个人理财课件：8-04理财规划案例示范

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1、金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训基准点基准点转运站转运站公路公路复利复利- -点对点点对点铁路铁路年金年金- -固定持续固定持续转运站之前转运站之前累积资产用终值累积资产用终值铁路铁路年金年金- -固定持续固定持续公路公路复利复利- -点对点点对点转运站之后转运站之后偿还负债用现值偿还负债用现值退休退休- -退休当年退休当年购房购房- -交房当年交房当年子女教育子女教育- -上大学当年上大学当年金融理财师金融理财师AFP资格认证

2、资格认证培训培训基基准准点点年年份份持续年数持续年数几年后开始几年后开始复利终值复利终值复利现值复利现值拟留拟留遗产遗产年金终值年金终值生息生息资产资产年储蓄年储蓄年金现值年金现值年支出年支出基准点基准点购车购车- -购车当年购车当年购房购房- -交房当年交房当年子女教育子女教育- -子女满子女满1818岁要上大学之年岁要上大学之年退休退休- -打算退休当年打算退休当年金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训PVPV整整笔笔投投资资PMT PMT 年金投资年金投资PMTPMT退休后生活支出退休后生活支出基准点基准点: :退休当时退休当时金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培

3、训退休规划退休规划- -以当前净值与年储蓄计算退休年份以当前净值与年储蓄计算退休年份现有资产的终值现有资产的终值届时退休年生活开销届时退休年生活开销退休后生活总开销退休后生活总开销在退休时现值在退休时现值PVPV未来各年储蓄的终值未来各年储蓄的终值FVFV1 1FVFV2 2退休时可累积资产退休时可累积资产在当时现值在当时现值FVFV两项净值相等时退休年龄届时退休年生活开销缺口届时退休年生活开销缺口金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训PV1PV1整整笔笔投投资资PMT PMT 年金投资年金投资PMTPMT房贷本利摊还房贷本利摊还基准点基准点: :购房当时购房当时可购房总价可购房总

4、价金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训PV整整笔笔投投资资PMT 年金投资年金投资PMT高教学费支出高教学费支出基准点基准点:子女子女18岁时岁时金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训购购房房规规划划投投资资子子女女教教育育金金规规划划投投资资2 25 5岁岁4040岁岁4545岁岁6060岁岁金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训5年后购房目标终值年后购房目标终值50万元，万元，20年后子女教育目标终值年后子女教育目标终值20万元，万元，30年后退休目标终值年后退休目标终值100万元，报酬率万元，报酬率8%，房贷利率，房贷利率4%，贷，贷款期限款期限20

5、年，现有净值年，现有净值7万元，年储蓄万元，年储蓄3万元，按目标顺序法万元，按目标顺序法计算，可否完成所有目标计算，可否完成所有目标?PV=-7, PMT=-3PV=-7, PMT=-3R R=8%, N=5=8%, N=5FV(8%,5,-3,-7)=27.9FV(8%,5,-3,-7)=27.9万元万元PV(4%,20,-3PV(4%,20,-3,0)=,0)=40.840.8万元万元40.8+27.9-50=18.740.8+27.9-50=18.7万元万元购购房房目标可完成目标可完成，购房后剩下购房后剩下18.718.7万元万元可用在其它目标上可用在其它目标上。FV(8%,15,0,-

6、18.7)FV(8%,15,0,-18.7)=59.3=59.3万元万元59.3-20=39.359.3-20=39.3万元万元可达成子女教育可达成子女教育目标目标, ,剩下剩下39.339.3万元万元。FV(8%,10,0,-39.3)FV(8%,10,0,-39.3)=84.8=84.8万元万元FV(8%,5,-3,0)FV(8%,5,-3,0)=17.6=17.6万元万元84.8+17.6=102.484.8+17.6=102.4万元万元102.4102.4万元万元100100万元万元可达成退休目标，可达成退休目标，剩下剩下2.42.4万元。万元。金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认

