基金入门与技巧赚你能看懂的钱培训资料全

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1、基金入门与技巧赚你能看懂的钱震 著目 录检查空格,检查疑问作者简介前言第1部分 概念篇第1章 基金投资者须知第2章 了解基金第2部分 自我认识与分析篇第3章 了解自己,科学投资第3部分 实际操作篇第4章 基金购买流程及运作第5章 开放式基金第6章 如何买卖其他不同类型的基金第4部分 分析与警告篇第7章 基金投资警示录作者简介震,英国萨尔福德大学University of Salford管理硕士,主攻金融管理、商业计划、定量及定性分析等；英国基尔大学Keele University信息技术硕士。20XX11月取得证券投资基金书。曾任职英国渣打银行分行、华夏银行分行等金融机构,现为外资银行环球金融

2、服务部项目经理。在特区报、证券时报等专业报刊开设金融投资专栏。白兰,多年来一直从事经济管理学研究和社科图书策划工作,曾著有经济管理类图书不能让下属知道的等。现为策划编辑。前言基金市场在短短几年得到长足发展,到20XX末,证券投资基金总净值已超过8000亿元,有24家基金管理公司基金资产突破100亿元,资产管理规模最大的基金管理公司规模达到了600亿元以上。基金净值整体大幅上涨,许多基金净值增长率超过了100%,给基金持有人带来可喜收益。证券投资基金作为长期投资的金融工具,也越来越受到广大投资人关注。同是牛市,以往的牛市听到的都是你买股票了吗？,现在则变成了你买基金了吗？,一词之差,体现出这个市

3、场翻天覆地的变化。20XX基金的良好表现,更加激发了投资者的热情。做股票风险大,买基金能赚钱,基金经理是专业人士,选的股票放心,股票价格太高不敢买,买点基金吧。买基金的财富故事正在口耳相传,基金身上笼罩的光环正在快速放大。投资基金有多大风险？很多投资者都会问这个问题。但这个问题又不容易向投资者讲清楚,其实,基金热是宏观流动性过剩的微观反映,基金投资是一个长期的持续的投资过程,投资者应根据自身情况来选择基金投资。同样重要的是,投资者应掌握一定的基金投资知识,深入了解基金公司的情况,更加理性地去投资基金。仅仅把注意力集中在基金以往业绩好是不够的,还应该对基金风险收益情况有个了解。面对市场和规模潜在

4、的波动可能,提前设想好应对方案也是必要的。钱多不怕,怕的是投资者在购买前对基金风险没有足够的认识。所以,必要的知识准备是基金投资的第一步。如果投资者能树立正确的投资理念、制定稳妥的投资目标、恪守严格的基金投资原則,那么,就可以在不具备专业投资技能的情况下实现投资获利的愿望,可以在不花费太多精力和时间的前提下实现资产的增值,达到轻松理财和快乐理财的目的。买自己看得懂的,赚自己赚得到的无论投资还是投机,其实投资不需要极高的智商,更不需要太高深的理论,在股市中往往简单的道理最管用。投资做得好的人关键心态要好、性格要稳,急躁、心理脆弱、情绪波动大的人不适合从事证券投资；其次,从事投资的人要专注,必须擅

5、长总结、勤于思考,从以往的经历中不断摸索,吸取经验与教训。我们不期望赚所有的钱,我们希望赚看得懂的钱,这就足够了。作者多年来一直负责电子银行项目实施的发起、计划和管理、项目执行、客户培训,以及项目的完成和交接等工作；负责的项目涵盖现金和资金管理、在线投资、网上贸易等,涉及产品包括外资银行全球电子银行平台系统等。在本书中,以第三方立场,将多年的证券投资经验与国际化投资理念相结合,告诉投资人如何理解基金市场,如何认识基金,如何客观看待基金投资,如何进行基金交易,在运用基金这个长期投资工具时应该如何规避风险。本书容深入浅出,生动易读,是一本最具指导性的基金投资入门普及读物。第1部分 概念篇第1章 基

6、金投资者须知基金是长期理财的有效工具。不要把基金当储蓄,把理财当发财。购买基金有损失本金的风险。20XX购买基金取得的收益很难重复。不要把预防性储蓄投资到高风险的资本市场中,更不要抵押贷款进行投资。基金的种类有很多,不同的基金有不同的风险收益特征。收益越大,风险也越大。股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金可能取得的收益和承担的风险逐步降低。基金宜长期持有,不宜短线频繁炒作。注重分散投资,不要把所有的鸡蛋放在一个篮子中。要对自己的风险承受能力和理财目标进行分析,投资与风险承受能力相匹配的产品。要到合法场所购买合法基金管理公司的产品。规机构和产品可到中国证监会.csrc.gov或中国证券业协

7、会查询。并非基金越便宜越好,价格高往往是其具有较好历史业绩的证明。并非购买新基金比老基金更好。在牛市购买业绩一直比较优良的老基金可能会取得更好的投资收益。基金具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。随着我国上市公司股权分置改革、证券公司综合治理、清理大股东资金占用和上市公司违规担保等基础性制度建设的顺利推进,证券市场的深层次矛盾和结构性问题逐步得到解决,市场效率得以提高,基金业保持了快速健康发展的良好势头。中国证监会在促进基金业发展的同时加强严格监管,努力夯实行业发展基础。通过完善法规体系,强化日常监管,积极推动创新,稳步扩大开放等措施,基金业初步形成了多元竞争格局,基金管理公

