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1、贾宁财务思维课学习心得现金水平：手里的钱是越多越好吗？这一讲主要从现金流是怎样关乎企业生死存亡的问题上展开了讲解，为我们分析一个企业的生存和成长提供了新的视角和参考指标。事实证明，盈利的公司也会破产。那我们怎样来用财务数据预测呢，会计学界鼻祖之一William Beaver发现现金持有水平是所有财务特征中，预测破产风险最重要的一个指标。一、利润和现金的关系利润主要反映了一个企业的未来走向，是CEO非常关注的一个决策指标；而现金和利润之间一个重要的问题就是，利润不一定可以及时反映在现金流上，而没有及时转化为先进的利润是不能够支付一家企业在运营过程中所需要支付的贷款的，如果无法偿还贷款，一家企业就
2、会面临破产的风险。这也就解释了为什么我们所见到的很多尚在盈利的企业却破产倒闭的现象。她们之间的这种错位关系来源于会计重要准则之一：那就是配比原则（权责发生制），即成本和收入之间是需要配比的，强调付出的努力和所获得的成果之间相匹配，因为一个项目的成本已经产生，所以这个项目所带来的预估利润也得反映在账目上。这也是公司CEO所青睐的一种原则，因为它可以反映公司的短期盈利情况，从而为自己的奖金和绩效提供及时和有利的支持。但是这也是会计制度的局限之一。二、现金并不是越多越好现金可以使企业在短期内实现资金周转，降低运行风险，也反映了会计人员的谨慎的作风，但是，现金不是越多越好。理由：1、短期债务并不是需要
3、明天就要即刻偿还的债务，而是指一年内需要偿还的债务，企业的存货和应收账款你也可以短期变现，不是非要现金不可。既然是要保证企业的安全，那么这些可以短期变现的流动资产总额大于流动负债即可。何必要把资产都转化为短期不可增值的现金呢？ 2、上面提到，现金使用效率较低，所以一家企业的持有现金越多，越反映了其闲置资产较多，没有好的投资渠道。3、从侧面反映了一个企业的融资难度。信用度低的企业更难获得贷款，因而会倾向于使用现金更多，而大量现金停留在企业手中，可能会带来资源的滥用。所以现金掌握到足以或者能够偿还短期债务即可，不必持有过多，但也不可过少，这是一个适度的问题。在管理者的眼中，看待现金的方式有两点：第一点，企业靠利润发展，但是靠现金流生存。第二点，企业现金并不是越多越好。现金持有水平是平衡了资金风险和使用效率之后的结果。贾宁老师这一节财务思维课启发我们从新的角度去解读一家企业的成长状况，正确的看待利润、现金流和企业未来的关系，令我们获益匪浅。第 3 页 共 3 页
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