技术经济学TE02

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1、本章内容本章内容 2.1 现金流量的构成要素现金流量的构成要素 2.2 建设总投资的估算建设总投资的估算 2.4 营业收入及利润的估算营业收入及利润的估算 2.5 税金的估算税金的估算 2.3 成本费用的估算成本费用的估算2.1.1 现金流量的概念现金流量的概念(Cash Flow)v现金流量现金流量(Cash Flow)是以项目作为一个独是以项目作为一个独立的系统，反映项目在整个寿命期内资金流立的系统，反映项目在整个寿命期内资金流入和流出系统的动态情况。它包括现金流入入和流出系统的动态情况。它包括现金流入(Cash Inflow)和现金流出和现金流出(Cash Outflow)。方案项目企业

2、视为系统Cash OutflowCash OutflowCash OutflowCash InflowCash InflowCash Inflow2.1.1 现金流量的概念现金流量的概念(Cash Flow)v对项目系统来说，资金流向系统的，叫现金对项目系统来说，资金流向系统的，叫现金流入；资金流出系统的，叫现金流出。某时流入；资金流出系统的，叫现金流出。某时点的现金流入和现金流出的代数和，称为净点的现金流入和现金流出的代数和，称为净现金流量现金流量(Net Cash Flow)，记，记 Ft=(CICO)t2.1.1 现金流量的概念现金流量的概念(Cash Flow)v应该指出，这里所说的现

3、金流入和流出是指应该指出，这里所说的现金流入和流出是指实际发生的资金流动状况，不同于会计意义实际发生的资金流动状况，不同于会计意义上的财务收支，它不反映债权债务关系，也上的财务收支，它不反映债权债务关系，也不反映系统内部的资金流转。它只看现象，不反映系统内部的资金流转。它只看现象，不咎本质。不咎本质。2.1.2 现金流量图现金流量图(Cash Flow Diagram)v现金流量图就是用直观的图形来描述项目现金流量图就是用直观的图形来描述项目在寿命期内的资金动态变化情况。也就是在寿命期内的资金动态变化情况。也就是将项目寿命期内各年的现金流动状况描述将项目寿命期内各年的现金流动状况描述在时间数轴

4、上，数轴上的箭线表示现金的在时间数轴上，数轴上的箭线表示现金的流动，箭头的方向表示性质，数轴上方记流动，箭头的方向表示性质，数轴上方记录现金流入录现金流入(+)，数轴下方记录现金流出，数轴下方记录现金流出()；箭线的长度表示流量的大小。；箭线的长度表示流量的大小。现金流量图现金流量图(Cash Flow Diagram)v就一般投资项目而言，其现金流量有三个就一般投资项目而言，其现金流量有三个特点：特点：n各期的现金流量都反映在期末，即遵从期末惯例；n先期有投入，尔后才有收益；n在收益期间现金流量非负。04n5321n-1n-2A2A3A1A4A5An-2An-1An2.1.3 现金流量的构成

5、要素现金流量的构成要素v投资项目根据融资主体的不同，可分投资项目根据融资主体的不同，可分n新设法人项目n既有法人项目v这两类项目根据分析角度不同，又可分为：这两类项目根据分析角度不同，又可分为：n站在项目角度的现金流量分析；n站在投资人整体角度的现金流量分析；n站在投资人个体角度的现金流量分析；v分析角度不同现金流量的构成要素就不同。分析角度不同现金流量的构成要素就不同。2.1.4 新设法人项目现金流量分析新设法人项目现金流量分析v对新设法人项目来讲，有三个层次的分析：对新设法人项目来讲，有三个层次的分析：n从项目角度进行的现金流量分析n从项目法人（投资人整体）角度进行的现金流量分析n从单个投

6、资人角度进行的现金流量分析现金流量分析的类型现金流量分析的类型项目投资现金流量表的构成项目投资现金流量表的构成v 就是站在融资前，即不考虑资金来源，以项目建设所需的总就是站在融资前，即不考虑资金来源，以项目建设所需的总投资作为计算基础，反映整个计算期内现金流量情况，其构投资作为计算基础，反映整个计算期内现金流量情况，其构成如表成如表项目投资现金流量构成示意图项目投资现金流量构成示意图CIt营业收入、补贴收入回收固定资产余值回收流动资金(CICO)tCOt建设投资流动资金经营成本营业税金及附加维持运营投资调整所得税投资项目（全部投资）项目投资现金流量表样式项目投资现金流量表样式13资本金现金流量

7、表的构成资本金现金流量表的构成v 是根据具体的融资方案、融资结构，以资本金作为计算基是根据具体的融资方案、融资结构，以资本金作为计算基础，把负债融资的还本付息作为现金流出。础，把负债融资的还本付息作为现金流出。资本金现金流量构成示意图资本金现金流量构成示意图15CIt营业收入、补贴收入回收固定资产余值回收流动资金(CICO)tCOt资本金负债资金还本付息经营成本营业税金及附加维持运营投资所得税投资人整体（资本金）资本金现金流量表样式资本金现金流量表样式16投资各方现金流量表的构成投资各方现金流量表的构成v 站在投资人个体角度的现金流量分析，是以单个投资人的站在投资人个体角度的现金流量分析，是以

