《金融学基础》PPT课件.ppt

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1、2,第一章 货币与货币制度,如何透过货币的表面现象把握其本质，是我们首先要解决的问题。 本章主要分析货币和货币制度的发展与演变等问题。,3,第一节 货 币,一、货币的产生 货币是商品生产和商品交换的产物，是在长期的商品生产和商品交换的过程中，逐渐地从商品世界中分离出来的、固定充当一般等价物的特殊商品，货币是价值形式发展的结果。 商品的价值形式即交换价值经历了四个阶段，表现为四种形式 (一)简单的价值形式 (二)扩大的价值形式 (三)一般价值形式 (四)货币形式,4,二、货币的本质,从货币的产生过程可以看出，货币是商品，但货币不是普通的商品，而是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生

2、产关系，这就是货币的本质。 (1)货币是一种商品，具有商品的共性，即都是用于交换的劳动产品，具有使用价值和价值。 (2)货币是一般等价物。作为等价物，它具有两个基本特征。第一，货币是表现一切商品价值的材料。第二，货币具有直接同所有商品相交换的能力。 (3)货币体现一定的社会生产关系。 (4)货币作为财富的象征具有非常广泛的影响力和支配性。,5,三、货币形式的演变,货币是交换的产物，而随着交换的进一步发展，货币的形式也在发生着变化。货币形式的变化经历着一个由低级向高级不断演变的过程。 (一)实物货币 (二)金属货币 (三)纸币 (四)信用货币 (五)电子货币,6,四、货币层次的划分,(一)划分的

3、依据 (二)划分的方法 1. 国际货币基金组织的货币供给口径 1)M0(现钞) 2)M1(狭义货币) 3)M2(广义货币) 2. 美国的货币层次划分 3. 日本的货币层次划分 4. 我国的货币层次划分 (三)划分的现实意义,7,五、货币的职能,(一)价值尺度 (二)流通手段 (三)贮藏手段 (四)支付手段 (五)世界货币,8,第二节 货 币 制 度,一、货币制度的形成 货币制度是人们在充分认识商品货币关系的基础上，由国家制定并主要通过法律强制保障实施的一种管理制度。 它体现了国家在不同程度上，从不同角度对货币所进行的控制。 为创造有序、稳定的货币流通体系，以适应商品经济发展的需要，各个国家先后

4、颁布法令和条例，对货币流通做出种种规定，从而形成统一的、稳定的货币制度。,9,二、货币制度的基本内容,货币制度简称币制，是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式。它的基本内容包括 (一)货币金属与货币单位 (二)货币的发行与流通 (三)黄金准备制度,10,三、货币制度的发展与演变,货币制度的发展和演变，经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币本位制四个阶段，如图1-1所示。,11,四、我国的货币制度,(一)人民币 (二)中国的人民币发行 (三)人民币制度的基本内容 (1)人民币是我国的法定货币，人民币的单位为“元”，辅币的名称为“角”和“分”，人民币以“￥”为符号。 (2

5、)人民币采用不兑换银行券的形式，人民币没有含金量的规定，也不与任何外币正式联系，是一种信用货币。 (3)人民币是我国惟一的合法通货，严格禁止外币在中国境内计价流通，严禁金银流通，严格禁止妨害人民币及其信誉。 (4)国家指定中国人民银行为唯一的货币发行机关，并对人民币流通进行管理。 (5)人民币不允许自由出入国境。 (6)禁止仿造、变造人民币。禁止出售、购买仿造、变造的人民币。禁止运输、持有、使用伪造、变造的人民币。禁止故意毁损人民币。禁止在宣传品、出版物或者其他商品上非法使用人民币图样。,12,本 章 小 结,货币是商品生产和商品交换发展到一定阶段的必然产物，同时也是商品经济内在矛盾进一步发展

