华润三九医药股份有限公司偿债能力分析

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1、撰写人：_日 期：_经济系2015届毕业设计题目：华润三九医药股份有限公司偿债能力分析作者姓名 李佳明 专 业 会计 班 级 5班 _学 号 201260205034 指导教师 张晓芳 2014年12月9日毕业设计大纲选题背景及意义：随着我国经济的发展，财务工作在企业日常经营活动中起到越来越重要的作用。企业的高层管理人员、投资者、债权人、政府部门对财务信息的要求也越来越高。财务报表可以反映公司的财务状况、经营业绩和发展趋势。通过财务报表分析，可以向报表使用者及时提供财务信息以帮助其决策，使报表使用者全面的认识一个单位的经济活动和财务收支情况，正确评价经营成果，明确问题和原因所在，促使该单位制定

2、出有效的改进措施，提高管理水平，促进生产经营正常发展，而财务报表中的偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力，企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。本文对2011年-2013年华润三九医药股份有限公司公司财务报表进行简单分析，综合反应财务报表在企业中的作用，及财务报表所反应的财务状况，以便了解其真实财务状况希望可以为该企业带来帮助，希望给其他企业做出借鉴。论文结构：本文主要对华润三九医药股份有限公司的财务报表中的偿债能力进行了分析，共分为四部分内容：第一部分简单介绍了该公司的概况；第二部分主要对企

3、业的短期偿债能力进行了分析；第三部分主要对企业的长期偿债能力进行了分析，第四部分主要是对企业财务状况的综合评价及对策。中文摘要偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，但发起人股东或国家股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。本文通过对华润三九医药股份有限公司的偿债能力分析，使公司的使用者和投资者能够充分的了解企业的基本情况，并作出合理的经济决策，为企业的发

4、展做出规划。关键词：短期偿债能力 长期偿债能力 财务分析 规划ABSTRACTDebt-servicing capacity refers to repay maturing debt (including the principal and interest). Ability to repay maturing debt in a timely manner, reflects the important symbol of enterprises financial position is good or bad. Through the analysis of debt-servici

5、ng capacity, you can examine the capabilities and risks of going concern, helps to predict the future corporate earnings. Enterprise solvency including short-term debt-paying ability and long term solvency of the two. In General, the shareholders are concerned about the profitability of the company,

6、 such as the main income, earnings per share, but sponsors or State-owned share shareholder is more concerned about the solvency of the company, while ordinary shareholders and potential shareholders are more concerned about the development prospects of the company. By huarunsanjiu solvency analysis

7、 of bio-pharmaceutical company, the companys users to fully understand the basic situation of enterprises and investors, and make rational economic decision-making, enterprise development planning.Key words：Short-term debt-paying ability Long term debt paying ability. 目 录一、 华润三九医药股份有限公司简介1二、华润三九医药股份

8、有限公司短期偿债能析2（一）流动比率分析2（二）速动比率分析3（三）现金比率分析4三、华润三九医药股份有限公司长期偿债能力分析5（一）资产负债率6（二）所有者权益比率和权益乘数7 （三）产权比率9（四）有形净值债务率10（五）利息保障倍数11四、华润三九医药股份有限公司加强财务管理的措施和建议12附表14参考文献19致谢20精品范文模板 可修改删除华润三九医药股份有限公司偿债能力分析经济系 会计 201260205034号 李佳明偿债能力是指企业对债务清偿的承担能力或保证程度，即企业偿还全部到期债务的现金保证程度。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可

9、以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测，有利于企业经营者进行正确的经营决策，有利于债权人进行正确的借贷决策，有利于正确评价企业的财务状况。综上所述，企业偿债能力涉及到企业不同利益主体的切身利益，影响企业信誉，给企业的生产经营带来直接影响，甚至导致企业破产清算，因此偿债能力分析是企业及其他相关利益主体非常关注的一项重要内容。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。本文通过对华润三九医药股份有限公司20112013年偿债能力进行分析，以了解该公司的财务状况和经营成果，以便为管理者和投资者的决策提供有力的依据。一、公司简介华润三九医药股份有限公司（简称“华润三九”）

