05小企业投资管理实务(1)

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1、无论是在企业初创之时，还是企业创业已成，企业都需要对投资作出重大决策：是否需要投资？如果投资，应把资金投向何方？应该投入多少资金？该项投资的成本有多大？ 收益有多高？风险有多大？是否值得投资等等。这些决策，显然是决定每一个企业成功与否关键的第一步，对于小企业来说，由于资金极为有限，且承担投资风险的能力也很弱，因此，投资管理及投资决策显得极为重要。一、投资的概念和意义 投资，是指经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济

2、行为。（一）投资是企业获得利润的前提利润是企业从事生产经营活动取得的财务成果。企业要获得利润，必须将筹集的资金投入使用：将资金直接用于企业的生产经营中，或将资金以股权、债权的方式投给其他企业以获取报酬。可见，要获取利润就必须进行投资。（二）投资是企业生存和发展的必要手段企业从事正常的生产经营活动时，各项生产要素不断更新，为了保证生产的持续进行，企业需要不断地将现金形态的资金投入使用，这是企业生存的基本条件。同样，当企业要扩大生产规模时，也需要进一步地投资才能使企业的资产增加，而当企业生产规模扩大后。为了保证正常的生产，还需要追加营运资金，而这一切只有投资才能实现。（三）投资是企业降低风险的重要

3、途径在市场经济条件下，企业的生产经营活动不可避免地存在风险，其基本原因在于商品销售数量的不确定性，而影响销售数量的因素较多，如商品的质量、市场对商品的需求、企业的销售策略和服务水平、企业的成本费用等。为了降低风险，企业经常要保持质量、技术领先水平，通过投资提高企业设备的技术含量；为了降低风险，企业还要进行多品种、跨行业经营，同样需要投资来支持。二、投资的分类 投资是一项很复杂的经济活动，为了加强管理和提高投资收益，有必要对投资进行科学的分类。（一）按投资回收期限分类按投资回收期限的长短，投资可分为短期投资和长期投资。短期投资是指回收期在一年以内的投资，主要包括现金、应收款项、存货、短期有价证券

4、等投资；长期投资是指回收期在一年以上的投资，主要包括固定资产、无形资产、对外长期投资等。（二）按投资行为的介入程度按投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。直接投资包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产，后者形成企业持有的各种股权性资产，如持有子公司或联营公司股份等。间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资，如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。（三）按投资的方向不同按投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固

5、定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。对外投资是指企业为购买国家及其他企业发行的有价证券或其他金融产品（包括：期货与期权、信托、保险），或以货币资金、实物资产、无形资产向其他企业（如联营企业、子公司等）注入资金而发生的投资。对于小企业而言，主要的投资是为企业的余钱寻找增值的出路，买卖债券对小企业而言属于稳妥可靠的投资，而股票投资则可以分享其他企业的成长。这两种投资是小企业常见的两种投资方式。因此本书讨论的投资指的是间接投资中的有价证券投资。第二节有价证券投资管理小企业持有的有价证券，是小企业认购的，国家、地方政府或其他单位依照法定程序发行的，可以或最终可以变现的票据。小企业

6、投资的有价证券主要包括股票和债券两大类。 证券交易费用知多少？证券交易费用表收费项目 深圳A股 上海A股 深圳B股 上海B股 印花税 1（单边征收） 1（单边征收） 1（单边征收） 1（单边征收） 佣金 小于或等于3，起点5元 小于或等于3，起点5元 3 3，起点1美元 过户费 无 1（按股数计，起点1元） 无 无 委托费 无 5元（按每笔收费） 无 无 结算费 无 无 0.5（上限500港元） 0.5 基金、债券和权证交易费用表收费项目 封闭式基金、权证 可转换债券 国债 企业债券 印花税 无 无 无 无 佣金 小于或等于3，起点5元 1 1 1 过户费 无 无 无 无 委托费 无 无 无

7、无 交易所其他费用收费项目 深圳A股 上海A股 深圳B股 上海B股 开户费 个人：50元，机构：500元 个人：40元，机构：400元 个人：120港元，机构：580港元 个人：19美元，机构：85美元 转托管费 30元 无 港币100.00元 无 一、股票投资 （一）股票投资的优缺点 股票投资的缺点为风险大，但是它的优点有：1.投资收益高。虽然普通股票的价格变动频繁，但优质股票的价格总是呈上涨趋势。随着股份公司的发展，股东获得的股利也会不断增加。只要投资决策正确，股票投资收益是比较高的。2.能降低购买力的损失。普通股票的股利是不固定的，随着股份公司收益的增长而提高。在通货膨胀时期，股份公司的

