中国石油化工股份有限公司财务报表分析报告

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1、. . .中央广播电视大学开放教育试点和人才模式改革本科毕业论文浅析中国石油化工股份有限公司财务报表分析学生姓名：学 号：入学时间：年季专 业：直属/分校：指导教师：XX广播电视大学摘要通过财务报表分析,能使信息使用者、决策者得到确切的企业财务状况和经营成果的信息,预测企业未来的财务状况和经营成果,判断投资、筹资和经营活动的成效,评价企业管理业绩和企业决策。本文是以中国石油化工股份有限公司200920XX度资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表作为基础,对该公司财务报表进行分析。本文首先简述了财务报表基本理论。其次,对中国石油化工股份有限公司的情况进行了介绍,并对企业20XX至20XX度的财

2、务信息进行了分析,主要包括企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和企业发展能力四个方面,得出了分析结论。最后,对中国石油化工股份有限公司的竞争环境和发展方向进行了分析,指明了公司未来的发展道路,并得出了本文的分析结论。关键词：中国石油化工股份有限公司,财务报表,财务分析16 / 18目 录摘要IAbstract错误！未定义书签。第一章财务报表基本理论概述11.1 财务报表的含义11.2 财务报表分析指标1第二章中国石油化工股份有限公司财务报表比较分析52.1 中国石油化工股份有限公司简介52.2 研究背景和意义52.3 企业盈利能力分析62.4 企业偿债能力分析82.5 企业营运能力分析92.6

3、企业发展能力分析102.7 财务报表分析结论10第三章中国石油化工股份有限公司竞争环境及发展方向分析113.1 竞争环境分析113.2 未来发展113.3 结论12参考文献13致谢14附录错误！未定义书签。声明错误！未定义书签。0. . .第一章 财务报表基本理论概述1.1 财务报表的含义财务报表也叫做对外会计报表,是指会计主体在日常会计核算资料的基础上,按照规定的格式、内容和方法定期编制的,综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件,包括资产负债表、利润表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注几部分。财务报表是财务报告的重要构成部分,它所提供的会计信息具

4、有重要作用,主要体现在以下几个方面：全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量,有利于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况,评价管理人员的经营业绩,以便及时发现问题,调整经营方向,制定措施改善经营管理水平,提高经济效益,为经济预测和决策提供依据；有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析,了解和掌握各行业、各地区的经济发展情况,以便宏观调控经济运行,优化资源配置,保证国民经济稳定持续发展；有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等,为他

5、们投资、贷款和贸易提供决策依据；有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务报表可以检查、监督各企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度,有无偷税漏税的行为。1.2 财务报表分析指标 盈利能力企业盈利能力是指企业赚取利润的能力,不同分析主体对盈利能力分析的目的是不相同的,企业经理人员利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩,发现经营管理中存在的问题；债权人通过盈利能力的强弱判断企业的偿债能力；股东或者投资人通过盈利能力的分析,判断获取股息的能力和股票价格提升能力。1销售净利率销售净利率反映企业销售最终获利能力的指标,比率越高越好,说明企业获利能力越强,经营效益越好。销售净

6、利率=净利润 / 销售收入100%2资产报酬率资产报酬率该指标是反映企业资产综合利用效果的指标,反映包括企业净资产和负债在内的全部资产的总体的获利能力,指标值越高,表明企业资产利用效果越好,整个企业盈利能力越强,经营管理水平越高。资产报酬率=利润总额 / 平均总资产100%3净资产收益率净资产收益率是衡量企业盈利能力的重要指标,是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。杜邦分析体系就是分解净资产收益率这个比率,寻找最终的影响因素。该比率的影响因素有两个,一是净利润下降,二是净资产。净资产收益率净利润 / 平均净资产100% 偿债能力通过企业偿债能力分析可以了解企业的财务状况,揭示企业所承

7、担的财务风险程度,预测企业筹资前景,同时为企业进行各种理财活动提供重要参考。偿债能力分析主要包括两个方面的内容：短期偿债能力分析和长期偿债能力的分析。短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说,企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全,按期取得利息,到期取回本金；对投资者来说,如果企业的短期偿债能力发生问题,也会影响企业的盈利能力。企业短期偿债能力受多方面的影响,主要包括企业资产结构,流动负债的结构,企业的融资能力以及一些外部因素如宏观经济形势、银行的信贷政策等。长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分

