上海复星医药财务分析报告

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1、目录一、背景资料 .（2）二、比率分析. (5)（一）偿债能力. (5)（二）营运能力. (6)（三）盈利能力. (6)（四）发展能力. (7)三、风险分析.(8)四、资金结构分析.(9)五、杜邦财务分析.(11)六、股票投资价格分析.(12)七、分析结论.(13)八、附表. (14)（一）资产负债表.(14)（二）利润表.(17)（三）现金流量表. (18)01 上海复星医药（集团）股份有限公司2012年度财务报表分析一、 背景分析(一) 背景资料公司法定中文名称：上海复星医药（集团）股份有限公司公司法定英文名称： Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group)

2、Co., Ltd.公司法定代表人：陈启宇公司注册地址：中国上海市曹杨路510号9楼公司办公地址：中国上海市复兴东路2号公司股票上市交易所：上海证券交易所股票简称：复星医药股票代码：600196(二) 股东构成股份总数：2,240,462,364（股）截至2012年12月31日，公司共有股东129541户（全部为A股流通股）复星医药(600196)主要股东截止日期股东名称持股数(股)持股比例(%)股本性质2012-12-31上海复星高科技(集团)有限公司92064131441.09境内非国有法人2012-12-31HKSCCNOMINEESLIMITED(注)33479900014.94境外法人

3、2012-12-31中国人寿保险股份有限公司分红个人分红005LFH002沪514758002.3未知2012-12-31中国建设银行华安宏利股票型证券投资基金331488081.48未知2012-12-31中国工商银行景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金213146320.95未知2012-12-31交通银行华安策略优选股票型证券投资基金194880280.87未知2012-12-31中国建设银行银华富裕主题股票型证券投资基金163902310.73未知2012-12-31交通银行安顺证券投资基金146999000.66未知2012-12-31招商银行股份有限公司光大保德信优势配置股票型证券投

4、资基金140000600.62未知2012-12-31全国社保基金一零四组合120998510.54未知拥有公司股份前十名股东持股情况如下：（三）企业发展状况1998年经上海市人民政府批准，以上海复星高科技（集团）有限公司、上海广信科技发展有限公司、上海英富信息发展有限公司、上海申新实业（集团）有限公司和上海西大堂科技投资发展有限公司作为发起人，通过向社会公开发行5,000万股A股股票（含公司职工股500万股）的方式，将上海复星实业有限公司变更为股份有限公司。经中国证监会批准，公司于1998年6月25日公开发行社会公众股5,000万股（含公司职工股500万股），其中4,500万股社会公众股于1

5、998年8月7日在上海证券交易所挂牌交易。公开发行后，公司的总股本为15,070万股。现总股本为1,904,392,364股，控股股东为上海复星高科技（集团）有限公司，主营业务为生物化学产品，试剂，生物四技服务，生产销售自身开发的产品，仪器仪表，电子产品，计算机，化工原料(除危险品)，咨询服务；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进口业务。复星医药上市14年以来，净利润增长了21倍，年均复合增长率达到26.72%。销售收入、净资产、净利润、股票市值均名列中国医药上市公司前列。2012年，公司克服了全球经济增速放缓及欧

6、债危机持续发酵带来的不利的国际经济环境，克服了原材料、劳动力价格持续上涨带来的生产成本方面的压力，继续以促进人类健康为使命，秉持“持续创新，共享健康”的经营理念，围绕医药核心业务，坚持产品创新和管理提升，积极推进内生式增长、外延式扩张、整合式发展的战略，公司主营业务实现快速增长。2012年，公司实现营业收入648,554.08万元，较2010年增长42.37%。其中，制药业务的营业收入386,690.41万元，同比增长35.22%。公司实现营业利润158,050.61万元、利润总额172,666.13万元和归属于上市公司股东的净利润116,560.76万元，分别较2010年增长38.59%、4

7、3.65%和34.96%。（四）行业状况改革开放以来，随着国内人民生活水平的提高和对医疗保健需求的不断增加，我国医药行业越来越受到公众及政府的关注，在国民经济中占据着越来越重要的位置。近年来，我国医药生产一直处于持续、稳定、快速的发展阶段。我国医药工业增长速度一直高于国内生产总值（GDP）的增长速度。医药工业总产值从1978年的79亿元增加到2007年的6,679亿元，30年间翻了84.5倍；医药工业占GDP的比重从1978年的2%上升至2007年的3%。改革开放的第一个十年（1978年-1987年），医药工业年均增长率为14.4%，高于同期GDP年均9.7%的增长；第二个十年（1988年-1