8、收益增长率一般仍大于通货膨胀率，股东获得的股利可全部或部分抵消通货膨胀带来的购买力损失。3.流动性很强。上市股票的流动性很强，投资者有闲散资金可随时买入，需要资金时又可随时卖出。这既有利于增强资产的流动性，又有利于提高其收益水平。4.能达到控制股份公司的目的。投资者是股份公司的股东，有权参与或监督公司的生产经营活动。当投资者的投资额达到公司股本一定比例时，就能实现控制公司的目的。（二）股票投资决策 对于小企业而言，由于承担风险的能力相对较小，因此投资股票需要审慎进行。股票投资的关键是确定股票内在价值，判断其是否高于二级市场的报价，如果估计的股票内在价值高于二级市场的报价，投资可行，否则不可行。

9、股票二级市场的报价通常是以上一交易日的收盘价格作为依据，而股票内在价值的确定则困难的多。股票的内在价值是指股票未来能给投资者带来的现金流入的现值。从股票内在价值的定义看，决定股票内在价值的因素有两个，一是未来现金流入，二是折现率。股票内在价值通常是通过估价模型的方式计算得到，根据不同的股利支付方式和股票持有时间，股票内在价值模型可以分为以下三种：股票内在价值模型类 型股票价值计算公式各指标含义基本模型永远持有，股利没有规律P普通股票的价值； di第i年应支付的股利；持有n期，第n期末以Pn的价格出售k投资者要求的报酬率； Pn在第n期末将股票出售的价格；零增长模型永远持有，每年股利固定d0上一

10、期刚支付的股利； 固定增长模型永远持有，股利按照一定比例增长d1下一期预计支付的股利； g股利的增长速度。二、债券投资 （一）债券投资的优缺点 1.对投资债券来说，债券投资具有以下优点： （1）投资收益比较稳定。债券收益主要包括利息和买卖差价两部分。由于债券票面一般标有固定利率，而发行单位又有按规定支付利息的法定义务，所以利息收入是稳定的；同样，由于债券的未来利息比较稳定，所以，债券的转让价格及买卖差价也比较稳定。（2）投资安全性好。政府债券由有关国家的财力作后盾，通常称为无风险债券；公司债券优先于股票求偿，保证了债券投资的安全性比股票好。2.债券投资的缺点表现在：购买债券不能达到参与和控制发

11、行企业经营管理活动的目的。（二）债券投资决策 目前我国债券市场上主要品种有国债、企业债、可转债、短期融资券等，小企业投资决策中需要充分考虑债券的期限、到期收益率及风险因素，以确定本企业的投资方向。投资决策中要注意国债的抵税作用，与企业债不同的是国债利息收入不纳营业税和企业所得税，而企业债利息收入需要缴纳营业税和企业所得税。通常情况下，国债的风险低于企业债，但是收益率相对较低，投资前需要结合小企业的风险承受能力确定投资方向。有价证券涉税政策解读1.营业税政策解读 根据中华人民共和国营业税暂行条例（中华人民共和国国务院令2008年第540号）规定：外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，以卖出价减

12、去买入价后的余额为营业额；财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知（财税200316号）第三条第八款规定“金融企业（包括银行和非银行金融机构，下同）从事股票、债券买卖业务以股票、债券的卖出价减去买入价后的余额为营业额。买入价依照财务会计制度规定，以股票、债券的购入价减去股票、债券持有期间取得的股票、债券红利收入的余额确定。 在计算该项营业额时，将持有期间取得的利息收入视为企业取得的买价补偿，扣减将在卖价中减除的买价，降低买价基数，从而将这部分利息收入计入到应征营业税的营业额中，从某种意义上说相当于这部分利息收入的营业税并不是在持有债券期间取得利息时征收，而是在企业将该债券转让时再对利息

13、收入进行补征。 根据财政部国家税务总局关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知（财税2009111号）第一条规定：“对个人（包括个体工商户及其他个人，下同）从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。”2.所得税政策解读 中华人民共和国企业所得税法（中华人民共和国主席令2007年第63号）转让财产收入、股息及红利等权益性投资收益和利息收入（国债利息收入除外）属于收入总额的一部分，需要缴纳企业所得税。股息及红利等权益性投资收益，除国务院财政部、税务主管部门另有规定外，按照被投资方作出利润分配决定的日期确认收入的实现。利息收入按照合同约定的债务人应付利息的日

14、期确认收入的实现。三、小企业投资决策及管理 小企业投资决策原理：要尽量选择投资风险小而收益率相对较高的证券进行投资。同一种证券，既可作长期投资处理，又可按短期投资处理。具体如何操作，是企业投资决策的问题，小企业要从自身的资金周转情况和投资收益情况等多方面进行分析论证后再作选择。有价证券投资尤其是股票投资的风险比较大，小企业需要有经验的专业人员进行交易，并及时将交易流水账转交给会计部门。会计部门结合交易人员的职业判断将有价证券投资分为短期投资、长期债券投资和长期股权投资三大类，按照小企业会计准则的规范结合交易流水账进行核算即可。交易账户通常由会计人员采用类似银行存款账户的方式进行管理，会计部门需