8、单个投资人的出资额作为计算基础，把股利分配作为现金流入。出资额作为计算基础，把股利分配作为现金流入。投资各方现金流量构成示意图投资各方现金流量构成示意图18CIt实分利润资产处置收益分配租赁费收入(CICO)tCOt实收资本租赁资产支出其他现金流出投资人个体（出资额）技术转让或使用收入其他现金流入2.1.5 既有法人项目的现金流量分析既有法人项目的现金流量分析v分析既有法人项目的现金流量就显得比较复杂，要分析既有法人项目的现金流量就显得比较复杂，要把拟建项目的现金流量从既有法人全部现金流量中把拟建项目的现金流量从既有法人全部现金流量中剥离出来。剥离出来。v常用的方法是常用的方法是“有无对比有无

9、对比”的增量分析法。即先预测的增量分析法。即先预测拟建项目实施后既有法人全部现金流量，然后再假拟建项目实施后既有法人全部现金流量，然后再假设不实施该项目时，预测既有法人的现金流量，最设不实施该项目时，预测既有法人的现金流量，最后用后用“有项目有项目”的数据减去的数据减去“无项目无项目”的数据，即可得的数据，即可得到拟建项目的效益与费用数据。到拟建项目的效益与费用数据。v既有法人项目的现金流量构成与新设法人项目基本既有法人项目的现金流量构成与新设法人项目基本相同，只是要分析三种数据，即相同，只是要分析三种数据，即“有项目有项目”数据、数据、“无项目无项目”数据和增量数据数据和增量数据。既有法人项

10、目财务现金流量表既有法人项目财务现金流量表v采用采用“有无分析法有无分析法”，即以，即以“有项目有项目”现金流量现金流量减去减去“无项目无项目”现金流量得出增量现金流量就现金流量得出增量现金流量就是剥离出的项目现金流量。是剥离出的项目现金流量。有项目现金流量(CICO)1t无项目现金流量(CICO)0t增量现金流量(CICO)t=国民经济角度的费用效益流量分析国民经济角度的费用效益流量分析v 费用效益流量分析，不仅要考虑项目直接的效益和费用流费用效益流量分析，不仅要考虑项目直接的效益和费用流量，而且要考虑项目间接产生的效益和费用流量，效益和量，而且要考虑项目间接产生的效益和费用流量，效益和费用

11、的计算要用影子价格而不是市场价格。其费用效益流费用的计算要用影子价格而不是市场价格。其费用效益流量构成如表量构成如表2.2.1 投资的涵义投资的涵义v投资一方面是指投资行为，另一方面是指投资资投资一方面是指投资行为，另一方面是指投资资金。金。v作投资行为来解释典型的定义见作投资行为来解释典型的定义见William F.Sharpe 的投资学的投资学v投资是指投资主体为了获得预期不确定的效益而投资是指投资主体为了获得预期不确定的效益而投入确定的资金，并将其转换成实物资产、金融投入确定的资金，并将其转换成实物资产、金融资产或知识资产的行为或过程。资产或知识资产的行为或过程。v作为投资资金来解释是指

12、项目投入总资金。作为投资资金来解释是指项目投入总资金。William F.Sharpe 投资定义投资定义v投资就是为了获得可能的投资就是为了获得可能的不确定的未来不确定的未来值值而作出确而作出确定的现定的现值值牺牲。牺牲。consumptionvalue dollar2.2.2 投资的构成投资的构成v 根据投资项目可行性研究指南的规定，项目投入总资根据投资项目可行性研究指南的规定，项目投入总资金包括建设投资和流动资金投资两部分。金包括建设投资和流动资金投资两部分。v 建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程建设投资由建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预

13、备费、涨价预备费、建设费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税（已暂停征收）等组成期利息和固定资产投资方向调节税（已暂停征收）等组成。前。前5项组成建设投资的静态部分，后三项构成建设投资项组成建设投资的静态部分，后三项构成建设投资的动态部分。的动态部分。v 根据资本保全原则，当项目建成投入运营时，建设投资投根据资本保全原则，当项目建成投入运营时，建设投资投资、投资方向调节税和建设期利息将形成固定资产、无形资、投资方向调节税和建设期利息将形成固定资产、无形资产和递延资产三部分。资产和递延资产三部分。项目投入总资金构成项目投入总资金构成 流动资金借款(短期融

14、资)其余流动资金铺底流动资金流动资金投资动态投资部分涨价预备费建设期利息投资方向调节税股权融资(资本金)项目总筹资(长期融资)债权融资(负债资金)静态投资部分设备及工器具购置费建筑工程费安装工程费工程建设其他费用基本预备费建设投资(建设工程造价)项项目目投投入入总总资资金金融资构成融资构成特特 征征组成项目组成项目组成部分组成部分建设投资建设投资v建设投资是指项目按拟定建设规模建设投资是指项目按拟定建设规模(分期建分期建设项目为分期规模设项目为分期规模)、产品方案、建设内容、产品方案、建设内容进行建设所需的费用，包括进行建设所需的费用，包括n建筑工程费n设备购置费n安装工程费n工程建设其他费用

15、n预备费用n建设期利息n投资方向调节税2.2.3 建设投资的估算方法建设投资的估算方法v在项目决策阶段，要准确地进行建设投资估在项目决策阶段，要准确地进行建设投资估算是困难的，只能依据所掌握的资料不同采算是困难的，只能依据所掌握的资料不同采用不同的方法。用不同的方法。v一般说来，工业项目是以工艺设备为核心的一般说来，工业项目是以工艺设备为核心的，若工艺路线和设备的类型、数量比较明确，若工艺路线和设备的类型、数量比较明确，可以采用设备百分比估算法；若已建成的，可以采用设备百分比估算法；若已建成的类似项目的资料完整准确，可以采用生产能类似项目的资料完整准确，可以采用生产能力指数法。力指数法。v非生

