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1、长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。 住在富人区的她 东北财经大学21春“金融学”证券投资学X离线作业（一）辅导答案一.综合考核(共50题)1.一个票面利率为10%，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为()。(假设现在的市场利率为10%)A.99.75元B.100元C.105.37元D.98.67元参考答案：B2.风险态度包括()。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：ABC3.对冲基金的费用包括()。A.管理费B.激励费C.托管费D.补偿费参考答案：AB4.下列关于期货及衍生品的说法中，正确的是()。A.期货交易对象是标准化合约，期权交易对象是非标准化合约
2、B.期权交易不能通过放弃了结C.期权交易和期货交易的履约方式不同D.期货交易采用双向交易方式参考答案：CD5.债券的等价收益率()银行贴现收益率。A.高于B.低于C.等于D.无法判断参考答案：A6.更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于()偏好。A.风险中性B.风险厌恶C.风险喜爱D.风险无关参考答案：C7.衍生金融工具的首要功能()。A.价格发现B.投机手段C.保值手段D.套利手段参考答案：C8.评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合就是优秀的组合。()A.正确B.错误参考答案：B9.当经济发展呈上升趋势时，生产对资金的需求量较大，市场利率()，债
3、券价格()。A.上升下跌B.上升上升C.下跌下跌D.下跌上升参考答案：A10.货币互换与利率互换的区别是()。A.利率互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金B.货币互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金C.货币互换需要在期初和期末交换本金D.利率互换需要在期初和期末交换本金参考答案：C11.期货市场形成的价格具有()特性。A.真实性B.预期性C.连续性D.权威性参考答案：ABCD12.与市场组合相比，夏普指数高表明()。A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D.该组合位于市
4、场线下方，该管理者比市场经营得差参考答案：A13.期货市场的基本功能有()。A.规避风险B.价格发现C.获得实物D.让渡商品的所有权参考答案：AB14.金融资产可以被分为()。A.固定收益型证券B.权益型证券C.衍生证券D.其他证券参考答案：ABC15.某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的值为1.2，那么，该证券组合的詹森指数为()。A.-0.022B.0C.0.022D.0.03参考答案：C16.甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，则()。A.
5、该看涨期权的内在价值是0B.该期权是虚值期权C.该期权的时间溢价为9D.该看涨期权的内在价值是-5参考答案：AB17.下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的是()。A.股票的预期收益率与值线性相关B.证券市场线的截距是无风险利率C.证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以值表示的风险D.若投资组合的值等于1，表明该组合没有市场风险参考答案：ABC18.可转换公司债券一般只有经过股东大会的决议通过才能发行，而在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。()A.正确B.错误参考答案：A19.在证券投资组合理论的各种模型中，反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是()。
6、A.单因素模型B.特征线性模型C.多因素模型D.资产资本定价模型参考答案：C20.如果不考虑影响价值的其他因素，优先股股票的价值与下列各项关系说法正确的有()。A.与投资的必要报酬率成正比B.与投资的必要报酬率成反比C.与预期股利成正比D.与预期股利成反比参考答案：BC21.反映投资者收益与风险偏好有曲线是()。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.无差异曲线参考答案：D22.以下机构()属于金融中介。A.银行B.投资公司C.保险公司D.信贷联盟参考答案：ABCD23.考虑一个5年期债券，息票率为10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年以后这种债券的价格会(
7、)。A.更高B.更低C.不变D.等于面值参考答案：B24.下列金融资产中属于衍生证券的是()。A.股票B.债券C.期货D.期权参考答案：CD25.根据预期假说，如果收益率曲线向上倾斜，市场必定会预期短期利率上升。()A.正确B.错误参考答案：A26.有效久期被定义为()。A.债券价格与市场利率之比B.债券价格变化率与市场利率变化量之比C.债券价格变化率与市场利率之比D.债券价格变化率与市场利率变化率之比参考答案：B27.若一份期权的标的资产的市场价格为100。一般而言，期权的协定价格低于100越多，则()。A.看涨期权和看跌期权的价值都增加B.看涨期权和看跌期权的价值都降低C.看涨期权的价值降