15、要定期将投资总账、明细账与交易账户进行核对。 第三节有价证券会计 一、短期投资短期投资，是指小企业购入的能随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资。如小企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。为了核算小企业短期投资的取得、收取现金股利或利息、处置等业务，企业应当设置“短期投资”、“应收股利”、“应收利息”、“投资收益”等科目。短期投资 小企业会计准则与企业会计准则科目设置对比表 类别小企业会计准则会计科目企业会计准则会计科目资产类科目短期投资、应收股利、应收利息交易性金融资产，下设“成本”、“公允价值变动”两个二级科目损益类科目投资收益公允价值变动损益、投资收益（一）

16、短期投资取得时的账务处理小企业购入各种股票、债券、基金等作为短期投资的，应当按照实际支付的全部价款扣除已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，借记“短期投资”，小企业购入股票，如果实际支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利，借记“应收股利” 。小企业购入债券，如果实际支付的价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息，按应收的利息，借记“应收利息”科目，按实际支付的全部价款，贷记“银行存款”科目。【例题1】东方公司采用小企业会计准则核算，2010年11月26日以暂时性闲置资金从上海证券交易所购入W上市公司股票18万股，准备短期获利，共支付款项283万元，其中包括已宣告但尚未

17、发放的现金股利12.6万元。另支付交易手续费等0.4万元。2010年11月28日收到宣告的现金股利。2010年11月26日，东方公司的账务处理如下：借：短期投资270.4应收股利 12.6 贷：银行存款2832010年11月28日，东方公司的账务处理如下：借：银行存款 12.6 贷：应收股利 12.6 取得短期投资时，小企业会计准则与企业会计准则处理的异同 相同点：应收股利或应收利息的核算一致。不同点：投资成本确定不同。小企业会计准则下，采用历史成本计量，交易费用计入投资成本。企业会计准则下，按照取得资产的公允价值进行计量，相关交易费用在发生时直接计入投资收益。（二）短期投资持有期间的账务处理

18、 短期投资在持有期间，被投资单位宣告发放的现金股利或在债务人应付利息日按分期付息、一次还本债券投资的票面利率计算的利息收入，小企业应当确认为应收项目，记入“应收股利”或“应收利息”科目，并计入投资收益。 【例题2】2010年1月2日，甲公司从二级市场上购入丙公司发行的公司债券，该笔债券于2007年7月1日发行，债券期限为10年，债券面值为2500万元，票面利息为4%。上年债券利息于下年1月15日支付。甲公司持有目的是短期获利，支付价款为2600万元（其中包含已经宣告但尚未发放的债券利息100万元），另支付交易费用30万元。2010年1月15日，甲公司收到该笔利息。2011年1月15日，甲公司收

19、到债券利息100万元。假设甲公司采用小企业会计准则核算，甲公司应编制如下会计分录： （1）2010年1月2日，购入丙公司发行的公司债券时借：短期投资丙公司2530 应收利息丙公司 100 贷：银行存款2630 （2）2010年1月15日，甲公司收到买价中已宣告利息发放的债券利息借：银行存款 100 贷：应收利息丙公司 100（3）2010年12月31日，甲公司确认2010年度债券利息借：应收利息丙公司 100 贷：投资收益 100 （4）2011年1月15日，甲公司收到2010年债券利息 借：银行存款 100 贷：应收利息丙公司 100 在本例中，收到买价中已宣告利息发放的债券利息不影响当期损

20、益，而取得持有期间的债券利息计入投资收益，影响当期损益。 （三）短期投资处置的账务处理 出售短期投资，应当将出售价款扣除其账面余额、相关税费后的净额计入投资收益。 小企业出售短期投资，应当按照实际收到的价款，借记“银行存款”或“库存现金”科目，按该项短期投资的账面余额，贷记“短期投资”，按尚未收到的现金股利或利息，贷记“应收股利”或“应收利息”科目，按其差额，贷记或借记“投资收益”科目。 【例题3】209年5月20日，甲公司从深圳证券交易所购入乙公司股票1 000 000股，占乙公司有表决权股份的5%，支付价款合计5 080 000元，其中，证券交易印花税等交易费用8 000元，已宣告但尚未发

21、放的现金股利72 000元。甲公司没有在乙公司董事会中派出代表，甲公司将其划分为短期投资。209年6月20日，甲公司收到乙公司发放的208年现金股利72 000元。209年6月30日，乙公司股票收盘价为每股5.20元。209年12月31日，甲公司仍持有乙公司股票；当日，乙公司股票收盘价为每股4.90元。210年4月20日，乙公司宣告发放209年现金股利2 000 000元。210年5月10日，甲公司收到乙公司发放的209年现金股利。210年5月17日，甲公司以每股4.50元的价格将股票全部转让，同时支付证券交易费用7 200元。 假设甲公司采用小企业会计准则核算，甲公司的账务处理如下： （1）

