职业考证-金融-基金从业资格考试易错、难点名师剖析押密卷17（附带答案详解）

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1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她职业考证-金融-基金从业资格考试易错、难点名师剖析押密卷（附带答案详解）一.综合题(共10题)1.单选题M机构代销的一只每日开放申购赎回的债券型基金产品发布公告，计划召开持有人大会，修改基金合同，将债券型基金转型为每两年定期开放一次、并在满足交易所有关规定后，可以提出上市交易申请的股票型基金。A先生是最高风险承受能力的自然人投资者，已经通过M机构购买了该基金20万元，计划12个月后将该基金赎回支付房租；B有限责任公司是最高风险承受能力的机构投资者，已经通过M机构购买该基金份额100万元；C私募证券基金已经通过中国证券投资基金业协会备案，投资范围不

2、包括股票型基金，目前正在向M机构咨询该基金产品的购买事项。基金信息变化后，M机构以下行为适当的是（ ）。问题1选项A.根据基金风险等级和特征的评估结果，重新和投资者的风险承受能力和投资目标进行匹配B.将基金变化信息告知B有限责任公司，并根据部分基金历史数据向B有限责任公司做出说明，股票型基金长期投资回报远远高于债券型基金C.及时告知A先生基金信息变化并帮助进行投资分析，包括告知该基金将上市交易，基金上市交易后通过交易所卖出的费用远远低于基金赎回的费用，基金在交易所交易的价格可能会高于基金份额净值D.C私募证券基金属于专业投资者，评估认为可以购买所有的基金产品【答案】A【解析】A选项，描述正确；

3、BC选项，对于所有的投资者都要及时的告知，更多的是提示合同变更后，基金也会改变，主要提示风险，而不是BC描述的，说收益会远远高于债券型基金，或者说上市交易后通过交易所卖出的费用远远低于基金赎回的费用，基金在交易所交易的价格可能会高于基金份额净值，描述有误；D选项，C证券投资基金虽然是专业投资者，但是明确规定不能买股票型基金，那肯定是不能买，描述错误。2.单选题关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（）。问题1选项A.为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理B.通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的方式C.基金管理人一般不通过

4、参与企业董事会获得信息D.为了了解企业日常经营状况，基金管理人定期前往被投企业实地考察【答案】B【解析】投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况（月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告、有关专项报告等）。根据法律法规和投资协议的约定，在投资后直至投资退出的全过程中，被投资企业有义务及时向投资机构提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。投资机构可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效监控。（3

5、）日常联络与沟通工作。为了解企业日常经营状况，基金管理人定期或不定期前往被投企业实地考察、与其电话或会面。基金管理人一般不参与被投企业日常管理。3.单选题股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（ ）。问题1选项A.账户管理B.资产保管C.投资监督D.资金清算【答案】B【解析】具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议

6、的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。其中资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责，基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整。4.单选题以下属于股权投资基金管理人规范性要求的有（ ）。.注册资本及办公场所.高管及从业人员资质.关联机构和分支机构管理要求.对被投项目的投后管理标准问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】从规范化要求看，通常会在管理人身份标识、专业化运营要求、注册资本、办公场所、高管及从业人员资格、内部治理结构、业务环

7、节的管理制度、关联机构和分支机构的管理等方面提出要求。5.单选题增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要地位，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.对于发展较为成熟的被投企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于规范管理、兼并收购、上市推动等B.增值服务是贯穿投资后管理整个环节的，对投资机构和被投资企业都具有重要价值C.如何协助被投资企业的价值增值，既是被投企业的迫切需要，也是投资机构的立足之本D.在当今市场环境下，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现【答案】A【解析】对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再融资等

8、（A项错误），而对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。如何协助被投资企业的价值增值，既是被投企业的迫切需要，也是投资机构的立足之本。在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。6.单选题资料区：某股权投资基金的基金合同约定：按照单一项目的收益分配方式，对于来自投资项目的可供分配现金，分配顺序为：（1）按出资合伙人的实缴

9、出资比例返还投资本金；（2）按单利每年8%向出资合伙人分配门槛收益；（3）按单利每年2%向管理人分配追加；（4）按出资合伙人80%，管理人20%的比例进行分配。暂不考虑管理费等基金费用，退出金额即为可分配金额。该基金第3个投资项目在第5年年底退出。投资金额为2亿元，投资期限（即投资人出资基金投资项目至项目退出的时间）为2年，退出金额为2.3亿元，退出时立即分配。出资合伙人和管理人各分配到（ ）。问题1选项A.2.24亿元、0.06亿元B.2.06亿元、0.24亿元C.2亿元、0.3亿元D.2.3亿元、0元【答案】D【解析】（1）按出资合伙人的实缴出资比例返还投资本金：2亿。（2）按单利每年8%

