商业银行经营管理

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1、商业银行经营管理 第一章 商业银行导论 第二章 商业银行的资本管理 第三章 商业银行负债管理 第四章 商业银行现金资产管理 第五章 贷款政策与管理 第六章 企业贷款 第七章 消费信贷 第八章 商业银行中间业务与管理 第九章 国际银行业务 第十章 商业银行资产负债管理课程主要内容课程主要内容一、基础理论篇一、基础理论篇(导论、资本管理、负债管理、资产管理导论、资本管理、负债管理、资产管理)二、业务操作篇二、业务操作篇(存款、贷款、中间、表外、国际业务存款、贷款、中间、表外、国际业务)三、运营管理篇三、运营管理篇(资产负债、风险管理、战略管理、并购管理资产负债、风险管理、战略管理、并购管理)教学目

2、标教学目标 对商业银行有一个全面理解对商业银行有一个全面理解 了解商业银行主要业务内容了解商业银行主要业务内容 掌握商业银行经营管理理论掌握商业银行经营管理理论 把握商业银行未来发展趋势把握商业银行未来发展趋势教学方法教学方法 课堂讲课课堂讲课 案例研讨案例研讨(重点重点)实证研究报告实证研究报告 实验与社会实践实验与社会实践参考教材1.1.商业银行业务与经营商业银行业务与经营 庄毓敏庄毓敏 人民大学人民大学2.2.商业银行管理学商业银行管理学 彭建刚彭建刚 中国金融中国金融3.3.商业银行经营管理研究商业银行经营管理研究 曾康霖曾康霖 西南财大西南财大4.4.现代商业银行业务教程现代商业银行

3、业务教程 马丽娟马丽娟 中国经济中国经济5.5.商业银行经营学商业银行经营学 戴国强戴国强 高等教育高等教育6.6.商业银行管理商业银行管理 潘英丽潘英丽 清华大学清华大学相关书籍，期刊杂志，网上资源相关书籍，期刊杂志，网上资源第一章第一章 商业银行导论商业银行导论l 第一节第一节 商业银行的起源与发展商业银行的起源与发展l 第二节第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用 l 第三节第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构 l 第四节第四节 商业银行的发展趋势商业银行的发展趋势 l 第五节第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管 第一章第一章 第一节商业银行的起源与发展第一节商

4、业银行的起源与发展金钱的历史金钱的历史-货币发展史作为日常必需品的商品货币作为日常必需品的商品货币基于稀缺性的贝壳货币基于稀缺性的贝壳货币不容易劣化的金属货币不容易劣化的金属货币具有信用保障的铸造货币具有信用保障的铸造货币近代银行制度始于信用创造近代银行制度始于信用创造货币兑换业务货币兑换业务收取手续费收取手续费货币支付业务货币支付业务银行支票产生银行支票产生货币汇兑业务货币汇兑业务银行汇票产生银行汇票产生货币保管业务货币保管业务收取保管费收取保管费货币贷放业务货币贷放业务收取高额利息收取高额利息信用创造功能信用创造功能现代商业银行产生现代商业银行产生第一章第一章 第一节商业银行的起源与发展第

5、一节商业银行的起源与发展商业银行的形成过程商业银行的形成过程第一章第一节商业银行的起源与发展西方商业银行的原始状态西方商业银行的原始状态 古巴比伦的“里吉比”银行 古巴比伦寺庙进行对外放款 希腊的寺院、公共团体进行货币兑换 罗马出现货币兑换、信贷和信托业务 公认的近代银行业起源：文艺复兴时期的意大利 Banca Bank bankruptcy 第一章第一节商业银行的起源与发展现代商业银行的最初形式现代商业银行的最初形式 历史上第一家资本主义股份制的商业银行 英格兰银行（1694年）中国古代的银钱业 南北朝的典当业南北朝的典当业 唐朝唐朝“飞钱飞钱”：中国最早的汇兑业：中国最早的汇兑业务务 北宋

6、的交子北宋的交子 明清时期的当铺、钱庄、明清时期的当铺、钱庄、票号票号 中国现代银行的产生 1897年清政府在上海成立的年清政府在上海成立的 中国通商银行 第一章第一节商业银行的起源与发展中国商业银行的原始状态中国商业银行的原始状态l1212家全国性股份制商业银行家全国性股份制商业银行l120120家城市商业银行家城市商业银行l工、农、中、建四大国有控股商业银行工、农、中、建四大国有控股商业银行l外资银行外资银行l农村商业银行农村商业银行l交通银行和邮政储蓄银行交通银行和邮政储蓄银行第一章第一节商业银行的起源与发展我国商业银行的发展现状我国商业银行的发展现状第一章第二节第一章第二节 商业银行的

7、性质和作用商业银行的性质和作用商业银行的性质商业银行的性质 以追求利润为目标的经营金融资产和负债为对以追求利润为目标的经营金融资产和负债为对象，综合性、多功能的金融企业。象，综合性、多功能的金融企业。目标对象综合性、多功能的金融企业综合性、多功能的金融企业最终目标与基本目标关系图最终目标与基本目标关系图最终目标最终目标具体目标具体目标阶段目标阶段目标时期目标时期目标部门目标部门目标长期目标长期目标中期目标中期目标短期目标短期目标负债管负债管理目标理目标资产管资产管理目标理目标业务发业务发展目标展目标国际业务国际业务发展目标发展目标内部控内部控制目标制目标各项具体业务目标各项具体业务目标基本目标

