卫星导航及位置服务设备项目流动资金管理方案【范文】

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1、泓域/卫星导航及位置服务设备项目流动资金管理方案卫星导航及位置服务设备项目流动资金管理方案目录一、 项目简介2二、 现金的日常管理6三、 现金的持有动机和成本11四、 影响营运资金管理策略的因素分析14五、 营运资金管理策略的主要内容16六、 公司概况17公司合并资产负债表主要数据17公司合并利润表主要数据18七、 投资计划方案18建设投资估算表20建设期利息估算表21流动资金估算表22总投资及构成一览表24项目投资计划与资金筹措一览表25八、 项目经济效益分析26营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总成本费用估算表28利润及利润分配表29项目投资现金流量表32借款还本付息计划表34一、

2、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx有限责任公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约90.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积60000.00（折合约90.00亩），预计场区规划总建筑面积88253.79。其中：主体工程61914.60，仓储工程10991.70，行政办公及生活服务设施8076.33，公共工程7271.16。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、

3、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过

4、自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。掌握行业核心技术、具有产业链整合能力的行业龙头骨干企业加快成长，已成为我市

5、发展现代产业的“领头羊”，对带动上下游相关企业协同发展发挥着重要作用，以龙头企业为核心，大中小企业有序联动发展的格局初步形成。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32042.82万元，其中：建设投资25678.52万元，占项目总投资的80.14%；建设期利息538.75万元，占项目总投资的1.68%；流动资金5825.55万元，占项目总投资的18.18%。2、建设投资构成本期项目建设投资25678.52万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用21026.49万元，工程建设其他费用3916.07

6、万元，预备费735.96万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入72200.00万元，综合总成本费用56989.12万元，纳税总额7174.53万元，净利润11129.75万元，财务内部收益率26.79%，财务净现值20058.08万元，全部投资回收期5.37年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积60000.00约90.00亩1.1总建筑面积88253.79容积率1.471.2基底面积35400.00建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩265.982总投资万元32042.822.1建设投资万元25678

7、.522.1.1工程费用万元21026.492.1.2工程建设其他费用万元3916.072.1.3预备费万元735.962.2建设期利息万元538.752.3流动资金万元5825.553资金筹措万元32042.823.1自筹资金万元21048.113.2银行贷款万元10994.714营业收入万元72200.00正常运营年份5总成本费用万元56989.126利润总额万元14839.677净利润万元11129.758所得税万元3709.929增值税万元3093.4010税金及附加万元371.2111纳税总额万元7174.5312工业增加值万元24225.5813盈亏平衡点万元24642.86产值1

8、4回收期年5.37含建设期24个月15财务内部收益率26.79%所得税后16财务净现值万元20058.08所得税后二、 现金的日常管理现金日常管理的目的在于提高现金的使用效率，为达到这一目的，不仅要从总体上对现金进行有效的控制与管理，还要进一步加强现金的回收和支出的日常管理。（一）现金的总体管理1.遵守对现金使用和管理的规定国家相关部门对现金使用和管理有以下规定：明确现钞的使用范围：支付职工工资津贴；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；支付各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；结算起点（100

9、0元）以下的零星支出；中国人民银行确定的需要支付现金的其他支出。规定库存现金限额。企业库存现金，由其开户银行根据企业的实际需要核定限额，一般以35天的零星开支额为限。不得坐支现金。即企业不得从本单位的人民币现钞收入中直接支付交易款。现钞收入应于当日终了送存开户银行。不得出租、出借银行账户。不得签发空头支票和远期支票。不得套取银行信用。不得保存账外公款，包括将公款以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外公款。2.加强对现金收支的内部控制既然现金的风险隐患较大，就应该加强其内部控制。主要应做好以下几个方面的工作：现金收支与记账岗位分离。现金收入、支出要有合理、合法的凭证。全部收支要及时、准

10、确地入账，并且支出要有核准手续。控制现金坐支，当日收入现金及时送存银行。按月盘点现金，编制银行存款余额调节表，以做到账实相符。加强对现金收支业务的内部审计。3.力争现金流量同步.如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。从而达到降低整个企业现金持有量、提高经营效益的目的。这应是每个企业努力实现的理想化现金管理状态（二）现金回收管理企业在日常的生产经营活动中，应及时回收应收账款，使企业支付能力增强。为了加速现金的回收，就必须尽可能缩短应收账款的平均收现期。企业在制定销售政策和赊销政策时，要权衡增加应收账款投资和延长收账期乃至发生坏账的