10、是大型国有控股医药上市公司，前身为深圳南方制药厂。1999年4月21日，发起设立股份制公司。2000年3月9日在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码000999。公司于2007年11月底正式进入华润集团。2010年2月，公司名称由“三九医药股份有限公司”正式变更为华润三九医药股份有限公司。2009 年6 月，在中国证券报主办的“第11 届中国上市公司百强金牛奖”、证券时报主办的“2008 年度中国上市公司价值评选”活动中，公司荣登2008 年度中国上市公司“金牛百强”、价值百强”榜。上述奖项的取得，体现出社会各界对华润三九业绩表现的充分肯定。2006 年至2008 年，公司经营业绩持续实现大幅度增

11、长，受到了资本市场的高度认可。自2009 年7 月1 日起，公司（000999）调入沪深300 指数、深证100 成份指数，并入选了沪深300 相对成长指数、沪深300 相对价值指数、沪深300 医药卫生指数以及中证中盘200 指数。2009 年7 月，在由中国医药企业管理协会医药经理人杂志社主办的“首届中国最具竞争力医药上市公司20 强” 评选活动中，公司入选“中国最具竞争力医药上市公司20 强”，公司近3 年的销售增长、利润增长、净资产收益率、利润绝对值等多项指标值，在该次活动参选的100 余家医药企业中处于领先地位。二、短期偿债能力分析短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保

12、证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。短期偿债能力分析包括流动比率、速动比率。（一）流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比值，内涵是每一元流动负债就有多少元流动资产作为物质保障，是衡量企业短期偿债能力的核心指标。通常认为，流动比率越高，企业的偿债能力越强，短期债权人利益的安全程度也就越高。一般认为，流动比率为2较为适宜，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比率过低，则表示企业可能捉襟见肘，难以如期偿还到期债务。计算公式如下：流动比率=流动资产流动负债根据该企业20112013年资产负债表的相关内容计

13、算得到结果如下：2011年的流动比率=27829595241725594=6.672012年的流动比率=27712538291460765=3.032013年的流动比率=32406692094433489=3.43 根据上述结果，绘制华润三九医药股份有限公司2011-2013年流动比率表如下： 表1 华润三九医药股份有限公司2011-2013年流动比率表年份2011年2012年2013年流动比率6.673.033.43根据表1制图如下： 图1 流动比率折线图由以上图表可知，总体来看华润三九医药股份有限公司流动比率下降很快，说明短期偿债能力下降很快，短期债权人利益的安全程度也就越低。2012年流

14、动比率为3.03，下降很快，由于该企业2011年提前购置的原材料2012年到货，使企业的预付账款减少,购货职工预借的差旅费，到期归还款项等，这两者是影响2012年该企业流动资产下降的主要原因。由于2012年该企业购置固定资产，扩大企业的规模向银行贷款较多，购进的原材料无力付款，并且未支付股东股利，导致企业的流动负债增加，所以2012年比2011年的短期偿债能力下降很多。华润三九医药股份有限公司2013年流动比率有所回升，说明该企业的短期偿债能力有所提高，短期债权人利益的安全保障程度提高了。该企业2013年存货的变现能力提高，到期可以偿还债务，支付相关货款，企业扩大规模，购进先进设备，大量生产产

15、品，从未出现积压状况，使企业2013年的流动资产上升。2013年或有事项的发生等原因，其他流动负债上升，是引起企业2013年流动负债上升的主要原因。华润三九医药股份有限公司的虽然2011年到2012年的短期偿债能力下降很快，但是流动比率都高于2，表明该公司的短期偿债能力还是很强的，企业所面临的短期流动性风险小，债权人安全程度较高，可以保障在流动负债到期日的流动资产可供变现偿债。 （二)速动比率速动比率又称酸性测试比率，是用来反映企业的短期偿债能力，是流动比率的一个重要辅助指标，用于评价企业流动资产变现能力的强弱。其内涵是每一元流动负债有多少速动资产作现金保障。该指标越高，表明企业偿还流动负责的

