存储芯片项目库存管理【参考】

《存储芯片项目库存管理【参考】》由会员分享，可在线阅读，更多相关《存储芯片项目库存管理【参考】（28页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、泓域咨询/存储芯片项目库存管理存储芯片项目库存管理目录一、 订货点的确定3二、 服务水平与安全库存3三、 库存问题的提出4四、 库存的作用5五、 公司概况7公司合并资产负债表主要数据7公司合并利润表主要数据8六、 项目基本情况8七、 经济效益评价11营业收入、税金及附加和增值税估算表11综合总成本费用估算表13利润及利润分配表15项目投资现金流量表17借款还本付息计划表19八、 投资计划方案20建设投资估算表22建设期利息估算表23流动资金估算表24总投资及构成一览表26项目投资计划与资金筹措一览表27一、 订货点的确定以下讨论只有需求变化的情况下如何确定订货点。所确定的订货点要满足提前期内预

2、期的需求和安全库存的需求。提前期内预期的需求即平均需求d与提前期的乘积。需求在多数情况下服从正态分布，确定安全库存的前提是需求变化的标准差已知，不妨设为oa。为了使订货点满足安全库存的需求，需事先设定一个服务水平，然后根据服务水平确定标准差对应的分位数z。表95是标准正态曲线下从o到+z的累积概率，从中可以查到给定服务水平下的分位数。例如，如果设定了95%的服务水平，那么查表可知标准差对应的分位数z=1.64。二、 服务水平与安全库存1、服务水平服务水平是衡量随机库存系统的一个重要指标，是指提前期内的库存需求不超过库存供给的可能性。如98%的服务水平就表示提前期内库存需求不超过库存供给的可能性

3、为98%，即有2%的缺货风险。服务水平关系到库存系统的竞争能力，在服务业中尤其如此。例如，对零售商店，考虑到竞争因素和顾客等待的耐心，冰镇啤酒的服务水平可能需要99%，而新鲜面包的服务水平可能95%就足够了。服务水平的设定还取决于运营管理策略。服务水平有很多的表示方式，如整个周期内供货数量占需求量的百分比，提前期内供货量占需求量的百分比，顾客订货得到满足的次数占整个订货次数的百分比，现有库存可供应的时间占总服务时间的百分比等。2、安全库存安全库存是为应对需求的不确定性及其他风险而设置的库存。值得指出的是：即使设置了安全库存，仍然可能发生缺货。在图910中，在第二个订货提前期内，实际需求率大于预

4、测需求率，导致了缺货发生。3、服务水平与安全库存之间的关系安全库存取决于需求波动的大小、提前期的长短、服务水平的高低。需求波动越大，提前期越长，所要求的服务水平越高，就越需要规避未来需求意外变化所带来的风险，从而设置的安全库存量就越大。三、 库存问题的提出物料的存储现象由来已久，但是把存储问题作为一门学科来研究，还是进入20世纪以后的事情。早在1915年，哈里斯对银行货币的储备进行了详细的研究，建立了一个确定性的库存费用模型，并确定了最优解，即最佳批量。后来，威尔逊在把这一结果纳入存储管理系统方面做了积极的工作。所以，人们常把经济订货批量的计算公式称为威尔逊哈里斯模型。经济订购批量研究了如何从

5、经济的角度确定最佳订货数量，从根本上改变了人们对库存问题的传统认识，是对库存理论研究的一个重大突破，可以说是现代库存理论的奠基石。第二次世界大战之后，由于运筹学、数理统计等理论与方法的广泛应用，特别是20世纪50年代以来，人们开始应用系统工程理论来研究和解决库存问题，从而逐步形成了系统的库存理论，亦称“存储论”。随着计算机在管理中的普遍应用以及供应链管理理论的发展，库存理论不断完善与成熟起来。四、 库存的作用一般来说，库存是维持正常生产、保持连续、应付意外需求所必需的。库存的作用至少表现在以下六个方面。（1）满足不确定的顾客需求。顾客对产品的需求在时间与空间上均有不确定性，库存可以满足随时发生

6、的顾客需求。这种情况在超市最为常见，特别是对大路货，总会上架足够数量的货物，以满足随时到来的需求。（2）平滑对生产能力的要求。当需求与生产能力不平衡时，企业可以利用库存来调节需求的变化。特别是对于季节性需求，如中秋月饼、圣诞树、新年贺卡、开学时的学生用品等可以在淡季建立库存，以供旺季时销售。这样通过预设库存使生产能力保持均衡，能够更好地利用生产能力。（3）缓解运营过程中不可预料的问题。供应商缺货、运输中断、机器故障、质量问题等都可能造成生产中断。为此，需设置一定的库存（安全库存）来缓解运营过程中这些不，可预料的问题。（4）降低单位订购费用或生产准备费用。订购一批物资的订购费用与订购物资的数量无

