专业技术培训课程PPT课件

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1、专业技术培训课程专业技术培训课程PPT课件课件 孙子孙子曰：曰： “兵者，国之大事，死生之地兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。，存亡之道，不可不察也。” 理财，人之大事，生财之理财，人之大事，生财之地，存亡之道，不可不察也地，存亡之道，不可不察也。赢赢 家家 方方 略略 基本分析适时把握 技术分析天天深入 心理分析日趋成熟 三个集合的交集 日臻完美 差价合约投资培训差价合约投资培训 一、基本面分析一、基本面分析 二、技术面分析二、技术面分析三、资金管理（风险控制）三、资金管理（风险控制） 四、心态把握四、心态把握一、一、 基本面分析基本面分析 影响黄金价格的基本面因素：影响黄金价

2、格的基本面因素： 1、供需因素、供需因素 2、金融危机、金融危机 3、通货膨胀、通货膨胀 4、原油因素、原油因素 5、美元因素、美元因素 6、价格指数、价格指数 7、战争因素、战争因素 8、经济状况、经济状况黄金供需关系黄金供需关系 金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。幅增加，金价会受到影响而回落。 如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在供不应求的情况下升值。价就会在供不应求的情况下升值。 此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供此

3、外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在中国出现的黄金投资热潮，需求大现投资黄金的风习，例如在中国出现的黄金投资热潮，需求大为增加，也导致了价格的节节攀升。为增加，也导致了价格的节节攀升。 世界黄金生产大国世界黄金生产大国：中国，南非，美国，澳大利亚与加拿大：中国，南非，美国，澳大利亚与加拿大 世界黄金需求大国世界黄金需求大国：印度，中国，美国。：印度，中国，美国。美元与黄金美元与黄金 美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄

4、金的流动性要好得多。因此，美元被比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。而且认为是第一类的钱，黄金是第二类。而且现在国际上黄金基本上用美元标价，二者现在国际上黄金基本上用美元标价，二者已经成为对手。已经成为对手。 简单的说，简单的说，美元强黄金就弱；美元强黄金就弱； 黄金强美元黄金强美元就弱。就弱。美元指数与金价呈负相关性美元指数与金价呈负相关性原油与黄金的关系原油与黄金的关系 2、CRBCRB指数与金价走势基本趋同指数与金价走势基本趋同4、战争对金价的影响、战争对金价的影响 伊拉克入侵科威特与伊拉克入侵科威特与911反恐反恐战争战争 5、基金持仓对短期金价产生直接

5、影响、基金持仓对短期金价产生直接影响二、技术面分析二、技术面分析 技术分析是技术分析是 艺术不是科学艺术不是科学 技术分析时，大多数成功来自对市场的经验。技术分析时，大多数成功来自对市场的经验。 技术分析的目标不是找到所谓的对价格预测技术分析的目标不是找到所谓的对价格预测 的准确性的准确性,我们的目的是要通过最擅长的技术分析我们的目的是要通过最擅长的技术分析 方法发现交易的时机，减小或控制投资风险。方法发现交易的时机，减小或控制投资风险。 不论那一种技术分析都不论那一种技术分析都不是完美无缺的。不是完美无缺的。主要内容主要内容（一）技术分析的基本概念（一）技术分析的基本概念 与运用规则与运用规

6、则（二）技术分析理论（二）技术分析理论（三）（三）K线与线与K线组合线组合（四）指标体系（四）指标体系理论基础理论基础 1、市场行为包容消化一切、市场行为包容消化一切 基础基础 2、价格以趋势方式演变、价格以趋势方式演变 核心核心 3、历史会重演、历史会重演 打开未来的钥匙就隐打开未来的钥匙就隐藏在历史里藏在历史里市场行为包容一切市场行为包容一切Sf1S3StS4S2S1S5S6S7Df1StDf2Df3Sf2Sf3需求曲线（需求曲线（Df）供给曲线供给曲线(Sf)价格变动曲线价格变动曲线需求与供给曲线移动所产生的时间路径需求与供给曲线移动所产生的时间路径价格以趋势方式演变历史会重演 循环的自

