证券发行与承销真题及答案

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1、证券发行与承销真题及答案 【篇一： 2015 年证券从业资格考试题库证券发行与承销模拟试题答案及解析】案及解析一、单项选择题 (本类题共 60 小题，每题 05 分，共 30 分。每小题的四个选项中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分 )1董事会秘书空缺期间 ( )，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。a超过 1 个月之后b超过 3 个月之后c超过半年之后d超过 1 年之后2( )不属于并购方应在对外公布并购方案之前或者报所在国主管机构的同时，向商务部和国家工商行政管理总局报送并购方案的情形。a境外并购一方当事人在我国境内拥有资产 30 亿元人民币以上b

2、境外并购一方当事人当年在中国市场上的营业额在 15 亿元人民币以上 c境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国市场占有率已经达到 15 d由于境外并购，境外并购一方当事人及与其有关联关系的企业在中国的市场占有率达到 253资产评估报告的有效期为 ( )。a评估报告日起的 1 年b评估报告日起的 2 年c评估基准日起的 2 年d评估基准日起的 1 年a使投资者预期未来现金流量 (利息和本金收入 )的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率网址： /b使投资者预期未来现金流量 (利息和本金收入 )的终值与目前债券的市场价格相等的一个折现率c使投资者预期未来现金流量 (利息和本金收入 )的现值

3、大于目前债券的市场价格的一个折现率d使投资者预期未来现金流量 (利息和本金收入 )的现值小于目前债券的市场价格的一个折现率5公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 9 号 首次公开发行股票并上市申请文件附录规定的申请文件目录是对发行申请文件的 ( )。a一般要求b最低要求c最高要求d参考要求 6公司因将股份奖励给本公司员工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的 ( )。a1b5c10d157募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会 ( )而设立公司的方式。a定向发行b私募c公开募集d招募8当发行人披露基于盈利预测的发行市盈率时，每股收益的计算方法是(

4、 )。网址： /a按发行前一年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益后的净利润预测数除以发行后总股本计算b按发行当年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润预测数除以发行后总股本计算c按发行前一年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润预测数除以发行后总股本计算d按发行当年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益后的净利润预测数除以发行后总股本计算9公募增发是指上市公司以向 ( )方式增资发行股份的行为。a社会公开募集b向老股东发行c公众配售d老股东配售10深交所规定申购单位为 ( )股，每一证券账户申购数量不少于 ( )股。a100 ，100b100 ，500c50

5、0 ，500d500 ，100011在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中， ( )应占多数，并担任召集人。a执行董事b非执行董事c独立董事d公司高级管理人员12首次公开发行的网上直播内容应以 ( )方式报备中国证监会和拟上市证券交易所。网址： /a电子b书面c以上各种形式d口头13金融债券 ( )的，经认购人同意，可免于信用评级。a定向发行b非定向发行c公开发行d网上发行14某会计师事务所对某上市公司进行审计时，测定该公司的固有风险为 20。控制风险为 40、检查风险为 20，则对该公司的审计风险为 ( )。a40b20c8d1615首次公开发行股票的公司推介活动，不要求必须参加的是

6、( )。a公司董事长b主承销商的项目负责人c董事会秘书d独立董事16发行人最近 1 绰及 1 期内收购兼并其他企业资产 (或股权 )，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目( ) 的，应披露被收购企业收购前 1 年利润表。a20(含)网址： /b20(不含)c30(含)d30(不含)17下列有关拟发行上市公司业务改组的陈述，错误的是 ( )。a发起人以经营性业务有关的资产出资，应同时投入与该经营性业务密切关联的商标、特许经营权、专利技术等无形资产，不得单独以除土地使用权以外的商标权、特许经营权等无形资产出资折股b发起人以其持有的股权出资设立拟发行上市公司的，股权应不存在

7、争议及潜在纠纷，发起人能够控制c企业 (集团)可以将整体业务的一个环节或一个部分组建拟发行上市公司d拟发行上市的公司改组应遵循突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力的原则18商业银行发行次级定期债务，须向 ( )提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。a中国证监会b中国银监会c中国保监会d中国人民银行19审计全过程的中间环节是 ( )。a审计回顾阶段b审计完成阶段c计划阶段d实施审计阶段 20企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起 ( )个月内向国有资产监督管理机构提 出核准申请。网址： /【篇二：证券发行与承销每章