6、的必然结果。 货币形式的变化经历着一个由低级向高级不断演变的过程，主要有实物货币、金属货币、纸币、信用货币、电子货币等。 货币层次的划分主要是根据金融资产的流动性来划分不同层次的货币供应量的。 货币制度简称币制，是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式。它的基本内容包括：货币金属与货币单位、货币的发行与流通、黄金准备制度等。 货币制度的发展和演变，经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币本位制四个阶段。我国的货币制度目前采用的是人民币制度。,13,概 念 回 顾,货币 实物货币 金属货币 纸币 信用货币 电子货币 货币制度 金本位制 银本位制 金银复本位制 不兑现的信用货

7、币本位制 人民币制度,14,课 后 习 题,1. 货币的本质是什么？ 2. 货币的形态有哪些？ 3. 货币层次划分的依据和意义是什么？ 4. 货币制度包括哪些内容？ 5. 不兑现的信用货币制度有哪些特点？,15,案 例 讨 论,【案例一】 战俘营里的货币 讨论题 作为货币的商品需要什么特征？ 【案例二】 劣币驱逐良币与货币替代 讨论题 劣币驱逐良币与货币替代的异同?,17,第二章 信用与资金融通,信用是一种债权债务关系，在商品经济条件下，一般表现为以偿还和付息为条件的商品或货币的借贷关系。 利息是伴随着信用关系的形成而产生的，只要存在信用关系，利息就必然存在。 在现代经济生活中，信用关系已成为

8、最主要的经济关系之一。 本章主要分析信用、利息和资金融通等问题。,18,第一节 信 用,一、信用的概念与特征 (一)信用的概念 信用是指以偿还和付息为条件所形成的商品或货币的借贷关系，或债权债务关系。信用是商品经济发展到一定阶段的必然产物。 信用存在的条件是偿还和付息。偿还是信用活动的基本条件。 (二)信用的构成要素 1. 债权债务 2. 信用工具 3. 时间间隔,19,一、信用的概念与特征,(二)信用的构成要素 1. 债权债务 2. 信用工具 3. 时间间隔 (三)信用的特征 1. 暂时性 2. 偿还性 3. 收益性 4. 风险性,20,二、信用的作用,信用是商品经济发展到一定阶段的产物，信

9、用的产生和发展又推动了商品经济的迅速发展。经济越发展，信用就越重要，经济对信用的依赖就越多，信用对经济的影响也就越大。 (一)融通资金的功能 (二)调节社会资金的功能 (三)创造信用货币的功能,21,三、信用的形式,(一)商业信用 1. 商业信用的概念 2. 商业信用的特点 (1)商业信用是以商品形态提供的信用，是买卖和借贷两种不同的经济行为的统一。 (2)商业信用是一种直接信用，有利于加强企业之间的联系。 (3)商业信用与产业资本的变动是一致的。 3. 商业信用的局限性 (二)银行信用 1. 银行信用的概念 2. 银行信用的特点 1)银行信用是一种间接信用 2)银行信用可以提供数量巨大、不受

10、使用方向和使用范围限制的货币资金 3)银行信用具有信用创造的功能 3. 银行信用与商业信用的关系,22,三、信用的形式,(三)国家信用 1. 国家信用的概念 2. 国家信用的形式 3. 国家信用与银行信用的关系 1)国家信用与银行信用的联系 2)国家信用与银行信用的区别 4. 国家信用的作用 (1)国家信用是动员国民收入弥补财政赤字的重要工具。 (2)国家信用是商业银行调节资产结构的工具。 (3)国家信用是调节货币供应量、实施宏观调控的重要杠杆。,23,三、信用的形式,(四)消费信用 1. 消费信用的概念 2. 消费信用的形式 1)赊销 2)分期付款 3)消费贷款 4)信用卡 3. 消费信用的