16、能力越强。一般认为该比率的合理值为1。如果速动比率小于1，企业会面临很大的偿债风险，企业将会依赖出售存货或举借新债偿还到期债务，这就造成急需售出存货带来的削价损失或举借新债形成的利息支出；如果速动比率大于1，说明企业有足够的能力偿还短期债务，债务偿还的安全性很高，但同时说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收帐款，而大大增加企业的机会成本。计算公式如下：速动比率=速动资产流动负债 其中：速动资产=流动资产存货根据该企业20112013年资产负债表的相关内容计算得到结果如下：2011年的速动比率=（27829595234576582）41725594=5.842012年的速动比率=(2771253

17、8275355241）91460765=2.212013年的速动比率=(32406692093540109)94433489=2.44根据上述结果，绘制华润三九医药股份有限公司2011-2013年速动比率表如下： 表2 华润三九医药股份有限公司2011-2013年速动比率表年份2011年2012年2013年速动比率5.842.212.44根据表2制图如下：图2 速动比率折线图由以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司速动比率下降很快，债务偿还的安全性降低。2012年速动比率约为2.21，较上年同期降低3.63，短期偿债能力下降很快，虽然2013年速动比率有所回升，但是债权人的保障程度仍然

18、受到威胁。虽然华润三九医药股份有限公司的速动比率下降很快，但是该公司的速动比率都高于1，表明公司的短期偿债能力还是很强的，企业有足够的能力偿还短期债务，债务偿还的安全性很高。（三）现金比率现金比率是指企业现金与流动负债的比率，它反映现金类资产对流动负债的保障程度，即可变现能力。现金比率高，说明企业即刻变现能力强。但是，这个指标不是越高越好，如果太高则可能反映该企业不善于充分利用现金资源，没有把现金投入经营以赚取更多的利润。计算公式如下：现金比率=（货币资金+短期投资）流动负债根据华润三九医药股份有限公司2011-2013年资产负债表的相关内容计算得到如下：2011年的现金比率=11084726

19、241725594=2.662012年的现金比率=8826304191460765=0.972013年的现金比率=11205532794433489=1.19根据上述结果，绘制该公司20112013年现金比率表如下： 表3 华润三九医药股份有限公司2011-2013年现金比率表 年份2011年2012年2013年 现金比率2.660.971.19根据表3制图如下： 图3 现金比率折线图由以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司的现金比率下降很快，说明该企业的变现能力下降很快。2011年现金比率约为2.26，说明短期偿债能力很强。2012年现金比率约为0.97，较上年同期降低1.29，20

20、12年货币资金下降，是由于2012年赊销货物，回款率降低，使2012年现金比率降低0.20。2013年该企业注意收回前欠货款，极少赊销货物，导致2013年货币资金收回，现金比率有所回升。虽然该企业的现金比率下降很快，变现能力有所下降，但是该指标不是越高越好，2011年该企业没有充分利用货币资金，没有更好的把资金投入到经营中，而2012年和去2013年注意到了这点，总体看来该企业的短期偿债能力还是很强的。三、长期偿债能力长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障程度，亦即企业未来的现金流量偿还债务本息的能力，长期偿债能力的强弱是反应企业财务安全和稳定程度的重要指标。对于企业的长期偿债能力，主要是通

21、过利润表或者资产负债表所反映的情况加以考察。(一)资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。该指标反映企业偿债能力的综合能力，其比值越高，企业偿还债务的能力越差，反之。偿还债务的能力越强。计算公式如下：资产负债率=负债总额 资产总额 100%根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下：2011年的资产负债率=(46912270358906843)100%=13.07%2012年的资产负债率=(97860765452430346)100%=21.63%2013年的资产负债率=(