8、历年试题整理 (打印版)】融资券最长期限不超过（ ）天。 d365 2 申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交至（ ）。 a财政部3（ ）应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后做出声明。 a保荐人 (主承销商 ) 42005 年 1 月 1 日试行（ ）标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。 c公开发行股票询价制度51994 年以后政策性金融债券经（ ）批准，由我国政策性银行用计划派购或市场化的方式，向国有商业银行、区域性商业银行、商业保险公司、城市合作银行、农村信用社、邮政储蓄银行等金融机构发行。 d中国人民银行 6（ ）发行次级

9、定期债务，须向中国银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。 b商业银行7我国发行企业债券开始于（ ）年。 c1983 81996 年 4 月，中国证监会发出关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知，规定企业债券上市的最终批准权属于（ ），企业债券暂不利用证券交易所电脑系统上网发行。 d中国证监会91998 年通过的证券法对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行采用（ ），上市交易采用（ ）。 b审 批制、核准制10证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其注册资本不得低于人民币（ ）。c5000 万元

10、1承销团申请人应当具备下列（ ）条件才能具备国债的承销业务资格。a在中国境内依法成立的金融机构 b近 3 年内在经营活动中没有重大违法记录 c 财务稳健，具有较强的风险控制能力 d信息化管理程度较高2我国股票发行方式主要经历了（ ）几个阶段。 a自办发行b有限量发售认购证 c 上网定价发行 d基金及法人配售3我国经济体制改革以后， 1985 年国内由（ ）和（ ）首次发行金融债券。a中国工商银行 c 中国农业银行41993 年 12 月通过的中华人民共和国公司法规定只有（ ）及其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司才可以发行公司债券。 a股份有限公司 c国有独资公司 d两个以上国有企

11、业 5（ ）为我国发行资产支持证券建立了制度基础。b信贷资产证券化管理办法 d金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法 62005 年 10 月 9 日，（ ）和（ ）这两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券，标志着熊猫债券由此诞生。b国际金融公司 c 亚洲开发银行 7发行人应当就下列（ ）事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。 a首次公开发行股票并上市 b公司发行短期融资债券 xc 上市公司发行新股d上市公司发行可转换公司债券 8证券公司申请保荐机构资格应当具备下列（ ）条件。 a注册资本不低于人民币 1 亿元，净资本不低于人民币 5000 万元b具有完善的公司治理和

12、内部控制制度c符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于 4 人d最近 3 年内无重大违法违规行为 9个人申请保荐代表人资格应当具备下列（ ）条件。a具备 3 年以上保荐相关业务经历 b参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效c最近 3 年未受到中国证监会的行政处罚 d未负有数额较大到期未清偿的债务 10证券发行监管制度在国际上有（ ）类型。 a政府主导型 c市场主导型 1证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过 2 家。220 世纪 90 年代初期，我国公司在股票发行数量、发行价格和市盈率方面基本由中国证监会确定。31994 年 5 月关于坚

13、决制止国债卖空行为的通知规定，国债经营机构代保管的国债券必须与自营的国债券分类保管、分账管理，并确保账券一致。 4企业债券不得回购5. 证券公司债券管理暂行办法中特别强调，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。6短期融资券的注册机构为中国银行间市场交易商协会。7企业发行中期票据可在计划内灵活设计各期票据的利率形式、期限结构等要素。 8发行人可根据自己的意愿选择任何证券公司为其提供保荐业务服务。（ x ）9同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。10广义的投资银行业包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。第二

14、章1采用募集设立方式的，发起人应当自股款缴足之日起（ ）日内主持召开公司创立大会。 c 30 2 符合保荐代表人数量少于（ ）的证券经营机构不得注册登记为保荐人。 c4 名3有限责任公司具有（ ）的特点。 d人合兼资合、封闭及设立程序简单5董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（ ）年。 a36一般认为，股份有限公司的破产标准是（ ）。 b 现金流量标准7公司向发起人、法人发行的股票，应当为（ ）股票。 b记名8全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的（ ）。d30%9以发起设立方式设立股份有限公司，发起人首次缴纳出资后，应当选举董事会和监事会，由（ ）向公司登记机关报送公司章程等登

