药用辅料项目投资估算

《药用辅料项目投资估算》由会员分享，可在线阅读，更多相关《药用辅料项目投资估算（34页珍藏版）》请在装配图网上搜索。

1、泓域/药用辅料项目投资估算药用辅料项目投资估算xx集团有限公司目录一、 产业环境分析4二、 完善专业集聚的平台支撑体系4三、 必要性分析6四、 生产能力指数法7五、 比例估算法7六、 分项详细估算法8七、 扩大指标估算法11八、 项目简介11九、 投资方案16建设投资估算表18建设期利息估算表18流动资金估算表20总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十、 建设进度分析23项目实施进度计划一览表23十一、 经济收益分析25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28项目投资现金流量表30借款还本付息计划表33一、 产业环境分析建设高质高效、

2、持续发展的经济发展强市。经济保持平稳较快增长，产业结构优化升级，实体经济不断壮大，质量效益明显提高。创新驱动成为经济社会发展的主要动力，科技创新能力明显增强。区域协同发展取得明显成效，开放型经济达到新水平。产业强市成效显著，项目建设鳞次栉比，传统产业优化升级，新兴产业蓬勃兴起，现代农业和服务业迅猛发展、蒸蒸日上，市域综合经济实力和影响力迈上新台阶。建设生态良好、环境优美的秀美生态城市。城镇化进程进一步加快，中心城区综合服务功能大幅提升，中小城市和特色小城镇格局基本形成，城镇化率达到60%以上。生态文明建设加快推进，具备条件的农村基本建成美丽乡村。节约型社会、循环经济深入发展，主要污染物减排如期

3、实现省下达目标任务，森林覆盖率大幅提升，环境质量明显改善，经济、人口与资源环境相协调的发展格局初步形成。二、 完善专业集聚的平台支撑体系（一）推动集聚平台能级提升高水平建设一批医药产业基地（园区），规划形成一批产业集中度高、创新能力强、市场化水平高、特色鲜明的产业集群，不断强化平台资源引聚能力、提升医药产业集群的国际竞争力。大力支持杭州钱塘新区、绍兴滨海新区等“万亩千亿”新产业平台培育；加快推动余杭生物医药高新园区、杭州湾新区生命健康产业园、浙江头门港经济开发区、金华生物医药产业园、南太湖生物医药园等平台能级提升；支持台州等打造制剂和高效原料药一体化发展的先进制造基地；支持各地根据自身特色推进

4、一批医药产业特色小镇、小微企业园建设。（二）推进综合服务平台建设推动医药领域产业创新服务综合体服务能力升级，在重点集聚平台针对性建设“医药创新和审评柔性服务站”。面向医药产业共性服务需求，积极争取国家级审评服务、疫苗批签发分支机构落地，整合提升国家（浙江）新药安全评价研究中心、国家药监局仿制药评价关键技术重点实验室、省食品药品检验研究院药物安全评价中心、省创新药物成药性评价公共服务平台、省原料药安全研究中心、省药品接触材料质量控制研究重点实验室、中科院药物智能化设计研发服务平台、浙江大学智能创新药物研究院、浙江大学创新药物早期成药性评价平台、省生物医药创新公共服务平台等建设，加快健全生物技术、

5、医疗人工智能等新兴领域检验检测服务，提升服务覆盖能力、精准性与及时性。建设省级遗传信息管理服务平台，加强与国家遗传信息管理办公室对接，帮助企业提升相关事项申报获批效率。（三）加快专业资源平台建设支持各地建立医药产业特需的专业样本库、蛋白元件资源库、生物资源基因库、生物产业标准物质库等专业资源平台。依托浙江大学、浙江中医药大学、温州医科大学、杭州医学院、中科院肿瘤与基础医学研究所等高校院所，谋划建立具有产业应用价值、科研前瞻性和浙江特色的省级精品样本库和全景生命数据库，探索构建高通量、低成本、标准化的生物样本与数据存储管理认证体系。布局建设高级别生物安全实验室，加快推进杭州医学院建设满足大动物实

6、验需求的生物安全三级实验室。争创国家级中药种质资源库，推进中药资源保护、守正创新、文化传承。通过合作共建、设立分中心与流动站等方式，推动国家级专业资源平台在浙江布局设点。探索与国际高端样本库、资源库开展战略合作，畅通医药产业发展必需的生物资源对接渠道。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。四、 生产能力指数法该方法根据已建成的、性质类似的

7、建设项目的生产能力和投资额与拟建项目的生产能力来估算拟建项目投资额。采用生产能力指数法，计算简单、速度快；但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。对于建设内容复杂的项目，可行性研究中有时也用生产能力指数法进行分项装置（或生产线）的工程费用估算。五、 比例估算法比例估算法可分为两种：（一）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。（二）以拟建项目的工艺设备投资为