8、析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。站在不同的角度,分析的目的也有所区别。分析一个企业长期偿债能力,主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。1流动比率流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标,这个比率越高,说明企业偿还债务的能力越强。但是流动比率过高也不是好现象,这表示企业停留在流动资产上的资金过多,未能将资金有效的加以利用,可能会影响企业获利能力的高低。流动比率=流动资产 / 流动负债100%2速冻比率速动比率也是衡量企业短期偿债能力的指标,流动比率在评价企业短期

9、偿债能力时,存在一定的局限性,如果流动比率较高,但流动资产的流动性较差,则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中,存货需经过销售,才能转变为现金,若存货滞销,则其变现就成问题。一般来说,流动资产扣除存货后称为速动资产。速冻比率=速动资产 / 流动负债100%3资产负债率资产负债率是综合反映企业长期偿债能力的重要指标,它通过负债与资产的对比,反映出在企业总资产中,有多少是通过举债取得的。资产负债率=负债总额 / 资产总额100%4产权比率产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的,具有相同的经济意义。资产负债率和产权比率可以互相换算。产权比率只是资产负债率的另一种表示方法,产权比率的分析方

10、法与资产负债率分析类似。资产负债率分析中应注意的问题,在产权比率分析中也应引起注意。比如：将本企业产权比率与其他企业对比时,应注意计算口径是否一致等。产权比率=负债总额 / 所有者权益100% 营运能力营运能力主要指企业营运资产的效率与效益,营运能力分析可评价企业资产营运的效率,发现企业在资产营运中存在的问题,营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。1存货周转率存货周转率用于反映存货的周转速度,即存货的流动性及存货资金占用量是否合理,促使企业在保证生产经营连续性的同时,提高资金的使用效率,增强企业的短期偿债能力。存货周转率是企业营运能力分析的重要指标之一,在企业管理决策中被广泛地

11、使用。存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率,而且还被用来评价企业的经营业绩,反映企业的绩效。存货周转率=主营业务成本 / 平均存货100%2应收账款周转率应收账款周转率,公司的应收账款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回,公司的资金使用效率便能大幅提高。应收账款周转率就是反映公司应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。它表示公司从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。应收账款周转率=销售净收入 / 应收账款平均额100%4固定资产周转率固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率,比率越高,

12、说明利用率越高,管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相比偏低,则说明企业对固定资产的利用率较低,可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度。固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值100% 发展能力发展能力是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜力。通过自身的生产经营,不断扩大积累而形成的,主要依托于不断增长的销售收入、不断增加的资金投入和不断创造的利润等,一个发展能力强的企业,能够不断为股东创造财富,不断增加企业价值。1总资产增长率总资产增长率反映企业本期资产规模的增长情况。资产是企业用于取得收入的资源,也是企业偿还债务的保障。资产增长是企业发展的一个重要方面,发展

13、性高的企业一般能保持资产的稳定增长。它可以衡量企业本期资产规模的增长情况,评价企业经营规模总量上的扩张程度。资产增长率大于0,说明企业本期资产规模有所增加,资产增长率越大,资产规模增加幅度越大；资产增长率小于0,则说明企业本期资产规模缩减,资产出现负增长。总资产增长率=当年总资产增长额 / 年初资产总额100%2营业收入增长率营业增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志,它是指企业本年营业收入增长额同上年营业收入总额的比率。营业增长率表示与上年相比,企业营业收入的增减变化情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标,也是企业扩张增量和存量资本的重要前提,是企业