16、产性项目可以采用估算指标法。非生产性项目可以采用估算指标法。全部设备百分比估算法全部设备百分比估算法v 若项目的全部设备类型和数量比较明确，其他投资部分与若项目的全部设备类型和数量比较明确，其他投资部分与设备的比例关系可以从已建的类似项目中统计得出，可以设备的比例关系可以从已建的类似项目中统计得出，可以采用该法。采用该法。C=E(1+P1f1+P2f2+P3f3)+I 式中：式中：E 全部设备估算总值；全部设备估算总值；P1 建筑工程费与全部设备的百分比；建筑工程费与全部设备的百分比；P2 安装工程费与全部设备的百分比；安装工程费与全部设备的百分比；P3 工程建设其他费用与全部设备的百分比；工

17、程建设其他费用与全部设备的百分比；f1、f2、f3分别为考虑时间因素引起的定额、价分别为考虑时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；格、费用标准等变化的综合调整系数；I 无法按设备百分比估算的其他费用；无法按设备百分比估算的其他费用；C 固定资产投资估算总值。固定资产投资估算总值。关键设备百分比估算法关键设备百分比估算法v 若项目的全部设备类型和数量不甚明确，但关键设备的类若项目的全部设备类型和数量不甚明确，但关键设备的类型和数量比较明确，其他投资部分与关键设备的比例关系型和数量比较明确，其他投资部分与关键设备的比例关系可以从已建的类似项目中统计得出，可以采用该法。可以从已建的

18、类似项目中统计得出，可以采用该法。C=E(1+P1f1+P2f2+P3f3+)+I 式中：式中：E 关键设备估算值；关键设备估算值；Pi 第第i部分投资与关键设备的百分比；部分投资与关键设备的百分比；fi分别为考虑时间因素引起的定额、价格、费用标分别为考虑时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；准等变化的综合调整系数；I 无法按关键设备百分比估算的其他费用；无法按关键设备百分比估算的其他费用；C 固定资产投资估算总值。固定资产投资估算总值。朗格系数法朗格系数法v 该法是以设备费为基础，乘以适当的系数来推算固定该法是以设备费为基础，乘以适当的系数来推算固定资产投资。资产投资。C=

19、E(1+Ki)(1+Kn)式中：式中：Ki 投资各部分直接费用的估算系数；投资各部分直接费用的估算系数；Kn 间接费用估算系数间接费用估算系数 (1+Ki)(1+Kn)朗格系数朗格系数生产能力指数法生产能力指数法v 根据已建成的类似的建设项目或生产装置的投资额和生产根据已建成的类似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力及拟建项目或生产装置的生产能力来估算项目的投资能力及拟建项目或生产装置的生产能力来估算项目的投资额。额。式中，式中，C2拟建项目投资估算额；拟建项目投资估算额；C2已建同类项目投资额；已建同类项目投资额；Q2拟建项目生产能力；拟建项目生产能力；Q1已建同类项目生产能力；已建同类项

20、目生产能力；n 生产能力指生产能力指数；数；f 物价修正指数物价修正指数 生产能力指数法要求项目类型相似，规模相差不大于生产能力指数法要求项目类型相似，规模相差不大于50倍。指数倍。指数n的确定要视规模扩大的方式而定，若规模扩的确定要视规模扩大的方式而定，若规模扩大主要依赖同类设备数量的增多，则大主要依赖同类设备数量的增多，则n可取可取0.81.0；若规；若规模扩大主要是提高设备效率，则模扩大主要是提高设备效率，则n可取可取0.60.7；高温高压；高温高压的生产项目，的生产项目，n可取可取0.30.5。2211nQCCfQ单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法v若近期已建成的同类项目较多

21、，技术含量若近期已建成的同类项目较多，技术含量相近，则可根据统计资料分析单位生产能相近，则可根据统计资料分析单位生产能力所需投资额，再考虑拟建项目生产能力力所需投资额，再考虑拟建项目生产能力，计算拟建项目所需投资额。，计算拟建项目所需投资额。式中符号同上式。式中符号同上式。1221CCQfQ设备及厂房土建系数估算法设备及厂房土建系数估算法v 对工业项目来说，工艺设备投资和厂房土建投资之和占整个对工业项目来说，工艺设备投资和厂房土建投资之和占整个项目建设投资的绝大部分。如果设计方案已经选定了工艺设项目建设投资的绝大部分。如果设计方案已经选定了工艺设备并进行了工艺布置，这就有了工艺设备数量及厂房高

22、度和备并进行了工艺布置，这就有了工艺设备数量及厂房高度和面积等资料。那么，工艺设备投资和厂房土建投资就可以分面积等资料。那么，工艺设备投资和厂房土建投资就可以分别估算出来，其他各专业投资，与设备关系较大的，按设备别估算出来，其他各专业投资，与设备关系较大的，按设备投资系数估算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系投资系数估算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数估算，两类投资加起来就得出整个项目的投资，这种方法数估算，两类投资加起来就得出整个项目的投资，这种方法在可行性研究达到一定深度就可以使用。估算公式为：在可行性研究达到一定深度就可以使用。估算公式为：式中，E工艺设备投资；Ki与工艺