8、司的竞争力不断提升,基金规模不断扩大,给投资者提供了一个很好的进入证券市场、分享我国经济增长成果的方式。但是,基金给投资者带来的高额回报,也使一些投资者忽视了基金背后的投资风险,把预防性储蓄也投资到高风险的资本市场中,有的甚至以住房等为抵押贷款购买基金,这就给基金市场的健康稳定发展带来了很大的隐忧。很多新入市的投资者在看到20XX基金获得巨大收益的同时,往往忽略了20XX取得收益的投资者,其中相当多的是在20XX和20XX甚至更早时间入市的,他们曾经经历了相当长时间投资损失带来的痛苦和煎熬。因此,新入市的基金投资者一定要树立正确的理财观念,了解基金,了解自己,了解市场,了解历史,了解基金管理公

9、司,做明白的基金投资者。第2章 了解基金一、什么是基金？投资基金,是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份的某些原则,运用现代信托关系的机制,以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同,美国称为共同基金,英国和称为单位信托基金,日本和称为证券投资信托基金。二、基金是什么样的产品？从广义上说基金和你平时在银行

10、的储蓄、投资的股票、国债一样,都属于投资理财产品。基金是将大家分散的资金集中起来,由基金管理者通过专业研究后进行投资,为投资者带来投资收益。你可能还会问,把分散的资金集中起来进行投资有什么好处呢？首先,基金汇集了众多投资者的资金,可以发挥资金的规模优势,降低投资成本,使中小投资者都能获得与机构投资者类似的规模效益；再有,对于中小投资者而言,由于资金的有限,不可能像基金公司那样购买几十种甚至上百种股票或投资产品,而通过购买基金产品,投资者相当于用很少的钱购买了一揽子股票,享受组合投资、分散风险的好处。投资基金运作流程：通俗地讲,投资基金就是汇集众多分散投资者的资金,委托投资专家如基金管理人,由投

11、资管理专家按其投资策略统一进行投资管理,为众多投资者谋利的一种投资工具。投资基金集合大众资金,共同分享投资利润,分担风险,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。而证券投资基金就是通过向社会公开发行基金单位筹集资金,并将资金用于证券投资。基金单位的持有者对基金享有资产所有权、收益分配权、剩余财产处置权和其它相关权利,并承担相应义务。一投资者资金汇集成基金；二该基金委托投资专家基金管理人投资运作；其中：1、投资者、基金管理人、基金托管人通过基金契约方式建立信托协议,确立投资者出资并享有收益、承担风险、基金管理人受托负责理财、基金托管人负责保管资金三者之间的信托关系。2、基金管理人与基金托管人主要

12、是银行通过托管协议确立双方的责权。三基金管理人经过专业理财,将投资收益分予投资者。在我国,基金托管人必须由合格的商业银行担任,基金管理人必须由专业的基金管理人担任。基金投资人享受证券投资基金的收益,也承担亏损的风险。三、基金当事人及其关系我国的基金依据基金会合同设立,基金投资人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。一基金投资者是基金出资人、基金资产所有者和基金投资收益受益人。我国证券投资基金法以下简称基金法规定,基金投资人为基金份额持有人,在该法第70条规定基金份额持有人享有下列权利：1、分享基金财产收益；2、参与分配清算后的剩余基金财产；3、依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；4、按照规

13、定要求召开基金份额持有人大会；5、对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；6、查阅或者复制公开披露的基金信息资料；7、对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；8、基金合同约定的其他权利。上述权利可以分为两大类：一类为自益权,即为基金投资人个人的利益而享有的权利,如基金收益分享权,基金剩余财产分配权,基金证券的转让权,以及基金证券的赎回权等；另一类为共益权,即为全体基金投资人的共同利益而享有的权利,当然也包含每一个基金投资人的个体利益在,如召开基金持有人大会的提议权,对大会审议事项的表决权,对基金事务的知情权,以及对基金管理人、托管人等的起诉权。基金法以法律的

14、形式将基金投资人的权利确定下来,具有公示作用,以便基金管理人、托管人等尊重基金投资人的权利,约束自己的行为,也有利于基金投资人依据法律行使和维护自己的权利。基金投资者在享有权利的同时,也必须承担一定的义务。这些义务包括：1、遵守基金契约；2、缴纳基金认购款项及规定的费用；3、承担基金亏损或终止的有限责任；4、不从事任何有损基金及其他基金投资人利益的活动。二基金管理人基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者。基金管理人负责基金资产投资运作,在不同的基金市场上名称有所不同,如美国的投资顾问公司或资产管理公司、日本的证券投资信托委托公司、投资信托公司、投资顾问公司和的证券投资信托公司,我国则将其称

15、作基金管理公司。作为专业从事基金资产管理机构,基金管理人最主要职责就是按照基金契约的规定,制定基金资产投资策略,组织专业人士,选择具体的投资对象,决定投资时机、价格和数量,运用基金资产进行有价证券投资。此外,基金管理人还须自行或委托其他机构进行基金推广、销售,负责向投资者提供有关基金的运作信息包括计算并公告基金资产净值、编制基金财务报告并负责对外及时公告等。在我国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。三基金托管人基金托管人通常由具备一定条件的商业银行、信托公司等专业性金融机构担任,负责保管基金资产,在公司型基金运作模式中,托管人是基金公司董事会所雇佣的专业服务机构,在契约型基金运作模式