8、997年），GDP年均增长率提高至9.9%，而医药工业年均增长率高达21.4%；第三个十年（1998年-2007年），医药工业增长速度虽然有所回落，但仍高于GDP年均增长率近一倍的水平，年均增长率为18.8%。虽然我国医药行业发展迅速，但受我国人均收入和医疗保障水平较低的影响，现阶段我国医药市场规模同发达国家相比仍然存在较大差距。以2008年为例，我国医药市场规模达到700亿美元，占全球市场7,731亿美元的9%。但人均医药消费额仍处于非常低的水平，约18美元，不但远落后于发达国家人均300美元的水平，较发展中国家人均3040美元的水平也有一定差距8。较低的消费水平预示着巨大的市场增长潜力。2

9、009年3月，国务院公布医药卫生体制改革近期重点实施方案（20092012年），提出：“三年内，城镇职工基本医疗保险、城镇居民基本医疗保险和新型农村合作医疗覆盖城乡全体居民，参保率均提高到90%以上；提高基本医疗保障水平，并适当提高个人缴费标准；规范基本医疗保障基金管理；完善城乡医疗救助制度；提高基本医疗保障管理服务水平。2010年，各级财政对新农合的补助标准提高到每人每年120元；新农合对政策范围内的住院费用报销比例逐步提高；逐步扩大和提高门诊费用报销范围和比例；将新农合最高支付限额提高到当地农民人均纯收入的6倍以上。经初步测算，20092012年各级政府需要投入8,500亿元，其中中央政府

10、投入3,318亿元。”具体来看，政府投入的增加将进一步推动城镇医疗的发展，城镇医药市场容量将继续扩大；同时该政策能够有效改善目前尚属薄弱的基层医疗建设，由于目前乡镇农村医药市场基础尚显薄弱，未来该市场的增长速度预期将超过城市医药市场的增长速度。2012年3月1日，中国药品生产质量管理规范(2010年修订)(Good Manufacturing Practice，新版GMP)正式施行，该管理规范是药品生产质量管理的基本准则，对药品生产企业的机构与人员、厂房与设施、设备、物料、卫生、药品生产验证、生产管理、质量管理、产品销售与收回、自检等方面进行了规定，其中人员资格、不同生产工艺过程的操作、设备设

11、计的确认制度、操作偏差的处理规则、各种原材料厂商的提供制度及出厂后的召回制度等都是首次提出。在执行要求上，新版GMP直接参照欧盟标准，要求更加严格，现有药品生产企业将有五年过渡期达到规范要求，这意味着药企在五年内必须增加投入，不能达到规范要求的众多小规模企业将退出药品生产市场，而行业内优势企业的市场地位将进一步得到巩固，并抢占空余市场，进一步提高市场占有率。因此药品生产行业将面临巨大的整合机会。二 财务比率分析（一） 偿债能力指标1. 流动比率=流动资产流动负债=838151.78/389323.23=2.152. 速动比率=速动资产流动负债=（流动资产-库存）/流动负债=(838151-12

12、7343.87)/389323.23=1.833. 现金比率=现金类资产流动负债=(497252.48+23930.72+22483.43)/389323=0.5798744. 资产负债率=负债总额资产总额=10,200,249/2550714.05=0.39995. 负债与股东权益比率=负债总额股东权益总额=1020249.12/1530464.84=0.667短期偿债能力分析:从相关指标中看出，流动比率由年初的1.10上升到年末的2.15；速动比率由年初的0.87上升到年末的1.83。从现金比率在这一水平上，公司直接偿付流动负债的能力没有大问题。长期偿债能力分析：从相关指标中看出，资产负债

