2011年6月《证券投资》真题

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1、37 柯晓雪加油，不抛弃，不放弃。 FIGHTING!2011年6月份证券业从业资格考试证券投资基金真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)1基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（）。 A基金代销机构 B基金管理人 C基金托管人 D基金份额持有人 2持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（）类型。 A综合式 B平衡式 C垂直式 D水平式 3投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。 AT+3 BT+1CT DT+24公司型基金与契约型基

2、金的区别是（）。 A规模大小 B是否上市 C资金是否公募 D是否具有独立法人资格 5信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括（）。 A涉及基金投资人信息和交易记录的备份应在不可修改的介质上保存15年 B敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密 C系统数据应当按月备份 D系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案 6契约型基金运作关系中，处于核心地位的是（）。 A基金管理人 B基金托管人 C基金监管机构 D基金持有人 7基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（），应归入基金财产。 A25% B30%C20% D10%8开放式基金首次募集，期限为该基金发售之13起

3、（）内。 A4个月 B3个月 C2个月 D1个月9基金管理公司投资决策的一般程序是（）。 A公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议 B投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议 C基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告 D风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资

4、部制定投资组合的具体方案 10基金资产估值需考虑的因素不包括（）。 A估值频率 B交易时间 C价格操纵及滥估问题 D估值方法的一致性及公开性11关于货币市场基金的说法，正确的是（）。 A适合于长期投资 B适合于短期投资 C没有投资风险 D既适合于长期投资，也适合于短期投资 12基金登记过程实际上是（）通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认。 A登记机构 B交易所 C基金托管人D基金管理人 132004年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是（）。 A深证100ETF B上证50ETFC上证180ETF D上证红利ETF14保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。

5、A安全垫 B最低目标价值 C价值底线 D投资组合现时净值 15基金公司的债券研究主要侧重于（）。 A到期收益率判断 B到期时间判断 C到期走势形态D债券久期判断和券种选择 16关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是（）。 A投资对象是社会公众 B投资对象是不特定的投资人 C投资对象是特定的投资人 D投资对象是不确定的机构投资者 17我国证券投资基金反映的是一种（）关系。A信托 B债权 C担保 D股权 18集合投资的优点是（）。 A强化监管 B风险固定 C收益稳定 D具有规模优势 19混合型基金是指（）基金。 A主要投资于股票、债券，且60%以上投资于股票 B主要投资于股票、债券，且投资比例不

6、符合规定 C主要投资于股票、债券，且80%以上投资于债券 D主要投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具 20基金公司的督察长直接对（）负责。 A股东会 B监事会 C总经理 D董事会21封闭式基金交易报价最小变动单位是（）元人民币。 A0.001B0.0001 C0.01D0.122基金公司主要股东的注册资本不低于人民币（）。 A1亿元 B2亿元 C3亿元 D5亿元 23基金银行存款账户由基金托管人以（）名义开立。 A基金托管人B基金 C基金管理人D基金管理人和托管人联名 24证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于（）。 A2001年10月 B2003年7月 C2005

7、年10月 D2007年10月 25反映股票基金风险大小的指标是（）。 A凸度 B久期 C安全垫 D贝塔值 26投资风险最低的基金是（）基金。 A债券 B股票 C指数 D货币市场 27债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（）划分。 A发行人B收益 C凸度 D久期与信用等级 28价值型股票基金与成长型股票基金相比（）A投资风险无法比较 B投资风险一样 C投资风险较低 D投资风险较高 29基金托管人每（）向监管机构报送一次监督报告。 A两个月B一个月 C半年 D周 30契约型基金份额持有人享有（）。 A基金投资决策权 B基金资产保管权 C基金资产管理权 D基金份额所有权312004年7月1日开始施

8、行的证券投资基金运作管理办法中，首次将我国的基金的类别分为（）等基本类型。 A 股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金 B股票基金、债券基金、ETF、货币市场基金 C平衡基金、指数基金、混合基金、股票基金 D债券基金、指数基金、平衡基金、ETF32证券投资基金会计核算责任人为（）。 A会计师事务所 B基金托管人 C基金管理人 D基金管理人与基金托管人 33偏股型混合基金中股票的配置比例是（）。 A10%20%B20%30%C30%50% D50%70%34基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属（）。 A营业推广 B广告促销 C公共关系 D人员推销 35关于上市开放式基金(1O