22、209年5月20日，购入乙公司股票1 000 000股借：短期投资乙公司股票5 008 000应收股利乙公司 72 000贷：银行存款5 080 000 （2）209年6月20日，收到乙公司发放的208年现金股利72 000元借：银行存款 72 000 贷：应收股利乙公司 72 000（3）210年4月20日，确认乙公司发放的209年现金股利中应享有的份额2 000 0005%100 000（元）借：应收股利乙公司100 000 贷：投资收益100 000（4）210年5月10日，收到乙公司发放的209年现金股利借：银行存款100 000贷：应收股利乙公司100 000（5）210年5月17日

23、，出售乙公司股票1 000 000股借：银行存款4 492 800投资收益515 200 贷：短期投资乙公司股票5 008 000 乙公司股票出售价格4.5010000004 500 000（元）出售乙公司股票取得的价款4 500 0007 2004 492 800（元）投资收益4 492 8005 008 000515 200（元） 处置短期投资时，小企业会计准则与企业会计准则处理的异同 相同点：实际取得的价款与短期投资账面余额之间的差额计入投资收益。 不同点：企业会计准则下，需要将持有期间累计“公允价值变动损益”转入“投资收益”科目。 短期投资具体核算 小企业会计准则与企业会计准则对比 短

24、期投资 小企业会计准则 企业会计准则 取得时 借：短期投资应收利息或应收股利贷：银行存款 借：交易性金融资产成本（公允价值）应收利息或应收股利投资收益（交易费用）贷：银行存款 持有期间利息或股息 借：应收利息或应收股利贷：投资收益借：应收利息或应收股利贷：投资收益资产负债表日 不作任何处理 公允价值上升：借：交易性金融资产公允价值变动贷：公允价值变动损益若公允价值下降做相反的处理 处置时 借：银行存款投资收益贷：短期投资借：银行存款投资收益贷：交易性金融资产借：公允价值变动损益贷：投资收益或做相反的处理与企业会计准则相比，小企业会计准则核算简单，在核算中运用历史成本和类似收付实现制的处理思路，

25、而企业会计准则运用公允价值计量模式，体现了权责发生制。 尽管小企业会计准则与企业会计准则核算方法不同，但是整个投资环节对损益的累计影响是一致的，只不过对各会计期间当期损益的影响不同。 【案例1】209年1月1日，甲公司从二级市场购入丙公司债券，支付价款合计2 060 000元，其中，已到付息期但尚未领取的利息40 000元，交易费用20 000元。该债券面值是2 000 000元，剩余期限为3年，票面年利率4%，每半年末付息一次，甲公司将其划分为交易性金融资产（短期投资）。其他资料如下： （1）209年1月10日，收到丙公司债券208年下半年利息 40 000元。 （2）209年6月30日，丙

26、公司债券的公允价值为2 300 000元（不含利息）。 （3）209年7月10日，收到丙公司债券209年上半年的利息。 （4）209年12月31日，丙公司债券的公允价值是2 200 000元（不含利息）。 （5）210年1月10日，收到丙公司债券209年下半年的利息。（6）210年6月20日，通过二级市场出售丙公司的债券，取得价款2 360 000元。 小企业会计准则 企业会计准则 （1）209年1月1日，从二级市场购入丙公司债券借：短期投资丙公司债券 2 020 000应收利息丙公司 40 000 贷：银行存款 2 060 000 借：交易性金融资产丙公司债券成本2 000 000应收利息丙

27、公司 40 000投资收益 20 000贷：银行存款2 060 000 （2）209年1月10日，收到该债券208年下半年利息40 000元借：银行存款 40 000贷：应收利息丙公司40 000 （3）209年6月30日借：应收利息丙公司 40 000贷：投资收益丙公司债券 40 000 借：交易性金融资产丙公司债券公允价值变动 300 000贷：公允价值变动损益丙公司债券300 000借：应收利息丙公司40 000贷：投资收益丙公司债券40 000 （4）209年7月10日，收到丙公司债券209年上半年利息借：银行存款 40 000贷：应收利息丙公司 40 000 （5）209年12月31

28、日借：应收利息丙公司40 000贷：投资收益丙公司债券40 000 （6）210年1月10日借：银行存款 40 000贷：应收利息丙公司40 000 （7）210年6月20日，通过二级市场出售丙公司债券借：银行存款2 360 000贷：短期投资2 020 000 投资收益340 000借：银行存款2 360 000贷：交易性金融资产丙公司债券成本 2 000 000交易性金融资产丙公司债券公允价值变动 200 000投资收益160 000 同时， 借：公允价值变动损益丙公司债券200 000贷：投资收益丙公司债券200 000 对企业损益的累计影响40 00040 000340 000420

