财务管理基础练习题

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1、第二章 货币时间价值1.某人现在存入银行1500元，利率10%，复利计息，5年末的本利和（ ）A2601元 B2434元 C2416元 D2808元2.资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀条件下的（ ）A企业的成本利润率B企业的销售利润率C利润率D社会平均资金利润率3.某商店准备把售价25 000元的电脑以分期付款方式出售，期限为3年，利率为6%，顾客每年应付的款项为（ ）A9353元B2099元C7852元D8153元4.有一项年金，前三年无流入，后5年每年年末流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（ ）万元ABCD5.某学校为设立一项科研基金，拟在银行存入一笔款项，以后可以无限期的

2、在每年年末支取利息30 000元，利率为6%，该学校应存入（ B ）A750 000元B500000元C180 000元D120 000元6.按年金每次收付发生的时点不同，主要有（A普通年金B预付年金C递延年金D永续年金7.属于在期末发生的年金形式有（）A预付年金B普通年金C递延年金D永续年金8.某人每月月初存入银行1000元，银行存款年利率为12%，则第1年的本利和是多少？9.某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性支付现金80万元。另一方案是5年后支付现金100万元，若目前银行利率是7%，哪种付款方式合适？10.张先生是一位普通的市民，在日常生活中他主要发生以下经济活动： （1）张先

3、生现在存入银行2000元，年利率为8%，则5年以后得到多少钱？ （2）张先生每年年末归还房屋贷款，每期付款额如下表，假设折现率为10%时 期12345每期付款额4万4万4万4万4万计算此种还贷方式相当于现在一次性还款多少钱？11.振兴公司需用一台设备，买价为15000元，使用寿命为10年，如果租入，则每年年末需支付租金2200元，除此以外，其他情况相同，假设贴现率为8%。试说明该公司是购买设备好还是租用设备好？第四章 企业筹资1.甲公司拟向乙公司采购一批零件，乙公司报价如下：（1）30天内付款，价格为9750元；（2）31天至60天内付款，价格为9870元；（3）61天至90天付款，价格无折扣

4、，为10 000元；（4）超过90天付款会遭受法律追究。假设银行短期贷款年利率为5.88%，每年按照360天计算。要求：分别计算现金折扣期内不同报价所形成的放弃现金折扣的年成本率，并确定对甲公司最有利的付款日期和价格。2.A公司购进一批价值10000元的货物，卖方给出的信用条件为“2/10, N/30”，设当时的市场利率为15%。要求计算分析：（1）请写出信用条件“2/10, N/30”的含义（2）若该企业在第10天付款，则可以少付多少货款？（3）在第30天付款是否划算？3.某企业准备与A银行签订一份约定补偿性余额的1年期贷款合同，名义利率为5%，补偿性余额比率确定为20%。而B银行愿意提供名

5、义利率为4.5%，补偿性余额为25%的1年期贷款。假设AB两家银行均按照2%的年利率计算补偿性余额的存款利息，其他条件均相同。要求：分别计算该企业向两家银行贷款的实际年利率，并回答该企业与哪家银行签订贷款合同？4.某公司拟发行债券，面值1000元，票面利率8%，期限10年，每半年支付利息一次。请回答如下问题：（计算结果保留整数）（1）如果市场利率为8%，发行价格是多少？（2）如果市场利率为10%，发行价格是多少？（3）如果市场利率为6%，发行价格是多少？（4）请根据计算结果，指出债券发行价格种类及各种价格下票面利率和市场利率的关系。第五章 资本成本1.下列各项中，与公司资本成本的高低无关的是（

6、 ）A.项目风险 B.财务风险溢价C.无风险报酬率 D.经营风险溢价2.大多数公司在计算加权平均资本成本时，采用的权重是（ ）A.按照账面价值加权计量的资本结构B.按照实际市场价值加权计量的资本结构C.按照目标市场价值计量的目标资本结构D.按照平均市场价值计量的目标资本结构 3.在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用的筹资方式是（ ）A长期借款 B长期债券C留存收益 D普通股4.企业增加一元资金而增加的资本成本称为（ ）A综合资本成本 B边际资本成本C权益资本成本 D债务资本成本5.在比较各种筹资方式中，使用（ ）A个别资本成本 B加权平均资本成本C边际资本成本 D完全成本6.关于留存收益成