11、利弊，采取合理的现金折扣政策；采用适当的信用标准、信用条件、信用额度，建立销售回款责任制，制定合理的信用政策；另一方面是加速收款与票据交换，尽量避免由于票据传递而延误收取货款的时间。具体可采用以下方法。1.邮政信箱法邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业加速现金流转的一种常用方法。企业可以在客户分布地区的邮局设置加锁信箱，让客户将支票汇至当地的这种信箱，然后由当地指定的银行每天数次收取信箱中的支票并存入特别的活期账户。由银行将这些支票在当地交换后以电汇方式存入该企业的银行账户。这种方法的优点是不但缩短了票据邮寄时间，还免除了公司办理收账、贷款存入银行等手续；因而缩短了票据邮寄在企业的停留时间。但采用

12、这种方法成本较高，因为被授权开启邮箱的当地银行除了要求扣除相应的补偿性余额外还要收取额外服务的劳务费，导致现金成本增加。因此，是否采用邮政信箱法，需视提前回笼现金产生的收益与增加的成本的大小而定。2.银行业务集中法银行业务集中法即在客户较为集中的若干地区分设“收款中心”，并指定一个收款中心的开户银行（通常是企业总部所在地）为“集中银行”。各收款中心的客户在收到付款通知后，就近将货款交至收款中心；收款中心每天将收到的款项存入指定的当地银行；当地银 在进行票据交换后立即转给企业总部所在银行。这种方法可以缩短客户邮寄票据所需的时间和票据托收所需时间，但是采用这种方法须设立多个收账中心，从而增加相应的

13、费用支出。因此，企业应在权衡利弊得失的基础上，做出是否采用银行业务集中法的决策。除上述方法外，还可以采取电汇、大额款项专人处理、企业内部往来多边结算，集中轧抵、减少不必要的银行账户等方法加快现金回收。（三）现金支出的管理（1）使用现金浮游量。现金浮游量是指企业存款账户上存款余额和银行账簿上企业存 款账户余额之间的差额，也就是企业和银行之间的未达账项。充分利用浮游量是西方企业 广泛采用的一种提高现金利用效率、节约现金支出总量的有效手段。可从收款方和付款方 两个角度加强浮游量的管理。收款方：设立多个收款中心来代替设在总部的单一收款中心；承租邮政信箱并授权当地开户行每天数次收取信箱内汇款，存入企业账

14、户；对于金额较大的货款可直接派人前往收取并及时送存银行；对企业内部各部门间的现金往来要严加控制，防止现金滞留；保证支票即时处理并当自送存银行将支付渠道通知付款方。付款方：付款方在处理浮游量中处于优势地位，应在短期效益和长期信誉之间做出权衡，确定合理的浮游量。加速收款。主要指缩短应收账款的时间。发生应收账会增加企业资金的占用，但它又是必要的，因为它可以扩大销售规模，增加销售收入。问题是如何在吸引顾客和缩短收款时间之间找出平衡点，这需要制定出合理的信用政策和妥善的收账策略。推迟应付款的支付。企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用期限。确定最佳现金持有量

15、。现金的管理除了做好上述日常收支控制、预测等管理外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量，以从实质上实现企业现金管理的目标，即在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。（2）控制现金支出，推迟应付款的支付。企业应在不影响本身信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方提供的信用优惠。如果货币资金很紧，也可以放弃供货方的折扣优惠，在信用期的最后一天支付货款。推迟应付款的支付，当然，这要权衡折扣优惠与急需现金之间的利弊得失而定。或者利用汇票付款，充分利用汇票的付款期间来 延缓货币的支付。三、 现金的持有动机和成本（一）现金的持有动机尽管货币资金通常被称为“非

16、盈利资产”，然而任何企业都必须持有一定数量的现金，具体来说，企业持有货币资金的动机可归纳如下。1.交易动机为满足日常业务的现金支付，必须持有一定数额的货币资金。尽管企业也经常会收到现金，但现金的收支在时间数额上往往是不同的，若不维持适当的现金余额，就难以保证企业的业务活动正常进行下去。一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于销售水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。2.预防动机预防动机即置存现金以防发生意外的支付。这种需求的大小与现金预算的准确性、突发事件发生的可能性及企业取得短期借款的难易程度有关。现金预算越准确，突发事件发生的概率越小，企业取得短期借款越容易