29、000（元）对企业损益的累计影响20 000300 00040 000100 00040 000160 000200 000200 000420 000（元）二、长期债券投资 长期债券投资，是指小企业准备长期（在1年以上）持有的债券投资。 为了核算小企业长期债券投资的取得、收取利息、处置等业务，企业应当设置“长期债券投资”、“长期债券投资应计利息”、“应收利息”、“投资收益”等科目 长期债券投资 小企业会计准则与企业会计准则科目设置对比表 类 别 小企业会计准则会计科目 企业会计准则会计科目 资产类科目 长期债券投资（下设“面值”、“溢折价”、“应计利息”三个耳机科目）、应收利息 持有至到期投

30、资（下设“成本”、“利息调整”、“应计利息”三个二级科目）、持有至到期投资减值准备、应收利息 损益类科目 投资收益 资产减值损失 （一）长期债券投资取得时的账务处理 小企业购入债券作为长期投资，应当按照债券票面价值，借记“长期债券投资面值” 科目，按照实际支付的购买价款和相关税费，贷记“银行存款”科目，按照其差额，借记或贷记“长期债券投资溢折价” 科目。 如果实际支付的购买价款中包含已到付息期但尚未领取的债券利息，应当按照债券票面价值，借记“长期债券投资面值” 科目，按照应收的债券利息，借记“应收利息”科目，按照实际支付的购买价款和相关税费，贷记“银行存款”科目，按照其差额，借记或贷记“长期债

31、券投资溢折价”科目。 【例题4】A公司于2011年1月1日从证券市场上购入B公司于2010年1月1日发行的债券、票面年利率为4%、每年1月5日支付上年度的利息，到期日为2014年1月1日，到期日一次归还本金和最后一次利息。A公司购入债券的面值为100万元，实际支付价款为99.27万元，另支付相关费用2万元。假设A公司采用小企业会计准则核算，A公司应编制如下会计分录：借：长期债券投资面值100应收利息4 （1004%）贷：银行存款101.27 长期债券投资溢折价2.73取得长期债券投资时，小企业会计准则与企业会计准则处理的异同 相同点：投资成本及应收利息的金额一致。 不同点：核算科目及明细科目使

32、用不同。小企业会计准则下，通过“长期债券投资”核算，企业会计准则下，通过“持有至到期投资”核算。企业会计准则下需要区分成本和利息调整二级明细科目，小企业会计准则下需要分面值和溢折价二级明细科目。 （二）长期债权投资持有期间的账务处理 小企业长期债券投资在持有期间，在债务人应付利息日，按照分期付息、一次还本的长期债券投资票面利率计算的利息收入，借记“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目；按照一次还本付息的长期债券投资票面利率计算的利息收入，借记“长期债券投资应计利息”科目，贷记“投资收益”科目。 在债务人应付利息日，按照应分摊的债券溢折价金额，借记或贷记“投资收益”科目，贷记或借记“长期债券投资

33、溢折价”科目。 【例题5】2010年1月1日，甲公司自证券市场购入面值总额为300万元的债券。购入时实际支付价款307.89万元，另外支付交易费用1万元。该债券发行日为2010年1月1日，系分期付息、到期还本债券，期限为5年，票面年利率为5%，每年12月31日支付当年利息。假设甲公司采用小企业会计准则核算，甲公司的账务处理如下：（1）2009年1月1日，购入A公司债券借：长期债券投资面值30长期债券投资溢折价 8.89贷：银行存款308.89（2）持有期间每月末借：应收利息 1.25（3005%/12）贷：投资收益 1.25借：投资收益 0.15（8.89/5/12）贷：长期债券投资溢折价 0

34、.15假定甲公司购买的A公司债券不是分次付息，而是到期一次还本付息，则持有期间每年末的核算如下：借：长期债券投资应计利息1.25贷：投资收益 1.25借：投资收益0.15贷：长期债券投资溢折价0.15长期债券投资持有期间，小企业会计准则与企业会计准则处理的异同 减值损失的处理不同。小企业会计准则下，不需要考虑减值。企业会计准则下，若发生减值应借记“资产减值损失”，贷记“持有至到期投资减值准备” 。 （三）长期债券投资处置或到期收回的账务处理小企业处置或到期收回长期债券投资，应当按照实际取得的价款或收回的债券本金（或本息），借记“银行存款”等科目，贷记“长期债券投资（成本、溢折价、应计利息）”，