9、F)的表述，错误的是（）。 A是一种本土化创新 B可以在场外市场进行基金份额申购、赎回 C不可以在交易所进行份额交易 来源：D基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换 36债券的久期是指（）。 A债券的票面到期时间 B债券的信用等级 C债券的加权到期时间 D债券的价格波动 37基金管理公司督察长履行职责的范围为（）A基金及公司运作的所有业务环节 B公司稽核部的人员设置及业务管理 C公司运作的所有环节 D基金运作的所有环节 38ETF的投资目标是（）。 A拟合某一指数而获利 B超越指数 C提供尽可能多的套利机会 D使ETF的规模扩大 39保本基金的投资目标是（）。 A获得尽可能高的

10、回报 B使投资风险尽可能低 C获得市场平均收益 D在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报 40投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过（）来实现。 A提供就业机会 B将储蓄转化为生产资金 C购买大量消费品 D向工商企业提供信贷41QDII基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在（）日内对该申请的有效性进行确认。 AT+0BT+1CT+2DT+342增发新股的资金清算属于（）。 A交易所交易资金清算 B全国银行间债券市场交易资金清算 C场外资金清算 D场内资金清算 43关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是（）。 A基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正B从基金类型看，

11、证券衍生工具基金管理费率最高 C我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费D我国货币市场基金的管理费率最高 考试大论坛44（）是指托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录；按照内部控制优先的原则，新设机构或新增业务品种时必须做到已建立相关的规章制度。 A合法性原则 B完整性原则 C及时性原则 D审慎性原则 45封闭式基金价格主要受（）的影响。 A二级市场供求关系 B银行存贷款利率 C基金资产总值 D基金份额净值 46根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（）日为投资人登记权益，投资人在（）日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。 AT+3，T+7

12、BT+2，T+3CT+1，T+2 DT，T+147基金公司的股权结构安排必须坚持以（）利益最大化和提高公司效益为准则。 A基金份额持有人 B基金管理人 C基金托管人 D基金监管人 48基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（）个月的除外。 A6B9C12D1549销售业务流程控制的内容不包括（）。 A制定完善的资金清算流程 B建立科学的基金产品评价体系 C制定投资人权益须知 D制定客户服务标准 50一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”，产生于（）年。 A1868B1768C1686D142051下列关于消极债券组合

13、管理策略的描述，不正确的是（）。 A通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，二种是应急免疫策略 B消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格 C如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略 D试图寻找被低估的品种 52以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（）。 A基金托管部门高级管理人员离任的，相关机构应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其进行离任审计 B基金管理公司副总经理离任的，公司应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计 C在离任审计或者离任审查期间，基金管理公司高级管理人员不得到其他基金管理公司任职

14、D基金管理公司董事长离任的，中国证监会将对其进行离任审计 53影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括（）。 A投资者的年龄 B资产负债状况 C财务变动状况 D投资者的性别 54下列不属于常见的市场异常策略的是（）。 A小公司效应 B低市盈率效应 C行业周期效应 D被忽略的公司效应 55下列有关资本资产定价模型的描述，不正确的有（）。 A投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合 B投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期 D资本市场没有摩擦

15、 56下列属于消极型股票投资策略的是（）。 A以技术分析为基础的投资策略 来源：考试大的美女编辑们B以基本分析为基础的投资策略 C市场异常策略 D指数型投资策略 57债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为（）。 A短、中、长期债券市场 B发行市场和交易市场C近期市场和远期市场 D国内债券市场与国际债券市场 58在下列客户服务方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客户传达专业信息和传输投资理念的是（）。 A媒体应用 B互联网应用 C讲座、推介会和座谈会 D“一对一”专人服务 59QDII基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括（）。 A拟投资的衍生品种及

