中小企业应对金融危机的财务管理策略

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1、中小企业应对金融危机的财务管理策略 摘 要 面对全球蔓延的国际金融危机，我国中小企业生存、发展受到前所未有的冲击和考验，如何制定财务管理策略、提高抗风险能力，是每个中小企业关注的热点问题之一。本文就金融危机背景下中小企业财务管理存在的问题进行了分析，从加强现金预算管理、严格控制成本费用、优化筹资渠道、加强财务控制、降低投资风险等方面提出了建议。 关键词 财务管理；中小企业；策略中图分类号F275 文献标识码A 文章编号1006-5024(2010)05-0142-03 作者简介 陶晓峰，江西工业贸易职业技术学院讲师，会计师，南昌大学数量经济学硕士，研究方向为会计学。(江西南昌330038)源于

2、美国次贷危机引发的全球金融危机，造成我国中小企业生存、发展受到前所未有的冲击和考验。正如我国中小企业协会会长李子彬指出的，金融危机对实体经济必然产生影响，而随着经济的全球化，这场危机不可能不影响中国。而在中国， 首当其冲受冲击的是中小企业。 2008 年第四季度和 2009 年是中小企业最困难时期。面对海啸般的国际金融危机，至 2008 年末，我国中小企业已由 3453 万家锐减到 3400 万家。绝大多数中小企业出现市场需求骤减、企业间竞争加剧、销售收入下降、库存积压增加等突出问题，继而产生资金链绷紧断裂、盈利水平下降等连锁反应，经营风险、财务风险不断上升，导致有的企业停产、限产、裁员，甚至

3、倒闭。相对于我国的大型企业来说，中小企业抗风险能力明显较低，因此，在全球经济陷入寒冬时， 中小企业如何制定财务管理策略、 提高抗风险能力，是每个企业面临的重要课题。一、金融危机背景下中小企业财务管理存在的主要问题（一 ）集权现象严重，现金流管理意识缺乏目前我国多数中小企业属于民营企业性质， “家族化”管理现象比较严重，企业的投资者也就是企业经营者，企业领导者集权现象严重， “家长制” 、 “一言堂”现象普遍存在。对财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，如在经营决策程序较粗糙、经营决策方式上较简单，导致出现重大事项不经集体讨论，缺乏科学合理的可行性分析，经营决策准确度较差、可靠度偏低。加上相当

4、部分的企业经营者多数是非财务人员，现金流管理意识缺乏，有的经营者片面地认为现金越多越好，造成现金预留过多，造成资金闲置；有的经营者则缺少现金使用计划安排，过量购置不动产，无法应付日常经营周转， 陷入财务困境。 由于上述情况盲目使用现金流，导致潜在风险日益增加，一旦现金流短缺很可能引发企业倒闭，受金融危机的影响，中小企业对外贸易比重不断下跌，订单明显减少，出口下降，企业停产、歇业、倒闭现象较为严重。如纺织服装行业的第三、四季度订单明显下降，国外消费需求水平大幅度降低，导致中小企业出口难，而国内厂商的数量在增加，而需求水平却没有相应提高，大量的商品囤积，造成资金无法回笼，企业处于停产状态。以辽宁省

5、为例，截至 2008 年底，停产、半停产的中小企业已达20 。（二 ）人员素质偏低，缺乏有效的成本管理不少中小企业的财务人员由于受自身业务素质的局限，理财观念滞后、理财知识欠缺、理财方法和手段落后，最突出表现在缺乏财务管理基本理念，没有树立资金时间价值、风险价值、边际成本、机会成本、现金为王等意识，习惯听从领导安排，缺乏掌握知识的主动性，缺乏创新精神和创新能力。加上在工作中会计与财务的职责划分不清，经常是重会计轻财务，对财务活动的风险预测、识别、分析与控制能力不够。另外，多数中小企业属于粗放式经营，对成本费用管理基本上属于事后控制，定额标准、信息反馈、责任制度等尚不健全，事前和事中控制能力较差

6、。如生产经营过程中缺乏对原材料采购、产品生产等方面的预算控制，出现了不少不合理的消耗。加上人力资源浪费、负债结构问题造成的利息损失、各种非必要性支出增加，致使生产成本、管理成本偏高。当金融危机来，临时，因为生产成本居高不下，使得企业在谈判中的议价空间不大，导致出现市场占有率低、盈利水平不断下降、 企业的竞争力差， 企业逐渐限产、 停产、裁员等，最后甚至濒临倒闭。（三）融资渠道狭窄，融资困难加剧长期以来，中小企业融资难的问题不仅仅是中国的问题，也是世界性的问题，不仅仅是现在存在的问题，也是过去始终存在而无法解决的问题。由于我国公司法和企业债券管理条例对于公司上市、发行债券等直接融资规定了较多硬性