35、按应收未收的利息，贷记“应收利息”科目，按照其差额，贷记或借记“投资收益”科目。【例题6】承【例题5】，2015年12月31日甲公司收到最后一年利息及本金。借：银行存款315 贷：长期债券投资面值300 应收利息 15假定甲公司购买的A公司债券不是分次付息，而是到期一次还本付息，2013年12月31日甲公司收到利息及本金的核算如下：借：银行存款375贷：长期债券投资面值300长期债券投资应计利息 75处置或到期收回长期债券投资，小企业会计准则与企业会计准则的异同 相同点：实际取得的价款与长期债券投资账面余额之间的差额计入投资收益。不同点：企业会计准则下，如果持有期间计提减值，处置时应同时转出原

36、计提的减值准备。小企业会计准则不存在减值的问题。（四）实际发生长期债券投资损失的账务处理小企业确认实际发生的长期债券投资损失时，按照可收回的金额，借记“银行存款”等科目，按照其账面余额，贷记“长期债券投资”（成本、溢折价）科目，按照其差额，借记“营业外支出”科目。”长期债券投资具体核算小企业会计准则与企业会计准则对比 长期债券投资小企业会计准则 企业会计准则 取得时 借：长期债券投资面值借：持有至到期投资成本 应收利息 应收利息 贷：银行存款贷：银行存款 长期债券投资溢折价 持有至到期投资利息调整 持有期间利息 借：应收利息（票面利率面值） 借：应收利息（票面利率面值） 贷：投资收益持有至到期

37、投资利息调整 借：长期债权投资溢折价（溢折价/持有年限）贷：投资收益（实际利率摊余成本） 贷：投资收益 【案例2】2009年1月1日，甲公司支付价款100万元（含交易费用）从上海证券交易所购入A公司同日发行的5年期公司债券12 500份，面值125万元，票面利率4.72%，于年末支付本年利息（即每年1254.72%5.9万元），本金最后一次偿还。实际利率为10%。 （1）2010年12月31日，有客观证据表明A公司发生严重财务困难，甲公司据此认定对A公司的债券发生了减值，并预期2011年12月31日将收到利息59 000元，2012年12月31日将收到利息59 000元，但2013年12月31

38、日将仅收到本金800 000元。 （2）2011年12月31日，收到A公司支付的利息59 000元。2012年12月31日，收到A公司支付的利息59 000元，并且有客观证据表明A公司财务状况显著改善，A公司的偿债能力有所恢复，估计2013年12月31日将收到利息59 000元，本金1 000 000元。（3）2013年12月31日，收到A公司支付的利息59 000元，实际收到本金1 000 000元。 小企业会计准则企业会计准则（1）2009年1月1日，购入债券借：长期债券投资面值1 250 000贷：银行存款1 000 000长期债券投资溢折价250 000 借：持有至到期投资成本1 25

39、0 000贷：银行存款1 000 000持有至到期投资利息调整250 000 （2）2009年12月31日，确认实际利息收入借：应收利息59 000（1 250 0004.72%）贷：投资收益59 000借：长期债券投资溢折价50 000贷：投资收益50 000借：应收利息59000（12500004.72%）持有至到期投资利息调整41000贷：投资收益100000（100000010%）（3）2009年12月31日，收到票面利息（以后年度实际收到利息略）借：银行存款59 000贷：应收利息59 000 （4）2010年12月31日，确认实际利息收入（计提减值）借：应收利息 59 000贷：投

40、资收益 59 000借：长期债券投资溢折价 50 000贷：投资收益 50 000确认利息收入借：应收利息59 000持有至到期投资利息调整45 100贷：投资收益104 100【（1 000 00041 000）10%】确认减值损失摊余成本1 000 00041 00045 1001 086 100（元）现值59 000（P/S，10%，1）59 000（P/S，10%，2）800 000（P/S，10%，3）703 448.53（元）确认减值损失1 086 100703 448.53=382 651.47（元）借：资产减值损失382 651.47贷：持有至到期投资减值准备382 651.4

41、7 （5）2011年12月31日，确认实际利息收入借：应收利息59 000贷：投资收益59 000借：长期债券投资溢折价50 000贷：投资收益50 000借：应收利息59 000持有至到期投资利息调整11 344.85贷：投资收益70 344.85【703448.5310%】（6）2012年12月31日，确认利息收入（转回减值）借：应收利息59 000贷：投资收益59 000 借：长期债券投资溢折价50 000贷：投资收益50 0002012年12月31日，确认实际利息收入借：应收利息59 000持有至到期投资利息调整12 479.34贷：投资收益71 479.34（714 793.3810

42、%）转回计提减值准备2012年末预计的现金流量的现值（1 000 00059 000）/（110%）962 727.27（元）2012年转回前的账面价值714 793.3812 479.34727 272.72（元）所以应转回的减值准备金额962 727.27727 272.72235 454.55原计提的减值 382 651.472012年12月31日，确认A公司债券投资减值损失转回额235 454.55元借：持有至到期投资减值准备235 454.55贷：资产减值损失235 454.55 （7）2013年12月31日，确认利息收入及收回本息借：应收利息 59 000 贷：投资收益 59 00

