2022年金融-证券专项考试考试名师点拨押题密卷73（含答案详解）

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1、2022年金融-证券专项考试考试名师点拨押题密卷（含答案详解）1. 单选题下列信息中属于客户的定量信息的是（ ）。问题1选项A.风险特征B.收入与支出C.健康状况D.金钱观【答案】B【解析】定量信息属于能用数字来表示的，定性信息无法用数字来表示，B选项收入与支出，能用数字来衡量，属于定量信息。2. 单选题下列各种资产配置策略中，对于市场流动性的要求说法正确的有（ ）。.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性.恒定混合策略要求市场流动性适度.投资组合保险策略要求市场流动性较小.投资组合保险策略要求市场流动性较高问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】固定比例策略。保

2、持投资组合中各类资产占总市值的比例固定不变。在各类资产的 市场表现出现变化时应进行相应调整，买人下跌的资产，卖出上涨的资产。投资组合保险策略是一大类投资策略的总称，这些策略的共性 是强调投资人对最大风险损失的保障。其中，固定比例投资组合保险策略最具代表性。其 基本做法是将资产分为风险较高和较低（通常采用无风险资产，例如国债）两种，首先确定投 资者所能承受的整个资产组合的市值底线，然后以总市值减去市值底线得到安全边际，将这 个安全边际乘以事先确定的乘数就得到风险性资产的投资额。市场情况变化时，需要相应 调整风险资产的权重。由于需要随时调整，两种策略对市场流动性要求较高。3. 单选题按付息方式分类

3、，债券可分为（ ）.零息债券.附息债券.到期还本债券.息票累积债券问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】按付息方式分类，债券可分为贴息债券（即零息债券）、附息债券、息票累积债券。零息债券不支付利息，像财政储蓄债券一样，按票面进行大幅折扣后出售。债券到期时，利息和购买价格相加之和就是债券的面值。附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。息票累积债券与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。4. 单选题下列属于绝对估值方法的有（ ）。.套利定价模型.资本资产定价模型

4、.均值方差模型.现金流贴现模型问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】证券绝对估值法是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反映公司经营 状况的财务数据的预测，获得上市公司证券的绝对内在价值。该题中四种方式都属于绝对估值，都能算出上市公司的绝对内在价值。5. 单选题下列关于抵押贷款（按揭）的说法中，正确的有（ ）。.抵押贷款（按揭）通常是一种相对信用贷款期限较长、贷款金额较高、利率较低的贷款形式.借款人不履行债务偿还贷款时，银行有权以抵押物折价或者以拍卖、变卖抵押物的价款优先受偿.用于申请抵押贷款的抵押物（财产）抵押后，不得再次抵押.抵押权与其担保的债权同时存在，债权消灭的

5、，抵押权也消灭问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】项说法错误，财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但不得超出其余额部分。其余三项均正确，故答案选D。6. 单选题运用比率分析法评价套期保值策略有效性时，企业可以根据自身风险管理政策的特点选择（ ）。.累积变动数为基础比较.同比变动为基础比较.环比变动为基础比较.单个期间变动数为基础比较问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】比率分析法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量 变动比率，以确定对冲是否有效的方法。运用比率分析法时，企业可以根据自身风险管理政 策的特点选择

6、以累积变动数（即自对冲开始以来的累积变动数）为基础比较，或以单个基期 变动数为基础比较。如果上述比率在80% -125%范围内，可以认定对冲是高度有效的。7. 单选题下列关于周期型行业的说法，正确的有（ ）。.周期型行业的运行状态与经济周期密切相关.当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰退，但该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上缩小经济的周期性.消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业.产生周期型行业现象的原因是：当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后问题1

7、选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随 其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落,且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定 程度上夸大经济的周期性。产生这种现象的原因是，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加；当经济 衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后。例如，消费品业、耐用品制造业 及其他需求收入弹性较高的行业，就属于典型的周期性行业。8. 单选题根据证券投资顾问业务暂行规定，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（ ）。.证券研究报告.证券投资顾问的服务能力和过往