8、基数进行估算该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。六、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资

9、金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流

10、动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营

11、成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间

12、上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。七、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。八、 项目简介（一）项目单位项目单位：xx集团有限公司（二）项目建设地点本期项目

13、选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约25.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积16667.00（折合约25.00亩），预计场区规划总建筑面积32027.36。其中：主体工程22563.30，仓储工程4245.02，行政办公及生活服务设施3351.77，公共工程1867.27。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提

14、出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核

15、心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。强化生物医药领域基础研究及关键核心技术攻关，推进科技创新尖峰、尖兵、领雁、领航四大计划，加大省自然科学基金、重点研发计划项目对生物医药领域重大基础研究项

16、目支持力度，集聚全省优势科研力量开展联合攻关。重点围绕新一代基因操作技术、基因存储技术、绿色制药技术、药材育种技术、合成生物技术、分子诊断技术、单细胞多组学、生物安全技术、脑科学与脑机接口等新兴领域,以及大数据、人工智能、新材料等与医药产业交叉融合等热点方向，扎实开展医药前沿领域的基础理论和科学研究，力争取得国际引领性原创成果突破；面向临床重大需求，优先支持近期有望突破技术壁垒或取得全球领先原创成果的项目，力争形成一批具有自主知识产权的领先科技成果和高价值专利。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9722.09万

17、元，其中：建设投资7737.56万元，占项目总投资的79.59%；建设期利息166.43万元，占项目总投资的1.71%；流动资金1818.10万元，占项目总投资的18.70%。2、建设投资构成本期项目建设投资7737.56万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用6565.73万元，工程建设其他费用972.29万元，预备费199.54万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入17900.00万元，综合总成本费用15087.93万元，纳税总额1413.05万元，净利润2050.42万元，财务内部收益率13.46%，财务净现值533.

18、97万元，全部投资回收期6.93年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16667.00约25.00亩1.1总建筑面积32027.36容积率1.921.2基底面积10333.54建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩290.832总投资万元9722.092.1建设投资万元7737.562.1.1工程费用万元6565.732.1.2工程建设其他费用万元972.292.1.3预备费万元199.542.2建设期利息万元166.432.3流动资金万元1818.103资金筹措万元9722.093.1自筹资金万元6325.763.2银行贷款万元3396.334营业收

19、入万元17900.00正常运营年份5总成本费用万元15087.936利润总额万元2733.907净利润万元2050.428所得税万元683.489增值税万元651.4010税金及附加万元78.1711纳税总额万元1413.0512工业增加值万元4895.6813盈亏平衡点万元8299.34产值14回收期年6.93含建设期24个月15财务内部收益率13.46%所得税后16财务净现值万元533.97所得税后九、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投

20、资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资7737.56万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计6565.73万元。1、建筑工程费估算根据

21、估算，本期项目建筑工程费为3972.04万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2455.49万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为138.20万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为972.29万元。（五）预备费本期项目预备费为199.54万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3972.042455.49138.206565.731.1建筑工程费397

22、2.043972.041.2设备购置费2455.492455.491.3安装工程费138.20138.202其他费用972.29972.292.1土地出让金633.32633.323预备费199.54199.543.1基本预备费113.35113.353.2涨价预备费86.1986.194投资合计7737.56（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3396.33万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息166.43万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息166.4341.61124.821.1.1期初借款余额1698.1

23、651.1.2当期借款3396.331698.161698.161.1.3当期应计利息166.4341.61124.821.1.4期末借款余额1698.1653396.331.2其他融资费用1.3小计166.4341.61124.822债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计166.4341.61124.82（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金

24、周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1818.10万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0010424.3811119.3413899.171.1应收账款0.004690.975003.706254.631.2存货0.003648.533891.774864.711.2.1原辅材料0.001094.561167.531459.411.2.2燃料动力0.0054.7358.3872.971.2.3在产品0.001678.3317

25、90.222237.771.2.4产成品0.00820.92875.651094.561.3现金0.00833.95889.541111.931.4预付账款0.001250.931334.321667.902流动负债0.009060.809664.8612081.072.1应付账款0.003261.893479.354349.192.2预收账款0.005798.916185.507731.883流动资金0.001363.571454.481818.104流动资金增加0.001363.5790.91363.625铺底流动资金0.003127.313335.804169.75（八）项目总投资本期项

26、目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9722.09万元，其中：建设投资7737.56万元，占项目总投资的79.59%；建设期利息166.43万元，占项目总投资的1.71%；流动资金1818.10万元，占项目总投资的18.70%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资9722.09100.00%1.1建设投资7737.5679.59%1.1.1工程费用6565.7367.53%1.1.1.1建筑工程费3972.0440.86%1.1.1.2设备购置费2455.4925.26%1.1.1.3安装工程费138.201.42%1.1.2工程建设

