《东北财经大学22春“金融学”《金融风险管理X》离线作业（一）辅导答案3》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东北财经大学22春“金融学”《金融风险管理X》离线作业（一）辅导答案3（7页珍藏版）》请在装配图网上搜索。
1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她东北财经大学22春“金融学”金融风险管理X离线作业（一）辅导答案一.综合考核(共50题)1.一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率(几何平均)是()。A.0.072B.0.094C.0.103D.以上都不对参考答案：B2.风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化可能对某项资产头寸、资产组合或机构构成的潜在的最大损失：()A.在最小方差资产组合之上的投资机会B.风险价值是以概率百分比表示的价值C.如果模型的使用者是经营者本身，则时间的间隔取决于其资产组合
2、的特性D.风险价值并非是指实际发生的最大损失参考答案：ACD3.考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是()。A.0.07B.0.08C.0.092D.0.132参考答案：D4.一般情况下，在下列投资中，风险最小的是()。A.投资政府债券B.购买企业债券C.购买股票D.投资开发项目参考答案：A5.远期合约的特点不包括()。A.非标准化B.流动性较好C.信用风险大D.场外交易参考答案：B6.某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为()。
3、A.0.1145B.0.12C.0.1255D.3735%参考答案：C7.远期利率等同于未来短期利率，因为它们都源自到期收益率。()A.正确B.错误参考答案：A8.假设6个月期利率是9%，12个月期利率是10%，18个月期利率为12%，则612FRA的定价的理论价格为()。A.0.12B.0.1C.0.105D.0.11参考答案：D9.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过()进行的。A.个别风险B.收益的标准差C.再投资风险D.贝塔值参考答案：D10.金融衍生产品类型包括()。A.远期B.期货C.互换D.期权参考答案：ABCD11.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是
4、做卖空交易。如果他想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该()。A.买进该期货合约的看涨期权B.卖出该期货合约的看涨期权C.买进该期货合约的看跌期权D.卖出该期货合约的看跌期权参考答案：A12.零贝塔证券的预期收益率是()。A.市场收益率B.零收益率C.负收益率D.无风险收益率参考答案：D13.期货合约的条款()标准化的; 远期合约的条款()标准化的。A.是，是B.不是，是C.是，不是D.不是，不是参考答案：C14.考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为15%和18%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为()。A.0.67B
5、.0.75C.1.3D.1.69参考答案：B15.其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销()。A.下降B.保持不变C.要么上升，要么下降D.上升参考答案：A16.远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系。()A.正确B.错误参考答案：A17.计算VaR的历史模拟法存在的缺陷不包括()。A.风险包含时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动B.风险度量的结果受制于历史周期的长短C.无法充分计量非线性j金融工具的风险D.以大量历史数据为基础，对数据的依赖性强参考答案：C18.期权买方只能在到期日执行的期权叫做()。A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D
6、.认沽期权参考答案：B19.以下关于期权特点的说法不正确的是()。A.交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B.期权合约不存在交易对手风险C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称参考答案：C20.远期合约主要交易的是外汇和利率。()A.正确B.错误参考答案：A21.一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为()。A.0.06B.0.0833C.0.09D.0.45参考答案：C22.远期利率协议用()来进行结算。A.合同利率B.合约利率与参考利率的差额C.参考利率D.参考利率与合约利率的差
7、额参考答案：D23.关于风险的定义，下列说法正确的有()。A.风险是发生某一经济损失的不确定性B.风险是经济损失机会或损失的可能性C.风险是经济可能发生的损害和危险D.风险是一切损失的总和参考答案：ABC24.下面()不属于非系统性风险范畴。A.经营风险B.违约风险C.财务风险D.流动性风险参考答案：D25.关于资本市场线，()说法不正确。A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线C.资本市场线也叫作证券市场线D.资本市场线斜率总为正参考答案：C26.某投资人购入1股S公司股票，购入价格为50元; 同时购入该股票的1股看跌期权，执行价格为52元，期
