《项目费用效益分析》PPT课件

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1、Technical economics,第八章 项目费用效益分析,南华大学经济管理学院 曾经莲,2013.11,本章主要内容,费用效益分析概述 经济效益和经济费用的识别和计量 影子价格的确定 费用效益分析指标及报表,本章的学习要求,了解费用效益分析的概念和必要性； 熟悉费用效益分析与财务分析的异同点； 熟悉费用效益分析中费用、效益的识别和计量； 熟悉费用效益分析参数、影子价格的确定； 掌握费用效益分析指标的含义及其计算方法,一、费用效益分析的概念,第一节 项目费用效益分析概述,费用效益分析也称为国民经济分析，是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等费用效益分析

2、参数，从国民经济全局的角度出发，考察项目的经济合理性。,从国民经济的整体利益出发，分析项目对整个国民经济以至整个社会产生的效益。项目的国民经济分析除了考虑项目自身的经济效果，还要考虑项目对其他部门和单位的间接的、外部的各种相关效益。,二、费用效益分析的必要性,正常运作的市场是将稀缺资源在不同用途和不同时间上合理配置的有效机制。,2013年11月，十八届三中全会中提出，全面深化改革经济体制，使市场在资源配置中起决定性作用。,但某些情况下，市场不能有效配置资源，即出现市场失灵：,无市场、薄市场：指资源的市场价格为零或偏低，造成资源浪费。 外部效果：指企业或个人行为对其外部所造成的影响，造成内部成本

3、和社会成本的不一致，导致实际价格不同于最优价格。 公共物品：消费者不愿为公共物品付钱，使自由市场很难提供公共物品。 短视计划：指为满足当前消费而提前使用资源，这就不利于自然资源的保护和可持续发展。,正常运作,项目财务评价只能反映出项目给企业带来的直接经济效果。,市场失灵,必须通过费用效益分析对财务评价中的结果进行修正。,财务评价的结果不能真实反映项目的全部利弊得失。,正是由于国民经济评价（费用效益分析）关系到宏观经济的持续健康发展和国民经济结构布局的合理性，所以说国民经济评价是非常必要的。,三、费用效益分析的主要内容,费用效益分析 的研究内容,识别国民经济效益与费用,计算和选取影子价格,编制费

4、用效益分析报表,计算费用效益分析指标,进行方案比选,价格扭曲大的项目（自然垄断项目） 公共产品项目（如：基础性、公益性项目，国家投资项目） 具有明显外部效果的项目 涉及国家控制的战略性资源开发及涉 涉及国家经济安全的项目 受过度行政干预的项目,在我国现阶段，需要进行费用效益分析的项目包括以下几类：,四、费用效益分析的项目类型,五、费用效益分析与财务评价的关系,1.费用效益分析与财务评价的共同之处,都要在完成产品需求预测、投资估算、资金筹措等可行性内容的基础上,它们都是经济效果评价，都使用基本的经济评价理论，即效益与费用比较的理论方法。都要寻求以最小的投入获取最大的产出，都要考虑资金的时间价值，

5、采用内部收益率，净现值等盈利性指标评价项目的经济效果。,都要包括项目的建设期和经营期。,2.费用效益分析与财务评价的区别,3. 两类分析结果形成的四种情况时的相应措施决策。,六、社会折现率,我国现阶段社会折现率一般取值为8%,社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收益率，并用作不同年份价值换算的折现率。,在费用效益分析中，社会折现率主要用来作为计算净现值时的折现率，或者用做评价项目国民经济内部收益率高低的基准（即用做基准内部收益率）。,一、识别经济效益和经济费用的原则,1.“有无对比”原则,项目经济费用效益分析应建立在增量效益和增量费用识别和计算的基础之上，

6、通过项目的实施效果与无项目情况下可能发生的情况进行对比分析，作为计算机会成本或增量效益的依据，不应考虑沉入成本和已实现的效益。,转移支付代表购买力的转移行为，接受转移支付的一方所获得的效益与付出方所产生的费用相等，转移支付行为本身没有导致新增资源的发生。在进行费用效益分析中，税赋、补贴、借款和利息属于转移支付。一般在进行经济费用效益分析时，不得再计算转移支付的影响。,2、剔除转移支付原则。,第二节 经济效益和经济费用的识别,3.关联效果原则,财务评价,以项目本身为分析的边界,项目,财务收益,财务费用,直接经济效果,费用效益分析,项目,间接经济效果,以国家为分析的边界,国家,项目,货币,财务效益