27、其他费用972.2910.00%1.1.2.1土地出让金633.326.51%1.1.2.2其他前期费用338.973.49%1.2.3预备费199.542.05%1.2.3.1基本预备费113.351.17%1.2.3.2涨价预备费86.190.89%1.2建设期利息166.431.71%1.3流动资金1818.1018.70%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资9722.09万元，其中申请银行长期贷款3396.33万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9722.09100.00%1.1建设投资7737.5679.59%1.2建

28、设期利息166.431.71%1.3流动资金1818.1018.70%2资金筹措9722.09100.00%2.1项目资本金6325.7665.07%2.1.1用于建设投资4341.2344.65%2.1.2用于建设期利息166.431.71%2.1.3用于流动资金1818.1018.70%2.2债务资金3396.3334.93%2.2.1用于建设投资3396.3334.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 建设进度分析（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设

29、计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 经济收益分析（一）生产规模和产

30、品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入17900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.001

31、3425.0014320.0017900.002增值税0.00572.50610.66651.402.1销项税0.001745.251861.602327.002.2进项税0.001172.751250.941675.603税金及附加0.0068.7173.2878.173.1城建税0.0040.0842.7545.603.2教育费附加0.0017.1818.3219.543.3地方教育附加0.0011.4512.2113.03（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=

32、销项税额-进项税额=651.40万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用15087.93万元，其中：可变成本12657.02万元，固定成本2430.91万元。达产年项目经营成本14522.41万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年

33、第4年第5年1原材料、燃料费0.009021.199622.6112028.262工资及福利费0.00628.76628.76628.763修理费0.00237.93237.93237.934其他费用0.001627.461627.461627.464.1其他制造费用0.00135.86135.86135.864.2其他管理费用0.00141.89141.89141.894.3其他营业费用0.001349.711349.711349.715经营成本0.0011515.3412116.7614522.416折旧费0.00386.43386.43386.437摊销费0.0012.6712.6712

34、.678利息支出0.00166.42166.42166.429总成本费用0.0012080.8612682.2815087.939.1其中：固定成本0.002430.912430.912430.919.2可变成本0.009649.9510251.3712657.02（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加78.17万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2733.90（万元）。企业所得税税率按25.00%计

35、征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2733.9025.00%=683.48（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2733.90万元，缴纳企业所得税683.48万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2733.90-683.48=2050.42（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0013425.0014320.0017900.002税金及附加0.0068.7173.2878.173总成本费用0.0012080.8612682.2815087.934

36、利润总额0.001275.431564.442733.905应纳所得税额0.001275.431564.442733.906所得税0.00318.86391.11683.487净利润0.00956.571173.332050.428期初未分配利润0.000.00860.911830.829可供分配的利润0.00956.572034.243881.2410法定盈余公积金0.0095.66203.42388.1211可供分配的利润0.00860.911830.823493.1112未分配利润0.00860.911830.823493.1113息税前利润0.001760.712121.973583.

37、80（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.46%。本期项目投资财务内部收益率13.46%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=533.97（万元）。以上计算结果表明，财务净现值533.97万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，

38、在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.93年。本期项目全部投资回收期6.93年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0013425.0014320.001790

39、0.001.1营业收入0.000.0013425.0014320.0017900.002现金流出3868.783868.7812947.6212280.9516327.772.1建设投资3868.783868.782.2流动资金0.001363.5790.911727.192.3经营成本0.0011515.3412116.7614522.412.4税金及附加0.0068.7173.2878.173所得税前净现金流量-3868.78-3868.78477.382039.051572.234累计所得税前净现金流量-3868.78-7737.56-7260.18-5221.13-3648.905调整

40、所得税0.00440.18530.49895.956所得税后净现金流量-3868.78-3868.78158.521647.94888.757累计所得税后净现金流量-3868.78-7737.56-7579.04-5931.10-5042.35计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.78%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：13.46%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：3066.70万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：533.97万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.11年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.93年。（七）债务资金

41、偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.53。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于

42、还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.83。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1698.1653396.333396.333396.331.2当期还本付息41.61291.24166.42166.42166.421.2.1还本1.2.2付息41.61291.24166.42166.42166.421.3期末借款余额1698.1653396.333396.333396.333396.332利息备付率21.533偿债备付率19.83（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入17900.00万元，综合总成本费用15087.93万元，税金及附加78.17万元，净利润2050.42万元，财务内部收益率13.46%，财务净现值533.97万元，全部投资回收期6.93年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。