11、作用 (1)消费信用对社会再生产具有一定的促进作用。 (2)消费信用在一定情况下也会对经济发展产生消极作用。,24,三、信用的形式,(五)国际信用 1. 国际信用的概念 2. 国际信用的主要形式 1)出口信贷 2)银行信贷 3)政府信贷 4)国际金融机构信贷,25,四、信用工具,(一)信用工具的概念 信用工具是用来证明债权债务关系的书面凭证，它是各种信用关系的具体反映和体现。 (二)主要信用工具 1. 商业票据 2. 支票 3. 银行票据 4. 股票 5. 债券,26,第二节 利息与利率,一、利息 (一)利息的概念 计算利息的公式可以表示为 利息额=借贷货币额(本金)借贷时间利率 (二)利息的

12、实质 1. 利息是剩余价值的转化形式 2. 利息是财富的分配形式 3. 利息是借贷资本的价格 (三)利息的作用 1. 利息是银行吸收存款和聚集资金的重要手段 2. 利息是促进企业加强经济核算、提高资金使用效益的手段 3. 利息是调整国家、银行和企业以及个人诸方面分配关系的工具 4. 利息是调节资金供求、调节经济的一个重要手段 5. 利息是银行实行经济核算和企业化经营的基础,27,二、利息率,(一)利息率的表示 利息水平的高低是由利息率来表示的。利息率简称利率，是指一定时期内利息额同借贷货币额(本金)之间的比率。用公式表示为 利息率= 100% 利息率通常以年利率、月利率和日利率来表示。年利率是

13、以年为单位计算利息；月利率是以月为单位计算利息；日利率又叫“拆息”，是以日为单位计算利息。 月利率=年利率 12 日利率=年利率 360,28,二、利息率,(二)利息的计算 1. 单利 2. 复利 3. 现值与终值 (三)利率的种类 1. 市场利率和法定利率 2. 固定利率和浮动利率 3. 名义利率和实际利率 4. 短期利率与长期利率,29,二、利息率,(四)决定和影响利率变动的因素 1. 平均利润率 2. 资本的供求状况 3. 物价水平 4. 经济政策 5. 其他影响因素 (五)利率的作用 1. 利率对宏观经济具有调节作用 2. 利率对微观经济运行的调节作用,30,二、利息率,(六)我国利率

14、管理体制的改革 实行改革开放后，对利率管理体制进行了一系列的重大改革，具体如下。 19781989年，主要是调整利率水平，允许银行存贷款利率在一定范围内自由浮动。 19901993年，主要是调整利率结构，包括制定存贷款利率的上下限；理顺存贷款利率和有价证券利率的关系；各类利率尽可能在期限、成本、风险上体现出差别；等等。 1994年以后，主要是进行利率机制的改革，使利率成为资源配置和宏观调控的工具。目前，部分利率已经或基本接近市场化。,31,第三节 资 金 融 通,一、资金融通的概念 资金融通即金融，它是通过资金有偿让渡促使价值增值的运动，或称为资金余缺调剂的信贷活动。 在现代经济中，由于资金盈

15、余者和资金不足者的存在，产生了融通资金的需要。 简单地讲金融是资金融通，广义的金融是指货币流通与信用活动的总和，凡是货币发行、流通与回笼、货币资金的借贷、票据的承兑与贴现、债券和股票等证券的发行和转让、保险基金的筹集与运用以及外汇的买卖等，都属于金融活动的范畴。,32,二、资金融通的方式,资金供给者与资金需求者相互之间融通资金可以借助金融市场直接进行，也可以通过中介机构间接进行，从而使融资活动区分为直接融通资金与间接融通资金，如图2-1所示：,33,二、资金融通的方式,(一)直接融通资金 1. 直接融资的含义 2. 直接融资的特点 3. 直接融资的局限性 (二)间接融通资金 1. 间接融资的含

16、义 2. 间接融资的特点 3. 间接融资的局限性,34,本 章 小 结,信用是以偿还和付息为条件所形成的商品或货币的借贷关系或债权债务关系。信用关系由债权债务、信用工具和时间间隔三个基本要素构成。 利息是剩余价值的转化形式，是财富的分配形式，是借贷资本的价格，其大小是由利息率决定的，利息率是指一定时期内利息额与借贷货币额(本金)之间的比率。 资金融通就是通过货币有偿让渡促使价值增值的运动。其融资活动分为直接融通资金和间接融通资金两种方式，前者是利用金融市场进行融资活动，后者是通过金融机构进行融资活动。,35,概 念 回 顾,信用 商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 利息 利息率 资金融通