15、记文件。 b董事会 10 中国证监会审议通过了关于修改 (证券发行上市保荐业务管理办法的决定并予公布，自（ ）起施行。d2009 年 6 月 14 日 1股份有限公司可以通过（ ）来增加公司的资本。 a向社会公众发行股份 b向现有股东配售股份 c向现有股东派送红股 d以公积金转增股本、公司债转换为公司股份。 2股份有限公司监事的职权有（ ）。 a报酬请求权 b出席监事会并行使表决权 x c 签字权 d提议召开临时监事会会议权 3以下说法正确的是（ ）。a董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长主持 b副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由 1/2 以上董事共同推举 1 名董事主持 c董

16、事会不能履行或者不履行召集股东大会会议职 责的，监事会应当及时召集和主持 d监事会不召集和主持的，连续 90 日以上单 独或者合计持有公司 10%以上股份的股东可以自行召集和主持4外商投资企业必须符合下列（ ）条件才能作为发起人。 a已全部认缴出资额 b已经完成原审批项目 c. 已经开始缴纳企业所得税。 5.发起人权利义务a参加公司筹委会 b推荐公司董事会候选人c承担不能成立的费用 d享受公司成立后的权利 6股份有限公司的发起人具有下列（ ）义务。 b承担因公司不能成立而产生的费用 c返还公司不能成立时认股人已缴纳的股款 d补缴未缴够的股款7董事会应当就（ ）等其他必须明确的事项做出决议，并提

17、请股东大会批准。a新股发行方案 b本次募集资金使用可行性报告 c 前次募集资金使用的报告 d其他须明确的事项 8设立股份有限公司，在公司章程中应载明（ ）。 a公司名称和住所 b公司注册资本c公司净资产 xd 公司法定代表人9下列关于有限责任公司和股份有限公司的说法正确的是（ ）。a有限责任公司只能由股东出资，不能向社会公开募集股份。b有限责任公司中股东不可以随便转让自己的股权；在股份有限公司中股东可以自由转让自己的股权 c有限责任公司的股东也可以像 股份有限公司的股东转让自己的股票一样转让自己的股权凭证。 x 在 有限责任公司中，股东转让自己的股权有严格的要求，不能随便转 让d有限责任公司可

18、以不设董事会，但股份有限公司必须设立董事会10下列（ ）事项须由股东大会以特别决议通过。a 公司的合并分立解散 b公司章程的修改 c 公司增加或者减少注册资本 d变更公司形式 1股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。2全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的 30%3公司法第 96 条规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司总资产额。（ x） 净资产额4公司法人财产的独立性是公司作为独立民事主体存在的基础。5属于国家鼓励外商直接投资的行业，外商投资企业所占股本比例不受限制6发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不

19、得转让。 7以发起方式设立的股份公司，发起人拟订的章程草案须经出席创立大会的认股人所持表决权的过半数通过。（ x）募集方式 8股份有限公司修改公司章程，必须经出席股东大会会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。 9修改后的公司章程须报原负责审批的主管机关批准。 101994年 7 月 1 日实施的公司法规定我国募集 2005 年 10 月 27 日修 订实施的公司法将募集设立分为向特定对象募集设立和公开募集设立。（ x） 向社会募集 1国有资产折股时，允许公司净资产不完全折股但其折股比率不得低于（ ）。 c 65% 2 （ ）是指国有资产监督管理机构根据企业上报的资产盘盈和资产损失、资金挂账

20、等清产核资工作结果，依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，组织进行审核并批复准予账务处理，重新核定企业实际占用的国有资本金数额。 c资金核实 3拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司 5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务是为了达到（ ）的要求。 a人员独立4拟改组企业应聘请（ ）作为企业股份制改组的财务顾问，并向该公司(机构)提供本企业的基本情况。 c 具有改组经验的证券公司5公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以（ ）的方式投