16、其基本特性 B拟采取的组合避险 C有效管理策略及采取的方式、频率 D投资预期收益 60道氏理论的核心思想是（）。 A市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B市场波动具有三种趋势 C交易量在确定趋势中的作用D收盘价是最重要的价格二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)1基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括（）。 A易得性原则 B易解性原则 C真实性原则 D规范性原则 2封闭式基金的基金合同内容不包括（）。 A基金管理人的基本情况 B给付赎回款项的时间和方式 C基金份额的赎回程序 D基金份额的申购程序3证券投资基金市

17、场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在（）。 A持续性 B专业性C适用性 D服务性 4基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括（）。 A基金投资比例监督 B基金投资策略监督 C基金投资范围监督D基金投资品种监督 5资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过（）等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。 A证券公司网站 B基金管理公司网站 C广播 D报刊、电视 6基金信息披露义务人包括（）。 A召集基金份额持有人大会的基金份额持有人 B基金托管人 C基金代销机构 D基金管理人 7以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有（）。 AETF替代损益 B基金获得的赔偿款 C权证行权损益

18、D公允价值变动损益 8当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离要素的绝对值达到或超过0.5%时，管理人应采取以下（）信息披露措施。 A在半年度报告中披露偏离度信息 B编制并发布临时报告 C请监管机构核准 D与托管人协商会计处理，将偏离度调整到0.5%以下9目前，我国对（）买卖基金份额，暂免征收印花税。 A企业 B基金公司 C商业银行 D个人 10基金上市交易公告书应披露的事项包括（）A基金合同摘要 B基金财务状况 C基金的募集与上市交易安排 D基金托管人意见11证券投资基金持有人持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有（）。 A配股 B资产出售 C

19、红利 D红股 12基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为（）。 A全国银行间市场交易资金清算 B场外资金清算 C交易所交易资金清算 D基金管理公司资金清算 13基金募集信息披露包括（）。 A基金招募说明书 B基金合同 C基金资产净值和份额净值公告 D基金季度报告 14基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括（）。 A基金头寸 B基金资产净值 C基金财务报表 D基金费用 15下列情形中，当单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的（），可以认为发生了巨额赎回。 A12%B15%C10%D8%16ETF申购赎回中的现金替代分为（）几种类型。 A选择现金替代 B必须现金替代 C可以现金替

20、代D禁止现金替代 17与股票基金相比，债券基金的特点有（）。 A收益、风险适中 B不受经济环境变化的影响 C波动较小 D适合追求稳定收入的投资者 18我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括（）。 A企业债券 B权证 C股票 D国债 19基金销售机构内部控制的内容包括（）。 A内部环境控制 B销售决策流程控制 C销售业务流程控制 D会计系统内部控制 20（）属于基金资产承担的费用。 A基金管理费 B基金托管费 C基金份额持有人大会费用 D基金发行费21目前，我国开放式基金的主要销售机构为（A商业银行 B证券公司 C证券投资咨询机构 D专业基金销售机构 22关于QDII基金的募集申请，不正确的是

21、（AQDII基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容 BQDII基金的募集申请不需要组织专家评审 C基金管理公司负责向国家外汇局申请QDII基金的外汇额度 DQDII基金的募集申请文件应用时向中国证监会和国家外汇局报送 23根据有关规定，我国目前对个人投资者暂不征收个人所得税的有（）。 A从基金分配中获得的买卖股票差价收入 B从基金分配中获得的国债利息 C申购和赎回基金份额获得的差价收入 D买卖基金份额获得的差价收入 24基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有（）。 A在最近一个季末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产 B净资产不低于2亿元人民币 C管理证

22、券投资基金2年以上 D最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚 25中国证券业协会基金公司会员部的职责包括（）。 A组织会员开展投资者教育工作 B维护会员合法利益 C组织拟定基金业业务标准 D组织拟定基金业自律规则 26以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（）。 A在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小B市场能自身调节的，政府不监管 C证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利 D基金监管应当具有连续性，避免大起大落 27下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的是（）。 A基金托管人应以自己名义代基金开立银行存款账B基金托管人应实行严格的岗位分离制度 C基金托管人必须将自有资