7、条件，多数中小企业由于受到自身条件限制，缺乏上市条件。 所以， 我国中小企业日常经营、 投资所需资金，较少来源于资本市场发行上市等直接融资，更多采用银行信贷等间接方式融资，融资渠道极其狭窄。受前期紧缩货币政策影响，金融机构惜贷，企业正常融资受阻。银行金融机构对中小企业贷款采取了更为谨慎的态度，提高了中小企业的融资门槛、融资成本，更加剧了融资的困难。 2009年1 7月全国商业银行新增贷款达到 7.77 万亿元，在新增的贷款 中。 乡镇企业、 私营企业及个体的新增贷款比例仅为 3.31，低于其贷款总额占金融机构各项贷款余额的比例 3.74 。在我国最大的运动鞋由口基地福建晋江市，2009年15月

8、份金融机构人民币各项贷款267.9亿元， 比上年同期减少了 26.8亿元，说明中小企业融资困难仍在加剧，（ 四 ）营运资金管理混乱，财务控制薄弱大多数中小企业营运资金管理混乱，尚未形成一套比较规范的财务控制方法，缺乏有效的营运资金管理方法。一是对现金管理不规范，很少编制现金计划，造成现金闲置或不足。在材料采购和产品销售中，甚至出现大量采用现金交易的现象，企业业务人员随意支取现金、不及时结算，现金收入不入账、正常的费用支出也不入账等。二是信用管理水平不高， 没有制定严格、 具体赊销政策， 缺少有力的催收措施。对于即期付款、延期付款、超期付款没有具体的鼓励和惩罚措施。应收账款失控。三是存货管理混乱

9、，造成资金呆滞。没有建立完整、准确的材料、产品仓库明细账。因资金紧张引发的材料采购赊欠业务，对方没有开具发票或为了压价不要求对方开票，造成人账无原始凭证，有的以白条入账，甚至干脆不入账，造成存货账目混乱。（五 ）缺乏科学分析论证，投资风险偏高在实际投资工作中出现以下现象：投资项目未按期投产，或虽已投产，但出现亏损；投资项目并无亏损，但获利水平很低，投资报酬率低于同期银行存款利率；投资项目即使没有亏损，投资报酬率也高于同期银行存款利率，但低于企业目前资金利润率等。究其原因是中小企业不了解行业、市场的具体情况和总体走向，投资时缺乏科学的财务预测、决策、预算、分析，仅仅关注项目的近期回报。总是想尽快

10、收回投资，不愿进行战略性的长期投资，导致企业投资存在较多的短期行为。表现在：一是对投资方向难以把握，打着多元化经营的旗号，盲目投资，急切地上马，一旦项目进入经营期却长期处于亏损。导致背上了更沉重财务负担。二是在投资决策方法上，中小企业多采用投资回收期法、投资利润率等静态分析方法，很少采用净现值等动态投资决策方法。 三是在投资项目建设、 投产期间的自我调节能力较弱，表现没有运用多种投资组合方式，有效分散投资风险。二、应对金融危机的财务管理策略（一 ）树立现金流战略管理意识，加强现金预算管理现金流是企业的血液，现金流量管理是企业财务管理的重中之重。现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业资金筹集

11、能力弱，更应做好现金预算。通过现金预算，强化现金流管理，是现代企业财务管理的重要内容。企业经营者应转变观念，树立现金流战略管理意识，认识到“管好、用好、控制好现金流”不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以，必须贯彻落实到企业内部各个职能部门。应做到：一是加强现金预算管理， 重点组织制定和实施长短期融资方案， 优化资本结构，控制资产负债的比例。二是严格现金收支预算控制，掌握现金流人、流出情况，及时补足余额。根据企业生产经营情况建立资金的储备制度，按销售收入提取一定比例的企业风险准备金，供企业在出现现金流断裂危机时使用。三是调节资金收付平衡，重点监测经营性现金

12、流与到期债务等情况。严格控制现金支付风险。（二 ）提高财务人员专业素质，严格控制成本费用面对全球金融危机造成的经济衰退，财务人员要时刻关注世界经济走向，关注国家产业政策、财税货币政策、市场供需关系的变化，不断更新和丰富财经知识，及时了解新准则、新财税法规，提高专业素质，应做到：一方面要不断分析和探讨金融危机形势下财务管理的特点，优化财务管理方法，实现财务管理效益的最大化。大力倡导节俭意识，关注企业成本费用的异常增加和资金链的中断现象，尽可能减少非生产性支出。另一方面树立转“危”为“机”观念，推行全面预算管理。强调“危机防控”意识，强化精细化管理，找准生产经营中的突出矛盾和问题，对症下药，在生产