17、直接融资 间接融资,36,课 后 习 题,1. 信用的形式有哪些？ 2. 影响利率的因素有哪些？ 3. 什么是资金融通？它有哪些形式？,37,案 例 讨 论,【案例一】 我国利率调整回顾 讨论题 利率对经济的影响是什么？为什么要降息和加息？ 【案例二】 企业间融资 讨论题 案例中的融资属于什么信用形式？商业信用有什么特点？,39,第三章 金融机构与体系,现代信用经济的发展离不开金融机构及金融体系。 金融机构是金融体系的核心，金融体系是一个相互联系、相互影响的庞大的组织系统。在这个系统中，中央银行是核心，商业银行是主体，各类银行和非银行金融机构并存。它们统一构成了现代市场经济的金融体系。 本章主

18、要阐述金融机构及金融体系的一般构成，重点分析中央银行、商业银行和政策性银行。,40,第一节 金融机构及其分类,一、金融机构的概念 金融机构是指专门从事各种金融活动，为实现资金融通服务的经济实体。由于融资活动有两类，即直接融资与间接融资 金融机构也有两类：即直接金融机构与间接金融机构。 金融机构，特别是金融中介机构的出现，使融资方式得到了发展和创新。 首先，它作为金融中介，克服了直接融资的局限性。 其次，可以降低融资的成本。 。再次，金融机构还具有资金雄厚、信誉好、稳定性强的优势，可以起到减少和分散借贷双方风险的作用，大大提高了资金运用的安全性。,41,二、金融机构的功能,(一)信用中介功能 (

19、二)支付中介功能 (三)信用创造功能 (四)金融服务功能,42,三、金融机构的分类,(一)银行 1. 中央银行 2. 商业银行 3. 专业银行 1)投资银行 2)开发银行 3)储蓄银行 4)抵押银行 5)进出口银行 6)农业银行 4. 政策性银行,43,三、金融机构的分类,(二)非银行金融机构 1. 保险公司 2. 信用合作社 3. 证券公司 4. 财务公司 5. 信托与租赁公司 6. 养老或退休基金 7. 投资基金 (三)国际金融机构 国际金融机构的资本由一国或多国出资组成。国际金融机构按经营的业务范围可区分为国际性金融机构和区域性金融机构。,44,四、金融机构的发展趋势,(一)业务发展趋于

20、综合化 (二)兼并成为全能银行发展的一个有效手段 (三)全融机构国际化和网络化 (四)银行电子化和信息化,45,第二节 中 央 银 行,一、中央银行的产生及类型 (一)中央银行产生的历史必然性 1. 统一发行银行券和纸币的需要 2. 统一进行票据交换和清算的需要 3. 商业银行要求有一个“最后贷款人”的需要 4. 统一进行金融监管的需要 (二)中央银行的发展 1. 中央银行的初创阶段 2. 中央银行的成长阶段 3. 中央银行的成熟阶段,46,一、中央银行的产生及类型,(三)中央银行的性质 1. 中央银行是国家机构的一个组成部分 2. 不以盈利为目的 3. 不经营普通银行业务 (四)中央银行的地

21、位 (1)在整个银行体系中，中央银行有它特殊的地位，是发行货币的银行。 (2)中央银行是政府的银行。 (3)中央银行是银行的银行。,47,一、中央银行的产生及类型,(五)中央银行制度的类型 1. 单一型中央银行制 2. 联邦的中央银行制 3. 跨国中央银行制 4. 准中央银行制,48,二、中央银行的职能及主要业务,(一)中央银行的职能 1. 服务职能 2. 调节职能 (1)调节控制货币供应量。 (2)调整存款准备金率与再贴现率。 (3)利用公开市场业务。 3. 管理职能 (二)中央银行的主要业务 1. 负债业务 1)货币发行业务 2)代理国库业务 3)集中管理存款准备金业务,49,二、中央银行