22、99183489513363299)100%=19.32%根据上述结果，绘制该公司20112013年资产负债率表如下: 表4 华润三九医药股份有限公司2011-2013年资产负债率表年份2011年2012年2013年资产负债率13.07%21.63%19.32%根据表4制图如下： 图4 资产负债率折线图由以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司2011年2012年的资产负债率上升较快。2012年与2011年相比，2011年资产负债率约为13.07%，2012年资产负债率约为21.63%，较上年同期上升8.58%，表明债权人承担的风险减弱，投资者承担的风险大大提高。2013年与2012年相

23、比，2013年资产负债比率约为19.32%，较上年同期降低2.31%，表明该企业的长期偿债能力稍有提高，资产负债率降低。 （二）所有者权益比率和权益乘数1、所有者权益比率所有者权益比率也称股权比率，是所有者权益总额与资产总额之比。该比率反映企业资产中有多少是有所有者投入的。所有者权益比率越高。企业债务越有保障，长期偿债能力越强，反之，该比率越低，企业长期偿债能力越弱。计算公式如下：所有者权益比率=所有者权益总额资产总额100%根据华润三九医药股份有限公司2011年2013年资产负债表的有关内容计算如下：2011年的所有者权益比率=(311994573358906843)100%=86.93%2

24、012年的所有者权益比率=(354569580452430346)100%=78.37%2013年的所有者权益比率=(414179810513363299)100%=80.68%根据华润三九医药股份有限公司2011年2013年资产负债表的有关内容计算如下： 表5 华润三九医药股份有限公司2011-2013年所有者权益比率表年份2011年2012年2013年所有者权益比率86.93%78.37%80.68%根据表5制图如下： 图5 所有者权益折线图有以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司的所有者权益比率下降很快，说明该企业的长期偿债能力下降。2012年所有者权益比率约为78.37%，较上

25、年同期降低8.58%，主要是由于国家对医改的投入加大,市场回暖,该企业扩大生产的同时扩大规模，并加大了市场销售力度。2013年所有者权益比率约为80.68%，较上年同期增长2.31%，主要是由于2013年募投项目的完工进一步有效控制了成本,产品销量较去年有一定增长:(1)募投项目之华润三九医药股份有限公司药品生产基地改扩建项目及宫瘤宁胶囊产业化项目的完工加大了公司的产能,成本得到有效控制。(2)公司将加大宫瘤宁胶囊的销售力度,力争在同类产品的市场竞争中取得先机。致使企业的销售收入大大提高，资产不断增加，股东户数不断提高，投入的资本源源不断，所以企业的所有者权益比率有所回升。总体来看，企业的债务

26、越来越有保障，长期偿债能力较强，债权人承担的风险较低。2、权益乘数权益乘数又称权益总资产率，是资产总额与所有者权益总额之比。该指标表明资产总额是所有者权益总额的倍数，该比率越大，企业负债程度越高，所有者投入企业的资本在资产中所占比重越小，对负债经营利用得越充分，反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本在资产中所占比重越大，企业长期偿债能力越强。计算公式如下：权益乘数=资产总额所有者权益总额=1(1-资产负债率)根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下：2011年的权益乘数=358906843311994573=1.152012年的权益乘数=452430346

27、354569580=1.282013年的权益乘数=513363299414179810=1.24根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下： 表6 华润三九医药股份有限公司2011-2013年权益乘数表年份2011年2012年2013年权益乘数1.151.281.24根据表6制图如下： 图6 权益乘数折线图有以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司2011年-2013年的权益乘数都保持在1左右，该比率不高，说明企业负债程度不高，企业的资本在资产中所占比重很高，长期偿债能力很强。主要是由于该企业扩大规模，购进先进设备等原因，吸引大量股东投资，导致所有者权益增