14、生存的基础和发展的条件。该指标若大于0,表示企业本年的销售收入有所增加,指标越高,增长速度越快,企业市场前景越好；该指标若小于0,说明企业或产品不适销对路,质次价高或在售后服务等方面存在问题,市场份额萎缩。营业增长率=本年营业增长额 / 上年营业收入总额100%第二章 中国石油化工股份有限公司财务报表比较分析2.1 中国石油化工股份有限公司简介中国石油化工股份有限公司简称中石化,成立于1998年7月,该公司是上中下游综合一体化的能源化工公司。公司的主要业务包括：石油和天然气的勘探,开发,生产和贸易,石油加工,石油产品的生产,石油产品的贸易及运输,分销和营销,石化产品的生产,分销和贸易。公司的竞

15、争实力主要体现为,在中国成品生产和销售中的主导地位；中国最大的石化产品生产商；在中国经济增长最快的区域拥有战略性的市场地位；拥有完善,高效,低成本的营销网络；拥有较强的抗行业周期波动的能力；品牌著名,信誉优良。我国石化机会与挑战并存,如何利用自己的优势把握机会,又如何在竞争日益激烈的市场上不断地完善自身在技术,管理,品牌等各方面的建设,不断增强自身的实力,在全球市场上取得强大的竞争力,是摆在中国能源化工企业面前实际又迫切的问题。中石化公司注册资本为人民币1,820亿元,在上海,香港,纽约,伦敦四地上市,于2011年12月31日,中国石化的股东总数为787,429户,其中境内A股780,667户

16、,境外H股6,762户。该公司由中国石油化工集团控股75.84%,是国家控股公司,无其它持股10%或以上的法人股东,国务院国有资产监督管理委员会是中国石化的实际控制人。2.2 研究背景和意义随着我国市场经济体制的推进,企业经营环境发生了巨大变化,不论是企业经营者,还是投资者都深刻体验到加强企业内部经济管理的重要性。20XX,世界经济增长放缓,国际金融市场剧烈动荡,国内货币政策持续收紧。中国政府不断加强和改善宏观调控,经济总体实现了平稳较快增长,国内生产总值同比增长9.2%。财务分析作为一门系统分析企业经营管理成果和财务状况的科学,已得到整个社会尤其是企业界人士的认同,其分析的理论和方法也得到了

17、进一步的深化和发展。财务分析不仅是企业内部的一项基础工作,对企业内部人计划和控制理财行为,估计本企业当前财务状况,评价各种投资机会,提高各类资产的投资收益率和管理水平发挥重要作用,又对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况,正确评价企业效绩,从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。中石化的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映,是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。对于中石化来说,最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。证券信息机构定期公布按照这三项指标高低排序的上市公司排行榜,

18、可见其重要性。通过对中石化向公众发布的上市报告书、年度报告和中期报告等报告书中所披露的公司财务报表的分析就可以对上市公司发行的股票的盈利前景等情况做出比较客观的评判。通过详细的分析中石化的财务报表,可以对企业过去、将来的经营发展状况进一步的了解,并且能依据分析所需要的信息不同进行侧重点分析,利用分析后的数据信息以及报表中的定性信息可以指导投资决策。本文通过中国石油化工股份有限公司财务报表分析,通过对财务效益状况、资产营运状况、偿债能力状况分析和发展能力状况进行分析,目的是指出中国石油化工股份有限公司发展方向和建议,解决中国石油化工股份有限公司经营过程中遇到的问题,提高该公司的经营效率。2.3

19、企业盈利能力分析企业盈利能力是指企业赚取利润的能力,不同分析主体对盈利能力分析的目的是不相同的,企业经理人员利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩,发现经营管理中存在的问题；债权人通过盈利能力的强弱判断企业的偿债能力；股东或者投资人通过盈利能力的分析,判断获取股息的能力和股票价格提升能力。 利润构成项目分析20XX,公司实现营业收入2,505,683百万元,较上年增长30.96%,上涨趋势较显著。成本费用总额为2,404,515百万元,较上年增长33.44%,其中营业成本为2,093,199百万元,上涨36.17%,营业税金及附加为189,949百万元,上涨20.84%,销售费用为38,