7、然法则循环的自然法则 日光之下，并无新事日光之下，并无新事 已有之事，后必再有已有之事，后必再有 已行之事，后必在行已行之事，后必在行 摘自圣经摘自圣经 市场是遵循自然、市场是遵循自然、社会、人类发展规律的社会、人类发展规律的三大基础理论三大基础理论 道氏理论 波浪理论 江恩理论技术派主要涵盖的内容技术派主要涵盖的内容趋势性指标趋势性指标摆动指数摆动指数动动力力指指数数变变化化速速度度指指数数相相对对力力度度指指数数随随机机指指数数威威廉廉指指数数布布林林通通道道移移动动平平均均线线MACD图表派主要涵盖的内容图表派主要涵盖的内容图表分析图表分析图形分析图形分析趋势分析趋势分析蜡蜡烛烛图图柱柱

8、线线图图OX图图持持续续形形态态反反转转形形态态支支持持与与阻阻力力趋趋势势线线管管道道线线百百分分比比回回折折技术分析基本应用理念技术分析基本应用理念技术分析技术分析涵盖涵盖的内容的内容分析方法分析方法操作原则操作原则资金管理资金管理心态培养心态培养道氏理论的形成过程道氏理论的形成过程 查尔斯查尔斯.亨利亨利.道道（Charles Henry Dow） 1851年年1902年年 1882年年11月间与爱德华月间与爱德华.琼斯、琼斯、查尔斯查尔斯.博格斯特里瑟，创建了博格斯特里瑟，创建了道道.琼斯公司，开始发行（客户琼斯公司，开始发行（客户午后日志），是（华尔街日报）午后日志），是（华尔街日报

9、）的前身。的前身。 查尔斯查尔斯.亨利亨利.道在道在1884年年7月月3日日 创立了股票平均价格指数创立了股票平均价格指数 道道.琼斯工业指数琼斯工业指数道氏理论的核心内容道氏理论的核心内容趋势是道氏理论的根本趋势是道氏理论的根本市场走势的三重运动原理是核心市场走势的三重运动原理是核心1234ABC主要趋势主要趋势主要趋势主要趋势次要趋势次要趋势短暂趋势短暂趋势道氏理论的基本原则1、平均价格包容消化一切因素、平均价格包容消化一切因素2、市场具有三种趋势、市场具有三种趋势3、主要趋势可分为三个阶段、主要趋势可分为三个阶段4、交易量必须验证趋势、交易量必须验证趋势5、必须有确凿的反转信号之后，才能

10、判断趋势已经终结、必须有确凿的反转信号之后，才能判断趋势已经终结主要趋势可分为三个阶段主要趋势可分为三个阶段第一阶段第一阶段第二阶段第二阶段第三阶段第三阶段积累阶段积累阶段快速发展快速发展最后阶段最后阶段形态理论形态理论 价格形态是指在图表上特定的图案或价格形态是指在图表上特定的图案或花样，它们具有预测性价值。花样，它们具有预测性价值。 价格形态有两种最主要的分类价格形态有两种最主要的分类反转型形态与持续型形态。反转型形态与持续型形态。 常用的反转型形态包括：头肩形、常用的反转型形态包括：头肩形、三重顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）、双重顶（底）、V字顶字顶（底）、以及圆形顶（底）。（底）

11、、以及圆形顶（底）。 持续型形态包括：三角形、旗形与持续型形态包括：三角形、旗形与三角旗形、楔形。以及矩形。三角旗形、楔形。以及矩形。头肩形反转形态头肩形顶的例子。左肩与右肩头肩形顶的例子。左肩与右肩(A(A与与E)E)的高度差不多相同，头的高度差不多相同，头(c)(c)比两肩高。比两肩高。请注意在每个峰处逐渐减轻的交易壹。当收市价居于颈线请注意在每个峰处逐渐减轻的交易壹。当收市价居于颈线(2(2线线) )之下时，之下时，形态完成。其最近目标的求法是，自颈线上的突破点起，向下投射从头形态完成。其最近目标的求法是，自颈线上的突破点起，向下投射从头部到颈线的竖直距离。突破颈线后，常常出现回向颈线的

12、反扑现象，但部到颈线的竖直距离。突破颈线后，常常出现回向颈线的反扑现象，但它不应再返回颈线的另一边。它不应再返回颈线的另一边。ABCDEFG左肩左肩头头右肩右肩颈线颈线2线线 倒头肩形倒头肩形的例子。这种形态的底部形式是顶部形式的镜像。其中最重要倒头肩形的例子。这种形态的底部形式是顶部形式的镜像。其中最重要的区别是在形态后半部分的成交量形态上。在底部过程中，自头部弹起的区别是在形态后半部分的成交量形态上。在底部过程中，自头部弹起的上冲，应当具有较大的成交量，而当颈线被突破时，交易活动应更是的上冲，应当具有较大的成交量，而当颈线被突破时，交易活动应更是具有迸发性的扩张。回向颈线的反扑在底部过程中