8、基本目标第一章第二节第一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用商业银行是特殊的金融企业商业银行是特殊的金融企业 商业银行是企业：均追求最大化的利润。商业银行是特殊的企业。经营对象：货币和货币资本；经营对象：货币和货币资本；经营内容：货币收付、借贷及与货币运动相关服务；经营内容：货币收付、借贷及与货币运动相关服务；对社会影响：大；责任范围：整个社会。对社会影响：大；责任范围：整个社会。商业银行是特殊的金融企业。业务经营具有广泛性和综合性，涵盖零售业务和批发业业务经营具有广泛性和综合性，涵盖零售业务和批发业 务，成为金融百货公司和万能银行。务，成为金融百货公司和万能银行。第一章第二节第

9、一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用商业银行的作用商业银行的作用 商业银行作为一国经济中最重要的金融中介商业银行作为一国经济中最重要的金融中介机构，具有其不可替代的作用机构，具有其不可替代的作用。（1）信用中介）信用中介 （2）支付中介）支付中介 （3）信用创造）信用创造 （4）金融服务）金融服务 第一章第二节第一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用信用中介信用中介通过存款在帐户上的转移，代理客户支付；在通过存款在帐户上的转移，代理客户支付；在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代业

10、团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。理人。支付中介职能的发挥，大大减少了现金使用，支付中介职能的发挥，大大减少了现金使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济发展资金周转，促进了经济发展 。第一章第二节第一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用支支 付付 中中 介介第一章第二节第一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用信信 用用 创创 造造商业银行的信用创造商业银行的信用创造职能是在信用中介与职能是在信用中介与支付中介的职能基础支付中介的职能基础之上产生的之上产生的.商业银行的货币创造商业银行的货币

11、创造功能：存款功能：存款 贷贷 款款 数倍于原始存数倍于原始存款的派生存款。款的派生存款。随着经济的发展，各个经济单位之间的联随着经济的发展，各个经济单位之间的联系更加复杂，各金融中介机构之间的竞争系更加复杂，各金融中介机构之间的竞争也日益激烈。也日益激烈。人们对财富的管理要求也相应提高，商业人们对财富的管理要求也相应提高，商业银行根据客户的要求不断拓展自己的金融银行根据客户的要求不断拓展自己的金融服务领域，如信托、租赁、咨询、经纪人服务领域，如信托、租赁、咨询、经纪人业务及国际业务等，并在商业银行经营中业务及国际业务等，并在商业银行经营中占据越来越重要的地位。商业银行也就有占据越来越重要的地

12、位。商业银行也就有了了“金融百货公司金融百货公司”的称呼。的称呼。第一章第二节第一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用金金 融融 服服 务务交易成本交易成本与与信息不对称信息不对称决定了商业银决定了商业银行在行在金融市场中的作用金融市场中的作用贷款占全部商务贷款占全部商务外部融资外部融资的主要部分的主要部分l商业银行在金融市场中的作用商业银行在金融市场中的作用第一章第二节第一章第二节 商业银行的性质和作用商业银行的性质和作用商业银行的作用商业银行的作用 国外商业外部融资结构国外商业外部融资结构l美国的商业外部融资结构图（右下图）美国的商业外部融资结构图（右下图）l英国、法国、德国

13、、英国、法国、德国、日本、加拿大等发达日本、加拿大等发达国家的外部融资结构国家的外部融资结构与美国类似，贷款在与美国类似，贷款在这些国家也是最主要这些国家也是最主要的融资工具。的融资工具。Mishkin&Eakins Financial Markets and Institution，2006我国外部融资结构我国外部融资结构l贷款在我国外部融资中也占主要比重。贷款在我国外部融资中也占主要比重。交易成本l交易成本影响证券市场的发展交易成本影响证券市场的发展对普通个人投资者而言，零星资金可能达不到证券市对普通个人投资者而言，零星资金可能达不到证券市场场交易规模交易规模的最低要求而无法购买证券；的最

14、低要求而无法购买证券；个人由于投资额少，无法个人由于投资额少，无法分散风险分散风险；小额投资者购买证券的小额投资者购买证券的单位经纪费用成本单位经纪费用成本也较高。也较高。l商业银行能降低交易成本商业银行能降低交易成本商业银行能够利用规模经济，积累小额储蓄资金形成商业银行能够利用规模经济，积累小额储蓄资金形成大额投资，大大降低投资的单位成本；大额投资，大大降低投资的单位成本；通过专业化管理与协作，分散投资，分散风险，实现通过专业化管理与协作，分散投资，分散风险，实现合理的资产组合。合理的资产组合。信息不对称信息不对称l信息不对称影响证券市场的发展信息不对称影响证券市场的发展证券市场上存在证券市

15、场上存在逆向选择逆向选择。由于存在投资者由于存在投资者“免费搭车免费搭车”现象，私人机构购买信现象，私人机构购买信息获得的利润减少，信息的收集与加工随之减少。息获得的利润减少，信息的收集与加工随之减少。金融监管部门的金融监管部门的信息披露信息披露也可向公众提供有关信息，也可向公众提供有关信息，但投资者掌握的公开发布的信息仍远远不足以甄别上但投资者掌握的公开发布的信息仍远远不足以甄别上市公司的好坏。市公司的好坏。l商业银行等金融机构可以解决信息不对称问题。商业银行等金融机构可以解决信息不对称问题。商业银行拥有众多把握金融信息的专家。商业银行拥有众多把握金融信息的专家。贷款一般不能自由交易，能避免

16、贷款一般不能自由交易，能避免“免费搭车免费搭车”问题问题。第一章第一章 第三节第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构 商业银行的组织结构分为商业银行的组织结构分为 （1）外部组织形式：商业银行在社会经济生活中的外部组织形式：商业银行在社会经济生活中的存在形式。存在形式。（2）内部组织结构：一个银行各部门内部及各部门）内部组织结构：一个银行各部门内部及各部门之间相互联系、相互作用的组织管理系统。之间相互联系、相互作用的组织管理系统。第一章第三节第一章第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构商业银行的外部组织形式商业银行的外部组织形式 单一银行制单一银行制 总分行制总分行制 银行控股公司

