2007年10月份TPU市场分析

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1、2007年10月份TPU市场分析2007年10月2007年10月份TPU市场分析报告2007年10月 一、市场行情简述长假归来，国内TPU市场根本保持平稳，随着原料纯MDI供给的改善以及需求旺季的邻近，国内TPU的工厂在开工方面都有不错的表现，市场价格方面：华东地区，国产一般通用聚酯型85A-95A的价格仍然维持在28500-29500元/吨，进口市场主流价格在35000-36000元/吨；华南地区，国产一般通用聚酯型85A-95A的主流价格28000-29000元/吨，局部略高，进口大约在34000-35500元/吨，受走私货影响，均较华东地区略低。目前正处于TPU需求的旺季，下游无论是鞋材

2、、管材还是薄膜等都开工良好，需求也呈现出一个不大不小的高潮，但是由于出口退税的下调，今年鞋材的出口受到了一定的影响，工厂的开工也较往年逊色。原料方面，除了乙二醇价格仍在高位盘整，目前市场价格12800-13000元/吨左右，纯MDI、BDO以及己二酸都在大幅下滑，目前TPU工厂的本钱压力已较前期有所改善，但是由于旺季对市场价格的保护，预计后期市场仍将保持稳定。二、市场价格走势1. 本月国内一般通用聚酯型市场现货价格价格单位：人民币元/吨地区华东地区华南地区东北地区西南地区国产28000-2900028000-2850029500-3000029000-30000进口35000-36000345

3、00-3550035500-3650035000-360002. 本月国内主要供给商市场报价价格单位：人民币元/吨公司名称分类和条款最低价格最高价格涨跌幅备注旭得橡胶一般通用聚酯型东莞宏德一般通用聚酯型3000031000烟台万华一般通用聚酯型2700028000高鼎化工一般通用聚酯型3000031000福州昆胜一般通用聚酯型茂永塑胶一般通用聚酯型苏州沃斯汀一般通用聚酯型2650027000上海联景一般通用聚酯型29000300004. 本月供给商美金报价价格单位：美金/吨公司名称分类和条款最低报价最高报价涨跌幅备注BASF一般通用聚酯型诺誉一般通用聚酯型亨斯迈一般通用聚酯型拜耳一般通用聚酯型

4、陶氏一般通用聚酯型SK一般通用聚酯型52005年、2006年和2007年同期TPU价格走势比照价格单位：人民币元/吨注：以上价格为国产一般通用聚酯型85A-95A价格。三、厂商动态拜耳材料科技已经与美国达科他浆料公司Dakota展开TPU材料应用于传输带着域的技术合作。 达科他是美国知名的塑料磨剂和特殊体产品的生产商。他们生产的传输带产品将热塑性弹性体和添加剂与色料混合，并经过冷磨工艺加工成细粉状。拜耳材料科技的TPU业务负责人称：“我们将采用达科他的粉末烧结工艺为欧洲客户生产最理想的产品。据称，两家公司已经按照拜耳的材料标准生产出一系列该产品，并以Dakotex商标销往欧洲市场。自11月15

5、日起，拜耳材料科技将对其在欧洲，中东，拉丁美洲和非洲市场的TPU树脂价格进行提价，提价幅度为每千克上涨0.3欧元。拜耳材料科技希望继续维持对客户多元的产品供给。拜耳材料科技在欧洲，中东，非洲和拉美市场的TPU业务负责人PatrickBarth先生表示：“拜耳将支持需求不断上涨的TPU树脂市场。我们将通过不懈的技术研发和扩产方案来保证我们对市场的可持续产品供给。同时，我们将平衡产品价格和持续上涨的原料价格。平稳的生产效益也将帮助我们弥补本钱的上扬，但是根本原材料报价的只高不跌削低了我们的盈利。因而，此次提价保证了我们的可盈利性和对市场持续供给的可行性。特种热塑性聚氨酯生产商Merquinsa公司