13、率虽由年初的48.11%下降到年末的39.9%，接近普遍的适宜水平40%-60%。从指标本身来看，资产负债率比较低，表明公司通过借款融资的空间较多。与同行业相比，公司的资产负债率等长期偿债能力指标均处于适中水平，长期偿债能力相对较强。在同行业中，不难发现医药行业的已获利息倍数普遍较高，相比之下，公司处于较高水平，说明与同类企业相比，公司的长期偿债能力仍然很强。（二） 营运能力指标8. 应收账款周转率=赊销收入净额应收账款和应收票据平均余额=203598.74/(30671.02+90730.76+25213.09+103068.94)/2=8.019. 存货周转率=销售成本平均存货余额=151

14、228.59/(127343.87+116273.64)/2=1.2610. 流动资产周转率=销售收入净额流动资产平均余额=203598.74/(838151.78+552417.91)/2=1.082111. 固定资产周转率=销售收入净额固定资产平均净额=203598.74/(259529.59+15671.81)/2=3.5312. 总资产周转率=销售收入净额总资产平均额=203598.74/(259529.59+2224261.88)/2=0.31营运能力分析:从相关指标中看出，公司各相关周转率指标都有不同程度的上升，说明公司资产的总体运转情况还是比较理想的。应收账款周转率，由年初的1.

15、68上升到年末的8.01，应收账款周转天数相应缩短，说明公司回收应收账款的速度加快，加快了变现速度。说明公司存货周转速度稳定，当期销售情况较好。流动资产周转率，由年初的0.9855增长到年末的1.0821，说明相对更多的节约了流动资产，扩大了资产投入，资金利用效果更好。固定资产周转率，由年初的1.05上升到年末的3.53，高于同业水平，表明公司固定资产利用效率较高，即拥有的固定资产得到了充分利用。总资产周转率，由年初的0.07增长到年末的0.31，表明公司利用全部资产进行经营的效率提高，资产有效使用程度提高。总之，公司应收账款周转率上升说明销售能力增强，并加大了应收账款的回收力度。资产周转率和

16、固定资产增长，说明公司资产经营能力增强，固定资产利用效率提高。（三） 盈利能力指标13. 销售毛利率=销售毛利销售收入净额=(203598.74-151228.59)/203598.74=25.7%14. 销售净利率=净利润销售收入净额=183927.15/203598.74=21.3%15. 主营业务利润率=利润总额成本费用总额=212303.57/1765607.6=27.73%16. 总资产报酬率=183927.15/(2550714+2224261.88）/2=6.67%盈利能力分析:从相关指标中看出，公司有关指标都有一定程度的上升。毛利率表明公司销售的初始盈利能力强，与同业相比处于中

17、上水平。销售净利率由年初的20.36%上升到年末的21.30%，说明公司的各项成本控制有所提高。总资产收益率由年初的1.513%上升到年末的6.54%，表明公司资产利用效果有所增强，利用资产创造的利润增加；净资产收益率由年初的3.36%增长到年末的11.53%，表明公司所有者投资带来的收益增加。总体来说，各项盈利指标均领先于同业水平，公司的获利能力值得肯定。（四） 发展能力指标19. 资产增长率=（分析期资产额基期资产额）基期资产额=(2550714.05-2248421)/22484221=14.43%20. 销售增长率=（分析期销售额基期销售额）基期销售额=(734078.27-20468

18、7.23)/204687.23=13.19%21. 营业利润增长率=（分析期利润额基期利润额）基期利润额=(212303-165745)/165745=28.82%发展能力分析：公司2012年度的所有者权益报酬率较之2011年度有一定幅度的提升。这说明公司所有者投入资本的获利能力有所提升，可能是公司筹资、投资和资产营运等各种经营活动的效率提高了。原因归结为销售净利率的提高和总资产周转率的提高，其中总资产周转率是更为主要的原因。再进一步，销售净利率是净利润和营业收入的比值，总资产周转率是营业收入和资产总额的比值，其中，资产总额同比增长要高于营业收入同比增长，所以资产总额速度快于营业收入增长是导致

19、总资产周转率提升的原因。 最后，净利润18 亿，增长28%，主要来自主营业务收入的增长，其中主营业务工业、商业、医疗器械均得到了快速增长。三 风险分析经营杠杆系数：DOL=息税前利润变动率/产销量变动率=（EBIT/EBIT）/（Q/Q） =基期边际贡献/基期息税前利润基期边际贡献=203598.74+28951.02+5295.15=237844.91DOL=237844.91/203598.74=1.168经营杠杆风险分析是指与企业经营有关的风险，尤其是指企业在经营活动中利用经营杠杆导致息税前利润下降的风险，由于经营杠杆的作用，当营业总额下降时，息税前利润下降的更快，该企业2012年的经营