7、,财务费用,经济效益,货币,费用效益分析,国家,经济费用,4.资源变动原则,社会资源,社会资源,财务评价,经济 效益与费用,二、经济效益与费用,1. 内部效果,（1）直接经济效益,直接经济效益是由项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益。其主要表现及计算如下：,项目产出物增加了国内市场供应量，以满足国内需求的效益，其计算如下：,效益 增加的消费者支付意愿,国内市场供应量不变，但项目产出物替代效益较低的相同或类似企业的产出物，或者增加出口或者减少进口，以此产生效益，其计算分类如下：,产出物替代国内原有生产时：,效益原有企业因减产而节省的资源价值,产出物增加了出口,效益所获取的外汇收入,产

8、出物替代进口,效益所节约的外汇支出,（2）直接经济费用,直接经济费用指项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用。其主要表现及计算如下：,投入物来自国内供应量的增加，其计算公式如下：,费用 = 增加国内产品所消耗的资源价值,国内投入物总供应量不变，其投入主要来自减少其它项目投入，或增加进口，或减少出口，由此产生的费用分类计算如下：,增加投入物进口时：,挤占了其他项目的投入时：,费用 = 其他项目因此而减少的效益,费用 = 所花费的外汇支出,减少投入物出口时：,费用 = 所减少的外汇收入,2外部效果,外部效果指项目为社会作出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效果中未得到反映的那部分效

9、益和费用，指间接效益和间接费用。,产业关联 效果,环境和生 态效果,技术扩散和 示范效果,外部效果,项目投产，使“上、下游”企业的闲置生产能力得以发挥或达到经济规模。按增加的纯收入计算效益。,项目造成的环境污染和生态破坏。按环卫部门征集的排污费计算费用，或参照同类企业给社会造成的经济损失和赔款等计算,是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员和管理人员。由于他们的流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处。一般作定性分析。,三、转移支付,转移支付是指在国民经济内部各部门发生的，没有造成国内资源的真正增加或耗费的支付。,一、影子价格的概念,影子价格亦称“最优计划价格”，是指资源处于最佳

10、分配状态时，其边际产出价值。也可说是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。,第三节 影子价格的确定,影子价格是根据国家经济增长的目标和资源的可获性来确定的。进行费用效益分析时，项目的主要投入物和产出物价格，原则上都应采用影子价格。,影子价格与市场价格的异同如下表：,影子汇率 国家外汇牌价 影子汇率换算系数,我国取1.08,影子汇率,影子汇率是汇率的一种影子价格，是指能反映外汇转换国民经济真实价值的汇率，即外汇的机会成本，是社会对某种外汇效益的估价。具体而言是指项目投入或产出所导致的外汇的减少或增加给国民经济带来的损失或收益。,【例8-1】：已

11、知2013年11月19日国家外汇牌价中人民币对英镑为987.91/100，试求人民币对美元的影子汇率。 解：影子汇率=影子汇率换算系数987.91/100 =1.08987.91/100 =10.67,货物,市场定价货物,非市场定价货物,特殊投入物,政府调控价格货物,确定影子价格时，对于货物，首先要区分为市场定价货物、政府调控价格货物、特殊投入物和非市场定价货物四大类别，然后根据它们对国民经济的影响分别处理。,二、市场定价货物的影子价格,1.外贸货物影子价格,进口：国内生产成本到岸价格 出口：国内生产成本离岸价格,外贸货物 进出口条件,是其生产或使用会直接或间接影响国家出口或进口的货物。,外贸

12、货物,到岸价格（CIF）是指进口货物运抵我国进口口岸交货的价格。 离岸价格（FOB）是指出口货物运抵我国出口口岸交货价格；,到岸影子价=到岸价（CIF）影子汇率,2.外贸货物影子价格的计算,投入物的影子价格（到厂价） =到岸价（CIF）影子汇率+国内运杂费+贸易费用,贸易费用是指经贸机构为进口货物所耗用的，用影子价格计算的流通费用。一般用货物的口岸价乘以贸易费用率计算,贸易费用率一般取6%.,离岸影子价=离岸价（FOB）影子汇率,产出物的影子价格（出厂价） =离岸价（FOB）影子汇率国内运杂费贸易费用,3.非外贸货物的影子价格,使用和服务天然地限于国内，如运输、建筑物等。,产出物的影子价格（出