17、制银行控股公司制 第一章第三节第一章第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构单一银行制单一银行制银行业务完全由各自独立的商业银行经营，银行业务完全由各自独立的商业银行经营，不设或限设分支机构。不设或限设分支机构。这种银行制度在美国非常普遍。这种银行制度在美国非常普遍。由联邦或州授权成立银行由联邦或州授权成立银行只有一个全业务营业所只有一个全业务营业所销售终端自动出纳机方便窗口加上特殊服务设施加上特殊服务设施单一制银行的特点单一制银行的特点优点：优点：有利于自由竞争有利于自由竞争 有利于与地方政府有利于与地方政府的配合的配合 经营灵活经营灵活 便于集中管理和控便于集中管理和控制制不足：不足：

18、业务发展创新受到业务发展创新受到限制限制 风险集中风险集中 不易取得规模经济不易取得规模经济效益效益 与现代经济横向发与现代经济横向发展的趋势不协调展的趋势不协调第一章第三节第一章第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构总分行制总分行制法律允许除了总行以外，法律允许除了总行以外，在本市及国内外各地普在本市及国内外各地普遍设立分支机构，所有遍设立分支机构，所有分支机构统一由总行领分支机构统一由总行领导指挥。导指挥。总分行制度起源于英国总分行制度起源于英国 目前，大多数国家采用目前，大多数国家采用总分行制度。总分行制度。总分行制银行的特点总分行制银行的特点优点：优点：机构业务分散，风机构业务分

19、散，风险分散险分散 提高银行的安全性提高银行的安全性 可以取得规模效益可以取得规模效益 便于宏观管理便于宏观管理不足：不足：容易形成垄断，妨容易形成垄断，妨碍竞争碍竞争 规模大，内部层次规模大，内部层次机构多，管理困难机构多，管理困难第一章第三节第一章第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构银行控股公司制银行控股公司制银行控股公司是指由一银行控股公司是指由一个集团成立股权公司，个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购再由该公司控制或收购两家以上银行。两家以上银行。控股公司类型：控股公司类型：非银行控股公司非银行控股公司 银行控股公司银行控股公司中国光大集团组织结构图中国光大集团组织结构图第

20、一章第三节第一章第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构商业银行内部组织结构商业银行内部组织结构银行内部各部门及各部门之间相互联系、相互银行内部各部门及各部门之间相互联系、相互作用的组织管理系统。作用的组织管理系统。主要包括：主要包括：（1）决策机构：股东大会、董事会、专门委员会）决策机构：股东大会、董事会、专门委员会（2）执行机构：行长、各业务部门）执行机构：行长、各业务部门（3）监督机构：监事会、审计部）监督机构：监事会、审计部 第一章第三节第一章第三节 商业银行的组织结构商业银行的组织结构 银行资本越来越集中银行资本越来越集中 银行国际化进程加快银行国际化进程加快 金融业务与工具的不

21、断创新金融业务与工具的不断创新 金融管制不断放宽，金融自由化金融管制不断放宽，金融自由化 国内外融资出现证券化趋势国内外融资出现证券化趋势 出现了全球金融一体化的趋势出现了全球金融一体化的趋势 第一章第四节第一章第四节 商业银行发展趋势商业银行发展趋势国际金融领域的新发展国际金融领域的新发展银行并购案例银行并购案例 19991999年年8 8月月2020日下午，日本兴业银行、第一劝业银行和富士日下午，日本兴业银行、第一劝业银行和富士银行在东京正式宣布，三家银行在未来的两年内实现完全银行在东京正式宣布，三家银行在未来的两年内实现完全合并，成立金融控股公司，总资产规模超过合并，成立金融控股公司，总

22、资产规模超过150150万亿日元。万亿日元。19981998年年1212月，德意志银行以月，德意志银行以100100亿美元的巨资一举收购了美亿美元的巨资一举收购了美国信孚银行，成为在美国的最大的外资银行。国信孚银行，成为在美国的最大的外资银行。19991999年年2 2月月1 1日，在全球位居第日，在全球位居第3131位的法国兴业银行与位居位的法国兴业银行与位居第第3838位的巴黎巴银行合并成为兴巴集团，总资产达位的巴黎巴银行合并成为兴巴集团，总资产达67906790亿亿欧元，成为法国第一、欧洲第三、世界第四大银行。欧元，成为法国第一、欧洲第三、世界第四大银行。20002000年年3 3月，德

23、意志银行和德累斯顿银行正式合并为德意志月，德意志银行和德累斯顿银行正式合并为德意志银行股份公司，再次以银行股份公司，再次以1250012500亿美元的资产荣登世界榜首，亿美元的资产荣登世界榜首，形成巨型金融航空母舰。形成巨型金融航空母舰。排名排名银行名称银行名称国别国别一级资本一级资本总资产总资产税前利润税前利润1花旗银行花旗银行美国美国74.4151484.10124.1822JP摩根大道银行摩根大道银行美国美国68.6211157.2486.2233汇丰控股汇丰控股英国英国67.2591276.77817.6084美洲银行美洲银行美国美国64.2811110.45721.2215农业信贷集

24、团农业信贷集团法国法国63.4221243.04710.4376苏格兰皇家银行苏格兰皇家银行英国英国43.2821119.48013.3587东京三菱金融集团东京三菱金融集团日本日本39.932980.2856.1068瑞穗金融集团瑞穗金融集团日本日本38.8641295.9428.7859苏格兰苏格兰-海法银行海法银行英国英国36.587759.5948.86810巴黎巴国民银行巴黎巴国民银行法国法国35.6851233.91210.338（单位：（单位：10亿美元）亿美元）20052005年按一级资本排序的全球年按一级资本排序的全球前前1010家最大银行家最大银行2.银行国际化进程加快的原