7、证培训培训退休规划投资退休规划投资购房自备款筹集购房自备款筹集子女教育投资子女教育投资购房贷款购房贷款2525岁岁3030岁岁5050岁岁6060岁岁退休规划投资退休规划投资金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训0-5年5-20年20-25年25-30年购房目标25,56825,75425,7540子女教育目标4,3704,37000退休目标8,8278,8278,8278,827当阶段合计38,76538,95134,5818,827 5年后购房目标终值年后购房目标终值50万元，万元，20年后子女教育金目标终值年后子女教育金目标终值20万元，万元，30后年退休金目标终值后年退休金

8、目标终值100万元，投资报酬率万元，投资报酬率8%，房，房贷利率贷利率4%，贷款，贷款20年，贷款七成。如按目标并进法计算，在年，贷款七成。如按目标并进法计算，在以后的人生阶段，各需要多少净现金流量投入额，才能完成以后的人生阶段，各需要多少净现金流量投入额，才能完成所有目标所有目标?单位：元单位：元金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训开开始始年年份份C持续年数持续年数A几年后开始几年后开始B每年每年流量流量复利现值复利现值年金现值年金现值目目标标现现值值金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训总资源总资源供给现值供给现值购房购房目标目标子女教育子女教育目标目标退休退休目

9、标目标总目标总目标需求现值需求现值资产资产负债负债未来的收入未来的收入+ +保险给付保险给付可领可领退休金退休金未来的生活费未来的生活费+ +保费保费金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训 5年后购房目标终值年后购房目标终值50万元，万元，20年后子女教育金目标终值年后子女教育金目标终值20万元，万元，30后年退休金目标终值后年退休金目标终值100万元万元,报酬率报酬率8%，房贷利率，房贷利率4%，贷，贷款期限款期限20年，现有净值年，现有净值7万元，年储蓄万元，年储蓄3万元，按目标现值法计万元，按目标现值法计算，可否完成所有目标算，可否完成所有目标?PV(8%,5,0,50)=-

10、34PV(8%,5,0,50)=-34万元万元PV(8%,20,0,20)=-4.3PV(8%,20,0,20)=-4.3万元万元PV(8%,30,0,100)=-9.9PV(8%,30,0,100)=-9.9万元万元34+4.3+9.9=48.234+4.3+9.9=48.2万元万元总目标现值为总目标现值为48.248.2万元万元PV(8%,5,-3,0)=12PV(8%,5,-3,0)=12万元万元PV(4%,20,-3,0)=40.8PV(4%,20,-3,0)=40.8万元万元PV(8%,5,0,40.8)=-27.8PV(8%,5,0,40.8)=-27.8万元万元PV(8%,5,-

11、3,0)=12PV(8%,5,-3,0)=12万元万元PV(8%,25,0,12)=-1.8PV(8%,25,0,12)=-1.8万元万元12+27.8+1.8=41.612+27.8+1.8=41.6万元万元储蓄的折现值为储蓄的折现值为41.641.6万元万元41.641.6万元万元+ +净值净值7 7万元万元=48.6=48.6万元万元总供给总供给(48.6(48.6万元万元) )大于大于总需求总需求(48.2(48.2万元万元) )可达成可达成所有目标所有目标金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训一生的资产一生的资产一生的负债

12、一生的负债营生资产营生资产实际资产实际资产养生负债养生负债实际负债实际负债一生总资产一生总资产一生总负债一生总负债退休负债退休负债家计负债家计负债教育金负债教育金负债购房负债购房负债1.4.3 一生的资产负债表一生的资产负债表一生净值一生净值遗产或遗产或负担负担金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训1.4.4 基本原理基本原理将理财目标负债化将理财目标负债化n未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并在未来的理财目标均可以对照房贷模式加以负债化，并在有工作收入期间内进行本利摊还。有工作收入期间内进行本利摊还。n养生负债家计负债退休负债购房负债子女教育养生负债家计负债退休负债购房

13、负债子女教育金负债金负债n应有营生资产养生负债实际负债应有营生资产养生负债实际负债实际资产实际资产n考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预计考虑现有收入与预计工作年限，若理财需求额超出预计收入水平太多，应调整理财目标金额或延长工作年限。收入水平太多，应调整理财目标金额或延长工作年限。n以扣除通货膨胀率得到的实际报酬率计算营生资产现值。以扣除通货膨胀率得到的实际报酬率计算营生资产现值。金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训总供给总供给年收入年收入可工作年数可工作年数实实际际资产资产总需求总需求年支出年支出生活年数生活年数实实际

