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1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她南开大学22春“经济学”金融衍生工具入门综合作业三辅导答案一.综合考核(共50题)1.奇异型期权包括()A.任选期权B.百慕大期权C.障碍期权D.平均期权参考答案：ABCD2.牛市差价策略是指在市场上涨时获利。()A.正确B.错误参考答案：A3.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小。()A.错误B.正确参考答案：B4.远期合约中包括()A.标的资产B.数量C.交易时间D.交易价格参考答案：ABCD5.在远期市场上是零和博弈。()A.错误B.正确参考答案：B6.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。()A.错误B.正确
2、参考答案：B7.熊市差价期权的组成为()A.一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头B.一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头C.一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头D.执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头参考答案：AD8.日历差价期权的组成()A.同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头B.同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头C.一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头参考答案：C9.蝶式
3、期权只能由看涨期权构成。()A.正确B.错误参考答案：B10.可以用来进行风险对冲的工具有()A.远期B.期货C.期权D.基金参考答案：ABC11.远期合约的报价方法有()A.完整报价方法B.间接报价C.掉期报价方法D.直接报价参考答案：AC12.标的资产的现价为25美元，不支付红利，无风险利率为4%，连续复利，一年之后到期的远期价格是多少()A.26.04B.25C.27D.26.5参考答案：A13.期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制。()A.错误B.正确参考答案：B14.障碍期权比普通的欧式期权要更贵。()A.错误B.正确参考答案：A15.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是()
4、A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度参考答案：D16.美式看跌期权会被提前执行。()A.错误B.正确参考答案：B17.美式期权只能采用二叉树的定价模型。()A.正确B.错误参考答案：A18.在远期市场上是零和博弈。()A.正确B.错误参考答案：A19.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万
5、美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少()A.32.5美元B.100美元C.25美元D.50美元参考答案：C20.股指期货的交割方式是()A.以某种股票交割B.以股票组合交割C.以现金交割D.以股票指数交割参考答案：C21.期权面临的风险因素有()A.股价波动率B.股价C.时间D.利率参考答案：ABD22.在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益。()A.错误B.正确参考答案：A23.复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权。()A.错误B.正确参考答案：B24.远期合约在初始时刻价值不为零。()A.错误B
6、.正确参考答案：A25.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为()A.美式期权B.欧式期权C.奇异型期权D.修正美式期权参考答案：C26.交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是()A.金融互换B.金融期权C.金融期货D.金融远期合约参考答案：D27.根据()划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价格与基础资产市场价格的关系参考答案：B28.蝶式差价期权的损益结构为()A.无法判断B.左偏的C.
7、对称的D.右偏的参考答案：C29.由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例。()A.错误B.正确参考答案：B30.期权面临的风险因素有()A.利率B.股价C.股价波动率D.时间参考答案：ABC31.远期合约的风险包括()A.市场风险B.信用风险C.基差风险D.流动性风险参考答案：AB32.假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略()A.在期货市场上卖出3个月期的欧元B.在期货市场上买入3个月期的欧元C.卖出3个月期的美元的看涨期权D.以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元E.买入3个月期的美元的看跌期权参考答案：ACDE33.远期合约
8、在初始时刻价值不为零。()A.正确B.错误参考答案：B34.欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降。()A.错误B.正确参考答案：A35.在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括()A.合约指向的外汇币种B.每份合约的面值C.合约的交割月份，以及合约的最后交易日D.合约最小价格波动幅度和单日最大波幅E.每份合约要求的保证金数额参考答案：ABCDE36.在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()A.市场风险B.信用风险C.基差风险D.流动性风险参考答案：C37.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小。()A.正确B.错误参
9、考答案：A38.美式期权不能采用BS公式进行定价。()A.正确B.错误参考答案：A39.美式期权只能采用二叉树的定价模型。()A.错误B.正确参考答案：B40.蝶式期权只能由看涨期权构成。()A.错误B.正确参考答案：A41.当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为()A.买入看跌期权B.买入一份看涨和看跌期权C.条式期权组合D.带式期权组合参考答案：C42.盒式差价期权的组成为()A.两份牛市差价期权B.两份牛市一份熊市C.两份熊市D.一份牛市一份熊市参考答案：D43.金融期货与金融期权的区别主要有()A.交易者权利与义务的对称性不同B.履约保证不同C.现金流转不同D.盈亏
10、特点不同参考答案：ABCD44.期权定价的基本假设有()A.无交易成本B.市场无摩擦C.可以以无风险利率借入和贷出资金D.信息对称参考答案：ABCD45.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大()A.利率互换B.货币互换C.一样D.无法判断参考答案：B46.蝶式期权使用了几份期权()A.2B.3C.4D.5参考答案：C47.美式期权不能采用BS公式进行定价。()A.错误B.正确参考答案：B48.牛市差价策略是指在市场上涨时获利。()A.错误B.正确参考答案：B49.盯市制度会造成期货和远期价格的差异。()A.正确B.错误参考答案：A50.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为()A.欧式期权B.美式期权C.修正美式期权D.奇异型期权参考答案：D
南开大学22春“经济学”《金融衍生工具入门》综合作业三辅导答案2