25、因银行国际化进程加快的原因 世界经济贸易的增长、国际经济关系的日益密切世界经济贸易的增长、国际经济关系的日益密切 跨国公司在国外的急剧扩展；跨国公司在国外的急剧扩展；金融管制的放松和欧洲货币市场的金融管制的放松和欧洲货币市场的不断发展不断发展。租赁职能租赁职能储蓄职能储蓄职能支付职能支付职能投资银行业务投资银行业务或承销职能或承销职能证券职能证券职能保险职能保险职能信托职能信托职能信用职能信用职能投资投资/金融顾问金融顾问职能职能现代银行承担的职能现代银行承担的职能现代银行现代银行金融金融创新创新业务业务创新创新制度制度创新创新技术创新技术创新产品创新产品创新市场创新市场创新组织结构创新组织结

26、构创新管理机制创新管理机制创新 所有权结构创新所有权结构创新治理结构创新治理结构创新3.3.金融业务与工具的不断创新金融业务与工具的不断创新 创新时间创新时间创新内容创新内容创新目的创新目的创新者创新者20世纪世纪60年代年代银团贷款银团贷款分散风险分散风险国际银行机构国际银行机构可转换债券可转换债券转嫁风险转嫁风险美国美国可转让存款证可转让存款证增强流动性增强流动性英国英国外币掉期外币掉期转嫁风险转嫁风险国际银行机构国际银行机构欧洲美元欧洲美元突破管制突破管制国际银行机构国际银行机构欧洲债券欧洲债券突破管制突破管制国际银行机构国际银行机构出口信用保险出口信用保险转嫁风险转嫁风险国际银行机构国

27、际银行机构平行贷款平行贷款突破管制突破管制国际银行机构国际银行机构可赎回债券可赎回债券增强流动性增强流动性英国英国福费廷福费廷转嫁风险转嫁风险国际银行机构国际银行机构出售应收帐款出售应收帐款转嫁风险转嫁风险美国美国2020世纪世纪6060年代以来西方主要金融业务创新年代以来西方主要金融业务创新创新时间创新时间创新内容创新内容创新目的创新目的创新者创新者20世纪世纪70年代年代特别提款权特别提款权创造信用创造信用国际银行机构国际银行机构外汇远期外汇远期信用、汇率风险信用、汇率风险美国美国利率期货利率期货转嫁利率风险转嫁利率风险美国美国浮动利率票据浮动利率票据转嫁利率风险转嫁利率风险国际银行机构国

28、际银行机构外汇期货外汇期货转嫁汇率风险转嫁汇率风险美国美国可转让支付命令可转让支付命令突破管制突破管制美国美国浮动利率债券浮动利率债券转嫁利率风险转嫁利率风险美国美国自动转帐服务自动转帐服务突破管制突破管制美国美国全球性资产负债全球性资产负债管理管理防范经营风险防范经营风险国际银行机构国际银行机构货币市场互动基货币市场互动基金金突破管制突破管制美国美国2020世纪世纪6060年代以来西方主要金融业务创新年代以来西方主要金融业务创新创新时间创新时间创新内容创新内容创新目的创新目的创新者创新者20世纪世纪80年代年代债务保证债券债务保证债券防范信用风险防范信用风险瑞士瑞士零息债券零息债券转嫁利率风

29、险转嫁利率风险美国美国双重货币债券双重货币债券防范汇率风险防范汇率风险国际银行机构国际银行机构利率互换利率互换防范利率风险防范利率风险美国美国期权交易期权交易防范市场风险防范市场风险美国美国股指期货股指期货防范市场风险防范市场风险美国美国货币互换货币互换防范汇率风险防范汇率风险美国美国票据发行便利票据发行便利创造信用、转嫁创造信用、转嫁利率风险利率风险国际银行机构国际银行机构20世纪世纪90年代：以现代信息技术为基础的金融创新工具和产品年代：以现代信息技术为基础的金融创新工具和产品2020世纪世纪6060年代以来西方主要金融业务创新年代以来西方主要金融业务创新在商店中在商店中的的POSPOS终

30、端终端中央处理单元中央处理单元（帐户确认）（帐户确认）顾客使用顾客使用ATMATM机机C C银行计算机银行计算机B B银行计算机银行计算机A A银行计算机银行计算机网络转换单元网络转换单元（将交易信息传递给（将交易信息传递给有关银行）有关银行）包含包含POSPOS终端和终端和ATMATM终端的典型计算机网络终端的典型计算机网络第一章第五节第一章第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管政府对银行业进行监管的原因政府对银行业进行监管的原因储户和商业银行之间存在着严重的信息不对称。储户和商业银行之间存在着严重的信息不对称。银行倒闭的社会和经济后果非常严重。银行倒闭的社会和经济后果非常严重。银行是

31、信用货币的创造者，货币供给与经济发银行是信用货币的创造者，货币供给与经济发 展密切相关。展密切相关。银行的综合化发展使其与经济发展联系日益紧密，银行的综合化发展使其与经济发展联系日益紧密，加强对银行监管有利于对金融危机的防范。加强对银行监管有利于对金融危机的防范。第一章第五节第一章第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管政府对银行业进行监管的原则政府对银行业进行监管的原则谨慎原则谨慎原则“CAMEL”原则原则 C：Capital 资本，最重要的是对资本充足率的监管资本，最重要的是对资本充足率的监管 A：Asset 资产，如资产的规模、结构资产，如资产的规模、结构 M：Management