22、的职能及主要业务,2. 资产业务 1)贷款业务 2)再贴现业务 3)有价证券买卖业务 4)黄金外汇储备业务 3. 中间业务 1)集中办理票据交换 2)结清交换差额 3)办理异地资金转移,50,二、中央银行的职能及主要业务,4. 资产负债表,51,三、中央银行的金融监管,(一)金融监管的重要性 首先，加强金融监管是为了保护存款者的利益，约束债务行为，以维护正常的信用秩序。 其次，加强金融监管是为了降低金融风险，确保整个金融系统的安全，以实现资源的有效配置和社会公平。 总之，如何加强金融监管，是当今世界各国所面临的一个共同课题。,52,三、中央银行的金融监管,(二)金融监管的内容 1. 对商业银行

23、和其他金融机构开业的审批与管理 2. 对金融机构业务范围的界定和监管 3. 对银行和金融机构的金融经营活动进行监督 4. 对金融机构存款准备率的监督与管理 5. 对银行和金融机构资本比率的监督与管理 6. 其他方面的监管 (三)金融监管体制 1. “一线一头”体制 2. “双线多头”体制 3. “一线多头”体制 4. 完全由中央银行以外的专门机构履行金融监管的职责,53,第三节 商 业 银 行,一、商业银行及其组织形式 (一)商业银行的性质和地位 1. 商业银行是企业 2. 商业银行是金融企业 3. 商业银行是一种特殊的金融企业 (二)商业银行的类型和组织形式 1. 商业银行的类型 1)职能分

24、工型商业银行 2)综合型商业银行 2. 商业银行的组织形式 1)单元制 2)分支行制 3)控股银行制 4)连锁银行制 5)代理银行制,54,一、商业银行及其组织形式,(三)建立商业银行制度的原则 1. 效率原则 2. 安全原则 3. 适度原则,55,二、商业银行的业务,(一)负债业务 1. 自有资本业务 2. 存款业务 1)活期存款 2)定期存款 3)储蓄存款 3. 借款业务 1)向中央银行借款 2)银行同业借款 3)回购协议 4)市场借款,56,二、商业银行的业务,(二)资产业务 1. 现金资产 2. 信贷业务 1)贷款业务 2)贴现业务 3. 投资业务 1)政府债券 2)金融债券 3)企业

25、债券或公司债券 (三)中间业务 1. 转账结算 2. 信托业务 3. 租赁业务 4. 保管箱业务 5. 咨询服务业务,57,二、商业银行的业务,(四)表外业务 1. 担保类业务 2. 承诺类业务 3. 金融衍生交易类业务,58,三、商业银行的经营管理,(一)商业银行的经营原则 1. 安全性原则 2. 流动性原则 3. 盈利性原则 (二)商业银行的资产负债管理 1. 资产负债管理的概念 2. 资产负债管理的理论 1)资产管理理论 2)负债管理理论 3)资产负债综合管理理论 3. 资产负债管理的方法 1)资金汇集法 2)资产分配法 3)缺口管理法,59,四、我国商业银行资产负债比例管理,(一)资本

26、充足率 (二)存贷比例 (三)中长期贷款比例 (四)资产流动性比例 (五)备付金比例 (六)单个贷款比例 (七)拆借资金比例 (八)对股东贷款比例 (九)贷款质量指标,60,五、商业银行的信用扩张与收缩,(一)商业银行信用创造的前提条件 1. 部分准备金制度 2. 非现金结算制度 (二)原始存款和派生存款 1. 来源不同 2. 与基础货币的关系不同 3. 地位不同 4. 与商业银行准备金的关系不同,61,五、商业银行的信用扩张与收缩,(三)商业银行信用扩张的过程 (四)商业银行信用收缩的过程 (五)存款乘数 1. 现金漏损 2. 超额准备 3. 活期存款变为定期存款,62,第四节 政策性银行,