20、399百万元,上涨20.06%,管理费用为63,083百万元,上涨9.19%,财务费用为6,544百万元,下降4.42%,勘探费用为13,341百万元,上涨21.78%。图 成本费用中各构成项目饼状图由图可以看出,成本费用中营业成本所占的比重较大,达到87.05%,财务费用所占的比重最小,仅为0.27%。 盈利能力指标分析表2.3.2 2009-20XX企业盈利能力分析表项目20XX20XX20XX销售净利率1.09%5.43%0.98%总资产报酬率10.32%11.65%12.32%净资产收益率15.11%16.79%16.25%图2.3.2 2009-20XX企业盈利能力分析柱状图由上分析

21、可以看出近三年销售净利润呈现下降趋势,其原因是销售收入的增加幅度低于成本或费用的增加幅度,企业期间费用逐年上涨,特别是勘探费用上涨较明显,20XX比20XX同期上涨了21.78%。资产报酬率呈现逐年下降趋势,资产报酬率反映包括企业净资产和负债在内的全部资产的总体的获利能力,该指标呈现下降趋势,表示资产的获利能力下降,原因主要是是企业资产规模的扩大,20XX公司的资产总额为1,130,053百万元,20XX和20XX分别为985,389百万元和886,896百万元,公司规模在不断扩大。企业净资产收益率近三年比较稳定,该指标行业平均值是5.7%,20XX企业净资产收益率大概是是同行业的三倍,这充分

22、表明企业盈利能力高,运营效益好。2.4 企业偿债能力分析 企业资产负责表变动分析 表2.4.1 200920XX资产负债简表变动情况表 单位：百万元项日20XX20XX20XX存货203,417156,546141,727流动资产327,588249,450189,422资产总计1,130,053985,389886,896流动负债429,073325,627303,864负债合计620,528532,707480,348股东权益合计509,525452,682406,548由上可以看出企业流动资产逐年上涨,20XX较上年上涨31.32%；企业的总资产也逐年上涨,20XX上涨14.68%；流动

23、负债和负债总额也逐年攀升,20XX分别上涨31.77%和16.49%；企业股东权益总额也在逐年扩大,20XX较20XX上涨12.56%。 偿债能力指标分析表2.4.2 2009-20XX偿债能力分析表项目20XX20XX20XX流动比率0.760.770.63速冻比率0.290.290.16资产负债率0.550.540.53图2.4.2 2009-20XX偿债能力指标柱状图企业近三年流动比率的变化不大,基本保持在0.7左右,基本和同行业处于同一水平,企业的流动资产的运用效率较高。近三年流动资产分别为327,588,百万元,249,450百万元,189,422百万元,流动资产呈现逐年上涨趋势,与

24、此相应近三年流动负债分别为429,073百万,325,627百万,303,864百万,同样呈现逐年上涨趋势,基本维持了流动比率的稳定性。速冻比率近三年也维持在比较稳定的水平,从存货情况来看,20XX,存货占流动资产总额的74.82%,20XX,存货占流动资产总额的62.75%,20XX存货占流动资产的比重为62.09%,存货占流动资产的比重逐年下降,这表明企业流动资产中速冻资产的比重逐年增长。资产负债率也保持了相对的稳定性,近三年基本维持在同一水平,保证了企业长期偿债能力的稳定性。资产负债比率的高低表明公司负债多少,反映企业长期偿债压力大小,该指标的行业平均值43.61%,企业略高于同行业水平

25、,而且呈现逐年上涨趋势,这表明企业具有较高的财务杠杆,存在一定经营风险。2.5 企业营运能力分析表2.5 2009-2011发展能力分析表项目20XX20XX20XX存货周转率8.65248.719312.559应收账款周转率40.185467.962880.8159固定资产周转率4.15243.09763.7993近三年中国石化存货周转率逐步下降,其主要原因是由于中国石化存货数量逐渐增多,面对国际市场原有价格的变化和战略需求的考虑,中国石化进行了存货储备。20XX,全国石油和化工行业产值和主要石化产品产量继续大幅增长,对外贸易增速明显加快,石油和化工市场总体平稳,产销基本顺畅,价格保持稳中上