21、入上市公司。d国有法人股6进行公司改组一般应按下列（ ）顺序进行。 c选聘中介机构 拟订改组方案 开展改组工作 发起人出资 召开创立大会 工商注册登记7国有企业在改制前进行清产核资的最终目的是（ ）。 d反映企业资产价值8国有企业在改制前进行的清产核资应按（）顺序 b企业提出申请 组织账务清理 审计核资结果 上报清产核资工作结果 办理产权变更 9国有资产折股时，不得低估作价并折股，一般应以评估确认后的（ ）折为国有股股本。 d净资产 10按照国有资产监督管理委 员会关于规范国有企业改制工作意见，国有企业在改制前，首 先应进行（ ）。b清产核资 1关联关系主要是指关联方与发行人之间存在着（ ）关

22、系。 b股权关系 c人事关系 d管理关系2会计报表的审计是指从审计工作开始到审计报告完成的整个过程，一般包括（ ）。 a计划阶段 b实施审计阶段 c审计复核阶段 x d 审计完成阶段 3满足（ ）条件股份有限公司可以申请股票上市。 a股票经国务院证券监督管理机构核准已 公开发行 b公司股本总额达到人民币 3000 万元c公开发行的股份达到公司股份总数的 25%d公司股本总额人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 15% 4下列各项属于资产评估报告正文内容的有（ ）。a评估资产的汇总表 x b 评估方法和计价标准 c评估目的与评估范围 d评估 资产的明细表 x 5发起人以与经营性业务有关的资产

23、出资，同时还应投入与该经营性业务密切关联的（ ）。 c专利技术 d产品 x6拟发行上市公司为了做到治理规范，必须保证（ ）。 a资产独立完整 b人员独立 c机构独立 d财务独立 7拟发行上市公司在改组时，为了避免同业竞争，需要对下列（ ）方面进行调查。 a 市场差别 b业务的性质c业务的客户对象 d产品或劳务的可替代性8无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考虑，一般采用的处置方式包括（ ）。 (1) 当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般全部转移到上市公司，由国有股权的持股单位，即原企业的上级单位享有无形资产产权的折股。 (2)当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市

24、公司控股的公司的时候，有多种处置方式：直接作为投资折股，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产；产权归上市公司，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产；无形资产产权由上市公司的控股公司掌握，控股公司与上市公司签订关于无形资产使用的许可协议，由上市公司有偿使用；由上市公司出资取得无形资产的产权。9上市公司的关联方主要包括（ ）。a控股股东 b其他股东 c控股股东及其股东控制或参股的企业d发行人参与的合营企业 10资产评估中的收益现值法通常用于（ ）。b有收益企业的整体评估 c 无形资产评估1 产权归属。（ x） 所有权 2盈利预测只是在生产经营条件和财务状况等进行合理假设的基础

25、上进行的，因而不能对结果做出保证。 3发起人以其持有的股权出资设立拟发行上市公司的，股权应不存在争议及潜在纠纷且发起人能够控制。 4对承担社会职能的非经营性资产可将非经营性资产和经营性资产完全划分开，非经营性资产或留在原企业，有股持股单位所分得的红利予以支持。（ x ）5审计报告日期不应早于被审计单位管理当局确认和签署会计报表的日期。6发行人对前次募集资金投资项目的效益做出承诺并披露的，应列表披露投资项目效益情况；项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，还应披露原因。7需要由董事会、股东大会讨论的关联交易，关联股东或有关联关系的董事应回避或作必要的公允声明。 8国企改制前，先应进行清产核资，再进

26、行资产评估。 9企业清产核资机构负责组织企业的清产核资工作需向同级国有资产监督管理机构报送相关资料。10企业股份制改制进行资产评估时，由专门的评估机构和人员进行资产评估。1辅导对象如发生（ ）情况，可不重新进行辅导。 a辅导工作结束至保荐人推荐期间发生控股股东变更 b 辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更 c 辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 1/3 以下董事、监事、高级管理人员变更 d辅导工作结束后 3年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的2 发行人应披露最近一个会计年度内发生的重大关联交易事项。 对于某一关联方，若报告期内累计交易总额高于 3000 万元或占上市 公司最近