13、也较为多见。具有迸发性的扩张。回向颈线的反扑在底部过程中也较为多见。左肩左肩右肩右肩头头颈线颈线反补反补买入点买入点 头肩底带来的收头肩底带来的收益益 1160-1093=（67-1）100=6600 1150- 1045=（105-1）100=10400 1140-1060=（80-1）100=7900 1170-1085=（85-1）100=8400 1170-1125=（45-1） 100=4400 复杂头肩形形态复杂头肩形形态左肩左肩右肩右肩头头支撑支撑支撑支撑三 重 顶三重顶。它与头肩形类似，只是其中三个烽都处在同一水平。每个上冲三重顶。它与头肩形类似，只是其中三个烽都处在同一水平。

14、每个上冲峰的成交量均应见轻。当其中两个谷被市场以较重的成交量向下跌破后，峰的成交量均应见轻。当其中两个谷被市场以较重的成交量向下跌破后，本形态完结。其测算技术是，自突破点起，向下投射出与形态的高度相本形态完结。其测算技术是，自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。等的距离。在突破发生后，回向下方直线的反扑现象也不少见。 三三 重重 底底 三重底。它与头肩形底类似，只是其中每个低点均处于同一个水平三重底。它与头肩形底类似，只是其中每个低点均处于同一个水平上。它是三重顶的镜像，不过对于向上突破来说，成交量因素更重要。上。它是三重顶的镜像，不过对于

15、向上突破来说，成交量因素更重要。 双双 重重 顶顶 双重顶的例子。本形态有二个峰双重顶的例子。本形态有二个峰(A(A与与C)C)，处在大致相同的水平。当，处在大致相同的水平。当其中的中谷其中的中谷( (点点B)B)被收市价跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰被收市价跌破后，本形态完结。通常，在第二个峰( (点点C)C)成交量较少，而在向下突破时成交量较少，而在向下突破时( (点点D)D)，成交量有所增加。回向下方直线的，成交量有所增加。回向下方直线的反扑现象也较为多见。最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形反扑现象也较为多见。最小测算目标是，从突破点起，向下投射出与形态高度相等的距离。态高

16、度相等的距离。ABCD 双重底双重底 双重底的例子。它是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，成交双重底的例子。它是双重顶的镜像。对这里的向上突破来说，成交量因素更有份量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多见。量因素更有份量。在底部形态中，回向突破点的反扑现象较多见。圆圆 弧弧 顶顶 上升趋势逐步丧失上升的动力，侵慢地转化为新的下降趋势。上升趋势逐步丧失上升的动力，侵慢地转化为新的下降趋势。注意，与之相应，成交量往往也形成了自己的圆形形态。这种顶注意，与之相应，成交量往往也形成了自己的圆形形态。这种顶部形态又称部形态又称“碗形碗形”。圆圆 弧弧 底底 注意成交量的圆形形态。有时候，在底部形态

17、的中点稍后，注意成交量的圆形形态。有时候，在底部形态的中点稍后，交易活动会突然增加。在右侧，常常形成平台，此类形态在底部交易活动会突然增加。在右侧，常常形成平台，此类形态在底部比在顶部更多见。底部形态的完结既可以以比在顶部更多见。底部形态的完结既可以以A A点的峰被向上突破点的峰被向上突破为标志，也可以以点为标志，也可以以点B B处向上突破平台为标志。处向上突破平台为标志。ABV形反转 v v形顶形顶( (或称长钉形顶或称长钉形顶) )的例子。此类形态通常出现在失控的牛的例子。此类形态通常出现在失控的牛市环境中，事前市场向上伸展得太过分了。转折点通常以关键反市环境中，事前市场向上伸展得太过分了

18、。转折点通常以关键反转日或者岛形反转的形式发生。届时市场陡然反转，突然掉头。转日或者岛形反转的形式发生。届时市场陡然反转，突然掉头。 v v形底形底( (或称长钉形底或称长钉形底) )的例子。下降趋势权快地反转为上升趋的例子。下降趋势权快地反转为上升趋势，事先毫无征兆，中间也没有转换阶段。这可能是最难以识别势，事先毫无征兆，中间也没有转换阶段。这可能是最难以识别与交易的价格形态。与交易的价格形态。V V形形顶顶V V形形底底反转形态所共有的基本要领1、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。、在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。2、现行趋势即将反转的第一个信号，经常