10、向出资合伙人分配门槛收益：门槛收益=门槛收益率本金年限=28%2=0.32亿。由于2.3-2=0.3亿；0.3亿0.32亿。故向出资合伙人分配0.3亿。出资合伙人共分得2+0.3=2.3亿7.单选题根据证券期货市场诚信监督管理办法的规定，以下属于应记入证券期货市场诚信档案的诚信信息的是（ ）。.公民的姓名、性别、身份证件号码.中国证监会作出的市场禁入决定.因证券期货违约行为被人民法院判决承担较大民事赔偿责任.上市公司的实际控制人所作的公开承诺正在履行的情况问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】计入诚信档案的信息包括：（1）姓名、性别、国籍、身份证件号码，法人或者其他组织的名称、住

11、所、统一社会信用代码等基本信息；（2）中国证监会、国务院其他主管部门等其他省部级以上单位和证券期货交易场所、证券期货市场行业协会、证券登记结算机构等全国性证券期货市场行业组织作出的表彰、奖励、评比，以及信用评级机构、诚信评估机构作出的信用评级、诚信评估；（3）中国证监会及其派出机构作出的行政许可决定；（4）中国证监会及其派出机构作出的行政处罚、市场禁入决定和采取的监督管理措施；（5）证券期货市场行业组织实施的纪律处分措施和法律、行政法规、规章规定的管理措施；（6）因涉嫌证券期货违法被中国证监会及其派出机构调查及采取强制措施；（7）到期不执行中国证监会及其派出机构生效行政处罚决定及监督管理措施，

12、因拒不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查被有关机关作出行政处罚或者处理决定，以及拒不履行已达成的证券期货纠纷调解协议；（8）因涉嫌证券期货犯罪被中国证监会及其派出机构移送公安机关、人民检察院处理；（9）以不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作，被予以行政处罚、纪律处分，或者因情节较轻，未受到处罚处理，但被纪律检查或者行政监察机构认定的信息（10）因证券期货犯罪或者其他犯罪被人民法院判处刑罚；（11）因证券期货侵权、违约行为被人民法院判决承担较大民事赔偿责任；（12）因违法开展经营活动被银行、保险、财政、税收、工商、海关等相关主管部门予以行政处罚；（13）因非法开设证券期货交易场

13、所或者组织证券期货交易被地方政府行政处罚或者采取清理整顿措施；（14）因违法失信行为被证券公司、期货公司、基金管理人、证券期货服务机构以及证券期货市场行业组织开除；（15）发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司及其主要股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员，重大资产重组交易各方，及收购人所作的公开承诺的未如期履行、正在履行、已如期履行等情况；（16）融资融券、转融通、证券质押式回购、约定式回购、期货交易等信用交易中的违约失信信息；（17）违背诚实信用原则的其他行为信息。所以都得选上。8.单选题根据中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见，为提高基金估值的合理性和

14、可靠性，可对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种制定估值指引的是（ ）。问题1选项A.基金托管人B.基金管理人C.中国证监会D.中国证券投资基金业协会【答案】D【解析】根据中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见，为提高基金估值的合理性和可靠性，可对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种制定估值指引的是中国证券投资基金业协会。9.单选题关于折现现金流估值法中的详细预测期，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.如果预测期太短，则终值占比过大，相应降低估值可靠性B.假设目标公司持续经营，则预测期限越长，可靠程度越高C.对周期性明

15、显的行业，预测期至少应当包括一个完整的商业周期D.预测期的结束应以目标公司进入稳定经营状态为基准【答案】B【解析】折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。详细预测期的时间长短选取应以适中为原则。如果详细预测期太短，则终值占比很大，而终值是以十分简单的假设估算的结果，这将降低估值可靠性。详细预测期也不是越长越好，因为期限越长，预测的可靠程度就越低。故B项错误。一般来说，详细预测期的结束以目标公司进入稳定经营状态为基准。对周期性很明显的行业来说，可能没有一个长期稳定的经营状态，此时，详细预测期至少应当包括一个完整的商业周期。10.单选题关于各类收入所得的税收，以下表述错误的有（ ）。.个人投资者买卖基金份额需征收增值税.个人投资者买卖基金份额需征收印花税.基金管理公司经营过程中取得的管理费收入需征收增值税.商业银行经营过程中取得的托管费收入需征收企业所得税问题1选项A. 、B. 、C. 、D.、【答案】A【解析】个人买卖基金份额的行为免征增值税。个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。I、II错误。基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。III、IV正确。因此A符合题意。