26、扬态势,行业投资平稳增长,导致了各公司的存货周转率的下降。从年度对比指标看,中国石化应收账款周转率持续下降。其原因主要是,20XX应收账款款项为26,592百万元,20XX则为43,039百万元,20XX上升到58,721百万元；营业务收入分别为1,345,052百万元、1,913,182万亿元、2,505,683万亿元,应收账款与营业务收入不成正比。同行业应收账款周转率一般在30左右,由此可见中国石化的应收账款周转率相对较高,说明其应收账款周转率横向比较并不糟糕,具有一定的优势。2011、2010、20XX该指标分别为4.1524,3.0976,3.7993,呈上升趋势,从资产的质量来看,资

27、产总额减少,净利润增加,总资产净利率上升,企业资产从质量上优于上期,减少了无效资产。由于主营业务的大幅增加,20XX的固定资产周转率较前两年有所提升。与同行业比较中国石化固定资产的利用率水平相当。2.6 企业发展能力分析表2.6 2009-2011发展能力分析表项目20XX20XX20XX总资产增长率0.20.150.05营业增长率0.264.07-1.332011、2010、20XX该指标分别为0.2,0.15,0.05。总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率,是用来考核企业资产投入增长幅度的财务指标。中国石化20XX的资产增加了114,664百万元,本期增长率为14.68%

28、,说明企业资产规模有所增大。从上表中可以看出,中国石化20XX营业增长率呈现负增长,20XX增长幅度较大高达407%,20XX营业增长率为26%。营业增长率出现波动可能是受到市场上国际原油和国家宏观经济政策的影响。企业应当加强销售收入,适当扩大销售规模。2.7 财务报表分析结论财务分析的目的是为了满足不同报表信息使用者的需求,因此,财务分析不能只停留在数据表面,而要透过财务报表数据看到本质。由上分析可知中国石油化工股份有限公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力均处于行业领先水平,企业存在潜在的投资价值。第三章 中国石油化工股份有限公司竞争环境及发展方向分析3.1 竞争环境分析20XX,受

29、欧洲主权债务危机等因素影响,预计世界经济复苏艰难曲折。中国政府将继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策,着力推动经济发展稳中求进。预计20XX,受地缘政治局势紧张等因素影响,国际油价总体水平维持高位震荡。中国扩大内需、调整经济结构和改善民生的政策效应继续显现,境内对石化产品需求将保持增长,但增速可能放缓。经过多年发展,本公司物质基础不断雄厚,抗风险能力和竞争力明显增强。目前是中石油、中海油等寡头竞争,这几大公司垄断了原油提供,这几大巨头加油站已经遍布全国,并且占据了最好位置,根据国家对加油站相邻距离建设的限制,后来者很能选择好位置。原油部分自产,部分购买；设备提供商,前期有较大选择余地,后期维

30、护专用配套部件,选择面不宽。购买者选择余地少,中石油,中石化加油站垄断全国。国内民营炼厂受制于原料来源,同时批零倒挂,发展困难。主要潜在进入者来自国际石油巨头。甲醇,乙醇,生物制油,电动汽车正在逐步发展,短期内还不能在大面积推广。3.2 未来发展中石化应立足于扩大资源、拓展市场、降本增效,以效益为中心,推进科技创新,加强内部管理,加大结构调整,优化生产运行,注重安全生产和节能降耗。未来应该朝着一下几个方面发展： 实施有效的成本控制,提高企业的盈利能力注意公司成本、费用的控制和节约,提高销售净利率,增强公司的盈利能力。公司可以采取加强预算,预算报告是成本控制的最佳工具。预算必须令人信服,并设法从

31、会计部门获得详细的成本资料,以便了解为什么预算或成本会超支,要逐项检查,而不要仅仅从总额上管理预算。 适度利用财务杠杆,优化资本结构应当致力于优化资本结构,企业的短期偿债能力较弱,应该适当提高企业的短期偿债能力,提高流动资产的比重。此外,企业也应适度扩大公司的债务规模,使公司的债务利用在可以抵消破产风险的情况下,达到最佳资本结构,综合资本成本最低,给公司带来的收益最大化。完善公司的治理结构,加速证券市场的市场化改革,让国有股逐渐流通,逐渐建立完善的资本市场机制。强化公司治理结构是企业参与高层次市场竞争的基础,也是优化公司资本结构的有效手段。 扩大销售规模,提高企业营运能力企业应继续扩大销售额,