13、厂价格）市场价格国内运杂费,由于经济或政策原因不能外贸的货物。,非外贸货物的影子价格按下述公式计算：,投入物的影子价格（到厂价格）市场价格国内运杂费,天然非外贸货物,非天然非外贸货物,非外贸货物,国家战略性物资、先进技术等,三、政府调控价格货物的影子价格,政府调控价格的原因,为了保障人民的正常生活，对日常用的水、电等价格进行定价。,效率优先兼顾公平,为了帮助城市中低收入的家庭解决住房问题，对经济适用和廉租房制定指导价和最高限价。,为了保证人民的生活便利，每个城市公交车和出租车的价格由地方政府根据当地物价水平指导定价。,投入物按机会成本分解定价；产出物按对经济增长的边际贡献率或消费者支付意愿定价

14、。以水、电、铁路为例：,四、特殊投入物的影子价格,特殊投入物是指项目在建设、生产运营中使用的人力资源、土地和自然资源等。,1.人力资源（即劳动力的影子价格）,劳动力的影子价格又叫影子工资，指工资的影子价格, 是项目使用劳动力、耗费劳动力资源而由社会付出的代价。,指在本项目中使用的劳动力，而失去了在其他用途中获得的最大收益。,指社会为劳动力就业付出但职工未得到的代价，如为劳动力就业而支付的搬迁费，培训费，交通费等。,工资换算系数： 我国技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为1，短缺的技术专业技术人员的换算系数可大于1; 非技术性工种劳动力的影子工资换算系数取值为0.5至0.8； 中外合资项目中

15、的工资换算系数相对高些。,影子工资一般通过下列公式计算：,2.土地,土地的取得方式不同，财务费用也不同，但是土地的影子价格均应根据土地用途的机会成本或消费者支付意愿原则计算。,例如：同样是行政划拨的土地，财务费用为零，影子价格费用却未必为零。按土地用途的机会成本计算，如果项目占用的是荒山野岭，其机会成本可视为零。但是如果占用的是农业用地，其机会成本可能就为原来的农业净收益和拆迁费用等。,（1）生产性用地,土地的经济成本=土地的机会成本+ 新增资源消耗,生产性用地,主要指农业、林业、牧业、渔业及其他生产性用地。,一般按项目占用土地在“无项目”情况下的“最佳可行替代用途”的生产性产出的经效益现值进

16、行计算。,按照“有项目”时土地的征用造成原有地上附属物财产的损失及其他资源消耗来计算。,其影子价格计算公式为：,（3）未通过正常市场交易取得的土地使用权，应分析价格优惠或 扭曲情况，参照当地正常情况下的市场交易价格，调整或类比计算其 影子价格；无法通过正常市场交易价格类比确定土地影子价格时，应 采用收益现值法，或以土地开发成本加开发投资应得的收益作为影子 价格。,（2）非生产性用地,如住宅、休闲用地等，应按照支付意愿的原则根据交易价格测算影子价格。,38,例8.1 某工程项目需征用水稻耕地500亩，项目建设期2年，生产期18年，占用前每亩土地平均产出稻谷1吨，每吨收购价为800元(调整后),

17、出口口岸价每吨242.8美元，假设该地稻谷年产量以3%的速度递增，社会折现率取8%,稻谷生产的经济成本按收购价40估算，影子汇率换算系数为1.08，市场汇率为6.1元/美元，自产地到口岸的运费36元/吨(调整后),贸易费用率为货价的3%，试计算该土地的影子价格。,解： 第一步 计算稻谷的影子价格 每吨稻谷的离岸价折成人民币为：242.81.086.11600(元/吨） 每吨稻谷的影子价格：1600-36-16003%=1516（元/吨）,第二步 计算稻谷的经济成本:80040%=320(元/吨),39,第三步 计算每亩土地的净效益现值之和,生产每吨稻谷的净效益: 1516-320=1196（元