43、0 借：长期债券投资溢折价 50 000贷：投资收益 50 000借：银行存款1 000 000投资收益 250 000贷：长期债券投资面值1 250 000 借：应收利息59 000持有至到期投资利息调整37 272.73贷：投资收益96 272.73借：银行存款59 000贷：应收利息59 000借：银行存款1 000 000持有至到期投资利息调整102 803.08持有至到期投资减值准备147 196.92贷：持有至到期投资成本1 250 000 对企业损益的累计影响59 0005+50 0005250 000295 000（元）对企业损益的累计影响100 000104 100382 6

44、51.4770 344.8571 479.34235 454.5596 272.73 295 000（元）三、长期股权投资 长期股权投资，是指小企业准备长期持有的权益性投资。为了核算小企业长期股权投资的取得、收取现金股利、投资损益、处置等业务，企业应当设置“长期股权投资”、“应收股利”、“投资收益”等科目。长期股权投资 小企业会计准则与企业会计准则核算范围对比 小企业会计准则核算范围企业会计准则核算范围一是企业持有的对子公司、联营企业及合营企业的投资；二是企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资；三、准备长期持有，并且活跃

45、市场中有报价、公允价值能可靠计量的权益性投资。一是企业持有的对子公司、联营企业及合营企业的投资；二是企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。长期股权投资 小企业会计准则与企业会计准则科目设置对比表 类 别小企业会计准则会计科目企业会计准则会计科目资产类科目长期股权投资、应收股利长期股权投资（权益法核算的长期股权投资还需要设置“成本”、“损益调整”、“其他权益变动”）、长期股权投资减值准备、应收股利损益及权益类科目投资收益公允价值变动损益、资产减值损失、资本公积其他资本公积（一）取得长期股权投资 长期股权投资应当按照成本进

46、行计量。 1.以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为成本进行计量。 实际支付价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利，应当单独确认为应收股利，不计入长期股权投资的成本。 2.以非货币性资产交换取得的长期股权投资，应当按照非货币性资产的评估价值与相关税费之和，借记“长期股权投资”科目，按照换出非货币性资产的账面价值，贷记“固定资产清理”、“无形资产”等科目，按照支付的相关税费，贷记“应交税费”等科目，按照其差额，贷记“营业外收入”或借记“营业外支出”等科目。 【例题7】甲公司2010年5月15日以银行存款购买诚远股份有限公司的股票100 000股作为长期投资，每股买入价为10

47、元，每股价格中包含有0.2元的已宣告分派的现金股利，另支付相关税费7 000元。假设甲公司采用小企业会计准则核算。 （1）计算初始投资成本股票成交金额（100 00010） 1 000 000加：相关税费 7 000减：已宣告分派的现金股利（100 0000.2） （20 000）987 000（2）编制购入股票的会计分录：借：长期股权投资 987 000应收股利 20 000贷：银行存款1 007 000 取得长期股权投资时，小企业会计准则与企业会计准则的异同 相同点：应收股利的核算一致。实际支付价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利均通过应收股利核算。 不同点：初始投资成本确定不同。小企业

48、会计准则下，采用成本进行初始计量。企业会计准则下，初始计量需要区分属于同一控制下企业合并还是其他方式，如果属于同一控制下企业合并，按照享有的被投资单位所有者权益份额确认初始投资成本，其他情况下，按照支付对价的公允价值确认投资成本。 另外，若后续计量采用权益法核算，如果初始投资成本小于享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额，两者之间的差额计入取得投资当期的营业外收入，同时调整增加长期股权投资的账面价值。 （二）长期股权投资持有期间的账务处理在长期股权投资持有期间，按照被投资单位宣告发放的现金股利或利润中属于本企业的部分，借记“应收股利”科目，贷记“投资收益”科目。【例题8】承【例题7】如果甲公司

49、于2010年6月20日收到被投资方宣告发放现金股利的通知，应分的现金股利5 000元。甲公司应编制如下会计分录：借：应收股利5 000 贷：投资收益5 000 长期股权投资持有期间，小企业会计准则与企业会计准则的异同 相同点：长期股权投资持有期间被投资单位宣告发放现金股利或利润小企业会计准则与企业会计准则下成本法核算一致。 不同点：小企业会计准则与企业会计准则权益法的核算不同。企业会计准则权益法下，需要根据被投资单位实现净损益以及净损益外所有者权益的其他变动的份额，确认“长期股权投资损益调整”及“长期股权投资其他权益变动”，同时确认“投资收益”及“资本公积其他资本公积”。实际取得现金股利或利润