32、提高企业营运能力。此外,还要降低存货在流动资产中的比重,提高存货周转速度,检查是否有滞压的存货,及时处理,节省公司的占用资金。加强应收账款的管理,从而提高应收账款的周转率。 制定稳健的竞争战略,保证企业的持续增长能力企业应该制定与宏观环境相适应的竞争战略,发展规模经济,依靠科技进步,降低油气成本,降低炼油和石化生产成本。通过市场营销战略的实施和推行,大大降低流通领域的费用,降低销售成本。突出核心优势业务,提高竞争力。实施可持续发展战略,走循环经济之路,保证企业的持续增长能力。加大技改力度,加快老企业技术改造,消除瓶颈制约,提高原油深加工能力,提高中间体和石化产物的综合利用程度,提高装置开工率,

33、延长检修周期,开发和推广节能技术。3.3 结论综上所述,通过对中石化的财务分析,可知企业的资产结构需要改进,长期偿债能力强,短期偿债能力相对较弱,资产负债率较高,但流动状况较差。由于中石化所在石油行业受益于国际油价上涨,利润空间扩大,为其创造了良好的发展机遇与外部条件,而外部经营环境的不稳定性给公司的经营带来一定风险,但总体而言,中石化的财务状况良好。中石化是中国及亚洲最大的石油和石化公司之一；中国第二大石油和天然气生产商。公司是我国唯一的乙烯氯碱一体化生产企业,并且是国内最大的合成橡胶生产基地之一,目前炼油能力排名世界第三位,乙烯产能排名世界第四位,自营加油站数量排名世界第三位,已成为世界级

34、规模的一体化能源化工公,具长远意义。20XX,公司实现营业额及其他经营收入人民币25,057亿元,同比增长31%。按国际财务报告准则,归属于本公司股东的利润为人民币732.25亿元,同比增长2.0%。20XX派发末期股息人民币0.20元,加上中期已派发股息每股人民币0.10元,全年每股人民币0.30元。公司境内外股价大幅跑赢大盘和同类公司,给股东带来良好回报。参考文献1刘萍,财务报表分析现状及改进方法,中国外资,20XX10月下总第251期2孙国林,财务报告应改进的六个方面,中国棉花加工,20XX05期3王先红,企业财务报表分析局限性探析,经济管理者,20XX17期4夏旭,上市公司财务报表分析

35、研究,中国商界上半月,2010年8月8日5李燕,浅谈对当前财务会计报告问题的改进,XX科技信息,20XX14期6陆春芬,财务报表分析的作用及局限性,企业导报,2011年4月30日7杨会平,浅谈财务报表分析的现状及改进,魅力中国,20XX10月下8彭XX,财务报表分析与投资决策,华中科技大学,2006年10月1日9洪晖晖,浅谈对当前财务会计报告问题的改进,会计之友,20XX02期10张新民,企业财务分析,XX,XX人民出版社,20XX1版11倪桂兰,企业财务报表分析局限性及其对策浅探,XX商论,20XX第12期12 朱文杰. 谈企业财务分析的基本程序与方法J. 考试周刊. 2012 13 赵莲鸿

36、. 财务报表分析对财务管理的作用J. 现代经济信息. 2012 14 曹亮. 提高财务报表分析水平为企业经济发展服务J. XX科技信息. 2010 15 孙红梅,王林霄,尤龙飞. 中国石油化工股份有限公司财务分析J. 财会通讯. 2011 16 任丽丽. 现金流量财务分析体系实例研究J. 财会通讯. 2012致 谢历时一个多月的时间终于将这篇论文写完,在论文的写作过程中遇到了无数的困难和障碍,都在同学和老师的帮助下度过了。尤其要感谢我的论文指导老师xxx老师,她们对我进行了无私的指导和帮助,不厌其烦的帮助进行论文的修改和改进。在此向帮助和指导过我的老师表示最衷心的感谢！感谢这篇论文所涉及到的各