6、在10月24至30日德国举办的K2007塑料展会上展示了其以可再生多元醇原料生产TPU的最新产品技术成果。Merquinsa商务部经理Jean-MarcGalvez先生表示：可再生原料型TPU产品在业内尚属首例。 Merquinsa是全球主要的热塑性弹性体生产厂商，其总部位于西班牙。四、上下游市场概述一 TPU各种生产工艺方法上游主要原料单耗情况根据TPU性能需要不同以及应用领域不同，软硬段的配比会发生变化，而这种变化就会使得TPU的原料的使用量发生变化，这里对于一般硬度要求的来计算本钱，按照Polyol：MDI:BDO=5:4:1来计算。那么生产一吨的TPU大约是需要0.5吨的Polyol，

7、0.4吨的纯MDI和0.1吨的BDO。而对于Polyol，我们假定Polyol全是聚己二酸丁二醇酯。下面开始分析聚己二酸丁二醇酯的原材料的耗用情况。首先，聚己二酸丁二醇酯是由己二酸和丁二醇脱水聚合而成，如果端基为羟基，那么其反响方程式如下所示：从上式中我们可以看出，n摩尔的己二酸与n+1摩尔的BDO生产出1摩尔的聚己二酸丁二醇酯，并脱去了2n摩尔的水。因此脱水的数量在单耗计算中一定要考虑进去。下面针对n值的不同，计算一下生产一吨的聚己二酸丁二醇酯的单耗情况。计算公式如下：己二酸理论单耗：BDO理论单耗：备注：UC代表单耗Unit Consumption。根据以上的计算公式，针对不同的n值进行计

8、算，具体如下表所示：n值聚酯分子量己二酸理论单耗BDO理论单耗n=1290n=2490n=3690n=4890n=51090n=61290n=71490n=81690n=91890n=102090注：1MEG的分子量为62，DEG分子量为106；2当聚合物是聚己二酸乙二醇酯时，n=1112时，聚合物的分子量大约是2000左右，此时生产1吨聚己二酸乙二醇酯需要消耗己二酸为吨，而乙二醇的消耗量大约是吨。3当聚合物是聚己二酸二乙二醇酯时，n=89时，聚合物的分子量大约是2000左右，此时生产1吨聚己二酸二乙二醇酯需要消耗己二酸为吨，而二乙二醇的消耗量大约是吨。那么在TPU生产中，2000分子量的Po

9、lyol使用较多，那么以2000分子量为例，那么生产一顿Polyol需要0.7吨AA和0.474吨BDO，那么结合前面的TPU生产的配比，那么生产一吨的TPU大约是需要纯MDI约0.4吨，BDO大约是0.10+0.50.4740.337，需要AA0.35吨。具体如下表所示。纯MDIAABDO当然，在Polyol生产中，原料除了BDO和AA之外，处于本钱考虑还会使用MEG和DEG，因此以上的当耗只是一种参考。二本周原料市场行情动态分析1. 本月纯MDI市场行情分析价格单位：人民币元/吨本月，国内纯MDI市场继续下跌，疲软状态依然未得到改观。至目前为止华南地区大客户主流报价在29500-30500

10、元/吨，成交稳定在30000元/吨左右，小客户价格落差较大，从31000-33000元/吨不等；华东地区价格在29000-29500元/吨，其中温州地区价格较低，29000元/吨以下成交也有出现。需求方面浆料生产尚可，鞋底行业生产较淡，平均开工在50%以下，氨纶行业由于需求略有下滑，开工也有一定程度的萎缩。供给商方面市场价格仍然维持在27000-27500元/吨，外盘美金价格在2750-2850美元/吨，实际换盘价格在2750-2800美元/吨较为集中。烟台万华11月份纯MDI挂牌价格出台，执行27500元/吨，与11月份挂牌价格持平。2007与2005、2006年同期纯MDI价格走势比照单位

11、：人民币元/吨2. 本月AA市场行情分析价格单位：人民币元/吨十月份是己二酸市场跌价的一个月，长假过后的几周里，己二酸市场价格下跌的幅度到达1500元/吨左右。可以说，在长假过后的一周里，己二酸市场即显示出满跌的趋势，九月份一过，下游行业的需求更有减退的趋势，而市场货源供给量却很是充足，因此，长假过后经过几天的观望，市场成交逐渐走低，九月底尚能维持的16000元/吨及以上的成交价格难以维系，市场跌破16000元/吨之后，继续走低。随后的几周里，尤以月末的两周市场走势较急，直冲至14000元/吨的成交价格。主要原因也是在月底时候九月份的海关数据出台，数量之大不出意料，对市场的冲击也在意料之中。月