14、际负债负债总需求总需求总供给总供给可工作年数可工作年数每年应增加的收入额每年应增加的收入额1.4.6 理财目标需求与供给能力分析理财目标需求与供给能力分析 不考虑时间价值不考虑时间价值金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训案例：理财目标需求与供给能力分析案例：理财目标需求与供给能力分析 假设假设n收入成长率收入成长率=投资报酬率投资报酬率=通胀率通胀率=房贷利率房贷利率n退休后月开销退休后月开销4,000元，元，20年年n大学年学费大学年学费15,000元元n购房购房100平米，平米，6,000元元/平米平米n工作期月生活费用工作期月生活费用5,000元元n年收入年收入100,00

15、0元，工作元，工作20年年n现有资产现有资产200,000元，无负债元，无负债结论：未来未来20年的平均年收入年的平均年收入要增加要增加31%才能达成才能达成 计算过程n退休：退休：4,0001220=960,000元元n教育：教育：15,0004=60,000元元n购房总价：购房总价： 6,000100=600,000元元n家计：家计：5,0001220=1,200,000元元n养生负债总需求养生负债总需求=2,820,000元元n营生资产总供给营生资产总供给=2,000,000元元n供给缺口供给缺口=养生负债养生负债2,820,000-营生营生资产资产2,000,000-实际资产实际资产2

16、00,000=620,000，620,000元元/20年年=31,000元年元年n31,000/100,000=31%金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训n寿险需求规划原理n生命价值法n遗属需要法n不同计算基准下保险诉求重点n保险需求计算方法的选择原则n应有保额的影响因素n保险规划的程序n保险需求的计算金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训寿险寿险需求需求遗遗属属需要法需要法生命生命价值价值法法遗属一生遗属一生支出现值支出现值已累积的已累积的生息净值生息净值个人工作期个

17、人工作期收入现值收入现值个人工作期个人工作期支出现值支出现值应有应有保障额保障额金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训n未来的收入未来的收入n工作期个人支出工作期个人支出n金额金额1010万元万元n3030岁岁n年龄年龄3 3万元万元n6060岁岁金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训遗属一生的支出遗属一生的支出 目前已目前已积累的积累的可变现可变现资产净资产净值值金额金额年龄年龄5 5万万元元3030岁岁6060岁岁8080岁岁金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证

18、培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训保障型保险需求保障型保险需求当前房贷当前房贷余额余额子女教育子女教育金现值金现值家人未来家人未来生活费用生活费用缺口现值缺口现值拟留遗产拟留遗产丧葬支出丧葬支出金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训预算项目预算项目年限年限基本目标

19、基本目标股票股票定存定存预期报酬率预期报酬率 应投资额应投资额国外旅游国外旅游1 110,00010,0005%5%95%95%2.40%2.40%9,7669,766购车购车2 2150,000150,00010%10%90%90%2.80%2.80%141,940141,940购屋购屋5 5500,000500,00025%25%75%75%4.00%4.00%410,964410,964子女教育子女教育1515200,000200,00075%75%25%25%8.00%8.00%63,04863,048退休退休30302,000,0002,000,000100%100%0%0%10.0

20、0%10.00%114,617114,617预估报酬率预估报酬率10%10%2%2%应有资产应有资产740,335740,335资产配置资产配置37.73%37.73%62.27%62.27%现有资产现有资产300,000300,000组合报酬率组合报酬率5.02%5.02%应储蓄现值应储蓄现值440,335440,335应月投资额应月投资额2,3692,369现有储蓄现有储蓄2,0002,000应增减储蓄应增减储蓄369369见投资试算表见投资试算表.xls.xls金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训理财目标理财目标达成目标的可能组合达成目标的可能组合达成目标的可能性达成目标的