7、本，下列说法中错误的是（ ）A它是一种机会成本B计算时不必考虑筹资费用C实质上是股东对企业的追加投资D它的计算与普通股成本完全相同7.某企业的股票为固定成长股，普通股成本为14%，第一年股利率为10%，筹资费率为2%，则股利年增长率为（ ）A2% B4% C6% D3.8%8.下列关于资本成本的说法中，错误的是（ ）A是已经发生的实际成本B是最低可接受的报酬率C是投资项目的取舍率D是一种失去的收益9.下列关于资本成本的说法中，错误的是（ ）A风险越大，公司的资本成本就越高B公司的资本成本仅仅与公司的投资活动有关C公司的资本成本与资本市场有关D可以用于企业日常管理判断题：1. 资本成本与资金时间

8、价值是既有联系，又有区别的。2. 在个别资本成本一定的情况下，企业综合资本成本的高低取决于资金总额3. 各企业的最佳资本结构有所不同，但是同一企业的最佳资本结构是固定的4. 综合资本成本的高低取决于两个因素：个别资本成本和企业的资本结构5. 企业应根据经营项目的风险特征来确定资本结构计算题1.某上市公司计划建造一项固定资产，寿命期为5年，需要筹集资金600万元。公司所得税税率25%。资料一：普通股目前的股价为20元/股，筹资费率为4%，刚刚支付的股利为3元，股利固定增长率为2%；资料二：如果向银行借款，则手续费率为1%，年利率为5%，期限5年，每年结息一次，到期一次还本；资料三：如果发行债券，

9、债券面值为1000元、期限5年、票面利率6%，每年计息一次，发行价格为1200元，发行费率为5%。要求：（1） 根据资料一计算留存收益和普通股筹资成本。（2） 根据资料二用简化计算方法计算长期借款成本（3） 根据资料三计算债券筹资成本2.某公司留存收益500万元，普通股每股面值10元，目前市价为12元，本年发放10%的股利，以后每年股利增长3%。试计算该留存收益资本成本。3.某公司拟筹资5000万元，投资于一条新的生产线，准备采用以下三种方式筹资：A向银行借款1750万元，借款年利率为15%，借款手续费率为1%B按面值发行债券1000元，债券年利率为18%，债券发行费用占发行总额的4.5%C按

10、面值发行普通股2250万元，每股面值10元，预计第一年股利为2元/股，发行费率为2%.假设公司所得税税率为40%，预计项目投产后，每年可获得收益额825万元。计算：（1）个别资本成本（2）加权平均资本成本第六章 资本预算1.现值指数（ ）就表明该项目具有正的净现值，对企业有利。A大于0 B小于0 C大于1 D小于12.某投资项目，若使用10%作为贴现率，其净现值为250，用12%作贴现率，其净现值为-120，该项目的内含报酬率为（ ）。A8.65% B13.85% C11.35% D12.35%3.某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴建厂房，则（ ）。A项

11、目的机会成本为100万元B项目的机会成本为80万元C项目的机会成本为20万元D项目的机会成本为180万元4.某企业正在考虑卖掉现有设备，该设备于5年前购置，买价为5万元，税法规定的折旧年限为10年，按照直线法计提折旧，预计净残值为5000元；该设备目前可以以20000元的价格出售，该企业适用所得税税率为30%，则出售该设备引起的现金流量为（ ）A20000元 B17750元 C22250元 D5000元5.某企业为提高生产效率，降低生产成本而进行一项投资用以改造旧设备，预计每年的折旧额将因此而增加5000元，但税前付现成本每年可节约6000元，如果所得税税率25%，未来年限内每年现金净流量将（

12、 ）A增加1000元 B增加5750元 C增加7370元 D增加9030元6.已知某设备原值60 000元，税法规定残值率10%，最终报废残值5000元，该公司所得税税率为40%，则该设备最终报废残值带来的现金流入量为（ ）元。A5400 B6000 C5000 D46007.一个公司“当期的营业现金流入量等于当期的净利润加折旧之和”，就意味着（ ）A该公司不会发生偿债危机B该公司当期没有股利分配C该公司当期的营业收入都是现金流入D该公司当期的营业成本与费用除折旧外都是付现费用，营业收入都是现金流入。8.在长期投资决策中，一般来说，属于经营期现金流出量项目的有（ ）A固定资产投资 B开办费C经

13、营成本 D无形资产投资9.某投资方案的年营业收入为100 000元，年营业成本为60 000元，年折旧额为10 000元，所得税税率25%，该方案的每年营业现金流量为（ ）1.众达公司是一家高新技术企业，成功地研制了一种商用的草坪节水喷灌控制系统。如果投产该产品，需要厂房、设备和生产场地等。公司现在可以购买价值1000万元的地皮，在此之上建造厂房，造价约为700万元，工期两年，第一年需要投资500万元，余下的资金于第二年投入。两年后，厂房竣工交付使用，公司需要购置900万元的设备进行生产，另外需要运输及安装费40万元。为满足生产所需的材料等流动资产，还需要投入净营运资本200万元。请对众达公司