23、设备关系较大的专业投资的投资系数；G厂房土建工程投资；Lj与厂房土建工程关系较大的专业投资的投资系数。(1)(1)ijCEKGL()1(1)jiCEKGL=+邋投资估算指标法投资估算指标法v房屋建筑物或某些工业建设项目的投资可以根据拟房屋建筑物或某些工业建设项目的投资可以根据拟议中的建设规模、厂址、现场条件等，采用投资估议中的建设规模、厂址、现场条件等，采用投资估算指标法进行投资估算，投资估算指标的形式很多算指标法进行投资估算，投资估算指标的形式很多，如元，如元/M2、元、元/M3、元、元/kVA等等。等等。v根据这些投资估算指标，乘以拟议中的面积、体积根据这些投资估算指标，乘以拟议中的面积、

24、体积或容积，就可以求出相应的土建工程、给排水工程或容积，就可以求出相应的土建工程、给排水工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各单位工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各单位工程投资。在此基础上，汇总各单项工程投资，再估算投资。在此基础上，汇总各单项工程投资，再估算其他费用和预备费用，即可求得建设项目总投资其他费用和预备费用，即可求得建设项目总投资2.2.4 预备费估算预备费估算v 基本预备费基本预备费基本预备费以工程费用和其他费用之和的5%10%估算。基本预备费=(工程费用其他费用)基本预备费率 =(建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用)基本预备费率v 涨价预备费涨价预备费涨价预备费以各

25、年计划净投资额和预计价格上涨率来计算。PF涨价预备费估算额；n 建设期年份数；f 预计年平均价格上涨率。0 1)1tntttIIftPF 第 年（工程费用；2.2.5 建设期利息计算建设期利息计算v建设期利息包括向国内银行和其他非银行建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构、出口信贷、外国政府贷款、国金融机构、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及境内发行债券等在建际商业银行贷款以及境内发行债券等在建设期内应偿还的借款利息。以复利计算，设期内应偿还的借款利息。以复利计算，并假定年内借款发生是均衡的并假定年内借款发生是均衡的v要考虑实际利率要考虑实际利率 i=(1+r/m)m-1v每年

26、应计利息每年应计利息 qj=(Pj-1+Aj/2)i2.2.6 固定资产投资方向调节税的估算固定资产投资方向调节税的估算v新建项目新建项目投资方向调节税=(工程费用+其他费用 +预备费用)适用税率v更改项目更改项目投资方向调节税=建筑工程费用适用税率注：应分年以实际投资完成额计算，年初预缴，年终清算2.2.7 流动资金估算流动资金估算v流动资金的构成n流动资金是企业生产和销售过程中用于储备原辅材料、燃料，生产过程中的在产品、待销产品等各种存货，银行存款、库存现金等货币资金以及各种应收预付款等各种流动资产所占用的资金。流动资金依据其形态不同可分为储备资金、生产资金、成品资金、货币资金和结算资金。

27、结算资金资金货币储备资金生产资金产品资金货币资金结算资金储备阶段生产阶段销售阶段扩大指标法扩大指标法v根据项目特点和掌握资料的深度，参照同类根据项目特点和掌握资料的深度，参照同类项目指标，采用扩大指标法估算。一般地，项目指标，采用扩大指标法估算。一般地，流动资金与其他指标的比例大致为流动资金与其他指标的比例大致为 固定资产的10%20%；销售收入的20%30%；经营成本的30%35%；总成本的20%25%。v流动资金估算额流动资金估算额=指标指标扩大系数扩大系数 分项详细估算法分项详细估算法流动资金流动资产流动负债=应收账款预付账款 存 货 现 金 流动资产=年经营成本/周转次数=外购商品或服

28、务年费用金额/周转次数=外购原材料燃料其他材料+在产品产成品=(年工资及福利费年其他费用)/周转次数分项详细估算法分项详细估算法应付账款预收账款流动负债=外购原材料燃料动力及其他材料/周转次数=预收的营业收入年金额/周转次数年经营成本=年总成本折旧费摊销费维简费借款利息外购原材料燃料费=年外购原材料燃料费/周转次数其他材料费=年其他材料费/周转次数在产品年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费周转次数=产成品=年经营成本/周转次数2.2.8 进口设备估价进口设备估价v进口设备交货方式 进口设备的交货方式分为内陆交货、装运港交货和目的进口设备的交货方式分为内陆交货、装运

29、港交货和目的地交货三类。我国常采用装运港交货方式地交货三类。我国常采用装运港交货方式v进口设备交货价的类型 1、FOBFree on Board(装运港船上交货价装运港船上交货价)2、CFRCost and Freight(运费在内价运费在内价)3、CIF Cost Insurance and Freight(运费保费在内价运费保费在内价)4、FCAFree Carrier(货交承运人货交承运人)5、CPTCarriage Paid To(运费付至指定目的地运费付至指定目的地)6、CIPCarriage and Insurance Paid To(运费和保险费运费和保险费付至指定目的地付至指定