8、业绩.基于证券研究报告形成的投资分析意见.基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见问题1选项A.、B.、C、D.、【答案】B【解析】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证 券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。项，过往业绩不是提供建议的依据。9. 单选题关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（ ）。.理财价值观决定了理财目标，影响理财行为.在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的.客户的理财目标是动态调整的.客户的理财行为是动态调整的问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】理财价值观决定了理财目标，从而

9、影响到理财行为。在实际业务操作过程中,客户的理 财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都 处于动态调整过程中。10. 单选题证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的财产和收入状况，下列属于财产和收入状况的有（ ）。.交通工具.负债金额.每月工资.年终奖问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】财产主要是了解客户的不动产以及金融资产、现金资产等等。收入主要是了解客户的薪酬、负债等等。故答案选B。11. 单选题当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出

10、一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益。这种方法被称为（ ）。问题1选项A.市场内部价差掉换B.利率预期掉换C.替代掉换D.骑乘收益率曲线【答案】D【解析】骑乘收益率曲线策略又称收益率曲线追踪策略，可以视作水平分析的一种特殊形式。 债券的收益率曲线随时间变化而变化，因此债券投资者就能够以债券收益率曲线形状变动 的预期为依据来建立和调整组合头寸。比如买进高收益债券，卖出低收益债券，可获得更高的持有期收益。12. 单选题对法人客户的财务状况主要采取（ ）方法。I.财务报表分析II.财务比率分析III.现金流量分析IV.未来收入支出分析问题1选项A.I、II、IIIB.I、II、IV

11、C.II、III、IVD.I、III、IV【答案】A【解析】对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。未来收入支出分析通常用于个人现金管理分析。13. 单选题关于损失厌恶，下列说法中正确的有（ ）。.损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐.由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”的股票，留下“盈利”的股票.当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦.对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭问题1选项A

12、.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。人们面对同样数量的收益和损 失时，损失会使他们产生更大的情绪波动，这就是损失厌恶。项错误，由于损失厌恶，会卖掉盈利股票，留下亏损股票；14. 单选题投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（ ）。.是该投资者的最优证券组合.是方差最小组合.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】B【解析】有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组 合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的

13、切点所表示的组合。切点的组合并不是风险最小的，而是投资者最满意最优的证券组合。15. 单选题关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（ ）。I.如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高II.如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要III.如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性IV.如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短问题1选项A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV【答案】A【解析】IV项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监

14、管收益的临界点。16. 单选题在组合风险限额管理中确定资本分配的权重时，不需要考虑的因素是（ ）。问题1选项A.组合在战略层面的重要性B.经济前景C.收益率D.过去的组合集中情况【答案】D【解析】在确定商业银行在组合风险限额管理中资本分配的权重时，需要考虑的因素是组合在战略层面的重要性、目前的组合集中情况、经济前景、收益率。17. 单选题下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（ ）。.股票分割消息宣布后不产生利得.内幕知情人可以从内幕交易中获利.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利问题1选项A.、B.、C.、D.、【答

15、案】B【解析】在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强式有效的，那 么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目 前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用 内幕信息者才能获得非正常的超额回报。18. 单选题风险识别的方法包括（ ）。I.制作风险清单II.资产财务状况分析法III.失误树分析法IV.分解分析法问题1选项A.I、II、IVB.I、II、III、IVC.II、IIID.I、III、IV【答案】B【解析】风险

16、识别的方法很多，大致包括制作风险清单、资产财务状况分析法、失误树分析法和分解分析法。19. 单选题根据期权的执行时间，分为（ ）。.价内期权.价外期权.欧式期权.美式期权问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】按执行时间划分,期权可以分为欧式期权和美式期权。欧式期权是只能在到期日才能行权，美式期权是到期日之前，随时可以行权。20. 单选题理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（ ）.投资目标要有现实可行性.投资目标要具体明确.投资期限要具有较大弹性.投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】确定投资目标的原则包括:投资目标要具有现实可行性;投资目标要具体明确;投资期 限要明确;投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性;投资目标要与客户总体理财目 标相一致;投资目标要与其他目标相协调，避免冲突;投资目标要兼顾不同期限和先后顺序。