21、可能性目标目标- -退休退休年限年限-30-30年年金额金额- -累积累积100100万元万元报酬率报酬率15%15%，月投资，月投资144144元元报酬率报酬率10%10%，月投资，月投资442442元元当前条件当前条件资产供其他资产供其他理财目标用理财目标用月收入月收入40004000元元报酬率报酬率8%8%，月投资，月投资671671元元 报酬率报酬率6%6%，月投资，月投资996996元元报酬率报酬率4%4%，月投资，月投资1,4411,441元元报酬率报酬率1.6%1.6%，月投资，月投资2,1662,166元元报酬报酬15%15%可能性低可能性低储蓄储蓄5454% %可能性低可能性

22、低保守型投资人适合保守型投资人适合稳健型投资人适合稳健型投资人适合积极型投资人适合积极型投资人适合冒险型投资人适合冒险型投资人适合金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训需要配置的需要配置的资产金额资产金额当前的现金当前的现金收支与储蓄收支与储蓄配置紧急预备配置紧急预备金金3 3个月支出个月支出1 1年内短期年内短期目标需求目标需求活储活储定存定存2-52-5年中期年中期目标需求目标需求债券债券5-205-20年中年中长期目标长期目标平衡基金平衡基金2020年以上年以上长期目标长期目标股票股票以储蓄定期定额以储蓄定期定额投资弥补资产不足投资弥补资产不足比较应定期投资比较应定期投资额与

23、储蓄额差异额与储蓄额差异开源节流开源节流增加储蓄增加储蓄金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训3.4 一个目标一个投资工具的配置方式一个目标一个投资工具的配置方式家庭家庭年收入年收入100,000100,000家庭家庭年支出年支出70,00070,000可投可投资额资额500,000500,000备用金备用金月数月数6 6理财理财目标目标年限年限届时届时金额金额投资投资工具工具预期预期报酬率报酬率应投应投资额资额累计累计现值现值 剩余剩余现值现值应储应储蓄额蓄额剩余剩余储蓄储蓄紧急紧急预备金预备金0 035,00035,000活存活存0%0%35,000 35,000 35,000

24、 35,000 465,000 465,000 0 0 30,000 30,000 国外国外旅游旅游1 140,00040,000定存定存4%4%38,462 38,462 73,462 73,462 426,538 426,538 0 0 30,000 30,000 购房购房5 5500,000500,000债券基金债券基金6%6%373,629 373,629 447,091 447,091 52,909 52,909 0 0 30,000 30,000 子女子女教育教育1010100,000100,000平衡基金平衡基金8%8%46,319 46,319 493,410 493,410

25、6,590 6,590 0 0 30,000 30,000 退休退休20201,000,0001,000,000 股票基金股票基金10%10%148,644 148,644 642,054 642,054 -142,054 -142,054 16,68616,68613,314 13,314 见投资试算表见投资试算表.xls金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训短期短期目标目标(短短于

26、两于两年以內，年以內，实现时间实现时间可到日可到日)，制定目标制定目标日期：日期： 2008/12/31理财目标理财目标描述描述重要重要顺顺序序实现实现日期日期预计状况描述预计状况描述儿子读双语儿子读双语幼幼儿园儿园小班小班12009/9/12万万元元购车购车 22010/12/3115万万元元中期目中期目标标(长于两长于两年但短年但短于于六年，六年，实现时间实现时间可到月可到月)理财目理财目标标描述描述重要重要顺顺序序实现日实现日期期预计状况描述预计状况描述儿子读双语儿子读双语幼幼儿园大儿园大班班12010/9-2012/6每年每年2万万元元，2年年儿儿子子读读私立小私立小学学1-3年年级级

27、12012/9-2015/6每年每年2万万元元，3年年全家全家国外旅游国外旅游22010/9-2015/9每年每年1万万元元，5年年金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训长期目标长期目标(六年以上，六年以上，实现时间实现时间到年即可到年即可)理理财目标财目标描述描述重要重要顺顺序序实现实现日期日期预计状况预计状况描述描述儿子读儿子读私立小私立小学学4-6年級年級12015-2018每年每年2万万元元，3年年儿子读儿子读私立中私立中学学12018-2021每年每年3万万元元，3年年儿子读儿子读私立高中私立高中12021-2025每年每年3万万元元，3年年儿子读儿子读私立大私立大学学1