16、中,托管人通常还是基金的名义持有人。基金托管人的主要职责一般包括：1、安全保管基金资产。这是基金托管人最重要的职责；2、执行基金管理人的划款及清算指令；3、监督基金管理人的投资运作；4、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格等。由于基金托管人在基金资产安全运作中的特殊作用,各国家和地区的基金监管法规都对基金托管人的资格有严格要求。我国对基金托管业务实行审批制,按照证券投资基金管理暂行办法的规定,基金托管人必须是满足一定条件的商业银行,资格条件包括实收资本金须超过80亿元人民币,具备必要的技术和机构设施等,在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。目前,中国工商

17、银行、建设银行、农业银行、中国银行及交通银行5家国有商业银行已取得基金托管业务资格。四、基金的特点一集合理财、专业管理。基金将众多投资者的资金集中起来,委托基金管理人进行共同投资,表现出一种集合理财的特点,通过汇集众多投资者的资金,积少成多,有利于发挥资金的规模优势,降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络,能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理,使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。二组合投资、分散风险。为降低投资风险,我国证券投资基金法规定,基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作,

18、从而使组合投资、分散风险成为基金的一大特色。组合投资、分散风险的科学性已为现代投资学所证明。中小投资者由于资金量小,一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票,某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。三利益共享、风险共担。基金投资者是基金的所有者,基金投资人共担风险,共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有,并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费,并不参与基金收益的分配。四严格监管

19、、信息透明。为切实保护投资者的利益,增强投资者对基金投资的信心,中国证监会对基金业实行比较严格的监管,对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击,并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下,严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。五独立托管、保障安全。基金管理人负责基金的投资操作,本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。五、基金与其他金融工具的区别一基金与股票、债券的区别基金与股票、债券一样都是金融投资工具,但又与股票、债券存在着差异。1、他们所反映的关系不同。股票反映的是产权关系,债

20、券反映的是债权债务关系,而契约型基金反映的则是信托关系。2、他们所筹资金的投向不同。股票和债券是融资工具,筹集的资金主要是投向实业,而基金主要是投向其他有价证券等投资工具。3、他们的风险水平也不同。投资于股票有较大的风险,债券的直接收益取决于债券利息率,投资风险较小。基金主要投资于有价证券,收益有可能高于债券,投资风险又可能小于股票。二基金与银行储蓄存款的区别1、性质不同。存款属于债权类合同或契约,银行对存款者负有完全的法定偿债责任；证券投资基金属于股权合同或契约,基金管理人只是代替投资者管理资金,并不保证资金的收益率,投资人也要承担一定的风险和费用。2、收益和风险程度不同。一般情况下,银行存

21、款利率都是相对固定的,几乎没有风险；基金的收益与风险程度都高于银行存款。3、投资方向与获利容不同。银行将储蓄存款的资金通过企业贷款或个人信贷投放到生产或消费领域,以获取利差收入；证券投资基金将投资者的资金投资于证券市场,通过股票分红或债券利息来获得收益,同时通过证券市场差价来获利。4、信息披露程度不同。银行吸收存款之后,没有义务向存款人披露资金的运行情况；证券投资基金管理人则必须定期向投资者公布基金投资情况和基金净值情况,如净值公告、定期报告等。六、基金的分类及风险收益特征一根据基金单位是否可增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基

22、金单位,基金规模不固定的投资基金；开放式基金可根据投资者的需求追加发行,也可按投资者的要求赎回。对投资者来说,既可以要求发行机构按基金的现期净资产值扣除手续费后赎回基金,也可再买入基金,增持基金单位份额。例如,我国首只开放式基金华安创新,首次发行50亿份基金单位,设立时间为20XX,没有存续期,而首次发行50亿的基金单位也会在开放后随时发生变动,例如可能因为投资者赎回而减少,或者因为投资者申购或选择分红再投资而增加。我国开放式基金单位的交易采取在基金管理公司直销网点或代销网点主要是银行营业网点通过申购与赎回的办法进行,投资者申购与赎回都要通过这些网点的柜台、或进行。封闭式基金是指基金规模在发行

23、前已确定,在发行完毕后的规定期限,基金规模固定不变的投资基金。基金的发起人在设立基金时,事先确定发行总额,筹集到这个总额的80%以上时,基金即宣告成立,并进行封闭,在封闭期不再接受新的投资。例如,在深交所上市的基金开元4688,1998年设立,发行额为20亿基金份额,存续期限封闭期15年。也就是说,基金开元从1998年开始运作期限为20年,运作的额度20亿,在此期限,投资者不能要求退回资金,基金也不能增加新的份额。尽管在封闭的期限不允许投资者要求退回资金,但是基金可以在市场上流通。投资者可以通过市场交易套现。我国封闭式基金单位的流通方式采取在证券交易所挂牌上市交易的办法,投资者买卖基金单位,都

24、必须通过证券商在二级市场上进行竞价交易。封闭式基金与开放式基金的主要区别通过下表可以看出：封闭式基金开放式基金交易场所深、沪证券交易所基金管理公司或代销机构网点主要指银行等网点基金存续期限有固定的期限没有固定期限基金规模固定额度,一般不能再增加发行没有规模限制但有最低的规模限制赎回限制在期限不能直接赎回基金,需通过上市交易套现可以随时提出购买或赎回申请交易方式上市交易基金管理公司或代销机构网点主要指银行等网点价格决定因素主要由市场供求关系决定依据基金的资产净值而定分红方式现金分红现金分红、再投资分红交易费用手续费：成交金额的2.5申购费：不超过申购金额的5%赎回费：不超过赎回金额的3%投资策略