17、，则所需预防性余额越小；反之，所需预防性余额越大。3.投机动机投机动机即企业为了抓住各种瞬息即逝的市场机会，获取较大的利益而准备的现金余额。比如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头现金大量购入；再比如在适当时机购入价格有利的股票和其他有价证券，等等。当然，除了金融和投资公司外，一般地讲，其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多，遇到不寻常的购买机会，也常设法临时筹集资金，但拥有相当数额的现金，确实为突然的大批采购提供了方便。企业除以上三种原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。企业在确定现金余额时，一般应综合考虑各方面的持有动机。

18、但要注意的是，由于各种动机所需的现金可以调节使用，企业持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余额的简单相加，前者通常小于后者。另外，上述各种动机所需保持的现金，并不要求必须是货币形态，也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时转换成现金的其他各种存在形态，如可随时借入的银行信贷资金等。（二）现金的成本现金的成本通常由以下四部分组成。1.机会成本机会成本是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的再投资收益，这种成本在数额上等同于资金成本。它与现金持有量成正比例关系。2.管理成本企业保留现金，对现金进行管理，会发生一定的管理费用，如管理人员工资及必要的安全措施费用等。这部分费用具有固定成本的性

19、质，它在一定范围内与现金持有量的多少关系不长，是决策无关成本。3.转换成本转换成本是指企业用现金购买有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割费等。其中委托买卖佣金和委托手续费是按照委托成交金额计算的，在证券总额既定的条件下，无论变现次数怎样变动，所需支付的委托成本金额是固定的，因此属于决策无关成本。与证券变现次数密切相关的转换成本便只包括其中的固定性交易费用。固定性转换成本与现金持有量成反比例关系。4.短缺成本现金短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括

20、直接损失和间接损失。例如丧失购买机会、造成信用损失和得不到折扣的好处等，其中因不能按期支付有关款项而造成信用损失的后果是无法用货币来计量的。现金的短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。四、 影响营运资金管理策略的因素分析营运资金管理千头万绪，涉及生产经营的方方面面，如现金管理、信用管理；营销管理；生产管理等。理财人员应努力协调好各方面的关系，认真分析影响营运资金策略的因素为选择切实可行的营运资金策略打下基础。影响营运资金策略的主要因素有如下几点。（一）销售收入水平及增长趋势一般地讲，营运资金规模会随着销售额的增长而增长，但两者之间呈非线性关系。随着销售水平的提高，营运资金将以递减的速度增加，特

21、别是现金和存货，即随着销售水平的提高，现金和存货所占用的资金因时间、数量的不一致而可以相互调剂使用，使占用于流动资产的资金增加速度小于销售额的增长速度。因此，当销售额快速增长时，企业可选择风险较高的营运资金策略，以争取获得较高的收益。（二）现金流入、流出量的不确定性和时间上的非衔接程度在市场经济条件下，企业的生产经营活动日趋复杂，企业的材料采购、产品销售都广泛地以商业信用为媒介来实现，很难对现金流量进行准确的预测。企业的现金流入与流出量不确定程度越高，企业保持在流动资产上的营运资金就越多，现金流入和流出在时间上的协调程度就越差。因此，企业应保持较大的营运资金规模，以备偿付当期的到期债务。而如果

22、企业现金流入量、流出量的确定性程度越高，并且在时间上保持衔接一致，就可选择激进的营运资金策略。（三）理财人员对待风险的态度和对收益的预期这里的风险是指企业陷入无力偿付到期债务而导致的技术性无力清偿的可能性。如果企业敢冒风险，则宜采用低的流动资产比率或较高的流动负债比率，反之，则采用较高的流动资产比率或较低的流动负债比率。风险与收益的权衡是确定营运资金策略的基本前提。一个崇尚稳健的企业通常会选择低风险、低收益的营运资金策略，而一个崇尚冒险的企业则会选择高风险、高收益的营运资金策略。由于理财人员普遍是担心风险的，又预期能获得比较理想的收益能力，因此，理想的营运资金策略应恰到好处地处于两者之间，适度