28、2025-2029每年每年4万万元元，4年年儿子儿子出出国国留留学学12029-2031每年每年20万万元元，2年年自己的退休自己的退休后后生活生活费费22034-2063每年每年3万万元元，30年年配偶的退休配偶的退休后后生活生活费费22034-2063每年每年3万万元元，30年年换房换房32019现值现值100万万元元全家全家国国外外旅游旅游42016-2046每年每年1万万元元，30年年赡养赡养父母的生活父母的生活费费52019-2028每年每年1万万元元，10年年金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训4.1.2 家庭财务报表家庭财务报表 资产负债表（资产负债表（200820

29、08年年1212年年3131日）日）资产资产科目科目资产资产（成成本计价）本计价）资产资产( (市值计价）市值计价）负债负债科目科目负债负债金金额额存款存款2 22 2房贷房贷2020国国內股票內股票18.718.71 16.76.7净值净值( (以成本计价）以成本计价）5 51 1. .1 1寿险保单寿险保单现值现值0.40.40.40.4净值净值( (以市值计价）以市值计价）5959. .1 1自用房自用房产产50506060上期上期净值净值( (以成本计价）以成本计价）45.145.1总资产总资产71.171.17979. .1 1净值净值差差异异( (以成本计价）以成本计价）6 6单位

30、：万元单位：万元金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训家庭财务报表家庭财务报表 收入科目收入科目本人收入本人收入配偶收入配偶收入支出科目支出科目支出金支出金额额税税前前薪薪资收入资收入8.45.4家计支出家计支出-食食2税税前奖金收入前奖金收入1.40.9家计支出家计支出-衣衣1所得税支出所得税支出1.80.9家计支出家计支出-住住1税后工作收税后工作收入合计入合计85.4家计支出家计支出-行行1利息股息收入利息股息收入0.10家计支出家计支出-育育0.5资本利得收入资本利得收入0.50家计支出家计支出-乐乐0.5家庭理财收入家庭理财收入合计合计0.60家计支出家计支出-医疗医疗0

31、.3转转移移性性收入收入00家计支出合计家计支出合计6.3个个人总收入人总收入8.65.4利息支出利息支出0.8家庭总收入家庭总收入14保障型保费支出保障型保费支出0.9家庭储蓄额家庭储蓄额6理财支出合计理财支出合计1.7 用于增加资产用于增加资产4.9家庭支出总计家庭支出总计8.0 用于減少负债用于減少负债1.1单位：万元单位：万元金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训家庭财务报表家庭财务报表 投资项目投资项目期初期初金额金额（成本）（成本）本期本期投入投入本期本期赎赎回回（市值）（市值）期末期末金额金额（成本）（成本）期末期末金额金额（市值）（市值）投资投资收入收入账账面面损损

32、益益资本资本利得利得定定期期存存款款1 11 10 02 22 20.10.10 00 0A A股票股票5 55 50 010108.78.70 0-1.3-1.30 0B B股票股票5 50 05 5.5.50 00 00 00 0+0.5+0.5C C股票股票5 53.73.70 08.78.78 80 0-0.7-0.70 0寿险寿险现金现金价值价值0.20.20.20.20 00.40.40.40.40 00 00 0合计合计16.216.29.99.95.55.521.121.119.119.10.10.1-2.0-2.0+0.5+0.5单位：万元单位：万元金融理财师金融理财师AFP

33、资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训理财目标理财目标资产资产换房前储蓄换房前储蓄换房后储蓄换房后储蓄赡养父母赡养父母408 408 0 0 子女教育金子女教育金2

34、,615 2,615 2,615 2,615 换房换房38,400 38,400 1,582 1,582 3,170 3,170 退休退休1,135 1,135 1,135 1,135 旅游旅游899 899 899 899 购车购车128,600 128,600 紧急预备金紧急预备金24,000 24,000 合计合计191,000 191,000 6,639 6,639 7,819 7,819 单位：元单位：元金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训主要主要行动计划行动计划开始开始时间时间完成完成时间时间执执行人行人与顾问讨与顾问