25、封闭式基金不可赎回,无须提取准备金,能够充分运用资金,进行长期投资,取得长期经营绩效。必须保留一部分现金或流动性强的资产,以便应付投资者随时赎回,进行长期投资会受到一定限制。随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。信息披露基金单位资产净值每周至少公告一次单位资产净值每个开放日进行公告。二根据组织形态的不同,投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。公司型投资基金是具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司,并将资产投资于特定对象的投资基金；公司型基金依公司法成立,通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。公司型投资基金在组织

26、形式上与股份类似,基金公司资产为投资者股东所有,由股东选举董事会,由董事会先聘基金管理人,基金管理人负责管理基金业务。公司型基金的设立要在工商管理部门和证券交易委员会注册,同时还要在股票发行的交易所在地登记。公司型基金的组织结构主要有以下几个方面当事人：基金股东、基金公司、投资顾问或基金管理人、基金保管人、基金转换代理人、基金主承销商。契约型投资基金也称信托型投资基金,是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约,发行基金单位而组建的投资基金。基金管理人可以作为基金的发起人,通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产,并依据信托契约,由基金托管人负责保管信托财产,具体办理证券、现

27、金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人,通过购买受益凭证,参与基金投资,享有投资收益。基金发行的受益凭证表明投资者对投资基金所享有的权益。我国现在证券投资基金设立均以契约型基金设立。三根据投资风险与收益的不同,投资基金可分为成长型投资基金、收入型投资基金和平衡型投资基金。成长型投资基金是指把追求资本的长期成长作为其投资目的的投资基金；收入型投资基金是指以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金；平衡型投资基金是指以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。四根据投资对象的不同,投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金,指数基金和认股权证基金

28、等。股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金：期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金；期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金：指数基金是指以某种证券市场的价格指数为投资对象的投资基金；认股权证基金是指以认股权证为投资对象的投资基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准,60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金,80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金。仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。投资于股票、债券和货币市场工具,

29、但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。股票基金是最主要的基金品种,以股票作为投资对象,包括优先股票和普通股票。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来,投资于不同的股票组合。股票基金可以按照股票种类的不同分为优先股基金和普通股基金。优先股基金是一种可以获得稳定收益、风险较小的股票基金,其投资对象以各公司发行的优先股为主,收益主要来自于股利收入。而普通股基金以追求资本利得和长期资本增值为投资目标,风险要较优先股基金高。五根据投资货币种类,投资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金等。美元基金是指投资于美元市场的投资基金；日元基金是指投资于日元市场的投资基金

30、；欧元基金是指投资于欧元市场的投资基金。六根据资本来源和运用地域的不同,投资基金可分为国际基金、海外基金、国基金,国家基金和区域基金等。国际基金是指资本来源于国,并投资于国外市场的投资基金；海外基金也称离岸基金,是指资本来源于国外,并投资于国外市场的投资基金；国基金是指资本来源于国,并投资于国市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金；区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。七特殊类型基金。系列基金,又可以称为伞型基金,它是指基金发起人根据一份总的基金招募书或基金契约发起设立多个相互之间可以按照规定程序进行转换的基金,这些基金被称为子基金,它们共同构成的基金体

31、系合称为系列基金。保本基金是指在一定时期后,通常为35年,投资者会获得投资本金的一定百分比的回报。同时,视基金运作情况,投资者还会获取额外收益的基金。保本基金具有部分封闭式基金的特点,通常具有一定的封闭期,如投资者在封闭期赎回份额将无法得到基金管理公司的保本承诺,所以保本基金也被称为半封闭式基金,是一种理想的避险品种。交易型开放式指数基金简称ETF,为Exchange Traded Funds的缩写是一种特殊形式的开放式证券投资基金,以追踪某一特定指数即目标指数走势为投资目标,通常采用一揽子股票进行申购赎回,基金份额在证券交易所上市交易。国习称交易所交易基金。上市开放式基金Listed Ope

32、n-end Fund,LOF是指在深交所发行和上市交易的开放式证券投资基金。上市开放式基金不但具有一般开放式基金长期投资的特征,还具有交易方式多样,结算效率高以及套利机会等优势。七、决定基金业绩的主要因素一资产的配置基金配置中股票的比例越高,其承担的风险越高,收益或损失也可能越大。在20XX市场上涨的行情中,沪深300指数上涨121.02%,开放式股票型基金上涨121.4%,开放式偏股型混合基金上涨112.46%,开放式债券型基金只上涨20.92%。20XX4月至20XX6月在市场下跌的行情中,上证指数下跌42.69%,开放式股票型基金下跌20.42%,开放式偏股型混合基金下跌17.74%,开

33、放式债券型基金仅下跌4.79%。二市场大势的表现衡量市场涨跌的指标是比较基准的变化。多数基金业绩随市场变化而变化,潮起潮落,水涨船高。能够很好拟合比较基准,并保持风格稳定的基金就是好基金。三基金经理的选股和择时能力基金经理挑选好的股票,抓住合适的入市时机,能极提高基金的收益。四交易成本的控制每次交易都有交易成本,这些成本要从基金资产中提取。好的基金应该减少操作,以低换手率来维护投资者利益,而不好的基金往往通过频繁交易进行波段操作。换手率越高,交易成本越高。八、证券投资基金的特点证券投资基金是由专家运作、管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专业的基金管理人负责管理。基金管理人配备了大量的投