7、关或关系不大。生产一批产品的生产准备费用与生产的数量无关或关系不大。因此，增大订购批量会降低订购费用。增加生产批量会降低单位产品的生产准备费用。同时，大批量生产还会减少单位产品的生产准备时间，从而使生产能力得到充分利用。这一点对于瓶颈环节尤为重要。（5）利用数量折扣。通常供应商为了刺激需求，对于达到一定采购量的采购方会提供一定的价格优惠。一次订货量越大，折扣幅度越大。这种情况在大宗原料的供销中最为常见。作为采购方，当数量折扣带来的好处大于增加的保管费用时，就会利用这种数量折扣。（6）避免价格上涨。存储价格即将上涨的物资。因避免价格上涨而保有的库存称为投机性库存。这种情况常见于稀缺资源，如石油、

8、铁矿石等。当然也有反例，如1996年春季，美国的石油公司预计伊拉克的石油会重新进入国际市场，从而抛售了大量石油储备。五、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：吕xx3、注册资本：690万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-7-237、营业期限：2011-7-23至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额19199.9615359.9714399.97负债总额10031.458025

9、.167523.59股东权益合计9168.517334.816876.38公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入69587.5955670.0752190.69营业利润14890.8411912.6711168.13利润总额13302.9710642.389977.23净利润9977.237782.247183.61归属于母公司所有者的净利润9977.237782.247183.61六、 项目基本情况（一）项目投资人xx集团有限公司（二）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。（三）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约76.

10、00亩。（四）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（五）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资43462.20万元，其中：建设投资34616.78万元，占项目总投资的79.65%；建设期利息371.45万元，占项目总投资的0.85%；流动资金8473.97万元，占项目总投资的19.50%。（六）资金筹措项目总投资43462.20万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）28300.83万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额15161.37万元。（七）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：102500.

11、00万元。2、年综合总成本费用（TC）：76416.93万元。3、项目达产年净利润（NP）：19136.12万元。4、财务内部收益率（FIRR）：35.87%。5、全部投资回收期（Pt）：4.34年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：29238.73万元（产值）。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积50667.00约76.00亩1.1总建筑面积104534.99容积率2.061.2基底面积32426.88建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩433.252总投资万元43462.202.1建设投资万元34616.782.1.1工程费用万元3

12、0190.752.1.2工程建设其他费用万元3577.352.1.3预备费万元848.682.2建设期利息万元371.452.3流动资金万元8473.973资金筹措万元43462.203.1自筹资金万元28300.833.2银行贷款万元15161.374营业收入万元102500.00正常运营年份5总成本费用万元76416.936利润总额万元25514.827净利润万元19136.128所得税万元6378.709增值税万元4735.4510税金及附加万元568.2511纳税总额万元11682.4012工业增加值万元37771.3213盈亏平衡点万元29238.73产值14回收期年4.34含建设期

13、12个月15财务内部收益率35.87%所得税后16财务净现值万元49705.80所得税后七、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入102500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及

14、附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入66625.0071750.0082000.00102500.002增值税2914.583174.713694.954735.452.1销项税8661.259327.5010660.0013325.002.2进项税5746.676152.796965.058589.553税金及附加349.75380.96443.40568.253.1城建税204.02222.23258.65331.483.2教育费附加87.4495.24110.85142.063.3地方教育附加58.2963.

15、4973.9094.71（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4735.45万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用76416.93万元，其中：可

16、变成本66007.12万元，固定成本10409.81万元。达产年项目经营成本73790.98万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费40612.5843736.6349984.7262480.902工资及福利费3526.223526.223526.223526.223修理费800.63800.63800.63800.634其他费用6983.236983.236983.236983.234.1其他制造费用438.18438.18438.18438.184.2其他管理费用582.72582.72582.72

17、582.724.3其他营业费用5962.335962.335962.335962.335经营成本51922.6655046.7161294.8073790.986折旧费1841.811841.811841.811841.817摊销费41.2341.2341.2341.238利息支出742.91742.91742.91742.919总成本费用54548.6157672.6663920.7576416.939.1其中：固定成本10409.8110409.8110409.8110409.819.2可变成本44138.8047262.8553510.9466007.12（四）税金及附加本期项目税金及附

18、加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加568.25万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=25514.82（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=25514.8225.00%=6378.70（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额25514.82万元，缴纳企业所得税6378.70万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企

19、业所得税=25514.82-6378.70=19136.12（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入66625.0071750.0082000.00102500.002税金及附加349.75380.96443.40568.253总成本费用54548.6157672.6663920.7576416.934利润总额11726.6413696.3817635.8525514.825应纳所得税额11726.6413696.3817635.8525514.826所得税2931.663424.094408.966378.707净利润8794.9810272.29