23、产与基金资产严格分开 D基金托管人应建立会计复核制度 28以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有（）。 A基金管理人根据投资者的认购金额使用不同的认购率标准 B采取抽奖的方式销售基金 C基金宣传推介人员没有取得基金从业资格 D基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与保险公司共享 29以下关于基金销售费用的说法，不正确的是（）。 A代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用 B基金的申购费必须在申购时收取 C应在招募说明书中载明费率标准 D赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金 30为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应努力做到（）。 A创造条件

24、多发基金 B更多地引进外资，引进外国的先进经验 C鼓励产品创新与业务创新 D推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争31根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需设有专门的基金托管部门外，还要具备均条件包括（）A具备安全保管基金财产的条件 B从事基金托管业务的职业人员不少于4人 C具备安全高效的清算、交割系统 D净资产和资本充足率符合有关规定 32下列关于基金管理人和基金托管人的税收的说法，正确的有（）。 A基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税 B基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税 C基金管理人、基金托管人从事基

25、金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收企业所得税 D基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收营业税 33成长型基金的主要投资对象包括（）。 A有较大升值潜力的公司股票 B新兴行业股票 C大盘蓝筹股 D政府债券和公司债 34封闭式基金扩募或者续期，应具备（）条件，并经证监会审查批准。 A年收益率高于1年期银行贷款利率 B基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为 C基金份额持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期 D基金管理人同意扩募或者续期 35债券基金与债券的不同表现在（）。 A债券基金的收益不如债券的利息固定 B债券基金没有确定的到期日 C债券基金

26、的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D二者的投资风险不同 36基金资产保管的主要内容包括（）。 A保管基金印章 B基金资产账户管理 C重要文件保管 D核对基金资产 37下列有关证券投资基金中的专业理财含义的描述，正确的是（）。 A专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财 B理财的主要方法是由投资者决定的 C理财机构的从业人员由专业人士组成 D理财是由专业机构运作的 38以下属于在基金会计报表附注中披露内容的是（）。 A重要会计政策 B基金资产负债表日后事项的说明 C投资组合重大变动 D关联方关系及其交易 39下列属于基金信息披露的禁止行为是（）。 A对证券投资业绩进行预测 B

27、违规承诺收益 C诋毁其他基金管理人 www.xamda.CoM考试就上考试大D登载基金过往业绩 40按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括（）。 A转换基金运作方式 B更换基金管理人或者基金托管人 C更换基金投资经理 D提前终止基金合同三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小题的对错。正确的为A，错误的为B。)1APT模型的一个假设条件是，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。（） 2当股票市场价格处于震荡、波动状态时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略。（） 3基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多

28、用于判断投资的买卖时间，但两者的理论基础是一样的。（） 4恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。（） 5ETF份额折算时，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的1(或1%)作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。（） 6根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。（） 7资本市场线可以给出任意证券或组合的收益风险关系。（） 8股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即随着市场信息获得成本的持续降低，超额收益的获得随之减少，消极管理逐渐成为投资管理方式的主流。（） 9在强式有效

29、市场中，投资者可以通过内幕信息来获益。（） 10在资产配置过程中，确定有效资产组合的边界是指找出最小方差组合。（） 11中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。（） 12资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。（） 13监管部门应当鼓励人们进行理性的风险管理和安排，要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为。（） 14特雷诺指数和詹森指数都是经过风险调整后的单位风险超额收益率。（） 15几何平均收益率更多地被用来对将来收益率进行估计。（） 16无差异曲线的形状表示了投资者的风险厌恶

30、程度，曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。（） 17夏普指数以基金值作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。（） 18当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合就等于市场组合。（） 19在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。（） 20如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。（） 21基金管理人将基金财产与其他资产混合投资属于违规行为。（） 22证券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。（） 23强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未

31、公开的内幕信息等。（） 24证券投资基金是通过发售基金份额，集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。（） 25行为金融理论的BSV模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。（） 26罗尔和罗斯在1984年认为，资本资产定价模型至少原则上是可以检验的。（） 27在其他条件不变的情况下，债券的信用等级越低，所要求的风险补偿及相应的债券收益率则越低。（） 28在资本资产定价模型中，系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。（） 29从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调