34、资专家,他们不仅掌握了广博的投资分析和投资组合理论知识,而且在投资领域也积累了相当丰富的经验。一证券投资基金是一种间接的证券投资方式投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的。与直接购买股票相比,投资者与上市公司没有任何直接关系,不参与公司决策和管理,只享有公司利润的分配权。二证券投资基金具有投资小、费用低的优点在我国,每份基金单位面值为人民币1元。证券投资基金最低投资额一般较低,投资者可以根据自己的财力,多买或少买基金单位,从而解决了中小投资者钱不多、入市难的问题。基金的费用通常较低。三证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处根据投资专家的经验,要在投资中做到起码的分散风险,通常要持有10个

35、左右的股票。投资学上有一句谚语：不要把你的鸡蛋放在同一个篮子里。然而,中小投资者通常无力做到这一点。如果投资者把所有资金都投资于一家公司的股票,一旦这家公司破产,投资者便可能尽失其所有。而证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金,形成雄厚的资金实力,可以同时把投资者的资金分散投资于各种股票,使某些股票跌价造成的损失可以用其他股票涨价的盈利来弥补,分散了投资风险。四流动性强基金的买卖程序非常简便。对于封闭式基金而言,投资者可以直接在二级市场套现,买卖程序与股票相似；对开放式基金而言,投资者既可以向基金管理人直接申购或赎回基金,也可以通过证券公司等代理销售机构申购或赎回,或委托投资顾问机构代为

36、买卖。九、基金发行方式在我国,证券投资基金的发行方式主要有两种：上网发行方式和网下发行方式。一上网发行方式是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部,向广大的社会公众发售基金单位的发行方式。主要是封闭式基金的发行方式。二网下发行方式是指将所要发行的基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点,向社会公众发售基金单位的发行方式。主要是开放式基金的发行方式。十、基金的信息披露一信息披露规则基金信息披露依据证券投资基金管理暂行办法和证券投资基金信息披露指引。二信息披露容基金信息披露必须公开披露的基金信息包括：1、招募说明书或公开说明书：该报告旨在充分披露可能对投资者作出

37、投资判断产生重大影响的一切信息。包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则,收益分配方式等。基金招募说明书是投资人了解基金的最基本也是最重要的文件之一,是投资前的必读文件。由于开放式基金的申购是一个持续的过程,其间有关基金的诸多因素均有可能发生变化,为此,招募说明书公开说明书每半年必须更新一次。2、定期报告：定期报告包括年度报告、中期报告、基金资产净值公告、基金投资组合公告、每基金单位净值公告。3、年度报告：年度报告的容包括一年来基金运作的回顾和总结,总体反映基金一年来的运作及业绩情况。投资者通过年报可以较为充分地了解基

38、金一年的运作状况及基金的管理人的经营业绩。年度报告还必须披露托管人报告、审计报告等容。4、中期报告总体反映基金上半年的运作及业绩情况。主要容包括：管理人报告、财务报告重要事项揭示等。其中,财务报告包括资产负债表、收益及分配表、净资产变动表等会计报表及其附注,以及关联事项的说明等。5、基金资产净值公告封闭式基金资产净值每月至少公告一次,开放式基金资产净值每周至少公告一次。基金资产净值是衡量基金运作状况及决定基金价格的最重要的因素,基金资产净值公告就是定期对基金的资产净值及每基金单位资产净值公开予以披露,让投资者定期了解基金的含金量。6、基金投资组合公告基金投资组合公告就是要定期公布基金资产投资于

39、股票、债券等证券和持有现金的比重及持有的股票情况,以便让投资者定期了解基金资产的投向。该报告揭示基金投资股票、债券的比例,投资股票的行业分类及前十名股票明细等。7、每基金单位净值公告该报告为日报,揭示基准日当天证券交易市场收市后按最新市价计算的每份基金单位所拥有的基金资产的净市值已扣除负债,该数据每天计算,次日公告。该数据对于开放式基金的投资最具指导性。8、临时报告该报告披露基金运作过程中发生的可能对基金投资人利益及基金单位净值产生重大影响的事件,事件发生后,当事人应立即公告。具体包括：基金持有人大会决议；基金管理人或基金托管人变更；基金管理人的董事长、总经理、基金托管部的总经理变动；基金管理

40、人的董事一年变更达50%以上；基金管理人或基金托管部主要业务人员一年变更超过50%；重大关联交易；基金管理人或基金托管人受到重大处罚、重大诉讼；仲裁事项；基金提前终止；基金开放部分发生巨额赎回；其他重大事项。9、其他报告1法律、行政法规以及中国证监会规定应予披露的其他信息公开披露基金信息涉及财务会计、法律等事项的,应当根据有关规定由具有从事证券业务资格的会计师事务所、律师事务所等专业机构审查验证,并出具书面意见。相关专业机构及其人员应当保证其所出具文件的容没有虚假、严重误导性述或者重大遗漏,并对此承担连带责任。2澄清公告根据股票发行与交易管理暂行条例的规定,在公共传播媒介中有下列传闻时,上市公

41、司有义务澄清：一是上市公司从未发生,也未在拟议中的事项；二是上市公司正在拟议中,从未公开披露过的事项。10、信息披露时间与上市公司一样,上市基金在任何公共传播媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时,相关的信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行澄清。公告类别公告名称公布时间募集信息披露基金招募说明书及摘要在基金份额发售的三日前基金合同及摘要在基金份额发售的三日前基金份额发售公告在披露招募说明书的当日基金合同生效公告基金合同生效的次日更新后的基金招募书在每六个月结束之日起四十五日更新后的基金招募书摘要在每六个月结束之日起四十五日运作信息披露封闭式净值公告基