27、一期经审计净资产值 5%以上或占本期净利润的 10% 以上的 关联交易，发行人应予披露。3保荐人唆使、协助或者参与干扰发审委工作的，中国证监会在（ ）个月内不受理该保荐人的推荐。 b3 4承销金额在（ ）亿元以上、承销团成员在 10 家以上可设 23 家副主承销商。 c 35发行人首次公开发行股票，主承销商应在（ ）中说明内核情况。a推荐函 6上市公司发行新股决议（ ）年有效，决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请（ ）表决。 a1、股东大会 7首次公开发行并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后（ 3）个完整会计年度。 8发审委会议适用普通 程序时，参加发审委会议

28、的发审委委员为（ ）名，表决投票时同意票数达到（ ）票为通过，同意票数未达到此票数为未通过。 b7、5 9非公开发行股票发行对象不超过（ ）名。 a10 10 发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会外的有关专家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为（ ）名，发审委设会议召集人（ ）名。 d25、5 1在主板上市公司首次公开发行股票，发行人应a是合法的股份有限公司 b持续经营时间 3 年以上 c主要资产不存在重大权属纠纷 d生产经营合法 2持续督导期间，保荐人 应督导发行人（ ）。 a有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见b有效执行并完善防止高管人员利用职务之便

29、损害发行人利益的内控制度 c有效执行并完善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度 d履行信息准确及时披露的义务 3保荐人不得推荐发行人 证券发行上市的情形有 a保荐人及其大股东、实际控制人、重要关联方持有发行人的股份合计超过 1%b发行人持有或者控制保荐人股份超过 5% xc保荐人的保荐代表人或者董事、监事、经理、其他高级管理人员拥有发行人权益，在发行人任职等可能影响公正履行保荐职责的情形d保荐人及其大股东、实际控制人、重要关联方为发行人提供担保或融资 4 在发行保荐书和上市保荐书中，保荐机构应当就下列（ ）事项做出承诺。 a有充分理由确信发行人符合发行上市的相关规定 b 充分理由确信

30、发行人申请文件和信息披露资料真实 c 有充分理由确信发行人表达意见的依据充分合理 d保证所指定的保荐代表人及相关人员已勤勉尽责 5保荐机构在进行持续督导时，要承担下列（）工作。 a防止关联方违规占用发行人资源 b防止其董事、监事、高级管理人员损害发行人利益 c关注发行人募集资金的专户存储 d保障关联交易的公允性和合规性 6辅导机构应结合实际进展，针对通过各种渠道了解的问题，提出整改建议，整改建议至少应包括（ ）。 a整改所要达到的目标b解决问题的措施 c 解决问题的时间期限 d解决问题的责任人 7根据第 1 号准则的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素 :a产业政策

31、 b产品特性 c技术替代 d国际市场冲击 8保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列（ ）权利。 a要求因工作增加而增加服务费x b 要求发行人及时通报信息 c 定期或者不定期对发行人进行回访 d列席发行人的股东大会 9注册会计师应当根据审计结论给出审计意见，审计意见主要有（ ）类型。 a无保留意见 b保留意见 c否定意见 d拒绝表示意见 10招股说明书及其摘要所披露的信息应遵循（）的原则。 a真实性 b完整性 c准确性 d及时性 x 1保荐机构至少每半年度对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查。2发行公司及其保荐人须在刊登招股意向书摘要的当日，将招股意向书全文及相关文

32、件在证券交易所网站上披露，并对其内容负责。3同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐由同一保荐机构承担。4证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。5保荐机构所作的判断与证券服务机构的专业意见存在重大差异的，应当对有关事项进行调查、复核，并可聘请其他证券服务机构提供专业服务。6发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件。 7指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟保荐代表人8 之日起计算。上市10首次公开发行股票的审核过程中，发行监管部认为必要时，可委托具备证券执业资格的会计师事务所对公司财务资料进行专项复核。1股份有限公司的发起人的（

33、）以上必须在中国境内有住所。a1/22设立股份有限公司，应当有 2 人以上 200 人以下为发起人。5利用市盈率法对股票估值时，应按照下列（ ）顺序进行。计算发行人每股收益、计算二级市场的平均市盈率、结合市场拟估发行人的市盈率、依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格 6保荐机构的辅导工作应当遵循四个原则，以下（ ）是错误的。 c保证全面，鼓励创新 d责任明确，风险自担 x 7.某上市公司的股价为 10 元，税前利润为 0.5 元，税后利润为 0.4元，每股股息为 0.2 元，此股票的市盈率是（ 50 ）倍。市盈率股 票市场价格 /每股收益 8超额配售选择权这种发行方式可用于（ ）。d首次公