27、一、建立政策性银行的必要性 首先，建立政策性银行，可在一定程度上弥补市场调节机制的缺陷，实现资源的合理配置。 其次，建立政策性银行是我国金融体制改革和社会主义市场经济发展的需要。 再次，建立政策性银行是调整产业结构、协调地区经济发展的需要。 最后，建立政策性银行，也是适应金融国际化，按国际惯例经营的需要。,63,二、政策性银行的性质和职能,(一)政策性银行的性质 首先，政策性银行不同于政府机关。 其次，政策性银行不同于中央银行。 再次，政策性银行不同于商业银行。 (二)政策性银行的职能 1. 补充职能 2. 选择职能 3. 服务职能,64,三、政策性银行的业务,(一)负债业务 1. 资本金 2

28、. 借款 3. 国内融资 4. 国际融资 (二)政策性银行的资产业务 1. 贷款业务 1)社会效益第一 2)利率优惠 3)风险大、期限长 4)贷款使用的指令性 2. 投资业务 3. 担保业务 1)筹资担保 2)对外工程担保 3)进出口担保,65,四、政策性银行的融资原则及经营方针,(一)政策性银行的融资原则 1. 专业性原则 2. 弥补性原则 (二)政策性银行的经营方针 (三)政策性银行的类型 1. 政策性银行的基本类型 1)开发性政策银行 2)农业政策性银行 3)进出口政策性银行 4)其他政策性银行 2. 我国的政策性银行 1)国家开发银行 2)中国农业发展银行 3)中国进出口银行,66,第

29、五节 我国的金融体系,一、我国现行的金融机构体系 (一)中国人民银行 1. 中国人民银行的性质 2. 中国人民银行的职能 (1)作为发行的银行，中国人民银行垄断货币发行权。 (2)作为政府的银行，肩负着维护金融体系安全的重任。 (3)作为银行的银行，对商业银行的业务起着领导作用。 (二)商业银行 1. 国有商业银行 1)中国银行 2)中国人民建设银行 3)中国农业银行 4)中国工商银行 2. 股份制商业银行 3. 合作制商业银行 4. 中国邮政储蓄银行 5. 外资或合资商业银行,67,(三)政策性银行 (四)非银行金融机构 1. 保险公司 2. 信托投资公司 3. 证券公司 4. 财务公司 5

30、. 金融租赁公司 (五)中国银行业协会 中国银行业协会是由中华人民共和国境内注册的各商业银行、政策性银行自愿结成的非营利性社会团体，经中国人民银行批准并在民政部门登记注册，是我国银行业的自律组织。,一、我国现行的金融机构体系,68,二、我国香港地区的金融机构和体系,(一)香港金融管理局 (二)香港三家发钞银行 (三)香港银行公会 (四)银行三级制,69,本 章 小 结,金融机构是指专门从事各种金融活动，为实现资金融通服务的经济实体。金融机构分为银行性金融机构和非银行性金融机构。 中央银行是现代金融体系的核心。 商业银行是以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融机构。

31、政策性银行也称政府金融或公共金融，它是由政府组建、参股或保证，专门在某一领域从事政策性金融业务的国家银行。 我国的金融机构体系是以中国人民银行为核心，以国有商业银行为主体，包括政策性银行、股份制商业银行以及其他非银行性金融机构并存、分工协作的金融组织体系。,70,概 念 回 顾,金融机构 中央银行 金融监管 商业银行法定准备金 政策性银行 我国金融机构体系,71,课 后 习 题,1. 什么是金融机构？它有哪些功能？ 2. 中央银行的职能和业务有哪些？ 3. 为什么要加强金融监管？ 4. 商业银行有哪些业务？ 5. 建立政策性银行有哪些重要性？ 6. 我国的金融体系包括哪些内容？,72,案 例