20、杠杆为1.168，说明该企业2012年的销售额在237844.9万元时，销售额的增加会引起利润1.168倍的增长。财务杠杆系数：DFL=EBIT/（EBIT-I)=净资产报酬率/总资产报酬率= 4.167财务杠杆系数表明的是：第一，息税前利润增长所引起的每股收益的增长幅度，即该公司2012年的息税前利润增长1倍时，其股收益增4.167倍。第二，在资本总额、息税前利润相同的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数越高，财务风险越大，但预期每股收益越高。复合杠杆系数：DTL=DOLDFL=1.168*4.167=4.867复合杠杆系数能够估计出销售变动和每股收益造成的影响，即该企业2012年销售每增长1

21、倍，就会造成每股收益增长4.867倍，获利虽高，可承担的风险也非常的大。四、 资金结构分析1） 资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=(1020249.2/2550714)=39.99%揭示企业债权人的权益；对债权人越低越好，对投资人或股东较高收益率较高；在不发生偿债危机的情况下，极可能择高；适宜水平40%-60%。2）权益比率/资产权益率=所有者权益（净资产）/总资产*100%=所有者权益/（负债+所有者权益）*100%=(1530464.8/2550714)*100%=60%；揭示所有者的净权益为60%。权益比率+资产负债率=13） 权益乘数=资产总额/所有者权益=2550714/

22、1530464=1.667；4） 产权比率=（负债/所有者权益）*100%=负债/(总资产-负债)*100%=资产负债率/(1-资产负债率)*100%=39.99%/(1-39.99%)=66.7%；因为产权比率越高则风险越大，故该企业存在一定风险。5） 财务杠杆指数=净资产报酬率/总资产报酬率= 4.167 ，显示举债经营有利。 财务报表分析比较表（水平分析）报告期2012-12-312011-12-31增减金额 百分比(%)营业收入(万元)7340786485548552413.19 营业成本(万元)412680399115135653.40 营业利润(万元)203599158051455

23、4828.82 利润总额(万元)2123041726663963822.96 所得税费用(万元)2837634182-5806-16.99 净利润(万元)1839271384844544332.81 基本每股收益0.80.610.1931.15 货币资金(万元)49725228945720779571.79 流动资产合计(万元)83815260491123324138.56 固定资产净额(万元)25953015601510351566.35 资产总计(万元)2550714222908232163214.43 流动负债合计(万元)389323499173-109850-22.01 非流动负债合计

24、(万元)630926592826381006.43 负债合计(万元)10202491091999-71750-6.57 所有者权益(或股东权益)合计(万元)1530465113708339338234.60 2012年共同比财务报表分析（垂直分析）报告期2012各项目所占比重(%)营业收入(万元)734078100营业成本(万元)41268056.22 营业利润(万元)20359949.34 利润总额(万元)212304104.28 所得税费用(万元)2837613.37 净利润(万元)183927648.18 基本每股收益0.8各项所占比重（%）货币资金(万元)49725219.49 流动资

25、产合计(万元)83815232.86 固定资产净额(万元)25953010.2 资产总计(万元)2550714100流动负债合计(万元)38932315.26 非流动负债合计(万元)63092624.7 负债合计(万元)102024940.00 所有者权益(或股东权益)合计(万元)153046560.00 1、 资产状况的初步分析:从总体来看公司的资产总额由年初的2224261.88万元增加到年末的2550714.15万元，同比增长了12.79%，其中流动资产增加2.31%，非流动资产增加48.73%，可以资产的增长主要是由于非流动资产的增长造成。从资产结构来讲，流动资产占比为27.14%，长

26、期股权投资占35.45%，固定资产占7.00%，无形资产占7.55%，说明公司资产结构相对较为稳定。长期股权投资所占比重较高，主要因为其所控股的子公司较多，且其在子公司中的持股比例也较高。2、 负债与所有者权益的初步分析:总体来看，公司流动负债和非流动负债比率变动不大。流动负债和非流动负债均略有增加，流动负债增加0.42%，而非流动负债则增加4.48%，应付债券的大幅增涨是由于报告期内公司发行第二期中期票据人民币 16 亿元所致；而长期借款的减少主要系报告期内公司销售良好偿还借款资金充裕以及发行第二期中期票据人民币16亿元补充资金所致。从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为22.39%，

