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1、长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。 住在富人区的她 东北财经大学21春“金融学”金融风险管理X期末考试题库附带答案一.综合考核(共50题)1.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化可能对某项资产头寸、资产组合或机构构成的潜在的最大损失：()A.在最小方差资产组合之上的投资机会B.风险价值是以概率百分比表示的价值C.如果模型的使用者是经营者本身，则时间的间隔取决于其资产组合的特性D.风险价值并非是指实际发生的最大损失参考答案：ACD2.远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系。()A.正确B.错误参考答案：A3.期权买方只能在到期日执行的期权叫做
2、()。A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权参考答案：B4.某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金()元。A.9700B.8800C.9640D.10300参考答案：A5.在未来时间点，远期合约标的资产将在交易中实现的固定价格一般不会改变。()A.正确B.错误参考答案：A6.()是预期损失。A.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行可以预见的损失，一般通过商业银行的核心资本抵补B.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行不可预见的损失，一般通过计提损失准备金进行抵补，直接计入银行
3、业务成本C.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行可以预见的损失，一般通过计提损失准备金进行递补，直接计入银行业务成本D.以上说法均不正确参考答案：C7.下列属于风险管理办法的有()。A.风险回避B.风险控制C.风险转移D.风险保留参考答案：ABCD8.一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么()。A.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合B.以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合C.只投资风险资产D.不可能有这样的资产组合参考答案：B9.保证金存款只能用现金支付。()A.正确B.错误参考答
4、案：B10.期货合约的条款()标准化的; 远期合约的条款()标准化的。A.是，是B.不是，是C.是，不是D.不是，不是参考答案：C11.期权交易与期货交易不同，不一定有固定的、集中的交易场所。()A.正确B.错误参考答案：A12.远期合约是在未来某一时刻以特定价格买入或者卖出某种资产的协议。()A.正确B.错误参考答案：A13.某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为()。A.0.1145B.0.12C.0.1255D.3735%参考答案：C14.计算VaR的历史模拟法存在的缺陷不包括()。A.风险包含时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动B.风险度量的
5、结果受制于历史周期的长短C.无法充分计量非线性j金融工具的风险D.以大量历史数据为基础，对数据的依赖性强参考答案：C15.一般情况下，在下列投资中，风险最小的是()。A.投资政府债券B.购买企业债券C.购买股票D.投资开发项目参考答案：A16.其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销()。A.下降B.保持不变C.要么上升，要么下降D.上升参考答案：A17.根据无收益资产的现货远期平价定理，如果交割价格小于现货价格的终值，则投资者可以通过()实现套利。A.卖空标的资产，将所得收入以无风险利率进行投资B.买进一份远期合约C.到期时，收回投资本息，购买一单位标的资产用于归还借入的标的资产D.
6、以上都是参考答案：D18.考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为()。A.0.67B.0.75C.1.3D.1.69参考答案：B19.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过()进行的。A.个别风险B.收益的标准差C.再投资风险D.贝塔值参考答案：D20.远期合约的特点不包括()。A.非标准化B.流动性较好C.信用风险大D.场外交易参考答案：B21.风险是指损失的大小。()A.正确B.错误参考答案：B22.关于期权权利金的表述，正确的是()。A.期权买方付给卖方的费用B.行
7、权价格的固定比例C.标的价格的固定比例D.标的价格减去行权价格参考答案：A23.远期合约主要交易的是外汇和利率。()A.正确B.错误参考答案：A24.金融衍生产品类型包括()。A.远期B.期货C.互换D.期权参考答案：ABCD25.对下列期权交易描述正确的有()。A.期权的卖方可能的亏损是有限的B.期权的买方可能的亏损是有限的C.期权买卖双方的权利与义务是对称的D.期权卖方最大的收益是权利金参考答案：BD26.关于资本市场线，()说法不正确。A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线C.资本市场线也叫作证券市场线D.资本市场线斜率总为正参考答案：C
8、27.某投资人购入1股S公司股票，购入价格为50元; 同时购入该股票的1股看跌期权，执行价格为52元，期权成本为2元，半年后到期。如果到期日股价为55元，则投资人的净收入为()。A.3B.53C.52D.55参考答案：D28.下面()不属于非系统性风险范畴。A.经营风险B.违约风险C.财务风险D.流动性风险参考答案：D29.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是做卖空交易。如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该()。A.买进该期货合约的看涨期权B.卖出该期货合约的看涨期权C.买进该期货合约的看跌期权D.卖出该期货合约的看跌期权参考答案：A30.以下几种外汇衍生工具中
9、，履约风险最大的是()。A.远期外汇合约B.外汇期货合约C.外汇期权D.货币互换协议参考答案：A31.不确定性是风险的基本特征。()A.正确B.错误参考答案：A32.一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率(几何平均)是()。A.0.072B.0.094C.0.103D.以上都不对参考答案：B33.证券X期望收益率为12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是()。A.0.038B.0.07C.0.018D.0.013参考答案：A34.以下()模型是针对市场风险的计量模型
10、。A.CreditMetricsB.KMVC.VaRD.高级计量法参考答案：C35.关于风险的定义，下列说法正确的有()。A.风险是发生某一经济损失的不确定性B.风险是经济损失机会或损失的可能性C.风险是经济可能发生的损害和危险D.风险是一切损失的总和参考答案：ABC36.期权的买方既享有权利又承担义务。()A.正确B.错误参考答案：A37.多个风险资产的有效边界是()。A.在最小方差资产组合之上的投资机会B.代表最高收益/方差比的投资机会C.具有最小标准差的投资机会D.A和B都对参考答案：D38.设存在无套利机会，F2的因素资产组合的风险溢价应为()。A.0.03B.0.04C.0.05D.
11、0.06参考答案：C39.零贝塔证券的预期收益率是()。A.市场收益率B.零收益率C.负收益率D.无风险收益率参考答案：D40.远期利率协议用()来进行结算。A.合同利率B.合约利率与参考利率的差额C.参考利率D.参考利率与合约利率的差额参考答案：D41.以下关于期权和期货的说法，正确的是()。A.关于保证金，期权仅向买方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等参考答案：A42.风险资产组合60%的概率获得15%的收益，40%的概率获得5%的收益; 你投资50000美元于风险资产组合，你的预期收益是(
12、)。A.5500美元B.7500美元C.25000美元D.3000美元参考答案：A43.考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是()。A.0.07B.0.08C.0.092D.0.132参考答案：D44.以下关于相关系数的论述，不正确的是()。A.相关系数具有线性不变性B.相关系数用来衡量的是线性相关关系C.相关系数仅能用来计量线性关系D.以上说法都不正确参考答案：D45.根据无套利均衡分析原理，远期利率应当等于FRA的合约利率，否则会产生套利机
13、会。()A.正确B.错误参考答案：A46.下列有关期权的表述不正确的是()。A.期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的B.期权是一种特权，持有人只有权利没有义务C.期权到期时出售人和持有人双方要进行标的物的实物交割D.双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，在那一天之后，期权失效参考答案：C47.考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5%。那么这份远期合约的合理交割价格应该约为()。A.40.5元B.40元C.41元D.41.5元参考答案：A48.一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为()。A.5%B.8%C.10%D.40%参考答案：A49.远期利率等同于未来短期利率，因为它们都源自到期收益率。()A.正确B.错误参考答案：A50.商业银行面临的外部风险主要包括()。A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险参考答案：ABD
东北财经大学21春“金融学”《金融风险管理X》期末考试题库附带答案3