37、位学者。本文引用了数位学者的研究文献,如果没有各位学者的研究成果的帮助和启发,我将很难完成本篇论文的写作。感谢我的同学和朋友,在我写论文的过程中给予我了很多素材,还在论文的撰写和排版过程中提供帮助。由于我的学术水平有限,所写论文难免有不足之处,恳请各位老师和学友批评和指正！附录：附录1中石化资产负债表 单位：元报告期2011-12-312010-12-312009-12-31流动资产货币资金25,197,000,000.0018,140,000,000.009,986,000,000.00应收票据27,961,000,000.0015,950,000,000.002,110,000,000.0

38、0应收账款58,721,000,000.0043,093,000,000.0026,592,000,000.00预付账款4,096,000,000.005,247,000,000.003,614,000,000.00其他应收款7,360,000,000.009,880,000,000.004,454,000,000.00存货203,417,000,000.00156,546,000,000.00141,611,000,000.00其他流动资产836,000,000.00594,000,000.00856,000,000.00流动资产合计327,588,000,000.00249,450,000

39、,000.00189,223,000,000.00非流动资产长期股权投资47,458,000,000.0045,037,000,000.0033,503,000,000.00固定资产565,936,000,000.00540,700,000,000.00465,182,000,000.00在建工程111,311,000,000.0089,599,000,000.00119,786,000,000.00无形资产34,842,000,000.0027,440,000,000.0022,862,000,000.00商誉8,212,000,000.008,298,000,000.0014,163,00

40、0,000.00长期待摊费用9,076,000,000.007,560,000,000.006,281,000,000.00递延所得税资产13,398,000,000.0015,578,000,000.0013,683,000,000.00其他非流动资产12,232,000,000.001,727,000,000.001,792,000,000.00非流动资产合计802,465,000,000.00735,939,000,000.00677,252,000,000.00资产总计1,130,053,000,000.00985,389,000,000.00866,475,000,000.00流动负

41、债短期借款36,985,000,000.0029,298,000,000.0034,900,000,000.00应付票据5,933,000,000.003,818,000,000.0023,111,000,000.00应付账款177,002,000,000.00132,528,000,000.0097,749,000,000.00预收账款66,686,000,000.0057,324,000,000.0037,270,000,000.00应付职工薪酬1,795,000,000.007,444,000,000.004,526,000,000.00应交税费39,622,000,000.0033,8

42、14,000,000.0016,489,000,000.00其他应付款57,662,000,000.0054,871,000,000.0049,676,000,000.00预计负债-11,529,000,000.00一年内到期的非流动负债43,388,000,000.005,530,000,000.006,641,000,000.00应付短期债券-1,000,000,000.0031,000,000,000.00流动负债合计429,073,000,000.00325,627,000,000.00301,362,000,000.00非流动负债长期借款54,320,000,000.0058,895

43、,000,000.0052,065,000,000.00应付债券100,137,000,000.00115,180,000,000.0093,763,000,000.00递延所得税负债15,181,000,000.0015,017,000,000.004,979,000,000.00其他非流动负债3,436,000,000.002,415,000,000.002,192,000,000.00影响非流动负债其他科目0.0015,573,000,000.000.00非流动负债合计191,455,000,000.00207,080,000,000.00164,528,000,000.00负债合计62

44、0,528,000,000.00532,707,000,000.00465,890,000,000.00所有者权益实收资本或股本86,702,000,000.0086,702,000,000.0086,702,000,000.00资本公积金29,583,000,000.0029,414,000,000.0038,202,000,000.00盈余公积金178,263,000,000.00141,711,000,000.00115,031,000,000.00未分配利润178,336,000,000.00163,132,000,000.00137,247,000,000.00外币报表折算差额-1,

45、600,000,000.00-1,157,000,000.00-归属于母公司股东权益合计474,399,000,000.00421,127,000,000.00377,182,000,000.00所有者权益合计509,525,000,000.00452,682,000,000.00400,585,000,000.00负债及所有者权益总计1,130,053,000,000.00985,389,000,000.00866,475,000,000.00附录2 中石化利润表 单位：元报告期2011-12-312010-12-312009-12-31一、营业总收入2,505,683,000,0001,9