8、低，看跌期权的价值增加D.看涨期权的价值增加，看跌期权的价值降低参考答案：D28.作为金融衍生工具的一种，利率互换是场内交易工具。()A.正确B.错误参考答案：B29.我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是()。A.A股B.N股C.S股D.H股参考答案：A30.两种完全不相关的证券所形成的可行集为()。A.一条折线B.一条直线C.一条曲线D.一个曲面参考答案：C31.财务报表综合分析的主要意义在于全面、准确、客观地揭示与披露企业财务状况和经营情况。()A.正确B.错误参考答案：A32.甲公司发行面值为1000元，票面利率10%，期限五年，且到期一次还本付息(单利计息)的债券，发行价格为10
9、50元，乙投资者有能力投资，但想获得8%以上的投资报酬率，则()。A.甲债券的投资收益率为8.25%，乙投资者应该投资B.甲债券的投资收益率为7.4%，乙投资者不应该投资C.甲债券的投资收益率为7.4%，乙投资者应该投资D.甲债券的投资收益率为8.25%，乙投资者不应该投资参考答案：B33.资本资产定价模型存在一些局限性，包括()。A.某些资产的值难以估计B.依据历史资料计算出的值对未来的引导作用有限C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差D.是对现实中风险和收益关系的最确切的表述参考答案：ABC34.下列各项资产中不属于金融资产的是()。A.股票B.债券C.期货
10、D.机器参考答案：D35.根据尤金法玛的有效市场假说，有效市场的类型不包括()。A.弱有效市场B.半弱有效市场C.强有效市场D.半强有效市场参考答案：B36.关于基金估值的说法正确的有()。A.对于上市流通的有价证券估值，开放式基金选用估值日收盘价估值B.对于上市流通的有价证券估值，封闭式基金选用估值日平均价估值C.银行间同业市场债券采用不含息成本与市价孰低法估值D.遇到不可抗力因素，基金管理人有权暂停估值参考答案：ABCD37.假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用重定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后(假设资产与负债利率变化相同)，其利息收入
11、的变化为()。A.利息收入减少0.05万元B.利息收入增加0.05万元C.利息收入减少0.01万元D.利息收入增加0.01万元参考答案：B38.当物价上涨的速度较快时，债券价格()。A.上升B.下降C.不变D.无法确定参考答案：B39.通胀保值债券的本金需要根据CPI的增幅按比例进行调整。()A.正确B.错误参考答案：A40.关于业绩评估指标的叙述，正确的有()。A.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率D.夏普指
12、数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率参考答案：ABCD41.下列市场属于货币市场子市场的是()。A.大额存单市场B.回购协议市场C.同业拆借市场D.短期国库券市场参考答案：ABCD42.方向性策略是指()。A.被动型管理策略B.投资指数基金C.单纯的认定市场中一个板块会超过另一个板块D.投资无风险资产参考答案：C43.连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为()。A.流动性低B.多层费用和更高的流动性C.无理由，两种基金费用应该相同D.仅仅由于多层费用参考答案：B44.主要的抵押贷款机构有()。A.联邦住房贷款银行(FHLB)B.联邦国民抵押贷款协会(FNMA)C.政府
13、国民抵押贷款协会(GNMA)联邦住房抵押贷款协会(FHLMC)D.商业银行参考答案：ABC45.优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。()A.正确B.错误参考答案：B46.证券的期望报酬率为12%，标准差为15%B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()。A.最小方差组合是全部投资于A证券B.最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合参考答案：ABC47.下列属于非系统性风险范畴的是()。A.经营风险B.违约风险C.财务风险D.通胀风险参考答案：ABC48.市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。()A.正确B.错误参考答案：A49.基金按照收益风险目标分类可分为()。A.积极成长型B.成长型C.成长收入型D.收入型参考答案：ABCD50.关于业绩评估预测，下列说法正确的有()。A.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径B.业绩评估需要考虑组合收益的高低C.业绩评估需要考虑组合承担的风险大小D.收益水平越高的组合越是有优秀的组合参考答案：ABC
东北财经大学21春“金融学”《证券投资学X》离线作业（一）辅导答案10