32、管理，即管理者的能力管理，即管理者的能力 E：Earning 收益，即盈利能力收益，即盈利能力 L：Liquidity 清偿能力，银行满足提清偿能力，银行满足提 款和借款需求的能力款和借款需求的能力 第一章第五节第一章第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管政府对银行业监管的主要内容政府对银行业监管的主要内容 银行业的准入银行业的准入 银行资本的充足性银行资本的充足性 银行的清偿能力银行的清偿能力 银行业务活动的范围银行业务活动的范围 贷款的集中程度贷款的集中程度存款保险制度要求商业银行按存款额的大小和存款保险制度要求商业银行按存款额的大小和一定的保险费率缴纳保险费给存款保险机构，一定的保

33、险费率缴纳保险费给存款保险机构，当投保银行经营破产或发生支付困难时，存款当投保银行经营破产或发生支付困难时，存款保险机构在一定限度内代为支付保险机构在一定限度内代为支付.存款保险制度的存在增强了社会对商业银行监存款保险制度的存在增强了社会对商业银行监管，同时也刺激了商业银行进行高风险投资。管，同时也刺激了商业银行进行高风险投资。第一章第五节第一章第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管存款保险制度存款保险制度第一章第五节第一章第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管存款保险制度的组织形式存款保险制度的组织形式第一章第五节第一章第五节 政府对银行业的监管政府对银行业的监管我国政府对银行业

34、的监管我国政府对银行业的监管1984年，中国人民银行正式行使监管职能。年，中国人民银行正式行使监管职能。1995年，年，中国人民银行法中国人民银行法确立中国人民银确立中国人民银行为银行监管的主管机关。行为银行监管的主管机关。2003年，年，银行业监督管理法银行业监督管理法明确中国银明确中国银行业监管管理委员会成为银行监督管理机构。行业监管管理委员会成为银行监督管理机构。本章复习题本章复习题1.商业银行从传统业务发展到商业银行从传统业务发展到“金融百货公司金融百货公司”说明什么？说明什么？2.如何认识现代商业银行的作用？如何认识现代商业银行的作用？3.银行组织形式有哪些？近年来，银行控股公司为什

35、么发银行组织形式有哪些？近年来，银行控股公司为什么发展迅速？展迅速？4.分析我国的金融控股公司发展现状及存在的问题。分析我国的金融控股公司发展现状及存在的问题。5.政府对银行业监管理由是什么？未来发展趋势如何？政府对银行业监管理由是什么？未来发展趋势如何？6.如何评价我国对银行业的监管模式？怎样看待现行的监如何评价我国对银行业的监管模式？怎样看待现行的监管法规？管法规？第二章第二章 商业银行的资本管理商业银行的资本管理 银行资本是银行稳健经营的基础银行资本是银行稳健经营的基础 银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用 银行资本的构成银行资本的构成 资本充足与银行稳健经营资本充足与银行稳健经营

36、资本的筹集与管理资本的筹集与管理 资产资产负债和所有者权益负债和所有者权益流动资产流动资产流动负债流动负债现金现金短期借款短期借款应收账款应收账款应付账款应付账款待摊费用待摊费用长期负债长期负债存货存货长期借款长期借款非流动资产非流动资产应付债券应付债券固定资产固定资产所有者权益所有者权益长期投资长期投资实收资本实收资本无形资产无形资产资本公积资本公积债权资本债权资本权益资本权益资本拥有的拥有的资源资源第二章第一节第二章第一节 银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用资本的实质资本的实质 资本在这里资资产产债权债权资本资本权益权益资本资本流动负债流动负债长期负债长期负债实收资本实收资本资本公积

37、资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润资资本本资本就是活的资产！资本就是活的资产！所所有有者者权权益益实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润注册资本注册资本股份资本股份资本成立公司的相关规定：成立公司的相关规定：国家对进入某行业的最低资本国家对进入某行业的最低资本要求要求投资者向国家承诺的为建立企投资者向国家承诺的为建立企业而向企业投入的最低资本金业而向企业投入的最低资本金资本在这里资本在这里实收资本实收资本注册资本注册资本股份资本股份资本资本在这里3020甲 500乙 40050丙 350所所有有者者权权益益实收资本资本公积盈余公积未分配利润100注册资本

38、注册资本1000万元万元150实收资本实收资本1000万元万元投资者权益所有者权益投资者权益所有者权益股权比例股权比例第二章第一节第二章第一节 银行资本的性质与作用银行资本的性质与作用银行业面临的主要风险银行业面临的主要风险 银行业面临的主要风险包括：银行业面临的主要风险包括：62 第二章第一节 银行资本的性质与作用银行面临的主要风险w信用风险：借款人或者信用风险：借款人或者交易对象不能按事先达交易对象不能按事先达成的协议履行义务的潜成的协议履行义务的潜在可能性。在可能性。w银行借款人或者交易对银行借款人或者交易对象信用等级下降使银行象信用等级下降使银行持有的资产贬值也属于持有的资产贬值也属于

39、信用风险。信用风险。w银行的所有业务都有可银行的所有业务都有可能面临着信用风险。能面临着信用风险。利率风险：利率的变化使利率风险：利率的变化使银行在筹集或运用资金时银行在筹集或运用资金时可能遭受的损失。可能遭受的损失。63 第二章第一节 银行资本的性质与作用银行面临的主要风险w汇率风险：汇率风险：w汇率变动使银行持有汇率变动使银行持有的资产或者负债的实的资产或者负债的实际价值发生变动可能际价值发生变动可能给银行带来的损失。给银行带来的损失。持有外币资产的银行持有外币资产的银行会面临汇率风险。会面临汇率风险。经营风险：经营风险：w银行由于各种自然灾害银行由于各种自然灾害或者意外事故遭受损失或者意

40、外事故遭受损失64 第二章第一节 银行资本的性质与作用银行面临的主要风险w流动性风险：流动性风险：商业银行掌握的可以用于即期支付的流动性商业银行掌握的可以用于即期支付的流动性资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清资产不足以满足支付需要，从而使其丧失清偿能力的可能性。偿能力的可能性。结论：结论：保持一定规模的银行资本是规避风险保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一的策略之一第二章 第一节 银行资本的性质与作用银行资本的多种功能 功能一功能一：66 第二章第一节 银行资本的性质与作用银行资本的多种功能 功能二：功能二：67 第二章第一节 银行资本的性质与作用资本的多种功能 功能三功能三：68

