《财务报表分析》计算综合题及答案

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1、09年10月18日下午的财务报表分析计算题答案五、计算分析题（本大题共5小题，每小题 5分，共25 分） 计算结果保留两位小数。38. 某公司 2006、2007 年的相关财务资料见下表单位：万元项目2006年度2007年度流动负债150190长期负债350410资产总额11001300利息支出净额1216此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30 元，销售成本为630万元，销售毛利率为 30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50 万股，无优先股，当年的所得税为36 万元。不考虑其他因素。要求：计算2007 年的普通股基本每股收益、销售净利率、长期资

2、金收益率和总资产周 转率。答疑编号 31020208【参考答案】（1）市盈率=每股市价/每股收益所以：每股收益=每股市价三市盈率=30三20=1.5元（2）毛利率=销售毛利/销售收入销售毛利=销售收入销售成本所以：毛利率=（销售收入销售成本） /销售收入 =1销售成本/销售收入销售收入=销售成本三（1-毛利率）= 630三（1-30%）=900 万元净利润=每股收益X股数=1.5X50=75万元所以：销售净利率=净利润/销售收入X100%=75/900X100%=8.33%（3）长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金 其中：息税前利润=利润总额利息费用=净利润所得税利息费用=75+36+16

3、=127万元平均长期资金=【（期初长期负债期初股东权益）（期末长期负债期末股东权益）】/2 其中：股东权益=资产总额负债总额期初股东权益= 1100- (150+350)=600万元期末股东权益= 1300- (190+410)=700万元平均长期资金=【(350+600) + (410+700)】三2 = 1030万元 长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金= 127/1030X 100%=12.33%(4) 总资产周转率=销售收入/平均总资产其中平均总资产=(1100+1300)三2 = 1200万元总资产周转率=900三1200=0.75【解析】本题主要考核第7章盈利能力分析指标的计算

4、。39. 已知某公司2007年会计报表的有关资料如下：资料金额单位：万元资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数营业收入(略)20000净利润(略)500要求：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的均按平均数计算)：净资产收益率；总资产净利率(保留小数点后三位百分数)；销售净利 率；总资产周转率(保留三位小数)；权益乘数(2) 用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以 验证。答疑编号31020209【参考答案】(1) 净资产收益率=净利润/平均净资产X1

5、00%=500/(3500+4000)4-2 X100%=13.33% 总资产净利率=净利润/平均总资产X100%=500/ (8000+10000)42 X100%=5.556% 销售净利率=净利润/销售收入X100%=500/20000X100%=2.5% 总资产周转率=销售收入/平均总资产=20000/(8000+10000)42=2.222(次) 权益乘数=平均总资产/平均净资产=(10000+8000)42/ (4000+3500)42=2.4(2) 净资产收益率=总资产净利率X权益乘数= 5.556%X2.4 = 13.33%净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5

6、%X2.222X2.4=13.33% 【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析40. 某公司2006年度简化的资产负债表如下：单位：万元资产负债及所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产净值留存收益100资产合计负债及所有者权益其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360 天计算，销售收入全部为赊销 收入）：18 天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表

7、的空白部分，并列示所填数据的计算过程。 答疑编号 31020210【参考答案】T本题中：所有者权益=实收资本+留存收益=100+100 = 200万元长期负债与所有者权益之比=0.5长期负债=所有者权益X0.5 = 200X0.5=100万元负债总额=应付账款+长期负债=100+100=200万元资产总额=负债总额所有者权益总额=200+200=400万元总资产周转率=销售收入/资产总额=2.5:销售收入=2. 5X资产总额= 2.5X400 = 1000万元平均收现期=应收账款周转天数=360天X应收账款期末余额/销售收入1000万元= 18天应收账款期末余额=1000X18三360=50万

8、元销售毛利率=（销售收入销售成本）/销售收入=10%销售成本= 1000 1000X10%=900万元存货周转率（存货按年末数计算）=销售成本900万元/年末存货余额=9次:年末存货余额= 900三9 = 100万元固定资产净值=资产总额货币资金应收账款存货=400-50-50-100=200万元综上：表中空白项目分别为：应收账款=50万元；存货=100万元；固定资产=200万元资产总额=负债及所有者权益总额=400万元长期负债=100万元；【解析】本题考核的6章营运能力分析这种题目关键要确定先从哪里入手，根据题目中的报表资料可以确定出所有者权益的金 额，而财务指标中有长期负债与所有者权益之比

9、，因此就可以以此为突破口，计算长期负债， 进而计算负债总额。41. 某企业当年的销售收入为1680万元，全部为赊销收入。销货成本为800万元，平均 流动资产占平均总资产的比重为30%，由应收账款和存货两部分构成，期末存货240万元， 存货周转率为4次，当年负债平均余额为800万元，流动负债占总负债的比重为40%，假设 全部由应付账款构成。权益乘数为 2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360 天计算。要求：（1）计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率、营运资本周转率、应付账款 周转率；（2）计算营业周期及现金周期（保留整数天）答疑编号 31020211【参考答案】（1）T存货周转率=销