34、开发行和上市公司增发新股 9运用贴现现金流量对股票进行估值，应按下列（ ）顺序进行。预测公司未来的自由现金流量、预测公司的永续价值、 计算加权平均资本成本、计算公司的整体价值 公司股权价值、公司每股股票价值10运用可比公司定价法时采用的比率指标 p/b 代表（ ）。b市净率1在发行前主承销商应当向（ ）提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。b证券交易所 c证券登记结算公司 2下列说法正确的是（ ）。a采用上网竞价方式发行股票，由主承销商作为唯一的 “卖方 ” b采用上网竞价方式发行股票，如果发行底价以上的有效认购数量低于发行数量，则发行价格等于发行底价 c战略投资者持股时间不得少于 1 年，

35、在配售协议中约定的持股期满后方可上市流通d股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除 3运用贴现现金流量对股票进行估值，比较可靠地估计（ ）是重要内容。 a未来现金流量 c贴现率4下列（ ）不能成为询价对象。a最近 12 个月因重大违法违规行为给予行政处罚 b信用记录有瑕疵 c因重大违法违规被监管部门采取监管措施已满 2 年 d未进行过股票投资 x 5盈利能力分析一般应包括（ ）。 a最近 3 年及一期营业收入的构成及比例 b最近 3 年及一期利润的主要来源、可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素c发行人主要产品的销售价格 d最近 3 年及一期公司综合毛利率、分行业毛利率的数据及变动情况6投

36、资价值研究报告应当对（ ）因素进行全面分析。a发行人盈利能力和财务状况 b发行人募集资金投资项目分析c发行人的行业分类d发行人经营状况和发展前景7首次公开发行股票可以根据实际情况，可以采取（ ）方式。a向战略投资者配售 d基金及法人配售 xc向参与网下配售的询价对象配售 b上网竞价 x 8 首次公开发行股票，发行人和主承销商应遵守（ ）原则 .a 公开、公平、公正b高效原则 d经济原则 9发行人及其主承销商就与战略投资者签署的配售协议应在发行公告中披露（ ）内容。 a战略投资者的名称 x b 战略投资者的选择标准 c 向战略投资者配售的股票总量 d占本次发行股票的比例10下列（ ）可以成为向网

37、下配售的对象。 a全国社会保障基金b证券投资基金c证券公司证券自营账户 d信托投资公司自营账户 1 询价的方式确定股票发行价格。（ x ） 2询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报 3发行人及其保荐机构应向不少于 30 家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。（ x）不能确定市盈率区间。 4询价分为初步询价和累计投标询价，所有上市公司为股票定价都必须经过这两步。（ x）中小板可不累计 5发行人主承销商和询价对象应当就投资价值研究报告的相关内容进行披露。（x）不得以人和形式披露 6投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提

38、供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告7 测。（ x ）运用行业公认的估值方法 8如果向战略投资者配售股票，则战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价。 9在中国证监会受理首次公开 发行申请文件后、发审委审核以前，发行人的招股说明书申报稿必 须保密，不得预先披露。（ x）送审的同时应在相关网站上公布10承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行【篇三： a2011 年 11 月证券发行与承销真题及答案解析】一、单项选择题（本大题共 60 小题，每小题 05 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。）11998 年（ ）

39、出台后，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，由发行审核委员会审核，中国证监会批准。a公司法b证券交易法c中华人民共和国证券法d国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知2我国金融债券的发行始于（ ）。a1985 年b1982 年c1983 年d1994 年3证券公司如属于公司法界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据证券法的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的（ ）。a20%b30%c40%d50%4以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（ ）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应达（ ）以上。a3；15%b3；25%c4；15%

40、d4；25%5股东大会的普通决议不包括（ ）。a董事会和监事会的工作报告b公司章程的修改c公司董事会拟定的利润分配方案d公司的年度报告6公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的（ ）。a20%b30%c40%d35%7公司应当自作出减少注册资本决议之日起（ ）日内通知债权人，并于（ ）日内在报纸上公告。a10；20b10；30c20；30d15；308单独或者合并持有公司表决权股份总数（ ）以上的股东或者监事会提议董事会召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。a5%b10%c3%d49%9资产评估的主要方法不包括（ ）。a账面折扣法