8、权成本为2元，半年后到期。如果到期日股价为55元，则投资人的净收入为()。A.3B.53C.52D.55参考答案：D27.下列有关期权的表述不正确的是()。A.期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的B.期权是一种特权，持有人只有权利没有义务C.期权到期时出售人和持有人双方要进行标的物的实物交割D.双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”，在那一天之后，期权失效参考答案：C28.以下关于相关系数的论述，不正确的是()。A.相关系数具有线性不变性B.相关系数用来衡量的是线性相关关系C.相关系数仅能用来计量线性关系D.以上说法都不正确参考答案：D29.保证金存款只能用现金支付。()A.正
9、确B.错误参考答案：B30.某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金()元。A.9700B.8800C.9640D.10300参考答案：A31.一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为()。A.5%B.8%C.10%D.40%参考答案：A32.无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该()。A.买入X，因为它被高估了B.卖空X，因为它被高估了C.卖空X，因为它被低估了D.买入X，因为它被低估了参考答案：B33.以下()模型是针对市场风险
10、的计量模型。A.CreditMetricsB.KMVC.VaRD.高级计量法参考答案：C34.以下关于期权和期货的说法，正确的是()。A.关于保证金，期权仅向买方收取，期货的买卖双方均收取B.期权与期货的买卖双方均有义务C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等参考答案：A35.你持有一份4月份到期的多头玉米期货合约，为冲销你的玉米期货合约的头寸，在交割日前必须()。A.买一份5月份的玉米期货合约B.买两份4月份的玉米期货合约C.卖一份4月份的玉米期货合约D.卖一份5月份的玉米期货合约参考答案：C36.关于期权权利金的表述，正确的是()。A.期权买方付给卖方的
11、费用B.行权价格的固定比例C.标的价格的固定比例D.标的价格减去行权价格参考答案：A37.远期利率合约可以在到期日前进行交易。()A.正确B.错误参考答案：B38.多个风险资产的有效边界是()。A.在最小方差资产组合之上的投资机会B.代表最高收益/方差比的投资机会C.具有最小标准差的投资机会D.A和B都对参考答案：D39.假设其他条件不变，下列影响期权价值的各项因素中，会引起期权价值同向变动的是()。A.无风险利率B.执行价格C.标的股票市价D.标的股票价格波动率参考答案：D40.商业银行面临的外部风险主要包括()。A.信用风险B.市场风险C.财务风险D.法律风险参考答案：ABD41.风险分散
12、只能降低系统性风险，对非系统性风险无能为力。()A.正确B.错误参考答案：B42.证券X期望收益率为12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是()。A.0.038B.0.07C.0.018D.0.013参考答案：A43.以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是()。A.远期外汇合约B.外汇期货合约C.外汇期权D.货币互换协议参考答案：A44.一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么()。A.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合B.以无风险利率借入部分资金，
13、剩余资金投入最优风险资产组合C.只投资风险资产D.不可能有这样的资产组合参考答案：B45.考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5%。那么这份远期合约的合理交割价格应该约为()。A.40.5元B.40元C.41元D.41.5元参考答案：A46.期权的买方既享有权利又承担义务。()A.正确B.错误参考答案：A47.()是预期损失。A.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行可以预见的损失，一般通过商业银行的核心资本抵补B.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行不可预见的损失，一般通过计提损失准备金进行抵补，直接计入银行业务成本C.以历史平均损失和监管要求为依据预测未来平均损失，是商业银行可以预见的损失，一般通过计提损失准备金进行递补，直接计入银行业务成本D.以上说法均不正确参考答案：C48.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格逐渐聚合，在到期日，基差接近于零，两价格大致相等。()A.正确B.错误参考答案：A49.下列属于风险管理办法的有()。A.风险回避B.风险控制C.风险转移D.风险保留参考答案：ABCD50.风险是指损失的大小。()A.正确B.错误参考答案：B
东北财经大学22春“金融学”《金融风险管理X》离线作业（一）辅导答案3