10、货成本800万元/存货平均余额=4次存货平均余额= 800三4=200万元权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=平均总资产/（平均总资产平均总负债）=平均总资产/（平均总资产800）=2平均总资产=1600万元流动资产占总资产的比重为 30%平均流动资产= 1600X30%=480万元 流动资产=应收账款+存货应收账款平均余额=平均流动资产存货平均余额 =480-200=280 万元应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额= 1680三 280=6 次流动负债占总负债的比重为 40%平均流动负债=800X40%=320万元平均营运资本=平均流动资产平均流动负债=480-320=160万元

11、 营运资本周转率=销售收入净额/平均营运资本=1680/160=10.5 次应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额其中：赊购净额=本期存货增加净额=销货成本期末存货期初存货= 800+240（2X存货平均余额200 期末存货240） =800240160=880 万元应付账款平均余额=流动负债平均余额=320万元 应付账款周转率=880/320=2.75次（2）营业周期=应收账款周转天数存货周转天数= 360天三应收账款周转次数+360天三存货周转次数= 3606+3604= 150 天现金周期=营业周期应付账款周转天数= 150天一360天三应付账款周转率= 150 天一360 天三2.

12、75=19天【解析】本题考核的6章营运能力分析指标的计算42. 某制造企业2007年6月30日资产负债表（简表）如下：资产负债表 单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产201 970流动负债97 925其中：速动资产68 700长期负债80 000固定资产净值237 000负债合计177 925无形资产138 955所有者权益400 000总计577 925总计577 925假定行业流动资产占总资产的比重平均值为30%；要求：对该企业的资产负债表进行垂直分析（通过共同比报表分析），并对其资产结构 及负债结构作出评价。答疑编号 31020212参考答案：共同比资产负债表 单位：元资

13、产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产34.95%流动负债16.94%其中：速动资产11.89%长期负债13.84%固定资产净值41.01%负债合计30.79%无形资产24.04%所有者权益69.21%总计100%总计100%分析：（1）资产结构该制造企业流动资产占总资产的比值是 34.95%，超过行业流动资产结构的平均值，说 明与同行业平均水平相比，本企业流动资产比重过大，其中速动资产占总资产的比重是 11.89%，说明存货等非速动资产占总资产的比重为 23.06%，所以流动资产比重较大主要是 由于存货等非速动资产较多。应进一步查明企业是否存在销售不畅，存货积压以及信用条件 偏紧的情况。

14、（2）债务结构： 该制造企业负债率为30.79%，根据经验基准，制造业资产负债率通常介于40%-60%之间， 说明该企业负债率偏低，虽然偿债能力较强，财务风险较低，但相应的企业也不会获得更高 财务杠杆收益，所以收益也会比较低。另外该企业流动负债在总负债中所占比重较大，说明 该企业短期偿债压力较大。【解析】考核第 2 章资产负债表解读中的资产负债表结构分析六、综合分析题（本大题共1小题，共 15分） 计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。43. 已知:MT公司2005年初所有者权益总额为1500万元，该年的资本保值增值率为125% （该年度没有出现引起所有者权益变化的客观因素）。2008年年

15、初负债总额为4000万元， 产权比率为2/3，该年的资本积累率为150%，年末资产负债率为0.25，负债的年均利率为 10%，全年固定成本总额为975万元，净利润为1005万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：根据上述资料，计算MT公司的下列指标： （1）2005年年末的所有者权益总额。答疑编号 31020213参考答案：本题中：由于：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益所以：期末所有者权益= 1500X 125%=1875 (万元)(2)2008 年年初的所有者权益总额。答疑编号 31020214参考答案：产权比率=负债/所有者权益所以：所有者权益=负债三产权比率= 4000三

16、2/3= 6000万元(3) 2008 年年初的资产负债率。答疑编号 31020215参考答案：资产负债率=负债/资产X100%= 4000三(4000+6000)X100%= 40%(4) 2008 年年末的所有者权益总额和负债总额。答疑编号 31020216参考答案：由于：资本保值增值率=1+资本积累率 所以：资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益=1+150% 2008年末所有者权益=6000X(1+150%)=15000万元 由于资产负债率=0.25，所以股权比率=0.75资产总额=期末所有者权益/股权比率= 15000三0.75=20000万元2008年年末负债=20000-

17、15000=5000万元(5) 2008 年年末的产权比率。答疑编号 31020217参考答案：产权比率=负债/所有者权益= 5000三15000X100%=33.33%(6) 2008 年的所有者权益平均余额和负债平均余额。答疑编号31020218参考答案： 所有者权益平均余额=(6000+15000)三2 = 10500万元负债平均余额=(4000+5000)三2=4500万元(7) 2008 年的息税前利润。答疑编号 31020219参考答案：息税前利润=净利润所得税利息费用= 1005三(l-33%)+4500X10%= 1950 万元(8) 2008 年总资产收益率。答疑编号 31020220参考答案：总资产收益率=净收益/平均总资产= 1005三(10500+4500)=6.7%(9) 2008 年利息保障倍数。答疑编号 31020221参考答案：利息保障倍数=息税前利润/利息费用= 1950三(4500X10%)=4.33(10) 2005年年末2008年年末的资本三年平均增长率。答疑编号31020222参考答案：解析】本题考核第5 章偿债能力分析、第7 章盈利能力分析以及第8 章发展能力分析 的综合。注意各指标之间的关系。