41、第二章第一节 银行资本的性质与作用银行资本的多种功能 功能四：功能四：69 第二章第一节 银行资本的性质与作用银行资本的多种功能 功能五功能五：70 第二章第一节 银行资本的性质与作用银行资本的多种功能 关键功能：关键功能：银行资本的一般来源银行资本的一般来源 商业银行创立时所筹措的资本商业银行创立时所筹措的资本 商业银行的留存利润商业银行的留存利润 具体形式：具体形式：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务润、重估储备、权益准备金、次级债务 l主要思想主要思想l资本构成资本构成l资产风险加权计算资产风险加权计算l标准化比

42、率目标标准化比率目标l过渡期安排过渡期安排第二章第二节第二章第二节 银行资本的构成银行资本的构成巴塞尔协议巴塞尔协议的主要内容的主要内容第二章第二节 银行资本的构成巴塞尔协议巴塞尔协议的主要思想的主要思想商业银行的最低资本由银行资产结构形成商业银行的最低资本由银行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的低资本限额为银行风险资产的8%，核心，核心资本不能低于风险

43、资产的资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平。相似的水平。74 第二章第二节 银行资本的构成巴塞尔协议对资本构成的规定巴塞尔协议对资本构成的规定 公开储备公开储备银行税后利润中提留，有保留盈余和其它盈余。如股银行税后利润中提留，有保留盈余和其它盈余。如股票发行溢价、未分配利润和公积金等组成。票发行溢价、未分配利润和公积金等组成。非公开储备非公开储备(隐蔽准备隐蔽准备)包括虽未公开，但已经反映在损益账包括虽未公开，但已经反映在损益账上，并为银行的监管机构所接受的储备。上，并为银行的监管机构所接受的储备。资产重估储备资产重估储

44、备一是对记入银行资产负债表内自身房产正式重估；一是对记入银行资产负债表内自身房产正式重估；二是具有隐蔽价值的资本的名义增值，这部分是以历史成本计价的银二是具有隐蔽价值的资本的名义增值，这部分是以历史成本计价的银行所持有的长期证券。行所持有的长期证券。普通准备金普通准备金用于防备目前尚不能确定的损失以及当损失一旦出用于防备目前尚不能确定的损失以及当损失一旦出现时随时用于弥补，但已知损失而提取的准备金不包括在内。现时随时用于弥补，但已知损失而提取的准备金不包括在内。混合资本工具混合资本工具既带有一定的股本性质，又带有一定债务性质既带有一定的股本性质，又带有一定债务性质 长期附属债务长期附属债务主要

45、包括普通的、无担保的、初次所定期限最少主要包括普通的、无担保的、初次所定期限最少5 5年以上的次级债务工具。年以上的次级债务工具。第二章第二节 银行资本的构成巴塞尔协议对资本构成的规定巴塞尔协议对资本构成的规定 商业银行资本充足率管理办法商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定：对我国商业银行资本的规定：第二章第二节 银行资本的构成巴塞尔协议对资本的规定巴塞尔协议对资本的规定77 第二章第二节 银行资本的构成我国国有商业银行和股份制商业银行资本构成的比较我国国有商业银行和股份制商业银行资本构成的比较 资本充足率资本充足率=资本资本/风险资产风险资产 =核心资本核心资本+附

46、属资本附属资本（资产（资产风险权重）风险权重）风险权数体系的确定风险权数体系的确定 一部分是一部分是资产负债表内的资产风险权数资产负债表内的资产风险权数，分别设置，分别设置0%0%、10%10%、20%20%、50%50%、100%100%五个权数；五个权数；另一部分是另一部分是资产负债表外项目资产负债表外项目，包括新的金融创新，包括新的金融创新工具，将其本金数乘以信用转换系数，转换为表内工具，将其本金数乘以信用转换系数，转换为表内业务量，再根据表内同等性质的项目进行加权，获业务量，再根据表内同等性质的项目进行加权，获得相应的信用风险等级。得相应的信用风险等级。转换系数共设置转换系数共设置0%

47、0%、20%20%、50%50%、100%100%四种。四种。风险资产的计算风险资产的计算 表内资产的风险资产量表内资产的风险资产量=（表内资产（表内资产相应的风险权数）相应的风险权数）表外资产风险资产量表外资产风险资产量=（表外资产（表外资产 信用转换系数信用转换系数 表内相对资产风险权数表内相对资产风险权数巴塞尔协议巴塞尔协议的优缺点的优缺点优点：优点：l促进了国际银行业对银行风险管理重要性促进了国际银行业对银行风险管理重要性的认识；的认识；l为实施风险管理提供了统一的标准；为实施风险管理提供了统一的标准；l改变了商业银行经营管理观念与方法；改变了商业银行经营管理观念与方法；l拓宽了商业银

48、行风险管理的范围。拓宽了商业银行风险管理的范围。缺缺 陷：陷：l 忽视了市场风险忽视了市场风险 ；l 对银行资产风险的判定有欠妥之处；对银行资产风险的判定有欠妥之处；l 巴塞尔协议巴塞尔协议规定的资本充足率不是防范风规定的资本充足率不是防范风险的唯一方法和尺度。险的唯一方法和尺度。巴塞尔协议巴塞尔协议的优缺点的优缺点 银行风险监管的三大支柱银行风险监管的三大支柱 （1）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和）最低资本要求：论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求操作风险总的最低资本要求。（2）监管当局的监督检查：保证银行有充足的资本应对业）监管当局的监督检查：保证银行有