19、是重要的趋势线被、现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。突破。3、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。、形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。4、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动较强。、顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动较强。5、底部形态的价格范围相对较小，但其酝酿时间较长。、底部形态的价格范围相对较小，但其酝酿时间较长。6、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。、交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。主要持续形态 三角形三角形 旗形与三角旗形旗形与三角旗形 楔形楔形 矩形矩形 请下次分享请下次分享三三 角角 形

20、形看涨对称三角形看涨对称三角形注意，其中两根趋势线是相互聚注意，其中两根趋势线是相互聚拢的。无论收市价格超出哪一根拢的。无论收市价格超出哪一根趋势线，形态均告完成。左侧的趋势线，形态均告完成。左侧的竖直线段是它的底边，右侧的两竖直线段是它的底边，右侧的两线交点为顶点。线交点为顶点。上升三角形上升三角形注意，其中上侧直线水平，而下注意，其中上侧直线水平，而下侧直线上斜。一般来说它属于侧直线上斜。一般来说它属于看涨形态。看涨形态。下降三角形下降三角形注意，其中下边线水平，上边线下注意，其中下边线水平，上边线下斜它一般属于看跌形态。斜它一般属于看跌形态。三角形的价格目标测算三角形的价格目标测算 对称

21、三角形的价格目标有两种测算法。其一，先对称三角形的价格目标有两种测算法。其一，先量出底边量出底边(AB)(AB)的高度，然后从突破点的高度，然后从突破点C C起或从顶点起，起或从顶点起，投射出与这个高度相等的垂直眨离。其二，从底边的上投射出与这个高度相等的垂直眨离。其二，从底边的上端点端点(A)(A)引出一条平行于三角形下边线的平行线。引出一条平行于三角形下边线的平行线。ABC平行线平行线 上升三角形。当收市价格决定性地超出上边线后，本形态就上升三角形。当收市价格决定性地超出上边线后，本形态就完结。突破发生时，成交量应有急剧的增加。突破后，这条上边完结。突破发生时，成交量应有急剧的增加。突破后

22、，这条上边线线( (阻挡线阻挡线) )将在之后的下跌中起到支撑作用。其最小价格目标的将在之后的下跌中起到支撑作用。其最小价格目标的算法是，先测出三角形的高度算法是，先测出三角形的高度(AB)(AB)，然后从突破点，然后从突破点C C起，向上投起，向上投射出相等的竖直距离。射出相等的竖直距离。ABC 下降三角形。当收市价格决定性地跌过下侧水平线后，本看下降三角形。当收市价格决定性地跌过下侧水平线后，本看跌形态完成。其测算技术是，自点跌形态完成。其测算技术是，自点C C起向下投射三角形高度起向下投射三角形高度(AB)(AB)。ABC扩大形顶扩大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要顶部过程中。其中显扩

23、大形顶。这类扩大形形态通常发生在主要顶部过程中。其中显示出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被示出三个依次上升的峰，以及两个依次降低的谷。当第二个谷被向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，向下穿越后，形态完结。在这种形态中，通常难于交易，不过，相对来说它们还是较少见的。相对来说它们还是较少见的。12345678钻 石 形钻石形通常构成顶部反转形态。它的前半部分类似于扩大形，后钻石形通常构成顶部反转形态。它的前半部分类似于扩大形，后半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，半部分类似于对称三角形。当下侧的上倾趋势线被向下突破后，本形态完成。其测算方

24、法是，从其最宽处量出该形态的高度，然本形态完成。其测算方法是，从其最宽处量出该形态的高度，然后从突破点起，向下投射出相等的距离。后从突破点起，向下投射出相等的距离。熊市信号熊市信号 看涨旗形看涨旗形的旗形通常发生在市场急剧运动之后，代表着趋势的短看涨旗形的旗形通常发生在市场急剧运动之后，代表着趋势的短暂休止。它应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过程中，成交暂休止。它应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过程中，成交量应当日益莫缔，然后，当突破发生时，再度扩张。旗形通常出量应当日益莫缔，然后，当突破发生时，再度扩张。旗形通常出现在市场运动的中途。现在市场运动的中途。看涨的三角旗形看涨的三角旗形。它就

25、象一个小的对称三角形，但通常其持续时看涨的三角旗形。它就象一个小的对称三角形，但通常其持续时间不超过三周。在其形成过程中，成交量应逐渐减少。在三角旗间不超过三周。在其形成过程中，成交量应逐渐减少。在三角旗形完结后，市场应当重复之前的运动。形完结后，市场应当重复之前的运动。旗形的测算技术1、 在旗形或三角形旗形中，旗帜形态的下端一般处于先在旗形或三角形旗形中，旗帜形态的下端一般处于先前的剧烈上升或下降旗杆的中点。前的剧烈上升或下降旗杆的中点。2、 在形态完成之后，趋势将恢复原来旗杆的走势，但一在形态完成之后，趋势将恢复原来旗杆的走势，但一般的幅度只有原先的一般左右。般的幅度只有原先的一般左右。

