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1、长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。 住在富人区的她 南开大学21春“金融学”金融工程学离线作业（一）辅导答案一.综合考核(共50题)1.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值?A.购买股票指数期货的看涨期权B.购买股票指数期货C.出售股票指数期货的看跌期权D.出售股票指数期货参考答案：D2.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响?()A.降低期货价格B.提高期货价格C.对期货价格没有影响D.可能提高也可能降低期货价格参考答案：A3.名义本金不固定的掉期有()。A.滑道型掉期B.拖后型掉期C.增长型
2、掉期D.减弱型掉期参考答案：ACD4.金融工程学中，工程是指工程化的方法。()A.错误B.正确参考答案：B5.最早提出金融工程学概念的是()。A.默顿B.芬那提C.瓦尔拉斯D.托宾参考答案：B6.双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。()A.错误B.正确参考答案：B7.与金融期权相比，实物期权的特性有()。A.非交易性B.非独占性C.先占性D.复合性参考答案：ABCD8.最早出现的金融期货是()。A.黄金期货B.股票指数期货C.外汇期货D.利率期货参考答案：C9.风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。()A.错误B.正确参考答案：B10.在
3、一个以LIBOR为基础25的FRA合约中，25中的5是指()。A.即期日到到期日为5个月B.即期日到结算日为5个月C.即期日到交易日为5个月D.交易日到结算日为5个月参考答案：A11.商品掉期中，进行掉期交易的商品必须是相同的。()A.错误B.正确参考答案：A12.回廊股票期权套利组合是由股票现货的多头与垂直进出差价期权组合的多头进一步组合而成。()A.错误B.正确参考答案：A13.以下属于金融创新主要方法的有()。A.基本衍生金融工具的创新B.要素改变型的创新C.静态与动态复制型的创新D.条款增加型的创新参考答案：ABCD14.利率掉期的作用有()。A.获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本B
4、.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性C.规避汇率市场风险D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本参考答案：ABD15.保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。()A.错误B.正确参考答案：A16.第一笔利率掉期产生于()年。A.1976B.1981C.1983D.1986参考答案：B17.下列说法哪一个是错误的?()A.场外交易的主要问题是信用风险B.交易所交易缺乏灵活性C.场外交易能按需定制D.互换市场是一种场内交易市场参考答案：D18.期权清算过程中，清算所的职责有哪些?参考答案：(1)确保保证金的充足。清算所不仅要求期权出卖者在成交时交付足额保证金，而且在每月结算出现亏损
5、时，都要及时补足保证金。(2)盈亏的计算。对于期权交易者来说，其盈亏的计算既要考虑履约价格，也要考虑期权费；但对于清算所而言，成交时支付的期权费是不必加入最后结算的，只在成交当日一次性结清，最后结算盈亏只考虑履约价格与到期行使期权的期货价或现货价。(3)实施会员制和两级结算制度，清算所处理一级结算时，对会员经纪公司持有的到期期权必须计算其盈亏，对有盈利者，必须主动为其办理行使期权的手续，并向相应的购买者和出卖者发出履约通知，即“到期期权自动结算”。会员经纪公司为客户进行二级结算，也必须遵守“到期期权自动结算”的原则。为有盈利的购买者主动行使期权。19.期货交易中最糟糕的一种差错属于()。A.价
6、格差错B.公司差错C.数量差错D.交易方差错参考答案：D20.期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。()A.错误B.正确参考答案：B21.但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。()A.错误B.正确参考答案：B22.IBM股票1月期权指的是1月份()的期权。A.开始B.到期C.交易D.上述三种均可参考答案：B23.广义的金融创新可以被看做金融领域里包括()的创新。A.金融市场B.金融工具C.金融制度D.金融管理参考答案：ABCD24.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应
7、货币的利息就构成远期汇率。()A.错误B.正确参考答案：B25.()是第一种推出的互换工具。A.货币互换B.利率互换C.平行贷款D.背对背贷款参考答案：A26.垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。()A.正确B.错误参考答案：A27.从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。()A.错误B.正确参考答案：B28.交易所交易存在问题之一是缺乏灵活性。()A.错误B.正确参考答案：B29.多头是投资者在预计未来资产价值将会上升时，将资产低价买入，高价卖出，对资产的购买形成一个资产的多头。()A.错误B.正确参考答案：B30.根据借贷主体的不同，利率体系可以分成()。A.银行
8、利率B.非银行金融机构利率C.债券利率D.民间借贷市场利率参考答案：ABCD31.第一份利率期货合约以()为标的物。A.T-bondB.GNMA抵押贷款C.存款凭证D.商业票据参考答案：B32.下列因素中，与股票欧式期权价格呈负相关的是：()A.标的股票市场价格B.期权执行价格C.标的股票价格波动率D.期权有效期内标的股票发放的红利参考答案：BD33.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，()按360天计算。A.美元B.日元C.英镑D.人民币参考答案：A34.金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。()A.错误B.正确参考答案：B35.
9、金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。()A.正确B.错误参考答案：A36.与远期利率协议FRA不同，对于综合远期汇率协议SAFE，如果未来市场汇率下降了(即初级货币贬值了)，买方也要按照事先约定的汇率进行结算。()A.错误B.正确参考答案：B37.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。()A.正确B.错误参考答案：B38.金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。()A.错误B.正确参考答案：B39.互换包括利率互换货币互换。()A.错误B.正确参考答案：B40.以下是衍
10、生金融工具定价基本假设的有()。A.市场不存在摩擦B.市场参与者不承担对手风险C.市场是完全竞争的D.市场不存在套利机会参考答案：ABCD41.基差(现货价格-期货价格)出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。()A.正确B.错误参考答案：B42.买入外汇套期保值的做法是在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。()A.错误B.正确参考答案：B43.掉期交易合约的生效日一般在交易日的()。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日参考答案：D44.金融工程学起源于80年代()国的投资银行家。A.美B.英C.法D.荷兰参考答案：B45.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关
11、系，下列说法不正确的是()。A.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升B.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升C.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降D.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降参考答案：BC46.综合远期汇率协议包括()。A.远期汇率B.远期外汇协议C.远期利率协议D.汇率协议参考答案：BD47.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。()A.错误B.正确参考答案：B48.国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。()A.正确B.错误参考答案：A49.从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货价格越低。()A.正确B.错误参考答案：B50.套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。()A.错误B.正确参考答案：B
南开大学21春“金融学”《金融工程学》离线作业（一）辅导答案6