28、加，相比之下资产增加快，所以权益乘数升高。（三）产权比率产权比率也称债权股权比例，是负债总额与所有者权益总额之比。反映了所有者权益对负债的保障程度。该比率越低。说明企业长期偿债能力越强，债权人权益越有保障，反之，该比率越高，表明企业长期偿债能力越弱，债权人的债权安全性越差。计算公式如下：产权比率=(负债总额所有者权益总额)100%=1(所有者权益比率）-1根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下：2011年的产权比率=(46912270311994573)100%=15.04%2012年的产权比率=(97860765354569580)100%=27.60%2

29、013年的产权比率=(99183489414179810)100%=23.95%根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下： 表7 华润三九医药股份有限公司2011-2013年产权比率表年份2011年2012年2013年产权比率15.04%27.60%23.95%根据表7制图如下： 图7 产权比率折线图有以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司的产权比率有所提高，说明该企业的长期偿债能力在下降，债权人的债权安全性在减弱。2012年产权比率约为27.60%，较上年同期下降12.56%，说明企业的长期偿债能力下降，债权人的债权安全性下降，主要是由于2012年企

30、业为了抓住国家的医改政策，扩大规模，大量生产，购进的原材料及设备等，未能及时付款，导致企业的负债增加。2013年产权比率约为23.95%，较上年同期下降3.65%，产权比率稍有下降，主要是由于2013年该企业抓住了国家的医改政策，取得了好的收益，导致股东纷纷注入资本，使企业的所有者权益增加。总体来看，企业的长期偿债能力很强，债权人权益有保障，投资者承担的风险大大提高，但公司的前景还是不错的，导致股东人数不断增加投入资本。（四）有形净值债务率有形净值债务率实际上是债务股权比率的延伸，它更为谨慎地反映了在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。该比率越低，说明企业的财务风险越小。计算公式

31、如下：有形净值债务率=负债总额（所有者权益总额-无形资产）100%根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下：2011年的有形净值债务率=46912270(311994573-6493099)100%=15.36%2012年的有形净值债务率=97860765(354569580-6312727)100%=28.10%2013年的有形净值债务率=99183489(414179810-10789954)100%=24.59%根据华润三九医药股份有限公司2011年2013年资产负债表的有关内容计算如下： 表8 华润三九医药股份有限公司2011-2013年有形净值债务率

32、表年份2011年2012年2013年有形净值债务率15.36%28.10%24.59%根据表8制图如下： 图8 有形净值债务率折线图 有以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司的有形净值债务率上升的很快，说明企业的财务风险增加。2012年有形净值债务率约为28.1%，比2011年高出12.74%，说明该企业财务风险提高，长期债权人面临的风险较大,主要是由于2012年该企业为了扩大规模大量生产，向银行借款等原因，导致负债的增加，致使企业2012年的负债总额增加，有形净值债务比率上升。2013年有形净值债务率明显下降为24.59%，表明债权人承担的风险减弱，主要是由于2013年该企业抓住国家

33、医改政策，取得好的收益，股东增资等原因，是企业的所有者权益增加，导致企业的有形净值债务比率稍有回升。2012年市场竞争激烈，为扩展市场增加市场开发费用，购进或研发新技术，无形资产不断提高，该指标总体与产权比率相差不大。（五）利息保障倍数利息保障倍数也称利息所得倍数，是企业息税前利润与债务利息的比值，反映了企业的经营所得支付债务利息的能力。其数额越大，说明企业的长期偿债能力越强，反映了企业获利能力对债务所发生利息的偿付保证程度，如果这个比率太低，说明企业难以保证用经营所得来按时按量支付债务利息，这会引起债权人的担心。一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务利息及利息，若长此