30、目的地)进口设备抵岸价进口设备抵岸价v 进口设备抵岸价的计算要视交货价的不同而不同，一般进口设备抵岸价的计算要视交货价的不同而不同，一般地，地，进口设备抵岸价进口设备抵岸价=交货价交货价+进口从属费进口从属费=FOB汇率汇率+F+I+银行财务费银行财务费+外贸手续费外贸手续费+关税关税+增值税增值税=CFR汇率汇率+I+银行财务费银行财务费+外贸手续费外贸手续费+关税关税+增值税增值税=CIF汇率汇率+银行财务费银行财务费+外贸手续费外贸手续费+关税关税+增值税增值税 F国际运输费 I国际运输保险费进口设备抵岸价进口设备抵岸价v 国际运费是从装运港运至我国抵达港的运费。我国大部分国际运费是从装

31、运港运至我国抵达港的运费。我国大部分进口设备是采用海洋运输方式，小部分采用铁路运输，个进口设备是采用海洋运输方式，小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。可参照中国远洋公司、铁道部和民航总别采用航空运输。可参照中国远洋公司、铁道部和民航总局有关运价表计算。局有关运价表计算。v 运输保险费是进口方运输保险费是进口方(或出口方或出口方)作为被保险人，同保险人作为被保险人，同保险人(保险公司保险公司)订立保险契约，并交纳的费用，保险人根据契订立保险契约，并交纳的费用，保险人根据契约对货物在运输过程中发生的承包责任范围内的损失给予约对货物在运输过程中发生的承包责任范围内的损失给予经济上的补偿。根据中国人

32、民保险公司的收费标准，海运经济上的补偿。根据中国人民保险公司的收费标准，海运保险费为货价的保险费为货价的2.66，铁路运输保险费为货价的，铁路运输保险费为货价的3.5，空运保险费为货价的空运保险费为货价的4.55，价内计算。，价内计算。I=(FOB+F)费率费率/(1+费率费率)v 银行财务费是中国银行的手续费，一般按离岸价的银行财务费是中国银行的手续费，一般按离岸价的45计算。计算。(FOB45)进口设备抵岸价进口设备抵岸价v 外贸手续费可按外贸手续费可按CIF的的1.21.5%计算。计算。v 关税是由海关对进出国境或关境的货物征收的一种税，关税是由海关对进出国境或关境的货物征收的一种税，属

33、流转性课税。我国对进口设备征收的进口关税的税率属流转性课税。我国对进口设备征收的进口关税的税率分普通和最低两种。普通税率适用于产自与我国未订立分普通和最低两种。普通税率适用于产自与我国未订立关税互惠条约的国家进口的设备；最低税率适用于产自关税互惠条约的国家进口的设备；最低税率适用于产自与我国订有关税互惠条约的国家进口的设备。进口设备与我国订有关税互惠条约的国家进口的设备。进口设备的完税价格是指设备到达我国口岸的到岸价格的完税价格是指设备到达我国口岸的到岸价格(即即CIF)。关税关税=CIF税率税率v 增值税是我国政府对从事进口贸易的单位和个人，在进增值税是我国政府对从事进口贸易的单位和个人，在

34、进口设备报关后征收的税种，基本税率为口设备报关后征收的税种，基本税率为17%，以计税价，以计税价格直接价外计算，不扣除任何项目和已纳税额。格直接价外计算，不扣除任何项目和已纳税额。增值税增值税=(CIF+关税关税+消费税消费税)税率税率2.3.1 有关成本费用的概念有关成本费用的概念v成本和费用是既有联系又有区别的两个概念成本和费用是既有联系又有区别的两个概念v费用是指产品生产经营过程中各种物化劳动和活劳费用是指产品生产经营过程中各种物化劳动和活劳动消耗的货币表现，包括直接费用、间接费用和期动消耗的货币表现，包括直接费用、间接费用和期间费用；成本是指这些费用按一定的对象归集的总间费用；成本是指

35、这些费用按一定的对象归集的总和。和。v根据归集范围的不同，可分为制造成本和完全成本根据归集范围的不同，可分为制造成本和完全成本。制造成本是指按产品对象归集起来的直接费用和。制造成本是指按产品对象归集起来的直接费用和间接费用的总和，而完全成本是在制造成本的基础间接费用的总和，而完全成本是在制造成本的基础上加上期间费用的分配额。上加上期间费用的分配额。2.3.1 有关成本费用的概念有关成本费用的概念v技术经济分析中的成本概念与企业财务会技术经济分析中的成本概念与企业财务会计中成本概念既有联系又有区别，联系是计中成本概念既有联系又有区别，联系是它们的构成相同；区别在于：财务会计中它们的构成相同；区别

36、在于：财务会计中的成本是实际费用记录的结果，因此是确的成本是实际费用记录的结果，因此是确定的，而技术经济分析中成本是对各种费定的，而技术经济分析中成本是对各种费用预测的结果，因此是不确定的。用预测的结果，因此是不确定的。v技术经济分析中还引入了财务会计中所没技术经济分析中还引入了财务会计中所没有的概念，如经营成本、机会成本和沉没有的概念，如经营成本、机会成本和沉没成本等。成本等。辨别几组成本概念辨别几组成本概念总成本费用与经营成本总成本费用与经营成本v总成本费用总成本费用 是指产品生产经营过程中的全部费用之和(即完全成本或吸收成本)。它包括制造成本和期间费用。制造成本由直接费用和制造费用构成。