35、讨论时间论时间开始开始家庭家庭记账制作现金记账制作现金流量表流量表2002009 9/1/12002009 9/1/1 吕国雄吕国雄2002009 9/2/2编制编制家庭家庭资产负债表资产负债表2002009 9/2/22002009 9/2/2 吕国雄吕国雄2002009 9/2/2拟定储蓄计划拟定储蓄计划或或偿债计划偿债计划 2002009 9/1/12002009 9/1/1 吕国雄吕国雄2002009 9/2/2编制预算并做执行后差异分析编制预算并做执行后差异分析2002009 9/1/12002009 9/1/1 吕国雄吕国雄2002009 9/2/2金融理财师金融理财师AFP资格认

36、证资格认证培训培训 20092009年年1 1月预算与实际差异表月预算与实际差异表预算科目预算科目预算基预算基础础预算金额预算金额实实际际金额金额差异额差异额薪资收入薪资收入扣扣缴缴税后收入税后收入1111, ,5005001111, ,5005000 0家计支出家计支出- -食食收入的收入的10%10%1 1, ,1501501 1, ,756756+606+606家计支出家计支出- -衣衣收入的收入的5%5% 575575700700+125+125家计支出家计支出- -住住收入的收入的3%3%345345500500+155+155家计支出家计支出- -行行收入的收入的5%5%57557

37、5846846+271+271家计支出家计支出- -乐乐收入的收入的3%3%345345604604+259+259家计支出医疗家计支出医疗收入的收入的2.5%2.5%289289512512+223+223家计支出合计家计支出合计收入的收入的28.5%28.5%3 3, ,2792794 4, ,918918+1+1, ,639639利息支出利息支出本利本利摊摊还利息部份还利息部份8338338338330 0月支出合计月支出合计4 4, ,1121125 5, ,751751+1+1, ,639639月储蓄月储蓄7 7, ,3883885 5, ,749749- -1,1,639639还房

38、贷本金还房贷本金本利本利摊摊还本金部分还本金部分7497497497490 0未來目未來目标标储蓄储蓄定期定额基金定期定额基金6 6, ,6396395 5, ,000000-1-1, ,639639贷款贷款2020万元万元利率利率5%155%15年年单位：元单位：元金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训预算科目预算科目预算基预算基础础预算金额预算金额实实际际金额金额差异额差异额收入收入奖金收入奖金收入税后收入税后收入23,00025,000+2,000投资收入投资收入仅仅计利息收益计利息收益2,4006,000+3,600年收入合计年收入合计25,40031,000+5,600保

39、费支出保费支出固定费用固定费用9,0009,000+0儿子学费儿子学费短期理财目标短期理财目标20,00020,000+0年费用合计年费用合计29,00029,000+0年储蓄年储蓄-3,6002,0005,600月自由储蓄和月自由储蓄和=月自由储蓄月自由储蓄1279,66860,000-19,668剩剩余余或不足额或不足额76,06862,000-14,058运用存款运用存款-3,6002,0005,600投投资资股票或基金股票或基金79,66860,000-19,668理财目标理财目标为年支出为年支出 单位：元单位：元金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师A

40、FP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训4.2.2 编制张先生家庭当前的家庭编制张先生家庭当前的家庭 资产负债表与收支储蓄表资产负债表与收支储蓄表单位：元单位：元收支储蓄表收支储蓄表金额金额百分比百分比资产负债表资产负债表金额金额百分比百分比先生年收入先生年收入96,00096,00053.33%53.33%现金现金10,00010,0001.35%1.35%太太年收入太太年收入84,00084,00046.67%46.67%股票股票30,00030,0004.05%4.05%家庭总收入家庭总收入180,000180,000100.00%100.00%自用