49、充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理风险术来监测和管理风险。（3）市场纪律：市场参与者在）市场纪律：市场参与者在 了解银行经营状况基础上所采了解银行经营状况基础上所采 取的相应行动，对银行产生的取的相应行动，对银行产生的 激励或制裁效果。激励或制裁效果。第二章第二节第二章第二节 资本的构成资本的构成新巴塞尔协议的主要精神新巴塞尔协议的主要精神第二章第二节第二章第二节 资本的构成资本的构成巴塞尔新资本协议的资本的要求巴塞尔新资本协议的资本的要求 充分的信息披露充分的信息披露增强透明度增强透明度 经营业绩

50、经营业绩 财务状况财务状况 风险管理办法和操作风险管理办法和操作 风险暴露风险暴露 会计方法会计方法 基本业务管理和公司治理信息基本业务管理和公司治理信息 重点是重点是：信用风险的披露：信用风险的披露有效的市场纪律的实质有效的市场纪律的实质 内容内容新资本协议新资本协议的几大创新的几大创新 除最低资本充足率除最低资本充足率8%8%的数量规定外，提出的数量规定外，提出了监管部门的检查和有效的市场约束，构了监管部门的检查和有效的市场约束，构成了三大支柱；成了三大支柱；风险管理水平高的银行可以使用自己的内风险管理水平高的银行可以使用自己的内部评级体系计算资本充足率；部评级体系计算资本充足率；把市场风

51、险和操作风险纳入资本监管。把市场风险和操作风险纳入资本监管。第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本与银行倒闭的风险资本与银行倒闭的风险 资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，即银资本的多少应该取决于银行倒闭风险的大小，即银行负债超过银行资产总值的可能性。行负债超过银行资产总值的可能性。88 第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本与银行倒闭的风险资本与银行倒闭的风险 第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健世界著名银行的资本充足率世界著名银行的资本充足率 名称名称 一级资本数量一级资本数量（百万美元）（百万美元）资本

52、资产资本资产 比（比（%）资本充资本充 足率（足率（%）花旗集团（花旗集团（Citigroup）59012 5.38 11.25 美洲银行（美洲银行（Bank of America Corp）43012 6.51 12.43 汇丰控股（汇丰控股（HSBC Holdings）38949 5.13 13.30 JP摩根大通（摩根大通（JP Morgan Chase Et Co）37570 4.95 11.95 法国农业信贷集团法国农业信贷集团 35661 5.86 11.70 瑞穗金融集团瑞穗金融集团 29092 2.69 9.53 皇家苏格兰银行皇家苏格兰银行 27652 4.26 11.70

53、三井住友银行三井住友银行 27099 3.21 10.10 三菱东京金融集团三菱东京金融集团 26039 3.33 10.84 法国巴黎银行法国巴黎银行 24119 3.24 10.90 返回 第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健我国部分银行的资本充足率我国部分银行的资本充足率名称名称资本资产比（资本资产比（%）资本盈利率资本盈利率(%)资本充足率资本充足率(%)中国银行中国银行 5.05 7.6 8.15 中国工商银行中国工商银行 3.73 3.7 5.54 中国农业银行中国农业银行 4.57 2.2 中国建设银行中国建设银行 3.48 3.8 6.91 交通银行交

54、通银行 4.25 4.8 6.85 招商银行招商银行 4.19 24.8 思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢 资本收益与倒闭风险资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择银行面临的两难抉择（1 1）在资产收益率一定时，资本）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资产比率的提高会降低资本的收益率资本的收益率（2 2）在风险条件相同时，资本）在风险条件相同时，资本/资产

55、比率降低会使银行无资产比率降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。案例：案例：比较比较A、B两个银行资产负债情况：两个银行资产负债情况：第二章第三节第二章第三节 资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健

56、资本充足与银行稳健资本充足与银行稳健结论：结论：A、B银行资产规模相同，银行资产规模相同，A的资本充足率的资本充足率低于低于B银行，但从资产的结构来看，银行，但从资产的结构来看，A银行资产资银行资产资产流动性强，负债稳定。产流动性强，负债稳定。B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，而言，A银行的稳定性更高。银行的稳定性更高。第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理影响银行资本需要量的因素影响银行资本需要量的因素银行需要的资本银行需要的资本量不是完全主观量不是完全主观决定的。决定的。一系列因素影响一系列因素影响着银行资本的需

57、着银行资本的需要量。要量。银行业务的发展速度银行业务的发展速度第二章第二章 第四节第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本的最低需要量银行资本的最低需要量银行资本过高会降银行资本过高会降低财务杠杆比率，低财务杠杆比率，增加筹集资金的成增加筹集资金的成本，影响银行利润本，影响银行利润资本过低会增加对资本过低会增加对存款等其他资金来存款等其他资金来源需求，使银行边源需求，使银行边际收益下降际收益下降。资本成本资本量资本成本曲线0最低成本最佳资本量银行资本量与资本成本之间的关系 第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行最佳资本量同银行规模的关系银行最佳资本量同银行规模的

58、关系银行的资本成本曲银行的资本成本曲线要受到银行的资线要受到银行的资产规模、资产负债产规模、资产负债结构及其面临的市结构及其面临的市场状况所影响。场状况所影响。即不同的资产规模、即不同的资产规模、资产负债结构和所资产负债结构和所面临的市场状况会面临的市场状况会决定不同的资本成决定不同的资本成本曲线。本曲线。资本量资本成本0小银行中银行大银行银行最佳资本需要量与银行规模的关系l单一比例法单一比例法l综合分析法综合分析法第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本金需要量的确定方法银行资本金需要量的确定方法单一比例法1.1.资本资本/存款比率存款比率2.2.资本资本/资产总额