37、n直接费用包括直接人工、直接材料、直接燃料动力费和其他直接费用n制造费用包括间接人工、间接材料和其他间接费用n期间费用包括管理费用、财务费用和销售费用总成本费用与经营成本总成本费用与经营成本v经营成本经营成本是指为进行当年的生产经营而实际发生的各项生产费用，不包括各项资产性费用，如固定资产折旧费、无形资产和递延资产摊销费、矿山维简费和借款利息支出。即：经营成本=总成本费用折旧费摊销费维简费利息沉没成本与机会成本沉没成本与机会成本v沉没成本沉没成本 是指以往发生的与当前决策无关的费用。从决策的角度看，以往发生的费用只是造成当前状态的一个因素，对当前的决策没有任何影响，当前的状态是决策的出发点，所

38、要考虑的也只是未来可能发生的费用和取得的收益。这就是技术经济分析的不溯及以往的原则。v机会成本机会成本 是指将一种具有多种用途的有限经济资源置于特定用途时所放弃其他用途的最大收益。会计成本与经济成本会计成本与经济成本v会计成本会计成本 是会计记录在公司帐册上的客观的和有形的支出，包括生产、推销过程中发生的原料、动力、工资、租金、广告、利息等支出。它是显性成本，不含隐性成本。所谓隐性成本是指实际投入的企业自有资源，但在形式上没有支付报酬的那部分成本。v经济成本经济成本 就是显性成本和隐性成本之和。由于经济成本考虑了自有资源的机会成本，经济决策中使用经济成本概念能体现出资源合理配置的要求。固定成本

39、与变动成本固定成本与变动成本v固定成本固定成本是指在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用，如固定资产折旧费、管理费等v变动成本变动成本是指数额随产量变动呈正比例变动的费用，如直接原材料费、直接人工费、直接燃料动力费等0QCC0固定成本C变动成本平均成本与边际成本平均成本与边际成本v平均成本平均成本 是指在一定产量规模下，总成本与产量的比，即单位产量的成本v边际成本边际成本 是指在一定产量规模下，再增加一个单位产量所带来总成本的增加额(或减少额)2.3.2 成本费用的构成成本费用的构成2.3.3 成本费用要素成本费用要素v按经济性质和表现形态，可将生产费用分为按经济性质和表现形态，可将生产费用

40、分为11项：项：n外购原材料费n外购燃料费n外购动力费n职工工资n职工福利费n固定资产折旧费n修理费n无形资产及递延资产摊销费n财务费用n税金n其他费用 2.3.4 成本费用估算成本费用估算v制造成本加期间费用法制造成本加期间费用法总成本费用=制造成本销售费用管理费用财务费用制造成本=直接材料费直接燃料动力费直接工资及福利费其他直接费支出制造费用v生产要素估算法生产要素估算法v类似工程资料估算法类似工程资料估算法生产要素估算法生产要素估算法固定资产折旧费估算固定资产折旧费估算v折旧费包括在制造成本、管理费用、销售费用中，在折旧费包括在制造成本、管理费用、销售费用中，在对项目经济评价时，可将折旧

41、费单独估算和列出。对项目经济评价时，可将折旧费单独估算和列出。v折旧费可按税法规定的范围和允许采用的折旧方法进折旧费可按税法规定的范围和允许采用的折旧方法进行估算。行估算。v一般传统产业采用直线折旧法，包括平均年限法和工一般传统产业采用直线折旧法，包括平均年限法和工作量法；高新技术产业常采用加速折旧法，包括双倍作量法；高新技术产业常采用加速折旧法，包括双倍余额递减折旧法（余额递减折旧法（DDBDouble-declining-balance depreciation）和年数之和折旧法（）和年数之和折旧法（SYDSum-of-the-years-digits depreciation）。）。各种

42、折旧方法比较各种折旧方法比较1n1()DPLn=-1TQ1()ttTDPLQQ=-鬃1tP-2n12ttDPn-=2(1)(1)ntn n-+2(1)()(1)tn tDP Lnn-+=-+财务费用估算v财务费用是指企业为筹集和使用资金而发生财务费用是指企业为筹集和使用资金而发生的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇的费用，包括利息支出（减利息收入）、汇兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等兑损失（减汇兑收益）以及相关的手续费等。在项目评价时，一般只考虑利息支出。在项目评价时，一般只考虑利息支出。v利息支出的估算包括长期借款利息、流动资利息支出的估算包括长期借款利息、流动资金借款利息和短期借款

43、利息。金借款利息和短期借款利息。财务费用估算v长期借款利息是指建设期末借款余额（含未支付的长期借款利息是指建设期末借款余额（含未支付的建设期利息）应在生产期支付的利息，根据还款方建设期利息）应在生产期支付的利息，根据还款方式不同，各年计算的利息额也不同。常见的还款方式不同，各年计算的利息额也不同。常见的还款方式有：式有：a.等额还本付息法。即按资金还原公式计算，各年还本付息额相等。b.等额还本法。即各年等额还本，随本金的减少，利息逐年减少。c.等额付息法。即各年付息额相等，最后一次还本。d.一次性还本付息法。即贷款期末一次还本付息。e.按最大能力还本付息法。即根据还款资金来源（折旧费、摊销费、

44、可用于还款的税后利润）的多少按尽可能早的原则计算还本付息。各种还款方式本息计算各种还款方式本息计算(1)(1)1nttcniiBIIi+=+-1,2,tn=ctIBn=11tctIIin-=-01,2,1tctnBI t n=-=tcII i=01,2,1(1)ttnctnBIIitn=-+=+=类似工程资料估算法类似工程资料估算法单位成本估算法单位成本估算法新产品单位成本 已有类似工程产品单位成本 产量方面调整系数价格方面调整系数=分项成本费用类比估算法分项成本费用类比估算法单位新产品人工消耗 已有类似工程单位人工消耗 调整系数=单位新产品材料消耗 已有类似工程单位材料消耗 调整系数=单位新