41、住房自用住房700,000700,00094.59%94.59%日常开销日常开销60,00060,00051.72%51.72%家庭总资产家庭总资产740,000740,000100.00%100.00%子女教育费子女教育费10,00010,0008.62%8.62%赡养父母费赡养父母费36,00036,00031.03%31.03%房屋贷款房屋贷款200,000200,00027.03%27.03%房贷利息支出房贷利息支出10,00010,0008.62%8.62%净值净值540,000540,00072.97%72.97%家庭总支出家庭总支出116,000116,000100.00%100

42、.00%年储蓄年储蓄64,00064,00035.56%35.56%金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训几年后工作收入生活支出子女教育养亲费用房贷本息保费净现金流量生息资产期初生息资产40,000 40,000 1185,400 (61,800)(10,500)(37,080)(42,773)(10,000)23,247 65,547

43、 2190,962 (63,654)(11,025)(38,192)(42,773)(10,000)25,317 94,633 3196,691 (65,564)(11,576)(39,338)(42,773)(10,000)27,440 127,513 4202,592 (67,531)(12,155)(40,518)(42,773)(10,000)29,615 164,459 5208,669 (69,556)(12,763)(41,734)(42,773)(10,000)31,843 205,758 6214,929 (71,643)(13,401)(42,986)(42,773)(10

44、,000)34,126 251,714 7221,377 (73,792)(14,071)(44,275)(42,773)(10,000)36,465 302,652 8228,019 (76,006)(14,775)(45,604)(42,773)(10,000)38,861 358,913 9234,859 (78,286)(46,540)(46,972)(42,773)(10,000)10,288 389,837 10241,905 (80,635)(48,867)(48,381)(42,773)(10,000)11,249 423,499 11249,162 (83,054)(85,5

45、17)(49,832)(42,773)(10,000)(22,014)425,834 12256,637 (85,546)(89,793)(51,327)(42,773)(10,000)(22,802)427,515 13264,336 (70,490)(47,141)(52,867)(42,773)(10,000)41,065 493,160 14272,266 (72,604)(49,498)(54,453)(42,773)(10,000)42,937 564,451 15280,434 (56,087)0 (56,087)(42,773)(10,000)115,487 712,391 1

46、6288,847 (57,769)0 0 (42,773)0 188,305 941,654 17297,513 (59,503)0 0 (42,773)0 195,237 1,191,031 18306,438 (61,288)0 0 (42,773)0 202,377 1,461,886 19488,191 (2,034,128)0 0 0 0 (1,545,937)0 IRR=5.75%金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训 案例一：静态分析案例一：静态分析n由风险属性测试决定可由风险属性测试决定可接受报酬率与投资组合接受报酬

47、率与投资组合n以此报酬率计算实现各以此报酬率计算实现各理财目标资源分配理财目标资源分配n检验资源是否足够来调检验资源是否足够来调整目标或应有储蓄整目标或应有储蓄n未考虑收入成长率与通未考虑收入成长率与通涨率，可用计算器计算。涨率，可用计算器计算。 案例二：动态分析案例二：动态分析n由现金流量算出可实现由现金流量算出可实现理财目标的报酬率理财目标的报酬率n检验该报酬率是否合理检验该报酬率是否合理n不合理：降低目标，延不合理：降低目标，延长时间长时间n合理：找出可达报酬率合理：找出可达报酬率组合组合n考虑收入成长率与通涨考虑收入成长率与通涨率，可用率，可用EXCELEXCEL计算。计算。金融理财师

48、金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训n案例制作以组为单位，原则上每组案例制作以组为单位，原则上每组6 6人，分工合作；人，分工合作；n每个案例有每个案例有6 6个以上问题，每个问题都要回答，可以另加个以上问题，每个问题都要回答，可以另加自问自答部分；自问自答部分；n每组成员充分讨论，提出一套大家共识的方案；每组成员充分讨论，提出一套大家共识的方案；n题目未给的假设要根据实际情况自行设定并说明理由；题目未给的假设要根据实际情况自行设定并说明理由；n配置产品时使用但不限于本机构所能提供的产品；配置产品时使用但不限于本机构所能提供的产品；n制作制作PPTPPT报告，附上报告，附上EXCELEXCEL试算表的演算过程。试算表的演算过程。金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训金融理财师金融理财师AFP资格认证资格认证培训培训