18、/吨） 20年内每亩土地的净效益现值(Pw),项目占用500亩土地20年的净效益现值(TP) TP=15090.12500=754.5（万元）,3.自然资源影子价格,自然资源,可再生资源,不可再生资源,影子价格按照资源再生的 费用计算,影子价格按资源的机会 成本计算,是一种特殊的投入物，自然形成，在一定的经济、技术条件下可以被开发利用，以提高人们生活福利水平和生存能力。同时具有某种“稀缺性”的实物性资源的总称。包括土地资源、森林资源、矿产资源、水资源等。,自然资源,是指按照消费者支付意愿，通过其他相关市场价格信号，寻找揭示拟建项目间接产出物的隐含价值。,是指通过有关成本费用信息来间接估算环境影

19、响的费用或效益,五、非市场定价货物的影子价格,陈述偏好法,测算方法,假设成本法,置换成本法,替代成本法,产品替代法,机会成本法,显示偏好方法,预防性支出法,通过对被评估者的直接调查，直接评价调查对象的支付意愿或接受补偿的意愿，,一、费用效益分析指标,1.经济净现值（ENPV）,式中：国民经济效益流量； 国民经济费用流量； (B-C)t 第年的国民经济净效益流量； i社会折现率。 计算期。,评价准则：ENPV0，可行；反之，不可行。,第四节 费用效益分析指标和分析报表,2.经济内部收益率（EIRR）,评价准则：EIRR社会折现率，可行；反之，不可行。,式中：国民经济效益流量； 国民经济费用流量；

20、 (B-C)t 第年的国民经济净效益流量； EIRR经济内部收益率。 计算期。,经济内部收益率就是指使经济净现值为零时的折现率,3.效益费用比（ RBC ）,评价标准： 如果效益费用比大于1，表示项目可行。,效益费用比是项目在计算期内效益流量的现值与费用流量的现值的比率，是经济费用效益分析的辅助评价指标。,式中：RBC 经济费用比； Bt 第年的国民经济效益流量； Ct 第年的国民经济费用流量； i社会折现率。 计算期。,五、费用效益分析报表,经济效益费用流量表,费用效益分析基本报表,国内投资经济效益费用流量表,项目投资经济效益费用流量表,以全部投资为计算基础，反映项目本身对国民经济的贡献。该

21、表与“项目投资现金流量表”类似，只是增加了“外部效果”。,以国内投资为计算基础，反映国内资金对国民经济的贡献，并可作为利用外资项目国民经济效益分析和方案取舍的依据。该表与 “项目资本现金流量表”类似，增加了“流止国外的资金”和项目的“外部效果”。,国民经济效益费用流量表一般在项目财务评价基础上进行调整编制，有些项目也可以直接编制。编制经济效益费用流量表应注意以下问题,项目费用效益分析案例,表1 项目投资经济效益费用流量表 单位：万元,项目经济净现值,项目经济内部收益率,根据上表计算费用效益指标如下：,表2 国内投资经济效益费用流量表 单位：万元,2060,1164,1134,1106,1077

22、,1048,1019,-3250,-2145,国内投资净效益流量 (1-2),3,49,49,49,49,49,49,49,项目间接费用,2.5,其他,2.4.3,29,58,87,116,145,国外借款利息支付,2.4.2,581,581,581,581,581,581,581,国外借款本金偿还,2.4.1,581,581,610,639,668,697,726,流到国外的资金,2.4,972,972,972,972,972,972,972,经营费用,2.3,流动资金中国内资金,2.2,3250,2145,建设投资中国内资金,2.1,1602,1602,1631,1660,1689,1718,1747,3250,2145,费用流量,2,156,156,156,156,156,156,156,项目间接效益,1.4,522,回收流动资金,1.3,374,回收固定资产余值,1.2,2610,2610,2610,2610,2610,2610,2610,销售收入,1.1,3662,2766,2766,2766,2766,2766,2766,效益流量,1,9,8,7,6,5,4,3,2,1,计算期,项目,序号,计算指标：国内投资经济内部收益率：10.7% 国内投资经济净现值：138万元,项目经济净现值,项目经济内部收益率,根据上表计算费用效益指标如下：,