45、产品能源消耗 已有类似工程单位能源消耗 调整系数=类似工程资料估算法类似工程资料估算法单位新产品单位新产品估算成本估算成本 估计人工消耗估计人工消耗人工费率人工费率估计材料消耗估计材料消耗材料单价材料单价估计能源消耗估计能源消耗能源费率能源费率 估计管理费用估计管理费用 =类似项目资料估算法类似项目资料估算法v 如果已建类似项目资料比较完善，可以通过分析类似项目如果已建类似项目资料比较完善，可以通过分析类似项目单位产品成本或单位产品资源消耗来估算拟建项目单位成单位产品成本或单位产品资源消耗来估算拟建项目单位成本。具体有单位成本估算法和分项成本费用类比估算法。本。具体有单位成本估算法和分项成本费

46、用类比估算法。v 单位成本估算法。估算公式为：单位成本估算法。估算公式为：式中，式中，c2新产品单位成本；新产品单位成本；c1已有类似项目产品单位成本；已有类似项目产品单位成本；fq产量方面调整系数；产量方面调整系数；fp价格方面调整系数。价格方面调整系数。21qpccff类似项目资料估算法类似项目资料估算法v 分项成本费用类比估算法。估算公式为：分项成本费用类比估算法。估算公式为：式中，式中，qr2单位新产品人工消耗；单位新产品人工消耗；qr1 已有类似项目单位人工消耗；已有类似项目单位人工消耗；fr人工调整系数；人工调整系数；qc2 单位新产品材料消耗；单位新产品材料消耗；qc1已有类似项

47、目单位材料消耗；已有类似项目单位材料消耗；fc材料调整系数；材料调整系数；qn2单位新产品能源消耗；单位新产品能源消耗；qn1已有类似项目单位能源消耗；已有类似项目单位能源消耗；fn能源调整系数。能源调整系数。21rrrqqf21cccqqf21nnnqqf类似项目资料估算法类似项目资料估算法式中，式中，c2单位新产品估算成本；单位新产品估算成本；pr人工费率；人工费率；pc材料单价；材料单价；pn能源费率；能源费率；g估计管理费用。估计管理费用。2222rrccnncqpqpqpg2.4.1 营业收入与成本、利润、税金的关系营业收入与成本、利润、税金的关系2.4.2 年营业收入估算年营业收入

48、估算式中，R年销售商品所得营业收入估算额；Qic第i种产品的设计生产能力；Qi第i种产品的预计年产量；i第i种产品的预计年生产负荷；Pi第i种产品的预测单价；m产品品种数。1miciiiRQPh=鬃1miiiRQ P=计算公式2.4.2 年营业收入估算年营业收入估算v如果项目产生的是服务性商品，则可根据预测的年服务（或劳务）提供量和服务（或劳务）单价来估算。即：式中，R年提供服务（或劳务）所得营业收入估算额；S预计年服务（或劳务）量；P预计服务（或劳务）价格。RS P=2.4.3 年利润总额与税后利润的估算年利润总额与税后利润的估算v 估算年利润总额估算年利润总额=年营业利润年营业利润 +投资

49、净收益投资净收益 +营业外收支净额营业外收支净额v 估算年营业利润估算年营业利润=估算年销售收入估算年销售收入 年总成本费用年总成本费用 年销售税金及附加年销售税金及附加v 从项目角度分析时，利润总额可以不考虑投资净收益和从项目角度分析时，利润总额可以不考虑投资净收益和营业外收支净额营业外收支净额v 年税后利润年税后利润=年利润总额年缴所得税年利润总额年缴所得税 2.5.1 税金的概念税金的概念v税收是国家凭借政治权力，依据法律规定税收是国家凭借政治权力，依据法律规定的标准，无偿地、强制性地取得财政收入的标准，无偿地、强制性地取得财政收入的一种特定的分配形式的一种特定的分配形式v税收作为国家取

50、得财政收入的手段，与其税收作为国家取得财政收入的手段，与其他形式相比，具有他形式相比，具有n强制性n无偿性n固定性 我国税金分类我国税金分类2.5.2 项目评价涉及到的主要税种项目评价涉及到的主要税种v根据现行税制，项目评价涉及到的税种有三类根据现行税制，项目评价涉及到的税种有三类:n计入总成本费用的税金房产税土地使用税车船使用税印花税n销售环节税流转税(增值税、营业税、消费税)附加税(城乡维护建设税、教育费附加)资源税、盐税n分配环节税所得税2.5.3 计入成本的税金计算计入成本的税金计算v 房产税：是在城、镇和工矿区向房产所有人征收的一种税房产税：是在城、镇和工矿区向房产所有人征收的一种税

51、种。有两种计税方法：其一是按房产的原值一次减除种。有两种计税方法：其一是按房产的原值一次减除10%30%后的余值计算缴纳，税率为后的余值计算缴纳，税率为1.2%；其二是按房产；其二是按房产出租所得租金收入计算缴纳，税率为出租所得租金收入计算缴纳，税率为12%。v 土地使用税：是在城、镇和工矿区向使用土地的单位和个土地使用税：是在城、镇和工矿区向使用土地的单位和个人征收的一种税种。以纳税人实际占用应税土地面积为计人征收的一种税种。以纳税人实际占用应税土地面积为计税依据，单位面积年税额分别为：大城市税依据，单位面积年税额分别为：大城市0.510元，中元，中等城市等城市0.48元，小城市元，小城市0