32、整策略。（） 30送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。（） 31典型投资者都是追求收益而又厌恶风险的。（） 32实施积极的投资策略的关键在于投资者对市场利率水平的预期能力。（） 33詹森指数等于零，说明基金的表现差强人意。（） 34一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。（） 35基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金。（） 36理论上，应当采用附息债券的到期收益率来得到收益率曲线。（） 37经验显示，收益率曲线的变化方式有收益率曲线的斜度变

33、化和收益率曲线的谷峰变动两种方式。（） 38基金管理人可以对通过网上银行认购的客户给予适当的费率优惠。（） 39投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。（） 40投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。（） 41资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前沿。（） 42基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方法。（） 43市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。（） www.xamda.CoM考试就上考试大44一般认为，较平缓的证

34、券收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减。（） 45如果国债与非国债除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额被称为市场板块内利差。（） 46由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，因而可以据此判断基金经理人业绩表现的优劣。（） 47根据证券投资基金销售管理办法及有关规定，办理基金代销业务的机构，向拟代销基金管理公司提出申请，经该基金管理公司同意后，并报中国证监会备案，方可开办基金代销业务。（） 48由于人类的心理及行为是不稳定的，因此投资者无法利用人们的行为偏差而长期获利。（） 49对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征

35、等多方面问题的深刻理解基础之上。（） 50债券投资的经营风险与债券发行人经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。（） 51在对投资的未来收益进行预测与估计时，由于未来收益率往往是不确定的，因此，可以用期望收益率作为对未来收益率的最佳估计。（） 52当发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事项时，应在一周内编制并披露临时报告书。（） 53资产配置的买入并持有策略的支付模式为向上凸型。（） 54与单一股票投资管理相比，股票投资组合管理的目标是分散风险，而不是投资效用的最大化。（） 55二次项法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。（） 56基金

36、托管人要编制基金资产净值、份额净值、申购赎回价格，对管理人的各类定期报告和定期更新的招募说明书等进行复核、审查。（） 57基金招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。（） 58对CAPM模型持怀疑态度的投资者，不会用詹森指数作为基金绩效衡量的指标。（） 来源：考试大59在我国，基金管理公司的设立必须经中国证监会核准。（） 60证券基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的相对变动额。（）2011年11月份证券业从业资格考试证券投资基金真题 一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选

37、项中，只有一项最符合题目要求。)1将众多投资者的资金集中起来，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金（）的特点。 A集合理财 B组合投资 C风险共担 D分散风险 2（）是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。 A基金契约 B招募说明书 C托管协议 D代销协议 3ETF基金最早产生于（）。 A英国 B美国 C中国 D加拿大 4证券投资基金的主要投资方向是（）。 A实业 B上市公司的投资项目 C信贷 D有价证券 5基金评价的角度不包括（）。 A对单个基金的分析和评价 B对基金经理的分析和评价 C对基金公司的分析和评价 D对基金行业的分析和评价 6以

38、下几种基金，最不适宜长期投资的是（）。 A货币市场基金 B股票基金 C债券基金 D混合基金 7增长型基金的基本目标为（）。 A追求稳定的经常性收入 B追求资本增值 C追求超越市场表现的投资业绩 D经常性收入与资本增值兼顾 8从基金的资金来源和用途划分，证券投资基金可分为（）。 A公募基金和私募基金 B开放式基金和封闭式基金 C在岸基金和离岸基金D公司型基金和契约型基金 年9与私募基金相比，公募基金具有的特点是（）。 A投资风险较高 B投资活动所受到的限制和约束少 C基金募集对象不固定 D采取非公开方式发售 10保本基金将大部分资金投资于（）。 A股票 B货币市场工具 C衍生金融工具 D与基金到