32、讨 论,【案例一】 我国商业银行的发展 讨论题 我国商业银行在经济生活中的职能有哪些？ 【案例二】 揭开洗钱的核心秘密 讨论题 你认为我国金融监管部门在反洗钱业务中还要做哪些工作？同时又如何与国际金融机构合作？,74,第四章 金 融 市 场,金融市场是商品经济发展到信用时代的产物，是市场体系的重要组成部分，是金融机制赖以发挥作用的基本条件。在现代经济生活中，金融市场通过金融中介机构把资金供求双方联系起来，使资金融通顺利进行。金融市场是由许多子市场构成的统一体。 本章主要分析货币市场、资本市场和其他金融市场。,75,第一节 金融市场概述,一、金融市场的概念 金融市场是指为融通资金而办理各种票据、

33、有价证券买卖或各种货币借贷的场所，它是现代市场经济体系中与商品市场、劳务市场、技术市场等相并列的一个市场体系。 金融市场的概念包括三层含义： 一是进行金融商品买卖交易的场所； 二是进行各种资金融通和所有金融商品交易的场所； 三是金融资产交易和确定价格的一种机制或制度安排。,76,二、金融市场的构成要素,(一)金融市场主体 (二)金融市场客体 (三)金融市场媒体 (四)金融市场价格 (五)金融市场监管者,77,三、金融市场的特点,(一)金融市场的交易对象是一种特殊商品，即“金融商品” (二)金融商品的“价格”是利息率或收益率 (三)多元化 (四)公开性,78,四、金融市场的功能,(一)融通资金

34、(二)积累资本 (三)调节经济,79,五、金融市场的类型,(一)按交易对象划分 (二)按金融工具的约定期限划分 (三)按金融交易的功能划分 (四)按成交后是否立即交割划分 (五)按金融交易的区域范围划分 (六)按有无固定交易场所和设施划分,80,五、金融市场的类型,综合以上的分类，金融市场的结构可用图4-1来表示。,81,第二节 货 币 市 场,一、货币市场概述 (一)货币市场的含义及特点 1. 货币市场的含义 2. 货币市场的特点 1)参与者多 2)期限较短 3)流动性强 4)短期融资 (二)货币市场的作用 1. 有利于资金的合理流动 2. 有利于联络银行和其他金融机构，协调资金的供需 3.

35、 有助于进行宏观调控,82,一、货币市场概述,(三)货币市场的主体构成 1. 中央银行 2. 商业银行 3. 非银行金融机构 4. 政府 5. 企业 6. 金融专业人员 7. 个人投资者 (四)货币市场的金融工具 1. 票据 1)汇票 2)本票 3)支票 2. 大额可转让定期存单 3. 短期国债 4. 信用证 5. 信用卡 6. 回购协议,83,二、货币市场的分类及主要业务,(一)同业拆借市场 1. 同业拆借市场的产生与发展 2. 同业拆借市场的含义 3. 同业拆借市场的类型 1)银行同业拆借市场 2) 短期拆借市场 4. 同业拆借市场的功能和特点 5. 同业拆借市场的管理 (二)票据市场 1

36、. 票据市场的含义 2. 票据市场的类型 1)票据承兑市场 2) 票据贴现市场,84,二、货币市场的分类及主要业务,(三)短期证券市场 1. 短期国库券市场 2. 大额可转让定期存单市场 3. 回购市场,85,第三节 资 本 市 场,一、资本市场概述 (一)资本市场的含义和特点 (二)资本市场的主体构成 (三)资本市场的金融工具 1. 股票 1) 股票的性质 2) 股票的特征 3)股票的种类 2. 债券 1)债券的特征 2)债券的基本要素 3)债券的种类 3. 可转换公司债券 1)可转换公司债券的特点 2)可转换公司债券的投资价值 4. 投资基金证券 1)投资基金的特点 2)投资基金的类型,8