50、时，冲减“长期股权投资”，而不确认“投资收益”。 （三）长期股权投资的处置小企业处置长期股权投资时，按实际取得的价款与长期股权投资账面余额的差额确认为投资收益。其会计处理是：企业处置长期股权投资时。应按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按该项长期股权投资的账面余额，贷记“长期股权投资”科目，按尚未领取的现金股利或利润，贷记“应收股利”科目，按其差额，贷记或借记“投资收益”科目。【例题9】甲公司将其作为长期投资持有的远海股份有限公司15 000股股票，以每股10元的价值卖出，支付相关税费1 000元，实际取得价款149 000元，款项已由银行收妥。处置时长期股权投资账面余额为140 000元

51、。假设甲公司采用小企业会计准则核算，甲公司应编制如下会计分录：（1）计算投资收益：股票转让取得价款 149 000 减：投资账面余额 （140 000） 9 000 （2）编制出售股票时的会计分录：借：银行存款149 000 贷：长期股权投资140 000 投资收益9 000 处置长期股权投资时，小企业会计准则与企业会计准则处理的异同 相同点：处置时，贷方需要转出长期股权投资账面余额及尚未领取的现金股利或利润。不同点：企业会计准则下，若长期股权投资计提减值准备，需要借方转出“长期股权投资减值准备”；权益法核算下，持有期间通过“资本公积”科目核算的其他权益变动转入“投资收益”科目。（四）长期股权

52、投资发生投资损失的账务处理 长期股权投资损失应当于实际发生时计入营业外支出，同时冲减长期股权投资账面余额。其会计处理是：小企业应当按照可收回的金额，借记“银行存款”等科目，按照其账面余额，贷记“长期股权投资”科目，按照其差额，借记“营业外支出”科目。” 小企业的长期股权投资符合下列条件之一的，减除可收回的金额后确认的无法收回的长期股权投资，可以作为长期股权投资损失： 1.被投资方依法宣告破产、关闭、解散、被撤销，或者被依法注销、吊销营业执照的。 2.被投资方财务状况严重恶化，累计发生巨额亏损，已连续停止经营3年以上，且无重新恢复经营改组计划的。3.对被投资方不具有控制权，投资期限届满或者投资期

53、限已超过10年，且被投资单位因连续3年经营亏损导致资不抵债的。 4.被投资方财务状况严重恶化，累计发生巨额亏损，已完成清算或清算期超过3年以上的。 5.国务院财政、税务主管部门规定的其他条件。【例题10】2010年12月31日，甲公司获悉诚远股份有限公司财务状况严重恶化，累计发生巨额亏损，已连续停止经营3年以上，且无重新恢复经营改组计划。甲公司预计持有的诚远股份有限公司股票全部不能收回，2010年12月31日，长期股权投资账面余额为150 000元。假设甲公司采用小企业会计准则核算，甲公司应编制如下会计分录：借：营业外支出150 000 贷：长期股权投资150 000 长期股权投资损失，小企业

54、会计准则与企业会计准则的异同 不同点： （1）确认条件不同。小企业会计准则下，损失金额与税法允许税前扣除的金额和条件一致；企业会计准则下，投资损失仅与按照会计准则确定的可收回金额有关，与税法规定不同。 （2）核算科目不同。小企业会计准则下，损失直接调整长期股权投资和营业外支出；企业会计准则下，投资损失调整长期股权投资减值准备及资产减值损失。 长期股权投资具体核算 小企业会计准则与企业会计准则对比 长期股权投资小企业会计准则 企业会计准则 取得时 货币资产 借：长期股权投资 贷：银行存款 同一控制企业合并 借：长期股权投资（被投资单位所有者权益份额） 贷：银行存款 资本公积股本溢价 非货币资产

55、借：长期股权投资（非货币性资产的评估价值+相关税费） 贷：固定资产清理（账面余额） 无形资产（账面余额） 应交税费等营业外收入（或借记营业外支出）其他方式投资 借：长期股权投资（支付对价公允价值） 贷：资产（账面价值） 营业外收入等（资产处置损益） 权益法核算对初始投资成本调整 借：长期股权投资（份额与初始投资成本差额） 贷：营业外收入 持有期间现金股利或利润 借：应收股利贷：投资收益权益法 借：应收股利贷：长期股权投资损益调整成本法 借：应收股利贷：投资收益持有期间净损益及其他权益变动 无 权益法 借：长期股权投资损益调整长期股权投资其他权益变动贷：投资收益 资本公积其他资本公积 成本法 无 资产负债表日 若发生投资损失 借：营业外支出 贷：长期股权投资 若发生减值 借：资产减值损失 贷：长期股权投资减值准备处置或到期收回时 借：银行存款 投资收益 贷：长期股权投资借：银行存款 投资收益 长期股权投资减值准备 贷：长期股权投资 权益法下，还可能编制如下分录： 借：资本公积其他资本公积贷：投资收益小企业会计准则初始确认运用历史成本，后续计量采用与企业会计准则成本法类似的处理思路。企业会计准则处理比较复杂，初始投资成本的确认需要区分