23、的风险、适度的收益将是企业确定营运资金策略的基本原则。流动负债策略与流动资产策略的有效搭配组合，可以使企业的风险程度与获利水平在一个合理的范围内变动，有利于企业的长远发展。除此之外，影响企业营运资金策略的因素，还有经营杠杆、财务杠杆、企业的行业特点、产品结构等。五、 营运资金管理策略的主要内容流动资产是个不确切的概念。从定义上说，流动资产是指现金及预期能在一年或超过一年的一个经营周期内转变为现金或者支用的资源。但随着企业的成长，有许多流动资产项目变得不那么“流动”了。如一个企业总是需要有一定数量的库存支持销售的需要，由于赊销的增长，应收款项也变成长期的了。这些资产项目不是一般意义上的临时性的或

24、短期的，实际上是“永久、长期”流动资产。这样，企业的全部资产可分为三部分：临时性（波动性）流动资产，它随着每个销售周期变化而变化，是由于季节性经营活动或其他类似原因所引起的、在一定期间内的流动资产占用的临时性增加；永久性（长期性）的流动资产，这些资产随着时间的推移而增加，是现金、有价证券、应收账款、存货等在整个年度内占用的最低水平，这部分流动资产占用可以满足企业生产经营活动的最基本需要，其数额相对稳定：长期资产，如固定资产等。由于固定资产占用和永久性流动资产占用具有相对稳定的特征，因此，它们的资金需求通常以长期负债和所有者权益的长期资金来满足，从而保证企业正常的、基本的经营活动的资金需要。对于

25、临时性占用的流动资产所形成的资金需要，其如何满足在很大程度上取决于企业的营运资金策略。一般情况下，可以首先考虑用自然融资、应付账款、应付工资、应付税金等来满足这部分临时性的资金需要，然后再考虑流动负债、长期负债和所有者权益来满足这种临时性的资金需求。因此，营运资金策略的主要内容：一是确定流动资产各项目的目标水平；二是确定流动资产用何种方法融资。六、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：郭xx3、注册资本：1290万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2016-12-207、营业期限：2016-12

26、-20至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额10072.608058.087554.45负债总额3636.432909.142727.32股东权益合计6436.175148.944827.13公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入32606.5226085.2224454.89营业利润6079.464863.574559.60利润总额5308.494246.793981.37净利润3981.373105.472866.59归属于母公司所有者的净利润39

27、81.373105.472866.59七、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资25678.52万元

28、，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21026.49万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11853.64万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8673.35万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为499.50万元。（四）工程建设其他费用本

29、期项目工程建设其他费用为3916.07万元。（五）预备费本期项目预备费为735.96万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11853.648673.35499.5021026.491.1建筑工程费11853.6411853.641.2设备购置费8673.358673.351.3安装工程费499.50499.502其他费用3916.073916.072.1土地出让金2278.872278.873预备费735.96735.963.1基本预备费391.44391.443.2涨价预备费344.52344.524投资合计25678.52（六）建设期利息按照建

30、设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10994.71万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息538.75万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息538.75134.69404.061.1.1期初借款余额5497.3551.1.2当期借款10994.715497.355497.351.1.3当期应计利息538.75134.69404.061.1.4期末借款余额5497.35510994.711.2其他融资费用1.3小计538.75134.69404.062债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息

31、2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计538.75134.69404.06（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5825.55万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0037719.5842748.8650292.781.1应收

32、账款0.0016973.8119236.9922631.751.2存货0.0013201.8514962.1017602.471.2.1原辅材料0.003960.554488.635280.741.2.2燃料动力0.00198.03224.43264.041.2.3在产品0.006072.866882.578097.141.2.4产成品0.002970.423366.483960.561.3现金0.003017.573419.914023.421.4预付账款0.004526.355129.866035.132流动负债0.0033350.4237797.1544467.232.1应付账款0.00

33、12006.1513606.9716008.202.2预收账款0.0021344.2724190.1828459.033流动资金0.004369.164951.725825.554流动资金增加0.004369.16582.55873.835铺底流动资金0.0011315.8712824.6615087.83（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资32042.82万元，其中：建设投资25678.52万元，占项目总投资的80.14%；建设期利息538.75万元，占项目总投资的1.68%；流动资金5825.55万元，占项目总投资的18.18%。总

34、投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资32042.82100.00%1.1建设投资25678.5280.14%1.1.1工程费用21026.4965.62%1.1.1.1建筑工程费11853.6436.99%1.1.1.2设备购置费8673.3527.07%1.1.1.3安装工程费499.501.56%1.1.2工程建设其他费用3916.0712.22%1.1.2.1土地出让金2278.877.11%1.1.2.2其他前期费用1637.205.11%1.2.3预备费735.962.30%1.2.3.1基本预备费391.441.22%1.2.3.2涨价预备费344.521.0