34、以往，甚至会导致企业破产倒闭。计算公式如下：利息保障倍数=息税前利润利息费用 息税前利润=利息费用+税前利润根据华润三九医药股份有限公司20112013年资产负债表的有关内容计算如下：2011年利息保障倍数=（1951582+53111471）1951582=28.212012年利息保障倍数=(1161753+56155464)1161753=49.342013年利息保障倍数=(3383579+77649634)3383579=23.95根据该企业20112013年的利润表和现金流量表的数据计算得到如下： 表9 华润三九医药股份有限公司2011-2013年的利息保障倍数列表年份2011年201

35、2年2013年利息保障倍数28.2149.3423.95根据表9制图如下： 图9 利息保障倍数折线图有以上图表可知：总体来看华润三九医药股份有限公司三年的利息保障倍数很高都在2以上，说明企业支付利息的能力很强。2011年利息保障倍数约为28.21，2012年的利息保障倍数约为49.34，较上年同期相比增加了21.07，由于国家对医改的投入加大,市场回暖,同时公司加大了市场销售力度,加大学术推广力度,使得公司同期销售收入增长，贷款少，导致企业2012年利息保障倍数升高，2013年的利息保障倍数约为23.95，较上年同期降低25.49，由于2013年国家医改政策实施的不确定因素和市场竞争加大，导致

36、企业的销售收入减少，贷款多，导致企业的利息保障倍数降低，总体来看，企业的利息保障倍数大于1，说明企业的长期偿债能力很强。四、华润三九医药股份有限公司加强财务管理的措施建议根据该公司的相关资料和上述分析可以知道，华润三九医药股份有限公司近几年总体偿债能力较强，但财务状况存在一定的问题,如：不注重存货的变现能力，导致账款不能及时收回，市场的销售力度不强，不注重国家的相关政策的变化以及成本的控制，不会充分利用闲置资金等问题，本文针对这些问题，结合自己所学的专业知识，提出以下几项改进措施和建议：（一）加大对外投资，充分利用闲置资金通过分析发现，企业的偿债能力过高，同时在企业的现金流入中，投资活动产生的

37、现金流量比重较少。建议该公司在今后的经营过程中，适当加大负债借款的比例，进一步提高现金利用率，以创造更多获利机会。（二）加强应收账款管理基于该公司采用赊销经营的情况，建议该公司减少应收账款余额，与信誉较好的客户合作，以此降低坏账损失，加快资金周转，提高资金利用率，加强企业的账款收回能力和企业在市场中的竞争力，建立健全有效的应收账款考核标准，提高应收账款的管理力度。（三）降低成本费用，实现利润增长华润三九医药股份有限公司要想走向世界,迎接挑战,必须要把住降低成本费用这个重要环节,才能增强市场竞争能力,提高经济效益。首先，企业应当进一步改善生产流程并加强采购和生产过程的监控从而降低主营业务成本；其

38、次，管理者应当杜绝铺张浪费以降管理费用。 通过对华润三九医药股份有限公司的偿债能力进行分析，可以看出华润三九医药股份有限公司的偿债能力很强，总体来说，公司的管理者应加大对应收账款和存货的管理力度，减少成本费用等的支出，以此提高利润，增强公司的竞争力。对该企业还是相当看好的。附表1：华润三九医药股份有限公司2011年-2013年资产负债表：会计年度2013-12-312012-12-312011-12-31流动资产货币资金112,044,000.0088,263,000.00110,847,000.00应收票据5,977,430.002,795,430.001,388,600.00应收账款101

39、,976,000.00100,888,000.0098,496,600.00预付款项268,468.004,038,010.0019,704,800.00其他应收款10,260,100.005,785,650.0013,282,100.00存货93,540,100.0075,355,200.0034,576,600.00流动资产合计324,067,000.00277,125,000.00278,296,000.00非流动资产固定资产原值203,400,000.0077,304,300.0055,580,600.00累计折旧42,339,500.0026,927,400.0020,806,900