26、楔 形看涨下倾楔形的特点。楔形形态具有两条相互聚拢的趋势线，但看涨下倾楔形的特点。楔形形态具有两条相互聚拢的趋势线，但它们均倾斜向当前趋势的相反方向。下倾楔形通常是看涨的。它们均倾斜向当前趋势的相反方向。下倾楔形通常是看涨的。 看跌楔形看跌楔形 看跌楔形的倾斜方向也应与主流趋势相反，冲下。在看跌楔形的倾斜方向也应与主流趋势相反，冲下。在底部，下降楔形可能是熊市终结的信号。无论楔形出底部，下降楔形可能是熊市终结的信号。无论楔形出现在市场运动的中间还是尾部市场分析者总能从以现在市场运动的中间还是尾部市场分析者总能从以下这条一般经验中得到些启发：上升楔形看跌，下降下这条一般经验中得到些启发：上升楔形

27、看跌，下降楔形看涨。楔形看涨。矩 形 上升趋势中的看涨矩形。本形态也被称为上升趋势中的看涨矩形。本形态也被称为“交易交易区间区间”，其中价格在两条水平趋势践之间波动。也称，其中价格在两条水平趋势践之间波动。也称之为之为密集区密集区”。 看跌矩形。尽管矩形通常属于持续性形态，但是看跌矩形。尽管矩形通常属于持续性形态，但是我们必须始终提防它演变成反转形态的蜂丝马迹，比我们必须始终提防它演变成反转形态的蜂丝马迹，比如演化成三重底。如演化成三重底。看涨矩形看涨矩形看跌矩形看跌矩形看跌矩形：看跌矩形：对等运动对等运动上升趋势中的对等运动上升趋势中的对等运动( (又称为自测运动又称为自测运动) )的例子。

28、根据这个理论，的例子。根据这个理论，在上述过程中的第二阶段在上述过程中的第二阶段(CD)(CD)，市场应当从规模与倾斜程度两个，市场应当从规模与倾斜程度两个方面重复第一阶段方面重复第一阶段(AB)(AB)。其中调整性浪。其中调整性浪(BC)(BC)经常回撤到经常回撤到ABAB的的1 13 3到一半的位置，然后恢复上升趋势。到一半的位置，然后恢复上升趋势。ABCD 总 结 不论是主要反转形态，还是持续形态，不论是主要反转形态，还是持续形态，它们的预测过程依然是以主观分析为主。它们的预测过程依然是以主观分析为主。 前人总结的各种形态在真实的市场中前人总结的各种形态在真实的市场中均存在不同程度的变形

29、。均存在不同程度的变形。 交易量与时间在形态分析与预测中占交易量与时间在形态分析与预测中占有相当重点因素。有相当重点因素。 形态理论对市场方向的预测明显强于形态理论对市场方向的预测明显强于对价格波动幅度的预测。对价格波动幅度的预测。在游泳中学会游泳在游泳中学会游泳 交易是行为科学交易是行为科学 要实践、实践、再实践！要实践、实践、再实践！ 要学习、学习、再学习！要学习、学习、再学习！行为主义主要观点及其应用行为主义主要观点及其应用小步子原则积极反应原则即时反馈原则自定步调原则低错误率原则操作行为原理图解操作行为原理图解 自发的自发的操作行为操作行为 无强化无强化行为消退行为消退强化后强化后行为增加行为增加斯斯 金金 纳纳 箱箱 强化有方法强化有方法不定期强化不定期强化 桑代克的迷笼实验桑代克的迷笼实验斯斯 金金 纳纳 箱箱 制胜法宝制胜法宝止损止损 避免亏损的唯一法宝就是止损。避免亏损的唯一法宝就是止损。 留得青山在不愁没柴烧留得青山在不愁没柴烧 生存还是毁灭生存还是毁灭 “生存或毁灭, 这是个问题: 是否应默默的忍受坎坷命运之无情打击, 还是应与深如大海之无涯苦难奋然为敌, 并将其克服。” -莎士比亚 本领恐慌是最可怕的恐慌本领恐慌是最可怕的恐慌Thank You !