27、而非流动负债占比为26.60%，所有者权益占比为51.01%，可见，公司采取的是筹资策略是较稳健的，资本负债率则维持在一个较合理的范围内。五，杜邦财务分析 1 所有者权益报酬率=资产报酬率*权益乘数=销售净利率*总资产周转率*1.667=0.213*0.31*1.667=0.112 资产报酬率：资产报酬率=销售净利率*总资产周转率=0.213*0.31=6.6%3销售净利率=净利润/销售收入=183927.15/734078.21=0.254 总资产周转率=销售收入/资产平均总额=2164740/6983032=0.315 所有者权益报酬率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=0.25*0.3

28、1*1.67=0.129所有者权益12.9%资产报酬率6.6%权益乘数166.7%销售净利率21.3%资产周转率31.9%负债总额1020249.20资产总额2550714.15净利润183927.15销售收入 917088.39销售收入734078.27资产总额平均 2387487.5流动负债389323.237非流动负债630925.97货币资金497252.48应收账款90730.76其他应收款42308存货127343.87固定资产259529.59无形资产175279.99递延资产3148.25销售净额203598.74成本总额 713489.65销售成本412680.38销售费用1

29、51228.59管理费用104565.32财务费用36983.47资产减值损失1780.73六、 股票投资价格分析. 复星医药(600196)每股分析指标截止日期每股收益每股收益（扣除）加权平均每股收益加权平均每股收益（扣除）每股净资产调整后每股净资产每股资本公积金每股未分配利润每股现金净流量每股经营活动现金流量2013-03-310.160.11-6.22-1.932.70-0.290.032012-12-310.700.38-6.05-1.912.550.780.302012-09-300.570.33-5.36-0.912.83-0.222012-06-300.370.21-5.32-1

30、.092.62-0.510.122012-03-310.180.09-5.24-1.102.53-0.310.012011-12-310.610.30-5.13-1.162.35-0.280.172011-09-300.560.24-5.18-1.262.41-0.260.032011-06-300.460.15-4.88-1.072.310.240.022011-03-310.170.11-4.42-0.961.950.120.01七、 分析结论. 公司2012年度的所有者权益报酬率较之2011年度有一定幅度的提升。这说明公司所有者投入资本的获利能力有所提升，更进一步地说，可能是公司筹资、投

31、资和资产营运等各种经营活动的效率提高了。具体原因，需要下一层面的分析。由于所有者权益报酬率是总资产报酬率与权益乘数的乘积，而公司2011年度和2012年度的由于权益乘数没有发生明显变动，所以原因显然在于总资产报酬率的提高，更具体的原因，需要下一层面的分析。 由于总资产报酬率是销售净利率和总资产周转率的乘积，而公司2012年度的总资产报酬率为6.67%，较之2011年度的6.23%有了一定的增长，其中由于销售净利率的提高而使总资产报酬率下降；由于总资产周转率提升而使总资产报酬率提升了。所以，原因归结为销售净利率的提高和总资产周转率的提高，其中总资产周转率是更为主要的原因。 再进一步，销售净利率是

32、净利润和营业收入的比值，总资产周转率是营业收入和资产总额的比值，其中，资产总额同比增长要高于营业收入同比增长，所以资产总额速度快于营业收入增长是导致总资产周转率提升的原因。 最后，净利润18.39亿，增长34.96%，主要来自主营业务收入的增长，其中主营业务工业、商业、医疗器械均得到了快速增长。 从企业的普票投资价值分析该股每股盈余，市盈率，股利支付率，每股净资产可表明该企业经营业绩良好，发展前景不错，内在价值也较高。从企业的风险分析看出，虽然企业的获利能力较高，但其风险也较大，投资者若想投资该企业，需权衡利弊。 八、附表. 资产负债分析表 单位：人民币万元截止日期2012-12-312012

33、-09-302012-06-302012-03-31货币资金497252.48215362.11174358.15227381.85交易性金融资产22483.4324788.9623885.6724006.21应收票据30671.0225155.8229198.7025213.09应收账款90730.76114074.38107776.66103068.94预付款项23930.7221427.3617903.9218865.39应收利息1767.471040.001110.971040.00应收股利1229.881710.4017102.932843.09其他应收款42308.0437654.