42、金管理人应当至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值开放式净值公告开放式基金的基金合同生效后,在开始办理基金份额申购或者赎回前,基金管理人应当至少每周公告一次基金资产净值和基金份额净值。基金管理人应当在每个开放日的次日,通过、基金份额发售网点以及其他媒介,披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值。半年度、年度最后一天的基金资产净值公告基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交易日基金资产净值和基金份额净值。基金年度报告在每年结束之日起九十日基金年度报告摘要在每年结束之日起九十日半年度报告在上半年结束之日起六十日半年度报告摘要在上半年结束之日起六十日季度报告在每个季度结束之日起十五个工

43、作日临时信息披露临时报告书两日编制召集基金份额持有人大会应至少提前三十日公告澄清公告立即小帖士1、公告时间表年度报告基金会计年度结束后的90日公告中期报告在基金会计年度前六个月结束后的60日公告每基金单位净值公告周报,该数据每天计算,周六公布前一日净值。日报,该数据每天计算,次日公告。基金投资组合公告每3个月公告一次,也叫季度投资组合公告,在每季度结束后的15个工作日公告。临时报告事件发生后,当事人应立即公告。2、购买基金三误区一是误把基金当储蓄,很多人把原来养老防病的预防性储蓄存款或购买国债的钱全部用来购买基金；二是误把理财当发财,20XX股市的大涨使不少股票型基金回报率超过了100%,使投

44、资者产生了购买基金包赚不赔、低风险高收益的印象,从而让不少投资者忽视投资基金的各种风险；三是误把投机当投资,仅仅关注投资收益,没有全面去判断市场,从而助长了投机心理。附：基金术语小辞典1、建仓对于基金公司来说就是指一只新基金公告发行后,在认购结束的封闭期间,基金公司用该基金第一次购买股票或者投资债券等具体的投资要示该基金的类型及定位来确定。对于私人投资者,比如说我们自己,建仓就是指第一次买基金。2、持仓即你手上持有的基金份额。3、加仓是指建仓时买入的基金净值涨了,继续加码申购。4、补仓指原有的基金净值下跌,基金被套一定的数额,这时于低位追补买进该基金以摊平成本。5、被套简单的说就是投资人以某净

45、值买入的基金跌到了该净值以下。比如1.2元买的跌到了0.98元,那就是说投资人在该基金上被套0.22元。6、满仓就是把你所有的资金都买了基金,就像仓库满了一样。大额资金投入的叫大户,更大的叫庄家；小额资金投入的叫散户,更小的叫小小散户。7、半仓即用一半的资金买入基金,上还留有一半的现金。如果是用70%的资金叫7成仓可依此类推。如你有2万资金1万买了基金,就是半仓,称半仓操作。表示没有把资金全部投入,是降低风险的一个措施。8、重仓重仓是指这只基金买某种股票,投入的资金占总资金的比例最大,这种股票就是这只基金的重仓股。同理如果你买了三只基金,有70%的资金都投资在其中一只上,那么这只基金就是你的重

46、仓。9、轻仓反之即轻仓。10、空仓即把某只基金全部赎回,得到所有资金。或者某人把全部基金赎回,手中持有现金。11、平仓平仓容易和空仓搞混,请大家注意区分。平仓即买入后卖出,或卖出后买入。具体的说比如今天赎回易方达价值,等赎回资金到帐后,又将赎回的资金申购上投成长先锋,相当于用调整自己的基金持有组合,但资金总额不变。如果是做多,则是申购基金平仓；如果是做空,则是赎回基金平仓。12、做多表示看好后市,现以低净值申购某基金,等净值上涨后收益。13、做空认为后市看跌,先赎回基金,避免更大的损失。等净值真的下跌再买入平仓,待净值上涨后赚取差价。14、踏空由于基金净值一直处于上涨之中,净值总是在自己的心理

47、价位之上,无法按预定的价格申购,一路空仓,就叫踏空。15、逼空是指基金涨势非常强劲,基金净值不断抬升,使做空者即后市看跌而先期卖出的人一直没有好的机会介入,亏损不断扩大,最终不得不在高位买入平仓。这个过程叫逼空。16、基金价格封闭式基金的价格包括一级市场的发行价格和二级市场的交易价格两种。17、基金的发行价格是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金单位的价格。18、基金的市场价格是指基金投资人在证券市场上买卖基金单位的价格。开放式基金的价格是指基金持有人向基金公司申购或赎回基金单位的价格,它以基金资产净值为基础进行计算。19、基金上市基金上市是针对封闭式基金而言的。开放式基金是通

48、过投资者的申购和赎回来实现流通的。基金的上市,是指符合证券交易所上市条件的基金,经批准在证券交易所挂牌交易。20、黄金基金黄金基金是指以投资于黄金或其它贵金属及其生产和相关产业的证券为主要对象的基金。21、投资基金投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。它通过发行基金证券,集中投资者的资金,交由基金托管人托管,由基金管理人管理,主要从事股票、债券等金融工具的投资。22、对冲基金Hedge Fund对冲基金意为风险对冲过的基金,其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解证券投资风险。国基金、国际基金、国家

49、基金、海外基金根据基金资本来源和运用的地域不同可以区分出如下基金种类：国基金国基金是指由国投资者资本组成的,投资于国证券市场的投资基金；国际基金国际基金是指基金资本来源于国,但投资于国外证券市场的投资基金；国家基金国家基金是指资本来源于国外,并投资于某一特定国家的投资基金；海外基金海外基金也称离岸基金,是指基金资本来源于国外,并投资于国外证券市场的投资基金。雨伞基金雨伞基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基金,各子基金独立进行投资决策。雨伞基金的主要特点在于在基金部可以为投资者提供多种投资选择。由于市场处于不断的变化之中,投资者的需求也在不断变化,如果投资者在不同的基金之间进行重新选择,就需

