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1、各国信托业比较研究 【摘要】信托业作为金融业四大支柱之一，在西方是金融体系的重要部分。信托业是重要的有效的理财手段，但在我国信托行业并不发达。虽然我国金融业发展短短三十几年，但相比银行、证券和保险，信托业都没有专门的监管部门，也缺乏完善的信托立法。在银行、证券和保险体系一同完善的同时，也不能放弃对信托业的观察与监管。对比借鉴英关等主要发达国家信托业的发展状况，期待我国信托业茁壮发展与金融三驾马车并驾齐驱的一天。 【关键词】信托业；对比借鉴 一、信托业的简介 信托主要分两类，一个是固定收益类、另一个是浮动收益类。前者风险较小，收益稳健，后者的收益主要具体根据其标的物收益而定。目前，在我国很多单纯
2、的信托产品在无法保证实现兑付的情况下，从其他项目上的收益移来资金强行保证投资者的预期收益，这在流动性资产足够的情况下对于企业似乎不是个问题，尤其是在当下股票市场活跃的情况下，信托投资基金就足够企业机构大赚一笔，但长久来看，信托产品的拓展也是非常重要的。 二、英国信托业的情况与借鉴 英国是世界信托业的发源地，其信托业的发展可谓是根深蒂固。英国信托业的特点是以个人信托为主，法人信托集中经营，土地信托普遍存在，投资信托远及海外。值得一提的是，英国的证券投资信托越来越受到投资者的欢迎，英国的养老金是通过其信托来进行管理的，在养老金亏空问题可能进发的中国，建立养老金信托不失为一种不错的选择，甚至现在的国
3、家养老金也有很多投资与股市。 三、美国信托业的情况与借鉴 美国的信托业高度发达，源于英国，和英国的信托经营项目类似，可在我国房地产信托居然占据了半壁江山。美国信托业的财产高度集中在少数大银行手中，和我国信托业同由大公司承办有一定的相似之处。美国严格管理信托业相关从业人员，以及企业管理。以信托业务特性为基准，对于其从业人员他们制订了严格的规则和注意事项。这一点我国可以学习，例如建立和证券从业资格考试一样的行业准入考试。美国个人信托和法人信托五五开，以民办私营经营为主，在不同时期承担不同的历史角色，同时其信托业多以银行兼营为主，信托业务与银行业务分别管理，这一点从我国信托业从属于银监会可见其端倪。
4、 四、日本信托业的情况与借鉴 日本的信托业源于美英，始于上个世纪初。日本是世界信托业发展最具有特色的国家，虽然其起步较晚却快速发展，其创新能力值得我国学习借鉴。和美国一样，日本信托也多是寡头垄断，和中国前20年信托发展一样，经历了最初的混乱，政府加强了对信托行业门槛的限制。日本对于信托业有完善的立法保障，我国信托法尚在完善的初期。在信托业的普及与教育上，日本从最初建立信托业协会就非常重视，同时七家大信托银行全力进行社会调查，服务网络四通八达，不停的发展适合其国情的信托业务，给日本的长期经济建设供给了大量的启动资金。 五、对未来我国信托发展的建议 （一）对政府政策的建议 1.加强监管 监管不应该
5、单单是对行业结果是否达到预期的监管，应该从只关注是否兑付转变成对行业投资项目整个过程的监管，也就是对信托公司是否在整个项目中做到诚实、信用和有效监管。监管部门要从投资者的角度出发，制定法律法规应以保障投资者的利益为先，在不失公平的前提下尽最大的可能保障投资者的利益。 2.自主空间 在符合法律要求的情况下给行业留出一定的自主空间，信托是一个充满创新的行业，监管部门不应该用死板机械的规章来扼杀行业的创新环境。当然最基本的法律要求要保障，当监管规章能使行业内部衍生出创新合法合规的环境，才是最好的监管。 3.设立“信监会” 银行、保险和证券都有自己专门的监管部门，然而信托业却并没有独立监管部门而是隶属
6、于银监会。从这点上看，对信托的定位和重视程度是不够的，也有可能是因为信托行业还不够发达其收入不足以支撑“信监会”的财务支出。相信在信托业高速发展的前景下，信托业的专门监管部门总会呼之欲出。 （二）对信托公司未来发展的建议 1.提高行业创新发展能力 创新精神指引着信托公司的业务拓展，提高信托公司在经营方式领域的多元化水平，寻找信托公司传统业务之外新的领域，激励其转变思路应对金融市场的各种变化。在信托业灵活的制度优势的基础上，结合国内市场需求及经济形势，借鉴国际经验，大力研发家族信托、土地流转信托、消费信托等创新业务品种，为信托行业发展注入新的生命力，更好的履行金融企业的社会责任。 2.发挥行业的
7、专业性 随着目前中国高净值阶层的不断扩容，投资理财市场的需求也随之增大，信托已经成为了高净值人士投资理财的重要渠道之一，要始终坚持以客户需求为出发点，不断提高资产管理能力和风险管控水平，以规范的创新机制和稳健的风控体系保障信托财产的安全运转，帮助投资者实现资产的保值增值。 3.长期布置资产管理，走在时代发展的前列 从长线把握客户资源，坚决恪守底线，不做有可能损害客户利益的事情，绝不辜负投资者的一份信任。 （三）对理性投资者的建议 作为理性投资者应该树立正常的投资观风险自担，“风险与收益”并存的价值观，在金融投资的大环境下，学习更多的金融知识，理性投资创造收益。 六、结语 信托业作为金融行业的四大支柱之一在我国发展已有36年之久，却是金融行业里最混乱的一个。但是信托业在最近几年高速发展，为了避免兑付危机的全面爆发，信托业要从现在做起，从简单的兜底处理到合理的危机处理，树立行业正确的发展方向仍然需要不断地借鉴、探索与努力。第 5 页 共 5 页
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