12、末时候，中石油出台了十月份的结算价和十一月份的挂牌价，距离市场成交水平较高，一定程度上也对最后一周的市场稍显稳定起到了作用。十月份的己二酸价格走低，主要归咎于市场供给和需求的严重比照失衡，2006年全年国内进口己二酸的数量为18万吨，而2007年仅一至九月份，国内进口的己二酸就到达了22万吨。下游需求方面，浆料行业的增长应该表现不错，但是鞋底原液行业的生产情况就差强人意，在传统旺季的十月份，鞋底原液厂家的开工仅有30%左右，这块的需求缺口令己二酸市场气氛更显冷清。而大量进口的背后，除了贸易商前期的大肆进货，也包括了下游生产厂家为数不少的进口备货。另，纯MDI的供给紧张在十月份稍得缓解，具规模的

13、大中型厂家的货源补给尚能维持生产烟台万华对合同客户的供给量据悉为正常量的80%。本月的外盘市场随着现货市场的走低也受到压迫，月初时候的报价普遍在1750美元/吨，然而下跌的现货市场和对后市消极悲观的心态，令买方市场的接货意向很低，几乎难有成交，尤其是远洋货源的成交更显艰难。随后外盘市场逐渐下滑至1700美元/吨，后又至1650美元/吨。月末时候，市场上的远洋货源外盘报价已至1600-1650美元/吨。上扬的原油和纯苯价格令进口供给商的本钱压力也骤然增加，面对国内市场的惨淡局面，日本旭化成甚至在十月中旬时候宣布减产30%，主要表达在对国外市场的销量供给上的缩减。3. 本月BDO市场行情分析价格单

14、位：人民币元/吨本月，BDO市场整体呈现低迷下滑态势，下游行业的需求虽然表现可圈可点，由于市场库存数量的急剧增加，在供大于求的情况下，市场的表现倒也在预料之中，从月初到月末，市场价格降幅在1000元/吨：华东地区，散水市场成交由19500元/吨承兑送到将至18500元/顿的水平，桶装市场也由月初的19500-19800元/吨的价位下滑至月末的18500-18800元/吨；华南地区，国产散水由月初的20000元/吨左右的成交水平滑落至月末的18800元/吨承兑送到，而进口桶装货源价格那么相对混乱，由于内外盘价格倒挂严重，贸易商低价出或意愿不高，目前BASF、三菱、利安得以及南亚货源成交在2000

15、0-20500元/吨，较月初有一定程度的滑落，但幅度不大，大连桶装货源成交目前在19000-19500元/吨，市场行情较华东地区略高。目前的市场价格多在贸易商本钱线以下，贸易商方面低价出货意愿不强，对后世开展持谨慎保守态度，多有无奈。外盘方面，由于BDO内贸市场的低迷，本月供给商方面外盘报价也有所调整，下调幅度在50-100美元/吨：台湾南亚散水报价2050美元/吨，桶装报价2150-2250美元/吨；台湾大连桶装报价2100-2150美元/吨；利安得散水报价在2000-2050美元/吨，实际成交多在更低水平，但由于内贸市场的滑落，下游采购的清淡，且市场可供货源仍显富足，近期接外盘者寥寥。本月

16、到货方面，月中16日左右，四川天华2000吨左右的散水到岸，而沙特的散水也在月底到货，数量在1000吨左右，三菱方面另有700-800吨的散水到岸 ，来源地台湾。由于南亚的2号6万吨/年的BDO装置的正常运行，以及其1号装置的检修的完成，近期对内地市场的供给 较前期有一定程度的增加。下游方面，THF市场表现一般，国产货市场成交在27000-28000元/吨，进口市场成交 在28000-28500元/吨，美金报价稳定在2950美元/顿；PU树脂行业目前除了少数行业，开工根本正常，但是由于下游工厂对 BDO行情持看跌态度，采购积极性不高，观望为主； GBL目前表现仍然良好，工厂方面开工继续保持稳定