34、6033641.1333372.99应收关联公司款-存货127343.87122946.50123060.22116273.64消耗性生物资产-待摊费用-期货保证金-一年内到期的非流动资产0.000.000.000.00其他流动资产434.11192.86408.29352.72流动资产合计838151.78564352.98528446.65552417.91可供出售金融资产145412.29160934.64219290.40212810.63持有至到期投资0.000.000.000.00长期应收款0.000.000.000.00长期股权投资859316.97850698.90838346

35、.96825943.74投资性房地产0.000.000.000.00固定资产259529.59184952.99164947.73156571.81在建工程88196.30138029.36142445.97140150.57工程物资246.29183.51129.7385.27固定资产清理0.001.040.0027.39生产性生物资产0.000.000.000.00油气资产0.000.000.000.00无形资产175279.99166815.72166571.00166930.74开发支出2947.543524.273126.682905.39商誉166177.08158513.6015

36、8513.60158513.60长期待摊费用2242.561270.331318.201349.41应收融资租赁款-递延所得税资产3148.252091.112379.351706.09其他非流动资产10065.419120.516699.134849.34非流动资产合计1712562.271676135.981703768.751671843.97资产总计2550714.052240488.972232215.402224261.88短期借款51942.23123264.36124959.83178083.06交易性金融负债0.000.000.000.00应付票据12731.5911466.

37、5516281.5114480.81应付账款77640.5780768.4574864.3770306.44预收款项20347.4916613.8516750.3717032.62应付职工薪酬14140.1312891.3212953.0510023.87应交税费16198.0216964.5411605.5610807.42应付利息15406.8515498.169901.662951.88应付股利472.572695.884245.27113.24其他应付款92214.43110274.07101494.44102175.03应付关联公司款-预提费用-递延收益-一年内到期的非流动负债355

38、90.9115452.9123920.7194678.04其他流动负债52638.442880.642493.592484.91国内票证结算-国际票证结算-流动负债合计389323.23408770.73399470.36503137.32长期借款21681.8257181.8259621.82110479.92应付债券406334.73406119.44405881.89256965.04长期应付款61222.9828846.8428743.7928939.24预计负债0.00299.62299.62299.62专项应付款1539.202137.002284.491446.56递延所得税负债

39、135993.79144612.09156599.31157699.81其他非流动负债4153.464124.634475.434121.02非流动性负债合计630925.97643321.45657906.35559951.20负债合计1020249.201052092.181057376.711063088.52实收资本224046.24190439.24190439.24190439.24资本公积428728.79174147.69206792.66208849.15减：库存股0.000.000.000.00盈余公积133847.66118455.25118455.25118455.25

40、法定公益金-未分配利润570302.85538625.94499480.31481870.05现金股利-外币报表折算差额-1046.28-1275.70-1096.09-1122.37归属于母公司所有者权益1355879.261020392.411014071.36998491.31少数股东权益174585.58168004.38160767.33162682.06未确认的投资损失-累积未弥补子公司亏损-所有者权益（或股东权益）合计1530464.841188396.791174838.701161173.36负债和所有者（或股东权益）总计2550714.052240488.972232215

41、.402224261.88 2011年财务报表摘要及与2012年的对比报告期2012-12-312011-12-31营业收入(万元)734078648554营业成本(万元)412680399115营业利润(万元)203599158051利润总额(万元)212304172666所得税费用(万元)2837634182净利润(万元)183927138484基本每股收益0.80.61货币资金(万元)497252289457流动资产合计(万元)838152604911固定资产净额(万元)259530156015资产总计(万元)25507142229082流动负债合计(万元)389323499173非流动

42、负债合计(万元)630926592826负债合计(万元)10202491091999所有者权益(或股东权益)合计(万元)15304651137083期初现金及现金等价物余额(万元)242822297113经营活动产生的现金流量净额(万元)6655231665投资活动产生的现金流量净额(万元)-97857-176655筹资活动产生的现金流量净额(万元)20684091300现金及现金等价物净增加额(万元)174336-54291期末现金及现金等价物余额(万元)417157242822复星医药(600196)利润分配表截止日期2012-12-312012-09-302012-06-302012-0