13、经营上挖掘企业内部潜力，节能降耗、增收节支，消化价格对成本的影响，严格控制可控成本，降低企业成本费用水平。首 先， 将企业成本分为可控成本和不可控成本， 包括资金成本、人力成本、产品成本、环境成本、风险成本等，分析可控成本构成要素，明确企业成本管理的重点所在。其次，进行量本利分析，根据“目标利润(EBIT)=销售收入变动成本固定成本”确定预算总成本，实行责任成本控制。(三)加大融资力度，优化筹资渠道中小企业除注重自身积累，利用自有资金降低筹资成本外，还可通过合资方式进行股权融资，通过项目融资方式争取银行贷款等外部融资。另外，融资租赁、商业信用、票据贴现、买方贷款、出口创汇贷款、联合协作贷款、争

14、取国家设立的资助中小企业发展计划或发展基金的投资和贷款都可以成为企业的融资方式。据了解，浙江绍兴地区的许多民营轻纺企业，70至80的技术改造、设备更新就是通过融资租赁实现的。中小企业应增强自身的实力，尽可能从证券市场发行股票或发行企业债券， 获得融资的机会。 根据 2009年央行发布的银行间债券市场非金融企业债券融资工具管理办法 ) ，对短期融资债券发行企业没有设立准人“门槛” ，这为中小企业进入银行间债券市场提供了机会。另外，建立中小企业信用担保体系，完善信用担保风险防范机制。通过组建各类担保公司、金融中介等渠道，增强中小企业的融资能力。近年来浙江省积极实施担保机构资信评级，担保机构的担保规

15、模和风险控制水平均处于全国前列。浙江省通过业务指导、人员培训、运行监测、政策激励、风险警示等一系列监管举措，促进了担保机构的规范有序发展。截至2008年底，该省为中小企业融资服务的信用担保机构328 家，担保资金总额123.55 亿元，累计担保企业达9.31 万家。在缓解中小企业融资难问题上发挥了不可或缺的作用。（ 四 ） 强化营运资金管理，加强财务控制金融危机下较多中小型企业营运资金趋紧更为严重，一方面要加强应收账款和存货管理：一是建立应收账款责任制。建立科学完善的应收账款备查台账、制定完善的收款管理办法 （应收账款账龄分析、逾期催收办法 ），跟踪客户履约情况，定期评估客户信用风险，及时采取

16、应对措施。同时，将货款的回笼与销售人员的业绩考核挂钩，落实收款责任。防止坏账损失的发生。二是建立存货预警机制。重点加强对原材料、燃料及辅助材料的采购管理，妥善处理集中采购与分散采购的关系，努力把原材料、燃料及辅助材料成本控制在预算范围内。采用经济批量等方法，科学确定存货最佳采购批量，适时采购，有效控制储存成本，避免资金积压。另一方面要加强财务控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度， 在物资采购、 领用、 销售等方面建立规范的操作程序，维护财产物资安全。对财产物资的管理与记录必须分开，以形成有力的内部牵制，绝不能把资产管理、记录、检查、核对等交由一个人来做。定期检查盘点财产物资，督促管理人员和

17、记录人员保持警戒而不至于疏忽。（五 ）正确进行投资决策，降低投贵风险为降低投资风险。中小企业在进行投资时，应根据生产经营特点和经营状况，以财务部门提供的真实财务指标作依据，从产品的先进性、市场生产力、市场竞争力等对投资项目进行可行性分析论证，进行科学的投资预测、决策。在投资方向应以“对内投资”为主要投资方向，通过对新产品试制的投资、技术设备更新改造的投资、人力资源的投资等，实现企业产品结构改良、产品质量的提高。当中小企业具备一定的经济实力时，可以仿照大型企业的做法，规范项目的投资程序，实行投资监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施，尽可能规避投资风险。一是企业可根据自身实力，从提高投资回报的角度，确定合理的投资种类和比重，提高企业核心竞争力。包括长期投资和短期投资、固定资产投资和流动资产投资、产业投资和风险投资等。二是对投资方案的评价应采用动态评价方法，用净现值、现值指数、内含报酬率等评价指标来选择投资项目，把资金投入到主业的发展，提高主业的造血功能，增加现金的流人量，防范投资 风险。三是面临风险不确定型的投资项目应主动回避，即使 在实施过程中，如由现严重偏离预期目标现象时，应及时调 整甚至果断终止项目实施，真正做到科学投资。责任编辑熊一坚