14、的初始投资进行分析。2.购置设备扩大生产 一家机械制造公司准备在下一年度初增添一套大型设备，以增加产量，扩大现有销售量。预计该套设备的购置成本为80万元，运输、安装、调试等方面的费用共计6万元。该设备寿命期为5年，期满预计有净残值6万元，直线法计提折旧。该设备投入使用后，可使公司每年增加销售收入76万元，每年增加营业付现成本为44万元，企业所得税税率40%。要求：（1）计算该企业各年的现金净流量。（2）假设该公司要求的投资报酬率为14%，请使用净现值法对该项目是否可行进行决策分析。3.星光公司拟采纳一项目，该项目的初始投资额为900万元，项目有效期为8年，预计建成后第一年、第二年净现金流量分别

15、为0，第三年至第八年净现金流量为280万元，折现率为8%。要求：（1）计算项目净现值、获利指数（2）列表计算动态投资回收期时间012345678净现金流量折现系数折现现金流量累计净现金流量（3） 根据净现值和获利指数指标，代替公司做出是否投资的决策。4.金先生正在经营一家小公司，因生产的产品适销对路，企业前景良好。随着企业的发展，金先生发现消费者对他经营的产品有很大的潜在需求量，心里由衷地感到高兴。他想：要是有一笔钱能够马上购入一条新的生产线进行生产就好了，但是资金的来源成为他的头疼问题。请问：（1）金先生可以从哪些渠道取得所需要的资金？（2）评价企业应该与否投资生产线的指标都有哪些？决策标准

16、是什么？5.CIR公司为一家中国化工企业，近期拟在英国投资设立一家分公司，研究开发一种新型的低耗能的燃料电池。该投资项目的厂房、设备等投资共需2 100万元，运营5年，税法规定期满有净残值100万元，按直线法计提折旧。该项目投资即可投产使用，即无建设期。预计投产后每年可实现收现销售收入1 800万元，发生经营付现成本1 200万元，公司的所得税税率为25%。公司预计期满后资产处置可得到的残值收入仅为60万元。要求：（1）计算该投资项目的年折旧额；（2）计算该投资项目各年的现金流量；（3）计算该投资项目的静态投资回收期；6.D公司于2013年1月1日购入一台价款为1200万元的设备，预计该设备期

17、末无残值，其采用直线法分3年计提折旧（均符合税法规定），该设备于购入当日即投入使用。预计公司未来3年的销售收入分别达到1300万元，1500万元和2000万元，经营成本分别为500万元、800万元、900万元。该公司所得税税率为25%，要求的投资收益率为10% 要求：（1）计算项目净现值（2）根据净现值指标为公司提供投资建议。第八章 营运资本管理单选题：1.（2010）使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本不包括（ ）A管理成本 B机会成本C交易成本 D短缺成本2.（2010）某公司生产所需零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件

18、经济订货量增加的是（ ）A供货单位需要的订货提前期延长B每次订货的变动成本增加C供货单位每天的送货量增加D供货单位延迟交货的概率增加3.企业置存现金的原因，主要是为了满足（ ）A交易性、预防性、收益性需要B交易性、投机性、收益性需要C交易性、预防性、投机性需要D预防性、收益性、投机性需要4.企业现金管理的目标为（ ）A尽量减少现金开支B将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制C在现金的流动性与收益能力之间取得平衡D追求现金的最大获利能力5.所谓“5C”系统，是评估顾客信用品质的五个方面，即“品质”“能力”“资本”“抵押”和“条件”。其中，能力是指（ ）A顾客的财务实力和财务状况，表明客户可能

19、偿还债务的背景B顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产C影响顾客付款能力的经济环境D企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例6.下列关于有价证券的表述中，不正确的是（ ）A有价证券是企业现金的一种转换形式B有价证券可以作为现金的替代品C获取长期投资收益是持有有价证券的原因D企业有多余现金时，常常将现金转换成有价证券7.某零件年需要量7200件，日供应量50件，每次订货变动成本为300元，单位储存成本为0.2元/年。假设一年为360天，企业对该零件的需求是均匀的，不设置保险储备并且按照经济订货量进货，则下列说法中不正确的是（ ）A经济订货量为6 000件B最高库存量为3 600件C平