17、，市场价格稳定在23000-24000元/吨，而胜利油田东胜星润化工的GBL装置方案在下月重新启动；PBT树脂方面，仪征化纤的装置在短暂的检修之后，目前已根本恢复，市场供需状况良好，成交在18000-18500元/吨。4本月其他相关产品市场行情分析价格单位：人民币元/吨该局部未作更新乙二醇本月内外盘“双响炮表现依然夺人眼球，市场气氛始终保持上行态势。乙二醇市场在十月份也继续创造着神化，不断给市场带来惊喜。内盘市场从月初的12200元/吨通过不断提高报价目前涨至13200元/吨，外盘市场更是上涨强劲，月初的1360美元/吨到目前的1520美元/吨，上涨幅度高达160美元/吨。无论内盘还是外盘都仍

18、然有上扬迹象。月初，由于十一长假刚刚过去市场气氛较为冷清，并且下游工厂不得不无奈接受9月份高昂的结算价，所以厂家通过降低负荷来维持利润，这一动作也导致对乙二醇的需求减少，但贸易商仍不敢示弱，坚挺报价，市场成交也维持在12300元/吨，拉大小单报价心态也开始显现。外盘市场在长假过后表现积极，商家态度明确，从节前的1345美元/吨的主流商谈直接过渡到1360美元/吨。在国外三大主流供给商的11月份合同倡导价1390-1400美元/吨出台后，市场更是有了上冲的理由。在11月份合同倡导价出台以后， DOW宣布美国乙二醇装置的不可抗力使得欧美乙二醇价格持续高涨，这一事件又使得外盘市场上涨气氛加剧，外盘价

19、格顺利突破1400美元/吨，在外盘市场的带动下，内盘市场也在经历了几天横向盘整后，同样向前大步迈进。 国内主要供给商在利润驱使下也开始对现货出厂提高报价，同时下游厂家接货意向价也开始有所抬升，市场的询盘价格也不断上扬至12600元/吨左右，现货市场在双重气氛带动下不断创下新高。月中原料乙烯出现暴跌，但由于滞后性以及乙二醇的牛市势不可挡，乙二醇市场并未受到影响。商家继续提高报价，带动市场成交价格不断上升，在成交价格冲至13000元/吨以后，由于市场成交量开始放大，商家的出货增强，所以导致市场的成交价格出现小幅回落，但12900-12950元/吨的成交也并未影响乙二醇市场的上升态势。在内盘出现松动

20、的同时外盘市场丝毫没有受到影响，而是继续行走在不断上扬的道路上，之前被称为离谱的1500美元/吨外盘报价如今已顺利站在外盘的主流舞台上。月底，中石化出台了10月份结算价和11月的挂牌价，均定于12800元/吨，这一价格的出台稳定了现货市场的成交价，加上下游厂家的小动作补仓动作，也使得本就炽热的乙二醇现货市场继续上行的态势只增不减。同时外盘市场始终坚持报价，不断加温市场气氛，1550美元/吨的主流报价也逐渐被接受。 到本月底时持货商对大单货已经开始封盘不报，加剧市场货源的紧张气氛。5. 本月聚酯多元醇本钱分析价格单位：人民币元/吨首先需要声明的是，聚酯本钱分析只是涉及到原材料理论本钱分析，而不是

21、实际生产本钱分析。以下是各种聚酯多元醇的原材料理论本钱分析情况，所采用当耗数据参照本节第一局部所分析。目前，聚己二酸丁二醇酯二元醇市场售价大约是24000-26000元/吨。具体可以见下表的理论本钱分析。原料AABDOMEG价格145001880012600聚酯多元醇聚己二酸丁二醇酯聚己二酸乙二醇酯原材料理论本钱19100左右16700左右注：聚酯多元醇生产商为了节省本钱可能会混合使用BDO和MEG，大致的摩尔配比在1：1左右。五、后市展望十月份TPU主要原料的本钱价格都在下滑，BDO、纯MDI以及己二酸的跌势如虹，聚酯多元醇的本钱价格也较上月大幅下跌，但是目前正直下游管道、薄膜以及鞋材的需求旺季，对市场价格起到一定的保护作用，预计后期主要以稳定为主，但也不排除下调的可能。PUWORLD分析报告仅供参考，在此申明我们对任何基于本分析报告所做的决策均不承当任何责任。