20、13226.8919136.128期初未分配利润0.007915.4816368.9926636.309可供分配的利润8794.9818187.7729595.8845772.4210法定盈余公积金879.501818.782959.594577.2411可供分配的利润7915.4816368.9926636.3041195.1712未分配利润7915.4816368.9926636.3041195.1713息税前利润15401.2117863.3822787.7232636.43（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时

21、的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=35.87%。本期项目投资财务内部收益率35.87%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=49705.80（万元）。以上计算结果表明，财务净现值49705.80万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务

22、上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.34年。本期项目全部投资回收期4.34年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0066625.0071750.0082000.00102500.001.1营业收入0.0066625.0071750.0082000.00102500.002现

23、金流出34616.7857780.4955851.3768093.6876477.722.1建设投资34616.780.002.2流动资金5508.08423.706355.482118.492.3经营成本51922.6655046.7161294.8073790.982.4税金及附加349.75380.96443.40568.253所得税前净现金流量-34616.788844.5115898.6313906.3226022.284累计所得税前净现金流量-34616.78-25772.27-9873.644032.6830054.965调整所得税3850.304465.855696.93815

24、9.116所得税后净现金流量-34616.785912.8512474.549497.3619643.587累计所得税后净现金流量-34616.78-28703.93-16229.39-6732.0312911.55计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：46.61%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：35.87%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：76857.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：49705.80万元；5、项目投资回收期（所得税前）：3.71年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.34年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“

25、按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为43.93。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBI

26、TDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为37.88。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额15161.3715161.3715161.3715161.371.2当期还本付息371.45742.91742.91742.91742.911.2.1还本1.2.2付息371.45742.91742.9174

27、2.91742.911.3期末借款余额15161.3715161.3715161.3715161.3715161.372利息备付率43.933偿债备付率37.88（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入102500.00万元，综合总成本费用76416.93万元，税金及附加568.25万元，净利润19136.12万元，财务内部收益率35.87%，财务净现值49705.80万元，全部投资回收期4.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。八、 投资计划方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估

28、算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资34616.78万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设

29、备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计30190.75万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12647.14万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为16427.23万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1116.38万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3577.35万元。（五）预备费本期项目预备费为848.68万元

30、。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12647.1416427.231116.3830190.751.1建筑工程费12647.1412647.141.2设备购置费16427.2316427.231.3安装工程费1116.381116.382其他费用3577.353577.352.1土地出让金2061.292061.293预备费848.68848.683.1基本预备费408.91408.913.2涨价预备费439.77439.774投资合计34616.78（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款15161.37万元，贷款

31、利率按4.9%进行测算,建设期利息371.45万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息371.45371.450.001.1.1期初借款余额15161.371.1.2当期借款15161.3715161.370.001.1.3当期应计利息371.45371.450.001.1.4期末借款余额15161.3715161.371.2其他融资费用1.3小计371.45371.450.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计371.45371.450.00（七

32、）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8473.97万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产48316.8352033.5159466.8674333.581.1应收账款21742.5723415.0826760.0933450.111.2存货16910

33、.8918211.7220813.4026016.751.2.1原辅材料5073.265463.516244.027805.021.2.2燃料动力253.66273.17312.20390.251.2.3在产品7779.018377.399574.1611967.701.2.4产成品3804.954097.644683.025853.771.3现金3865.354162.684757.355946.691.4预付账款5798.026244.027136.028920.032流动负债42808.7546101.7352687.6965859.612.1应付账款15411.1516596.6218

34、967.5723709.462.2预收账款27397.6029505.1033720.1242150.153流动资金5508.085931.786779.188473.974流动资金增加5508.08423.70847.401694.795铺底流动资金14495.0515610.0517840.0622300.07（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资43462.20万元，其中：建设投资34616.78万元，占项目总投资的79.65%；建设期利息371.45万元，占项目总投资的0.85%；流动资金8473.97万元，占项目总投资的19.5

35、0%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资43462.20100.00%1.1建设投资34616.7879.65%1.1.1工程费用30190.7569.46%1.1.1.1建筑工程费12647.1429.10%1.1.1.2设备购置费16427.2337.80%1.1.1.3安装工程费1116.382.57%1.1.2工程建设其他费用3577.358.23%1.1.2.1土地出让金2061.294.74%1.1.2.2其他前期费用1516.063.49%1.2.3预备费848.681.95%1.2.3.1基本预备费408.910.94%1.2.3.2涨价预备费439.

36、771.01%1.2建设期利息371.450.85%1.3流动资金8473.9719.50%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资43462.20万元，其中申请银行长期贷款15161.37万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资43462.20100.00%1.1建设投资34616.7879.65%1.2建设期利息371.450.85%1.3流动资金8473.9719.50%2资金筹措43462.20100.00%2.1项目资本金28300.8365.12%2.1.1用于建设投资19455.4144.76%2.1.2用于建设期利息371.450.85%2.1.3用于流动资金8473.9719.50%2.2债务资金15161.3734.88%2.2.1用于建设投资15161.3734.88%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金