39、期日一致的债券11根据开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额（）时，为巨额赎回。 A5% B10% C15% D20%12目前，我国股票型基金的认购费率大多在（）。 A2%2.5% B1%1.5% C1%以下 D013依照证券投资基金法的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（）以上通过。 A1/4 B1/2C1/3D2/314开放式基金的认购采取（）的方式。 A份额认购 B金额认购 C债券认购 D份额或金额认购 15开放式基金份额的发售，由（）负责办理。 A基金管理人 B商业银行 C证券公司 D专业基金销售机构 16获

40、准上市的基金，须于上市首日前的（）个工作日内至少在一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。 A7B5C3D117一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（）。 A投资决策委员会 B风险控制委员会 C董事会 D基金份额持有人大会 18公司型基金的最高权力机构是（）。 A基金公司监事会 B基金公司董事会 C基金管理公司董事会 D基金公司股东大会 19封闭式基金的合同生效的条件之一是封闭式基金募集期限届满，基金份额持有人人数达到（）人以上。 A50B100C200D30020下列管理费用中，由高到低的是（）。 A认股权证基金、股票基金、债券基金、货币市场基金 B股票基金、债券

41、基金、货币市场基金、认股权证基金 C债券基金、货币市场基金、认股权证基金、股票基金 D货币市场基金、认股权证基金、股票基金、债券基金21由基金投资者直接支付的费用是（）。 A申购费 B基金管理费 C基金托管费 考试大中国教育考试门户网站(wwwExamda。com)D信息披露费 22（）指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。 A外部环境 B宏观环境 C内部环境 D微观环境 23如果投资者在2010年4月15日(周五，法定节假日前最后一个工作日)赎回了基金份额，那么投资者享有利润的期限至（）。 A4月15日 B4月16日 C4月1

42、7日 D4月18日 24发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售，如果未能将基金单位全部销售出去，则余下的基金单位由承销商自己持有。这种基金发行方式称为（）。 A基金承销 B基金代销 C基金包销 D敞开发售 25基金管理公司内部控制应当遵循的原则不包括（）。 A健全性原则 B有效性原则 C审慎性原则 D相互制约原则 26在基金管理公司的治理结构中，处于核心地位的是（）。 A投资决策委员会 B公司监管机构 C公司董事会 D公司经理层 27在公司内部控制的主要内容中，不属于投资管理业务控制的是（）。 A明确揭示研究业务和投资决策业务可能存在的风险并采取控

43、制措施 B按照投资管理业务的性质和特点严格制定各项管理制度 C明确揭示交易业务中可能存在的风险并采取控制措施 D严格制定信息系统的管理制度 28我国证券投资基金规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。 A信托投资公司 B政策性银行 C商业银行D保险公司 29基金托管业务技术系统的系统安全运作特征是指（）。 A基金托管的主要业务活动都可以通过技术系统完成 B都配置了能够满足基金托管业务运作需要的系统 C都建立了系统管理相应的规章制度，并通过专人管理 D都能够从技术手段上保证基金托管业务的安全运作 30基金管理公司的回报主要来源于（）。 A自有资产的运用 B管理费和手续费 C基金资

44、产回报 D佣金31根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后公告的时间是（）。 A3个工作日内 B3日内 C5个工作日内 D5日内 32（）是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。 A资产保管 B资金清算 C投资监督 D会计复核 33支付基金相关费用的资金清算属于（）。 A交易所交易资金清算 B全国银行间债券市场交易资金清算 C场外资金清算 D场内资金清算 34交易所资金清算流程中，执行清算指令是指（）日，托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。 ATBT+1CT+2 DT+335（）的投资主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引力的个股，而不过分

45、关注宏观经济和市场周期。 A自下而上 B自上而下 C积极型 D消极型 36市场营销分析过程中，评估的外部因素不包括（）。 A经济发展趋势与结构 B证券市场发展状况 C法律法规及政策预期 D主要的销售渠道和相关代销渠道的潜力 37基金信息披露最根本、最重要的原则是（）。 A真实性原则 B准确性原则 C及时性原则 D公平披露原则 38下列不得参与股指期货交易的是（）。 A股票基金 B混合基金 C保本基金 D债券基金 39我国基金监管的首要目标是（）。 A保护投资者利益 B保证市场的公平、效率和透明 C降低系统风险 D推动基金业的发展 40中国证监会对基金管理公司的（）是日常监管的重点。 A基金准入