50、要支付很多销售费用。而雨伞基金的投资者可以随时根据自己的需求转换基金类型,而不需要支付转换费,能够在低成本的情况下为投资者提供较大的选择余地。从本质上讲,雨伞基金只是基金的一种组织形式。23、风险资本Venture Capital又称创业基金它是一种以私募方式募集资金,以公司等组织形式设立,投资于未上市的新兴中小型企业尤其是新兴高科技企业的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。在我国,通常所说的产业投资基金即属于创业基金。注：这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金,不包括ETF、LOF等新型开放式基金。基金存续期,即基金从成立起到终止之间的时间。第2部分 自我认识与分析篇第3章 了解自己,科

51、学投资一、科学规划理财,理性基金投资深沪股市的持续上扬,极激发了投资者的参与热情。在股指不断创出新高的同时,A股开户数和基金开户数也与日剧增,尤其是基金开户数更是呈现爆炸性增长。据统计,20XX全年新增A股投资者开户数达513万,而新增基金开户数突破了700万户,创下了历年之最。最新数据显示,20XX1月4日到19日的12个交易日里,新增基金开户总数高达近90万户,这一数据较去年同期翻了10多倍。尤其值得称道的是,越来越多的投资者开始选择通过投资基金等方式间接入市,让专业的投资机构为其理财。虽然这种变化的直接原因在于过去一年中基金的赚钱效应使然,但也从一个侧面反映了居民理财意识正在日益增强,同

52、时也与海外成熟的证券市场的发展轨迹相吻合。不过,任何方式的投资活动,都是风险收益兼在的。建议您在参与之前,需要清楚地了解自己的需求,科学规划,避免盲目跟风。科学地进行理财规划。不论是投资股票也好,还是投资基金也好,任何一项投资活动,都是投资者自己或家庭进行投资理财的具体表现。随着中国经济的持续增长和居民财富的增加,理财开始逐步走进普通中国百姓的生活,过去一年证券市场的持续走强,更加加速了这一进程。科学的理财规划是理好财的开始,有人股票、基金、保险都买一点,但到头来发现收益并不理想,原因即在于理财前没有确定好目标、理清规划,无的放矢。其实,不管是进行哪项投资活动,关键是在投资之前做好规划,根据自

53、己的实际需求有的放矢。简单地说,您在具体理财之前,需要确定目标,审视资产状况及风险承受能力,结合专家的建议,及时调整资产配置与投资结构,通过有效控制风险,实现资产收益的最大化。二、在决定进行基金投资的时候,需要做哪些功课？一了解自己的财力状况。根据自己的收入状况,合理地按比例进行投资,避免将急需使用的资金投资于股票基金等高风险类的基金,更要避免通过借贷等寅吃卯粮的方式进行投资。二衡量自己的风险承受能力。任何投资总会伴随着一定程度的风险,高收益的背后往往就是高风险。基金投资也是如此,在基金投资之前,需要客观地衡量自身的风险承受能力,选择适合自己风险承受能力的基金类型,才是明智之举。三拟定投资目标

54、。在清楚地了解自己的财力状况和风险承受能力之后,客观地设定自己的投资目标。每个人的目标不一样,比如,你要确保五年后孩子上大学,有足够的钱让他完成学业；又或者,你十年后要退休,你希望到时候有一笔可观的养老金。目标有调整,投资基金的品种和组合也要相应调整,如果组合中某项投资不能实现目标,应考虑及时更换。选择合适的基金。在做好了上述准备之后,接下来就可以选择适合自己的基金产品。一味地迷信明星基金经理、热门基金、短期绩效是许多投资者在选择基金时容易犯下的错误。三、如何才能选择最适合自己的基金产品？首先是选择值得信赖的基金管理公司。目前国有50多家基金公司,您在选择之前,要综合考虑基金公司的整体实力、投

55、研团队的投资管理能力、过往业绩是否优异稳定、旗下基金的整体表现等因素。其次是挑选适合自己投资目标、风险承受能力的基金。对于普通基金投资者来说,与其去说基金好不好,倒不如说选择的基金适合不适合自己。只有与自身的情况相匹配的基金,才能达到既定的目标。开放式基金种类很多,按照投资目标、投资对象以及投资策略的不同大致可以分为以下几种基本类型：1股票基金：主要投资于股票,高风险高收益。2混合基金：分散投资于股票、债券和货币市场工具,风险和收益水平都适中。3债券基金：主要投资于债券,以获取固定收益为目的。风险和收益都较股票型基金小得多。4货币市场基金：仅仅投资于货币市场工具,收益稳定,风险极低。对于无风险

56、承受能力且希望获得稳定收益的人来说,应选择货币市场基金或债券型基金；有一定风险承受能力和较高收益偏好,但又不想冒过多风险的人来说,则适合选择混合基金；而对有风险承受能力、希望博取高收益的人来说,股票基金则是较理想的选择。第三是选择适合自己的投资方式。就像买房子或买车子,您可以根据自己的能力,选择一次付清或分期付款。投资开放式基金也一样,可以一次投资一大笔钱,也可以分期小额投资,前者为单笔投资方式,后者则是定期定额方式。对于领固定薪水的上班族、未来某一时点有特殊资金需求者、不想承担过大投资风险者来说,采取定期定额方式来投资开放式基金不啻为好的选择。四、要注重分散投资基金具有集合理财、专业管理、组