52、.36元，县城、建制镇、工矿元，县城、建制镇、工矿区区0.24元。元。v 印花税：是对我国境内书立、领受各种经济技术合同及印花税：是对我国境内书立、领受各种经济技术合同及产权转移书据、营业帐簿、权利、许可证照的单位和个人产权转移书据、营业帐簿、权利、许可证照的单位和个人征收的税种。征收的税种。v 车船使用税车船使用税：是向我国境内拥有并使用车辆或船舶的单：是向我国境内拥有并使用车辆或船舶的单位和个人征收的税种。一般按车船类型分载重或净吨位计位和个人征收的税种。一般按车船类型分载重或净吨位计征。征。2.5.4 销售环节税计算销售环节税计算v 增值税：是以商品的生产和流通中各环节的新增价值或商增值

53、税：是以商品的生产和流通中各环节的新增价值或商品附加值为计征对象的一种流转税。计税依据是商品销售品附加值为计征对象的一种流转税。计税依据是商品销售额，同时从税额中扣除上一道环节已纳的税款。增值税在额，同时从税额中扣除上一道环节已纳的税款。增值税在零售环节为价内税，在零售以前环节为价外税。税率一般零售环节为价内税，在零售以前环节为价外税。税率一般商品为商品为17%，食品、农资、图书和报刊等商品为，食品、农资、图书和报刊等商品为13%。v 消费税：是对在我国境内生产、委托加工和进口国家规定消费税：是对在我国境内生产、委托加工和进口国家规定应税消费品（共应税消费品（共11类）的单位和个人计征的一种流

54、转税。类）的单位和个人计征的一种流转税。计税依据为销售收入，实行从价定率或从量定额的办法计计税依据为销售收入，实行从价定率或从量定额的办法计征。征。v 营业税；是对在我国境内提供交通运输、建筑安装、金融营业税；是对在我国境内提供交通运输、建筑安装、金融保险、邮电通讯、文体娱乐等劳务以及转让无形资产和销保险、邮电通讯、文体娱乐等劳务以及转让无形资产和销售不动产的单位和个人征收的一种流转税。计征依据为提售不动产的单位和个人征收的一种流转税。计征依据为提供劳务、转让无形资产和销售不动产的营业额。分行业实供劳务、转让无形资产和销售不动产的营业额。分行业实行差别税率：交通运输、建筑安装、邮电通讯业和文化

55、体行差别税率：交通运输、建筑安装、邮电通讯业和文化体育事业为育事业为3%；金融保险业、服务业、转让无形资产和销；金融保险业、服务业、转让无形资产和销售不动产为售不动产为5%；娱乐业为；娱乐业为5%20%。2.5.4 销售环节税计算销售环节税计算v 城乡维护建设税：是流转税的附加税，凡缴纳增值税、营城乡维护建设税：是流转税的附加税，凡缴纳增值税、营业税和消费税的单位和个人都应按相应税额计征城市维护业税和消费税的单位和个人都应按相应税额计征城市维护建设税。税率分为三类：纳税人在市区的为建设税。税率分为三类：纳税人在市区的为7%，纳税人在，纳税人在县城或建制镇的为县城或建制镇的为5%，不在市区、县城

56、、建制镇的为，不在市区、县城、建制镇的为1%。v 教育费附加：也是流转税的一种附加，凡缴纳增值税、营教育费附加：也是流转税的一种附加，凡缴纳增值税、营业税和消费税的单位和个人都应按相应税额计征教育费附业税和消费税的单位和个人都应按相应税额计征教育费附加，费率为加，费率为1%。v 资源税：是国家对国内从事某些初级资源（如石油、天然资源税：是国家对国内从事某些初级资源（如石油、天然气、煤炭、金属矿产品和其他非金属矿产品资源）开发的气、煤炭、金属矿产品和其他非金属矿产品资源）开发的单位和个人征收的一种税。计税依据为销售额，计税方法单位和个人征收的一种税。计税依据为销售额，计税方法有从价定率和从量定额

57、两种。有从价定率和从量定额两种。增值税计算增值税计算应纳税额应纳税额=当期销项税额当期进项税额当期销项税额当期进项税额 =(销售收入外购成本销售收入外购成本)税率税率销项税额销项税额=不含税销售额不含税销售额税率税率 =(含税销售额销项税额含税销售额销项税额)税率税率 =含税销售额含税销售额税率销项税额税率销项税额税率税率 含税销售额含税销售额销项税额销项税额=税率税率 1+税率税率2.5.5 分配环节税分配环节税 所得税所得税v在我国境内的企业，无论何种性质，都应当就在我国境内的企业，无论何种性质，都应当就其生产经营所得和其他所得，缴纳企业所得税其生产经营所得和其他所得，缴纳企业所得税。计税依据为应税所得额，税率除国家另有政。计税依据为应税所得额，税率除国家另有政策减免外，一般为策减免外，一般为25%n应纳所得税额=应纳税所得额税率n应纳所得税额=利润总额按规定可扣减额扣减额如减免所得税、弥补前5年内的亏损等