46、13,182,000,0001,345,052,000,000营业收入2,505,683,000,0001,913,182,000,0001,345,052,000,000二、营业总成本2,410,326,000,0001,817,322,000,0001,268,074,000,000营业成本2,093,199,000,0001,537,131,000,0001,035,815,000,000营业税金及附加189,949,000,000157,189,000,000132,884,000,000销售费用38,399,000,00031,981,000,00027,635,000,000管理费

47、用63,083,000,00057,774,000,00046,726,000,000财务费用6,544,000,0006,847,000,0007,016,000,000资产减值损失5,811,000,00015,445,000,0007,453,000,000三、其他经营收益-728,000,000-2,123,000,000685,000,000公允价值变动净收益1,423,000,000-179,000,000-365,000,000投资净收益4,186,000,0005,671,000,0003,589,000,000四、营业利润100,966,000,000101,352,000,

48、00080,202,000,000营业外收入3,411,000,0002,108,000,0001,275,000,000营业外支出1,739,000,0001,282,000,0001,401,000,000五、利润总额102,638,000,000102,178,000,00080,076,000,000所得税25,774,000,00025,335,000,00016,076,000,000六、净利润76,864,000,00076,843,000,00064,000,000,000少数股东损益5,167,000,0006,130,000,0002,710,000,000归属于母公司股东

49、的净利润71,697,000,00070,713,000,00061,290,000,000七、每股收益基本每股收益0.830.820.71稀释每股收益0.80.810.7附录3 中石化现金流量表 单位：元报告期2011-12-312010-12-312009-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金2,889,482,000,0002,215,212,000,0001,550,786,000,000收到其他与经营活动有关的现金12,316,000,0008,279,000,0007,481,000,000经营活动现金流入小计2,902,235,000,0002,223

50、,883,000,0001,558,655,000,000购买商品、接受劳务支付的现金2,398,623,000,0001,758,556,000,0001,165,744,000,000支付给职工以及为职工支付的现金41,718,000,00030,754,000,00028,656,000,000支付的各项税费176,474,000,000154,716,000,000179,052,000,000支付其他与经营活动有关的现金20,519,000,00018,898,000,00018,218,000,000经营活动现金流出小计2,751,054,000,0002,052,621,000,

51、0001,399,859,000,000经营活动产生的现金流量净额151,181,000,000171,262,000,000158,796,000,000二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金3,039,000,0001,687,000,000504,000,000处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,216,000,00016,145,000,000692,000,000收到其他与投资活动有关的现金11,646,000,0008,932,000,0005,350,000,000投资活动现金流入小计18,862,000,00028,099,000,0007,679,00

52、0,000购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金142,813,000,000114,711,000,000114,063,000,000投资支付的现金7,488,000,00011,310,000,0003,240,000,000支付其他与投资活动有关的现金9,569,000,0008,795,000,0005,501,000,000投资活动现金流出小计159,870,000,000134,816,000,000122,804,000,000投资活动产生的现金流量净额-141,008,000,000-106,717,000,000-115,125,000,000三、筹资活动产生的现金

53、流量吸收投资收到的现金-714,000,000子公司吸收少数股东投资收到的现金117,000,000408,000,000-取得借款收到的现金536,397,000,000663,491,000,000779,987,000,000收到其他与筹资活动有关的现金22,889,000,0002,000,000-发行债券收到的现金5,000,000,00021,000,000,00061,000,000,000筹资活动现金流入小计564,403,000,000684,901,000,000841,701,000,000偿还债务支付的现金538,703,000,000703,804,000,00086

54、0,103,000,000分配股利、利润或偿付利息支付的现金2,961,000,0001,335,000,0001,133,000,000子公司支付给少数股东的股利1,812,000,0001,051,000,000858,000,000支付其他与筹资活动有关的现金20,519,000,00018,898,000,00018,218,000,000筹资活动现金流出小计566,919,000,000741,195,000,000883,630,000,000筹资活动产生的现金流量净额-2,516,000,000-56,294,000,000-41,929,000,000四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响-18,000,000-25,000,000-现金及现金等价物净增加额7,639,000,0008,226,000,0001,742,000,000