57、合投资、分散风险的优势和特点,特别是这几年我国基金业的健康稳定发展,基金规模不断扩大,给投资者提供了一个很好的进入证券市场、分享我国经济增长的方式。但是,基金给投资者带来的高额回报,也使一些投资者忽视了基金背后的投资风险,有的甚至以住房等为抵押贷款购买基金,这就给基金市场的健康稳定发展带来了很大的隐忧。很多新入市的投资者看到20XX基金获得巨大收益的同时,往往忽略了20XX取得收益的投资者,其中相当多的是在20XX和20XX甚至更早时间入市的,他们曾经经历了相当长时间投资损失带来的痛苦和煎熬。因此,新入市的基金投资者一定要掌握相关知识,树立正确的理财观念,做明白的基金投资者。五、在挑选基金做投

58、资对象时要考虑的因素在挑选基金做投资对象之时,要考虑的因素不少,如：基金的投资目标、基金的规模与过去的历史、价格变化、股息收入、费用和成本、服务等。一投资目标因不同的基金而各异,投资者应衡量个人目标和基金的投资目标和资金的投向是否大致上吻合？二基金规模与历史是投资者尤其是初次投资基金者率先要考虑之因素。规模越大,其提供风险和多元化的可能性亦越多。三基金价格变化与投资收益关系密切,更随着风险高低不同。不同基金价格波动,可从其各自历史经营记录中获得。集中对照一下,方便于比较基金的表现。四基金投资的有价证券周转率较高者,均能有利地纠正过往的投资失误,尤其对于成长型基金而言,更是显著。投资者宁挑选较佳

59、绩效的高周转率,也不会取表现差而低周转率者。五股息特征中,投资公司往往从税收目标而将净投资收入和短期资本收益,全部或部分实现的长期资本收益作为股息加以分配。六费用成本方面,投资者需支付管理费用,但随着基金规模扩大,费用则不会同比例增加；较小规模的基金总费用率相对地高昂。投资者宜选用成效显著之基金,费用虽较高,也胜费用低廉但表现一般之基金。七投资方便与服务亦是考虑因素,其中包括股息自动再投资,自愿积累及退股计划、转移到同一管辖围另一基金的权利,转移时只需付小笔费用而无须支付销售费用等。六、消除基金投资中的误区一回报高的基金一定是好基金选基金不能只看回报率,尤其是不能只以周排名、月排名、季度排名等

60、短期排名为依据来选择基金。投资者在选择基金时,一方面应综合评估其短期、中期和长期绩效,另一方面还应考虑风险调整后的回报,看看在获取回报的同时,所承担的风险大小。二投资净值低的基金比投资净值高的基金划算不少投资者把基金当作股票看,觉得基金净值高了风险大,而且同样的金额买到的基金份数少,因此倾向于投资净值低的基金。其实基金净值的增长能力与目前净值的高低没有关系,真正有关系的是基金公司的投资管理能力。三用投资股票的方式投资基金基金不同于股票,属于追求长期收益的投资工具,基金投资者投资基金就是委托基金管理公司帮助你判断大势、分析行业、选择股票债券,因此基金投资者大可不必像操作股票一样每天关注净值的变化

61、,也用不着稍有风吹草动就追高杀低。作为基金投资者应树立长期投资的习惯和理念。七、基金拆分与基金分红的区别基金份额拆分可将基金份额净值精确地调整为1元,是通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的,不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等会计科目及其比例关系,对投资者的权益无实质不利影响。而基金分红则难以精确地将基金份额净值正好调整为1元,基本上只能调整到1元附近。基金拆分有点像上市公司送股：如投资人20XX3月19日持有A基金1000份,当日净值为2.47元。至3月26日拆分日,此投资人将持有1元面值的A基金10002.47=2470份假设在此期间基金净值不变。这类似于每10股送

62、14.7股,基金份额相应增加的同时基金净值下降,基金持有人的总资产规模不变。基金分红则类似上市公司派发红利现金,即是把可实现的收益上市公司的已实现利润等以现金形式分配。例如每10份分红0.40元,此时,投资者的部分盈利已退出了投资渠道。八、赚看得懂的钱,避免盲目出手开放式基金的产品刚刚开始在中国市场出现,投资者需留意避免犯以下的错误：一缺乏对所选基金的了解对投资收益率有不切实际的幻想,基金的种类不同、投资方向不同,其相应的风险和收益也不同。基金为您提供的是资本长期稳定增值的前景,而非一夜暴富的机会。从国外来看,各国投资基金的收益也都是有一定的平均获利水平。而且投资收益总会有好有坏,期望基金收益总是高于长期平均水平也是不现实的。您应该根据基金的投资风格、基金经理的投资操作以及证券市场的大市环境,形成对基金收益的合理预期,否则,您可能难以实现您设定的投资目标。二只看重收益,而忽视风险您必须时刻提醒自己,任何投资活动都有风险,而且风险跟收益是对应的。虽然基金是专家理财,能实现组合投资,但也只能是分散风险,把风险降低到可以承受的水平,而不是能彻底消除风险。另外,虽然承担高风险并不一定能赚取高收益,但是为了追求高收益,您就一定要承担高风险。所以基金投资仍是有风险的,也就是说,在某一时间有损失资金的可能。九、因己制宜,合理选择基金投资方式一