41、b重置成本法c现行市价法d收益现值法10发行人应披露的高级管理人员的内容不包括（ ）。a姓名b国籍c境外居住权d配偶姓名11发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会要对其进行处罚。下列不属于违反该项所作出的处罚的是（ ）。a责令改正b警告c罚款d取消承销资格12在招股说明书中，发行人应披露其发起人（应追溯至实际控制人）的基本情况，主要包括（ ）。a发行人股本结构的历次变动情况b所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况c外资股份（若有）持有人的有关情况d发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革13上海证券交易所上市公司募集资金管理规定明确，上市公司

42、应当在募集资金到账届（ ）内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。a1 周b2 周c1 个月d半年 14首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应披露发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基 本情况，实际控制人应披露到最终的（ ）为止。a法人b实际控制人的上一级单位c关联人d国有控股主体或自然人15首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照（ ）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。a大额和小额b经常性和偶发性c重要和非重要d长期和短期16上市公司及其控股股东或实际控制人最近（ ）内存在未履行向

43、投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。a6 个月b12 个月c2 年d3 年17上市公司所属企业境外上市的条件之一是上市公司最近（ ）年连续盈利。a1b2c3d418在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在（ ）个工作日内作出是否受理的决定。a5b7c10d1419上市公司增发股票时，刊登网上发行中签结果公告的时间是（ ）日。at1bt2ct3dt420上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近（ ）个年度内财务会计文件无虚假记载。a1b2c3d421公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具

44、，并由至少（ ）名有从业资格的人员签署。a1b2c3d522上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（ ）个交易日公司股票交易均价。a10b20c30d1523上市公司新股发行申请的审核意见由（ ）作出。a中国证监会b股票发行审核委员会c国务院证券委员会d证券业协会24新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有（ ）。a发行人应披露最近 1 期期末的主要债项b发行人应披露最近 3 期期末的主要债项c银行借款d贷款用途25上市公司（ ）的，中国证监会不予核准其发行申请。a最近 5 年内有重大违法违规行为b公司在最近 5 年内财务会计文件有虚假记载、误导性

45、陈述或重大遗漏c招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏d存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为26下列描述属于招股说明书中发行披露的相关股本的情况的是（ ）。a持股量列前 10 名的自然人股东及其在发行人处担任的职务b发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况c内部职工股发生过转移或交易的情况d内部职工股的审批及发行情况27对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由（ ）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。a510b515c815d81028发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（ ），提醒投资者给予特别关注。a“重大风险提示 ”b“投资风险提示

46、”c“风险提示 ”d“重大事项提示 ”29保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（ ）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。a2b3c5d730拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（ ），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。a2 个工作日内向证券交易所书面说明b3 个工作日内向中国证监会书面说明c3 个工作日内向证券交易所书面说明d2 个工作日内向中国证监会书面说明31根据关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见，对新股发行体制进行了改革和完善，坚持了（ ）的改革

47、方向。a市场化b行政化c企业化d自律化32执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险属于会计报表审计的（ ）。a回顾阶段b计划阶段c实施阶段d完成阶段33保荐人（主承销商）对可转换公司债券上市后的持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（ ）个完整会计年度。a半b1c2d334发审委员会审核上市公司新股发行申请时，（ ）不属于他们特别关注的事项。a委托理财所涉及的投资对象b用于委托理财的金额c资金存放是否安全d最近 3 年资金闲置额35对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期期末公司净资产额的（ ）。a20%b30%c40%d50%36可转换公司债券在上海证券交易所上网

48、定价发行方式下，（ ）日，冻结申购资金。at1bt2ct3dt437转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（ ）签署。a发行申请人b发行申请人和主承销商c发行申请人或主承销商d主承销商38可转换公司债券的发行额不少于人民币（ ）亿元。a1b6c7d839证券评级机构与评级对象存在（ ）关系的，不得受托开展证券评级业务。 a同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到 3%b受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到 6%c证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到 4%d证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前 7 个月时曾买卖受评级证券40在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确