40、.00固定资产净值161,060,000.0050,376,900.0034,773,700.00固定资产净额161,060,000.0050,376,900.0034,773,700.00在建工程4,455,710.00103,975,000.0026,651,500.00工程物资-9,355,600.00无形资产10,790,000.006,312,730.006,493,100.00长期待摊费用11,093,000.0012,559,800.002,132,470.00递延所得税资产1,897,210.002,080,420.001,204,510.00非流动资产合计189,296,00

41、0.00175,305,000.0080,610,900.00资产总计513,363,000.00452,430,000.00358,907,000.00流动负债短期借款20,000,000.0030,000,000.00-应付账款27,252,500.0032,262,600.0021,180,500.00预收款项117,626.00301,113.00390,878.00应付职工薪酬3,507,090.003,761,640.003,585,550.00应交税费39,168,000.0024,210,600.0014,969,900.00应付股利6,176.00320-其他应付款2,842

42、,050.00924,482.001,598,840.00流动负债合计94,433,500.0091,460,800.0041,725,600.00非流动负债专项应付款-586,676.00其他非流动负债4,750,000.006,400,000.004,600,000.00非流动负债合计4,750,000.006,400,000.005,186,680.00负债合计99,183,500.0097,860,800.0046,912,300.00所有者权益实收资本(或股本)298,880,000.00186,800,000.0093,400,000.00资本公积25,386,600.0081,4

43、26,600.00128,127,000.00盈余公积20,439,100.0013,843,000.009,062,410.00未分配利润69,474,100.0072,500,100.0081,405,600.00归属于母公司股东权益合计414,180,000.00354,570,000.00311,995,000.00所有者权益(或股东权益)合计414,180,000.00354,570,000.00311,995,000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计513,363,000.00452,430,000.00358,907,000.00附表2：华润三九医药股份有限公司2011年-

44、2013年利润表：会计年度2013年2012年2011年一、营业总收入299,332,000.00285,116,000.00285,838,000.00营业收入299,332,000.00285,116,000.00285,838,000.00二、营业总成本226,578,000.00231,885,000.00240,061,000.00营业成本108,867,000.00119,121,000.00129,313,000.00利息支出-975,791.00营业税金及附加1,968,810.001,122,130.001,358,750.00销售费用84,100,000.0080,969,

45、500.0081,008,500.00管理费用28,985,500.0030,863,700.0022,222,200.00财务费用1,241,130.0025,019.1044,429.50资产减值损失1,415,650.00-216,094.005,138,210.00三、营业利润72,753,700.0053,230,900.0045,777,800.00营业外收入5,124,090.004,231,470.008,509,740.00营业外支出228,187.001,306,950.001,176,100.00非流动资产处置损失218,187.00443,235.00-利润总额77,6

46、49,600.0056,155,500.0053,111,500.00所得税费用11,688,200.008,350,060.008,600,240.00四、净利润65,961,400.0047,805,400.0044,511,200.00附表3：华润三九医药股份有限公司2011年-2013年现金流量表:会计年度2013年2012年2011年一、 经营活动产生的 现金流量销售商品、提供劳务收到的现金342,387,000.00328,086,000.00276,104,000.00收到的其他与经营活动有关的现金5,274,280.006,151,290.009,495,620.00经营活动现

47、金流入小计347,661,000.00334,237,000.00285,600,000.00购买商品、接受劳务支付的现金126,599,000.00161,514,000.00107,387,000.00支付给职工以及为职工支付的现金27,279,300.0024,572,000.0019,467,100.00支付的各项税费37,878,900.0034,160,500.0040,619,200.00支付的其他与经营活动有关的现金91,477,800.0081,363,700.0095,756,700.00经营活动现金流出小计283,235,000.00301,610,000.00263,2