35、8%1.2建设期利息538.751.68%1.3流动资金5825.5518.18%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资32042.82万元，其中申请银行长期贷款10994.71万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资32042.82100.00%1.1建设投资25678.5280.14%1.2建设期利息538.751.68%1.3流动资金5825.5518.18%2资金筹措32042.82100.00%2.1项目资本金21048.1165.69%2.1.1用于建设投资14683.8145.83%2.1.2用于建设期利息538.751

36、.68%2.1.3用于流动资金5825.5518.18%2.2债务资金10994.7134.31%2.2.1用于建设投资10994.7134.31%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 项目经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标

37、，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入72200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0054150.0061370.0072200.002增值税0.002590.732936.173093.402.1销项税0.007039.507978.109386.002.2进项税0.004448.775041.936292.603税金及附加0.00310.88352.34371.213.1城建税0.00181.35205.53216.543.2教育费

38、附加0.0077.7288.0992.803.3地方教育附加0.0051.8158.7261.87（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3093.40万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，

39、按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用56989.12万元，其中：可变成本49107.24万元，固定成本7881.88万元。达产年项目经营成本55122.49万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0034221.2738784.1145628.362工资及福利费0.003478.883478.883478.883修理费0.00575.79575.79575.794其他费用0.005439.465439.465439.464.1其他制造费用0.00520.60520.60520.604.2其他

40、管理费用0.00531.53531.53531.534.3其他营业费用0.004387.334387.334387.335经营成本0.0043715.4048278.2455122.496折旧费0.001282.311282.311282.317摊销费0.0045.5845.5845.588利息支出0.00538.74538.74538.749总成本费用0.0045582.0350144.8756989.129.1其中：固定成本0.007881.887881.887881.889.2可变成本0.0037700.1542262.9949107.24（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维

41、护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加371.21万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14839.67（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14839.6725.00%=3709.92（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14839.67万元，缴纳企业所得税3709.92万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=148

42、39.67-3709.92=11129.75（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0054150.0061370.0072200.002税金及附加0.00310.88352.34371.213总成本费用0.0045582.0350144.8756989.124利润总额0.008257.0910872.7914839.675应纳所得税额0.008257.0910872.7914839.676所得税0.002064.272718.203709.927净利润0.006192.828154.5911129.758期初未分配利润0.000.005573.

43、5412355.329可供分配的利润0.006192.8213728.1323485.0710法定盈余公积金0.00619.281372.812348.5111可供分配的利润0.005573.5412355.3221136.5612未分配利润0.005573.5412355.3221136.5613息税前利润0.0010860.1014129.7319088.33（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=26.79%。本期项目投资财务内部收益率26.79%，高

44、于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=20058.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现值20058.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值

45、/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.37年。本期项目全部投资回收期5.37年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0054150.0061370.0072200.001.1营业收入0.000.0054150.0061370.0072200.002现金流出12839.2612839.2648395.4449213.1460736.692.1建设投资12839.2612839.262.2流

46、动资金0.004369.16582.565242.992.3经营成本0.0043715.4048278.2455122.492.4税金及附加0.00310.88352.34371.213所得税前净现金流量-12839.26-12839.265754.5612156.8611463.314累计所得税前净现金流量-12839.26-25678.52-19923.96-7767.103696.215调整所得税0.002715.033532.434772.086所得税后净现金流量-12839.26-12839.263690.299438.667753.397累计所得税后净现金流量-12839.26-2

47、5678.52-21988.23-12549.57-4796.18计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：35.52%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：26.79%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：34495.24万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：20058.08万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.68年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.37年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法

48、与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为35.43。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为31.0

49、1。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5497.35510994.7110994.7110994.711.2当期还本付息134.69942.80538.74538.74538.741.2.1还本1.2.2付息134.69942.80538.74538.74538.741.3期末借款余额5497.35510994.7110994.7110994.7110994.712利息备付率35.433偿债备付率31.01（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入72200.00万元，综合总成本费用56989.12万元，税金及附加371.21万元，净利润11129.75万元，财务内部收益率26.79%，财务净现值20058.08万元，全部投资回收期5.37年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。