59、比率资产总额比率3.3.资本资本/风险资产比率风险资产比率4.4.分类比率法分类比率法 第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本金需要量的确定方法银行资本金需要量的确定方法综合分析法综合分析法l 银行经营管理水平银行经营管理水平l 银行资产的流动性银行资产的流动性l 银行盈利及留存盈余的历史银行盈利及留存盈余的历史l 银行股东的信誉及特点银行股东的信誉及特点l 银行营业费用的数量银行营业费用的数量l 银行存款结构的潜在变化银行存款结构的潜在变化l 银行经营活动的效率银行经营活动的效率l 银行在竞争环境下满足本地区目前和今后金融需求的能力等银行在竞争环境下满足本地区目前

60、和今后金融需求的能力等 第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本金需要量的确定方法银行资本金需要量的确定方法101 第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行的资本计划银行的资本计划第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本的内部筹集银行资本的内部筹集优点：不必公开筹集资金，发行成本较低；优点：不必公开筹集资金，发行成本较低；不会使股东控制权削弱，避免股东所有权的不会使股东控制权削弱，避免股东所有权的稀释和持有股票每股收益的稀释。稀释和持有股票每股收益的稀释。缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自缺点：筹资数量在很大程度上受

61、限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策。银行的盈利水平、银行的股利分配政策。银行资本内部筹集的政策：剩余股利政策和银行资本内部筹集的政策：剩余股利政策和固定股利支付率政策。固定股利支付率政策。式中：式中：SGSG银行资产增长率银行资产增长率 TATA银行总资产银行总资产 TATA银行资产增长额银行资产增长额SG1=TA1-TA0 TA TA0 TA0=银行内源资本支持资产增长模型银行内源资本支持资产增长模型又又 SG1=TA/TA0=EC/EC0式中，式中，EC为银行股本增加额。为银行股本增加额。SG1=（EC1

62、-EC0）EC0=EC0+ROA TA1（1-DR）-EC0EC0ROA（1-DR）TA1EC0=资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产分红比例分红比例内源股本增加额内源股本增加额SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例内源股本增加额内源股本增加额EC0+ROA TA1（1-DR）-EC0ROA（1-DR）TA1EC0资产收益率资产收益率报告期总资产报告期总资产SG1=（EC1-EC0）EC0EC0分红比例分红比例银行内源资本支持资产增长模型银行内源资本支持资产增长模型式中：式中：ROA银行资产收益率银行资产收益率 DR银行红利分配比例银行红利分配比例 EC1/TA1资本比

63、例资本比例ROA（1-DR）（EC1/TA1）-ROA（1-DR）=SG1=ROA（1-DR）EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1银行内源资本支持资产增长模型银行内源资本支持资产增长模型例如：某商业银行原有资产规模为例如：某商业银行原有资产规模为100100亿元，亿元，计划资产增长率为计划资产增长率为15%15%，资产收益率为，资产收益率为3%3%，红利分配比例为红利分配比例为40%40%，原有资本金为，原有资本金为1212亿元，亿元，请计算请计算ECEC。将有关数据代入上式：将有关数据代入上式：ECEC1 1=15.87=15.87亿元。亿元。EC=15.87-12=3.87EC=15.

64、87-12=3.87亿元亿元EC1=ROA(1-DR)TA1SG1+ROA(1-DR)TA1ROA（1-DR）+EK/TA1（EC1/TA1）-ROA（1-DR）SG1=如果将外源资本考虑在内：如果将外源资本考虑在内：式中：式中：EK外源资本增加额外源资本增加额EK=TA1SG1（EC1/TA1）-ROA （1-DR）-ROA（1-DR）第二章第四节第二章第四节 资本的筹集与管理资本的筹集与管理银行资本外部筹集银行资本外部筹集 银行资本外部筹集的主要方式银行资本外部筹集的主要方式 （1）出售资产与租赁设备）出售资产与租赁设备（2）发行普通股）发行普通股（3）发行优先股）发行优先股（4）发行中长

65、期债券）发行中长期债券（5）股票与债券的互换等）股票与债券的互换等 商业银行资本筹集方式的选择商业银行资本筹集方式的选择应考虑的因素：应考虑的因素：l1.1.所有权控制所有权控制 l2.2.红利政策红利政策 l3.3.交易成本交易成本 l4.4.市场状况市场状况 l5.5.财务风险财务风险 假定某银行需要筹措假定某银行需要筹措20002000万元的万元的外部资外部资本本。该银行目前已经发行的。该银行目前已经发行的普通股普通股为为800800万万股，总资产将近股，总资产将近1010亿元，亿元，权益资本权益资本60006000万元。万元。如果该银行能够产生如果该银行能够产生1 1亿元的亿元的总收入

66、总收入，而经，而经营营费用费用不超过不超过80008000万元。万元。现在该银行可以通过三种方式来筹措所现在该银行可以通过三种方式来筹措所需要的资本：需要的资本：案例：选择何种方式筹措外部资本案例：选择何种方式筹措外部资本可选方案可选方案第一种，以每股本第一种，以每股本1010元发行元发行200200万股新股；万股新股；第二种，以第二种，以8%8%的股息率和每股的股息率和每股2020元发行优先股元发行优先股100100万股；万股；第三种，以票面利率为第三种，以票面利率为10%10%来出售来出售20002000万元的万元的次级债务资本票据。次级债务资本票据。如果银行的目标是使每股收益最大化，那么应如果银行的目标是使每股收益最大化，那么应选择何种方式来筹措所需的资本？选择何种方式来筹措所需的资本？项项 目目 出售出售普通股普通股 出售出售优先股优先股 出售资本出售资本票据票据估计收入估计收入 10 00010 00010 000估计经营费用估计经营费用 8 000 8 000 8 000净收入净收入 2 000 2 000 2 000利息支出利息支出 -200税前净利润税前净利润 2 00