20、均库存量为3000件D与进货批量有关的总成本为720元8.确定建立保险储备量时的再订货点，不需要考虑的因素是（ ）A平均交货时间B平均日需要量C保险储备量D平均库存量9.企业预防性现金数额的大小（ ）A与企业现金流量的可预测性正相关B与企业规模负相关C与企业业务量正相关D与企业借款能力负相关10.变动性储存成本不包括（ ）A仓库租金B存货资金占用的机会成本C存货破损和变质损失D存货的保险费用11.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法，下列关于这两种说法中，错误的是（ ）A两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本B存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性C随机模式可以在现金未来

21、需求总量和收支不可预测的情况下使用D随机模式确定的最低现金持有量，更容易受到管理人员主观判断的影响12.下列关于现金持有量的表述中，不正确的是（ ）A现金持有量越大，机会成本越高B现金持有量越低，短缺成本越大C现金持有量越大，管理成本越大D现金持有量越大，收益性越差经济批量基本模型零件自制或者外购决策存在商业折扣的订货模型第九章 股利分配1.某企业2010年当年实现利润总额600万元，适用的所得税税率为25%，企业按照10%的比例提取法定公积金，年初已超过5年的尚未弥补亏损100万元，企业可供分配给股东的利润为（ 600*（1-25%）-100） *（1-10%）=315）A337.5万元 B

22、315万元 C405万元 D375万元2.我国股利政策分配决策权属于（ ）A董事会 B股东大会 C监事会 D董事长3下列情形中，会使企业提高股利支付水平的是（ ）A市场竞争加剧，企业收益的稳定性减弱B企业财务状况不好，无力偿还负债C经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机会D企业的举债能力不强4.下列关于股利支付方式的表述中，不正确的是（ ）A以本公司持有的其他公司的债券支付股利属于发放负债股利B以公司的物资充当股利属于发放财产股利C财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代D发放股票股利会使得普通股股数增加，每股收益和每股市价下降5.下列关于股票股利、股票分割和回购的表述中，不正确的是（ ）A对

23、公司来讲，实行股票分割的主要目的在于通过增加股票股数降低每股市价，从而吸引更多的投资者B股票分割往往是成长中的公司所为C在公司股价上涨幅度不大时，可以通过股票分割将股价维持在理想的范围之内D股票分割和股票股利都能达到降低公司股价的目的6.关于股利分配政策，下列说法不正确的是（ ）A剩余股利政策能最大限度地使用保留盈余来满足投资方案所需要的权益资本数额B固定或持续增长的股利政策的主要目的是避免出现由于经营不善而削减股利的情况C固定股利支付率政策有利于股价的稳定D低正常股利加额外股利政策使公司具有较大的灵活性7.下列关于股票股利的表述中，不正确的是（ ）A不会直接增加股东的财富B不会导致公司资产的

24、流出或负债的增加C不会改变股票价格D会引起所有者权益各项目的结构发生变化8.某公司目前的普通股股数为100万股，每股市价20元，每股面值4元，股本400万元，资本公积1000万元，盈余公积200万元，未分配利润900万元，股东权益总额2500万元。现在打算按照1股换2股的比例进行股票分割，假定股票分割前后净利润不变，市盈率不变。则下列有关表述中，不正确的是（ ）A股票分割后每股面值为2元B股票分割后股本为200万元C股票分割后股东权益总额为2500万元D股票分割后每股市价为10元9.某公司目前的普通股股数是1100万股，每股市价8元，每股收益2元。该公司准备按照目前的市价回购100万股并注销，

25、如果回购前后净利润不变、市盈率不变，则下列表述不正确的是（ ）A回购后每股收益为2.2元B回购后每股市价为8.8元C回购后股东权益减少800万元D回购后股东权益不变1.某公司本年实现的净利润为250万元，年初累计未分配利润为400万元。上年实现净利润200万元，分配的股利为120万元。要求回答下列互不关联的问题：（1）如果预计明年需要增加投资资本200万元，公司的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。公司采用剩余股利政策，公司本年应发放多少股利？（2）如果公司采用固定股利政策，公司本年应发放多少股利？（3）如果公司采用固定股利支付率政策，公司本年应发放多少股利？（4）如果公司采用正常股利额加额外股利政策，规定每股正常股利为0.1元，按净利润超过正常股利部分的30%发放额外股利，该公司普通股股数为400万股，公司本年应发放多少股利？2.某公司目标资本结构为权益资本占60%，负债占40%，本年度净利润为100万元，下年度计划固定资产投资120万元，该公司执行剩余股利政策，求该公司需留存的利润和发放的股利各是多少？需对外筹资多少？