48、30,000.00经营活动产生的现金流量净额64,425,800.0032,627,500.0022,369,400.00二、 投资活动产生的 金流量处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额19,000.00685,601.0010,000.00收到的其他与投资活动有关的现金-4,600,000.00投资活动现金流入小计19,000.001,685,740.004,610,000.00投资所支付的现金-1,000,000.00-投资活动现金流出小计28,821,300.0086,489,400.0055,722,400.00投资活动产生的现金流量净额-28,802,300.00-8

49、4,803,600.00-51,112,400.00三、 筹资活动产生的 金流量吸收投资收到的现金-131,912,000.00取得借款收到的现金20,000,000.0030,000,000.0010,000,000.00收到其他与筹资活动有关的现金81,162.00189,642.00-筹资活动现金流入小计20,081,200.0030,189,600.00141,912,000.00偿还债务支付的现金30,000,000.00-55,000,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金1,923,370.00597,756.00975,791.00支付其他与筹资活动有关的现金-7,1

50、52,320.00筹资活动现金流出小计31,923,400.00597,756.0063,128,100.00筹资活动产生的现金流量净额-11,842,200.0029,591,900.0078,783,900.00附注现金及现金等价物净增加额23,781,300.00-22,584,200.0050,040,800.00期初现金及现金等价物余额88,263,000.00110,847,000.0060,806,400.00期末现金及现金等价物余额112,044,000.0088,263,000.00110,847,000.00净利润65,961,400.0047,805,400.0044,5

51、11,200.00资产减值准备1,415,650.00-216,094.005,041,220.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧16,114,900.006,542,040.005,164,480.00无形资产摊销256,774.00180,372.0049,131.40长期待摊费用摊销1,466,740.001,232,760.00-处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失218,187.00440,580.00-固定资产报废损失-298,425.00财务费用1,460,210.00563,997.00975,791.00递延所得税资产减少183,216.00-875,913

52、.00-791,737.00存货的减少-17,831,900.00-40,434,200.0045,684,000.00经营性应收项目的减少-5,005,170.001,299,030.00-72,082,000.00经营性应付项目的增加185,734.0016,089,700.00-6,481,160.00经营活动产生现金流量净额64,425,800.0032,627,500.0022,369,400.00现金的期末余额112,044,000.0088,263,000.00110,847,000.00现金的期初余额88,263,000.00110,847,000.0060,806,400.0

53、0现金及现金等价物的净增加额23,781,300.00-22,584,200.0050,040,800.00参考文献1 刘均敏，财务会计报表分析，中国传媒大学出版社，2013年5月；2 张新民，钱爱民，财务报表分析案例评析，北京大学出版社，2007年7月；3 龙敏，财务管理，中国矿业大学出版社，2006年12月；4 公司业绩-中国上市公司资讯网：5 证券之星-华润三九医药股份有限公司，网址： 致 谢在论文完成之际首先向张晓芳老师致以衷心的敬意和感谢。老师知识渊博，治学严谨，对问题敏锐的观察力以及非常灵活的学术思想给我留下了很深刻的印象，使我受益菲浅。在论文写作过程中，多次审阅论文草稿，严格要求

54、、督促按照预定的进度进行论文写作，及时帮助论文写作过程中遇到的各种困难，并给予了精心的指导和帮助。在此，我怀着十分崇敬的心情，衷心的感谢老师在我的求学生涯中所给予我的亲切关怀和无私支持。同时，我还要感谢在邯郸职业技术学院学习期间给我授课的所有恩师，承蒙各位老师辛勤无私、孜孜不倦的教诲和关爱，才使得我在会计学的理论和思想上有了质的飞跃，使得我能顺利得以完成学业，在此表示深深的谢意。另外，我非常感谢我的同学们，在我的整个学习期间及论文写作阶段给予我的大力支持和帮助，使我顺利完成论文写作。最后，祝福老师们身体健康，生活幸福；同学们前程似锦，事业有成。第 29 页 共 29 页免责声明：图文来源于网络搜集，版权归原作者所以若侵犯了您的合法权益，请作者与本上传人联系，我们将及时更正删除。