43、3-31一、营业总收入-164623.86其中：营业收入734078.27538784.59349427.42164623.86利息收入-二、营业总成本-158475.68减：营业成本412680.38300521.74193483.0790020.29利息支出-减：营业税金及附加6249.564568.023016.691411.25减：销售费用151228.59109519.4771663.2334133.45减：管理费用104565.3273736.4450421.4123620.46减：财务费用（收益以“”号填列）36983.4727646.8718730.859071.27减：勘探费

44、用-减：资产减值损失1780.73941.94784.31218.97加：公允价值变动净收益（净损失以“”号填列）-3589.38-1463.69-1000.93184.92加：投资净收益（净损失以“”号填列）186597.90128758.1886611.8345853.37其中：对联营企业和合营企业的投资收益81109.4757681.4637846.7016532.66加：汇兑损益（损失以“”号填列）-0.00三、营业利润（亏损以“”号填列）203598.74149144.6196938.7452186.46加：营业外收入9725.243355.892256.84740.94减：营业外支

45、出1020.42672.45472.64154.10其中：非流动资产处置净损失（净收益以“”号填列）281.5994.60118.9221.11四、利润总额（亏损总额以“”号填列）212303.57151828.0598722.9452773.30减：所得税28376.4220206.1612945.999692.17加：以前年度损益调整-加：未确认的投资损失-五、净利润（净亏损以“”号填列）183927.15131621.8985776.9543081.13归属于母公司所有者的净利润156391.64109322.3370176.7033522.51少数股东损益27535.5122299.5

46、615600.259558.62复星医药(600196)现金流量表 截止日期2012-12-312012-09-302012-06-302012-03-31销售商品、提供劳务收到的现金841237.12589751.45394936.68216426.74收到的租金-收到的税费返还3327.073223.222466.42262.42其中：增值税销项税额、退回增值税款-其中：除增值税外其他返还税费-收到其他与经营活动有关的现金24850.2721770.0019350.821411.79经营活动现金流入小计869414.46614744.68416753.92218100.94购买商品、接受劳

47、务支付的现金488840.84324078.04251801.52135686.87经营租赁所付现金-支付给职工以及为职工支付的现金76594.3372261.8939130.9727114.21支付的各项税费78852.2160055.0337261.7121718.79支付的增值税款-支付的所得税款-除增值税、所得税以外其他税费-支付其他与经营活动有关的现金158575.38116800.6665468.8732426.58经营活动现金流出小计802862.76573195.63393663.08216946.44经营活动产生的现金流量净额66551.7041549.0523090.841

48、154.50收回投资收到的现金118724.9184606.6343511.5817526.06取得投资收益收到的现金29744.6526399.599763.555241.94分得股利或利润收到的现金-取得债券利息收入收到的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额943.65930.90163.46141.01处置子公司及其他营业单位收到的现金净额240.320.000.00240.32收到其他与投资活动有关的现金5000.009517.923922.810.00投资活动现金流入小计154653.53121455.0457361.3923149.33购建固定资产、无形资产、其

49、他长期资产支付的现金116059.7183969.3761984.3338733.83投资支付的现金75909.5073476.1568352.4452424.99取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-2840.800.000.000.00其中：购买子公司支付的现金-其中：权益性投资所付现金-其中：债权性投资所付现金-资产置换产生的现金流出净额-支付其他与投资活动有关的现金63382.19907.281000.00425.04投资活动现金流出小计252510.59158352.81131336.7791583.85投资活动产生的现金流量净额-97857.06-36897.77-73975.3

50、8-68434.52吸收投资收到的现金315107.4876.120.000.00其中：吸收权益性投资所收到的现金-0.00其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金-其中：发行债券所收到的现金198587.50148695.00-0.00取得借款收到的现金135398.59102215.2870998.1572819.65收到其他与筹资活动有关的现金16893.5126254.19165385.001175.00筹资活动现金流入小计665987.08277240.59236383.1573994.65偿还债务支付的现金379592.81262804.45220124.8242744.22筹资费用所支付的现金-分配股利、利润或偿付利息支付的现金70747.4460191.6954883