46、 B公司治理监督 C内部控制情况的监督检查D经营运作监督41基金托管银行应当建立（）离任制度。 A基金托管部门高级管理人员 B基金托管部门中级管理人员 C董事长 D基金经理 42短期衡量通常是对近（）年表现的衡量。 A1B2C3D543市场交易数量越大，交易对象的流动性越低，交易行为产生的市场冲击成本（）。 A越高 B越低 C保持不变 D不相关 44根据(关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知的规定，基金从业人员持有的开放式基金份额的期限不得少于（）个月。 A3B6C9D1245因证券期货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述要求的，基金管理人应当在（）

47、个交易日内调整完毕。 A5B10C15D2046（）反映证券或组合对市场变化的敏感性。 www.xamda.CoM考试就上考试大A系数 B标准差C市盈率 D市净率 47根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。 A位于证券市场线上 B位于证券市场线下方 C位于资本市场线上 D位于证券市场线上方 48如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异（）。 A越大 B越小 C不变 D无法判断 49大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条（）弯曲的曲线来表示，而且（） 的凸性有利于投资者提高债券投资收益。 A向下；较高 B向下；较低 C向上；较高 D向上；较低 50

48、技术分析为基础的投资战略是在否定（）市场的前提下，以历史交易数据为基础的调查研究模型。 A强式有效 B异常 C弱式有效 D半强式有效51完全预期理论认为，下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来（）。 A上升 B下降 C不变 D不确定 52当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用（），同时要考察市场的流通性。 A指数化的投资策略 B规避和现金流匹配的策略 C积极的投资策略 D消极的投资策略 53如果两只基金的时间加权收益率相等，下列说法正确的是（）。 A早分红的基金比晚分红的基金收益率高 B两只基金的表现同样好 C分红次数多的基金收益率高 D分红额高的基金收益率高 54关于免疫策

49、略的叙述，错误的是（）。 AFMReddington于1952年最早提出免疫策略 B免疫策略能消除所有债券风险 C免疫策略用来规避利率变动的风险 D免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格 55在风险-收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券A和无风险证券B建立的证券组合一定位于（）。 A连接A和B的直线上 B连接A和B的直线的延长线上 C连接A和B的曲线上，且该曲线凹向原点 D连接A和B的曲线上，且该曲线凸向原点 56买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在（）年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。 A12B23C35D5757资产配置实际上是指

50、投资中的（）阶段。 A投资规划 B投资实施 C投资优化管理D投资收益 58基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于（）而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。 A风格差异 B组合差异 C类型差异 D资产差异 59基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变（）的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。 A现金比例 B资产比率 C债券比例 D股票比例 60特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理（）的程度。 A收益高低 B资产组合 C风险分散 D行业分布二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)

51、1关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有（）。 A由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全 B有利于降低投资成本 C投资人可以享受到专业化的投资管理服务 D有利于发挥资金规模优势 2中国证券投资基金试点序幕拉开的标志是1998年3月27日（）的发起作用。 A招商安泰 B基金开元C基金金泰 D华安创新 3根据投资目标的不同，可以将基金分为（）。 A增长型基金 B收入型基金 C混合基金 D平衡型基金 4债券基金的分析指标有（）。 A净值增长率 B标准差 C费用率 D周转率 5导致ETF产生跟踪误差的因素有（）。 A基金分红 B系统性风险 CETF的收益率 D抽样复制 6基

52、金评价就是通过一定量指标或定性指标，对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行的分析与评判，其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的（），方便投资者进行基金之间的比较与选择。 A背景材料 B风险收益特征 C业绩表现 D损失概率 7开放式基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担（）责任。 A以基金财产承担因募集行为而产生的债务和费用 B以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 C在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息 D在基金募集期限届满后15日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息 8基金注册登记机构主要负责（）。 A登记 B存管 C清算 D交收 9关于ETF份额的申购、赎回，下列说法正确的有