37、6,一、资本市场概述,(四)资本市场的主要金融工具之间的区别与联系 1. 股票与债券的区别与联系 1)股票与债券的相互联系 2)股票与债券的相互区别 2. 投资基金与股票、债券的区别与联系 1)投资基金与股票、债券的联系 2)投资基金与股票、债券的区别 (五)资本市场与货币市场的关系,87,二、资本市场的分类及主要业务,(一)中长期信贷市场 (二)证券市场 1. 证券的发行市场 1)证券的发行程序 2)证券的发行方式 3)证券的承销方式 4)证券发行利率和发行价格的确定 5)证券发行的资信评级 2. 证券的流通市场 1)流通市场的参与者 2)证券交易的市场价格 3)股价指数 4)证券交易方式

38、5)证券交易的组织形式 3. 二板市场 1)二板市场的特点 2)二板市场的作用,88,第四节 其他金融市场,一、金融衍生工具 (一)金融衍生工具的含义 (二)金融衍生工具的特点 1. 派生性 2. 虚拟性 3. 杠杆性 4. 高风险性 (三)主要的金融衍生工具 1. 远期合约 2. 期货合约 3. 期权合约 4. 互换,89,二、期货和期权市场,(一)期货市场 1. 期货市场的概念 2. 期货交易的类型 1)外汇期货交易 2)利率期货交易 3)股票价格指数期货交易 4)贵金属期货交易 3. 期货市场的功能 1)套期保值功能 2)投机功能,90,二、期货和期权市场,(二)期权市场 1. 股票期权

39、 2. 指数期权 3. 外汇期权交易 4. 利率期权 1)利率期货合约期权 2)帽子期权 3)底线期权 4)领子期权 5. 期货期权,91,三、黄金与外汇市场,(一)黄金市场 1. 黄金市场概述 2. 主要的黄金市场及其业务特色 1) 伦敦黄金市场 2)纽约黄金市场 3)苏黎世黄金市场 4)香港黄金市场 5)我国内地的黄金市场,92,三、黄金与外汇市场,(二)外汇市场 1. 外汇市场的概念 2. 外汇市场的作用 1)实现购买力的国际转移 2)提供国际性的资金融通 3)反映国际外汇资金运动和汇率变化的趋势 4)避免或转移外汇风险 3. 外汇市场的业务 1)即期外汇交易 2)远期外汇交易 3)套汇

40、交易 4)外汇期货、期权交易,93,本 章 小 结,金融市场是为融通资金而办理各种票据、有价证券买卖或各种货币借贷的场所。 货币市场是融资期限在1年以内的短期资金的交易场所，具有期限短、流动性强、风险性小、交易量大等特点。货币市场包括同业拆借市场、短期证券市场、票据市场三类。 资本市场是指期限在1年以上的货币资金融通和金融工具交易的市场，具有期限长、风险性大、盈利性强、灵敏度高等特点。资本市场包括证券市场和中长期信贷市场等。 其他金融市场主要包括金融衍生工具交易的市场、黄金市场、外汇市场等。,94,概 念 回 顾,金融市场 货币市场 票据 同业拆借市场 票据市场 短期债券市场 回购市场 资本市

41、场 股票 债券 投资基金 证券 金融衍生工具 黄金市场 外汇市场,95,课 后 习 题,1. 什么是金融市场？其基本构成要素有哪些？ 2. 货币市场与资本市场的关系是什么？ 3. 股票和债券各具有哪些特征？ 4. 什么是可转换公司债券，它有哪些特征？ 5. 二板市场具有哪些功能？ 6. 结合实际，谈谈如何进一步完善我国的资本市场。,96,案 例 讨 论,【案例一】 次贷危机对金融市场的影响 讨论题 美国次贷市场的危机是如何产生的？如何有效控制金融市场的风险？ 【案例二】 我国外汇市场的现状与问题 讨论题 我国外汇储备存在哪些问题？如何解决这些问题？,98,第五章 保险、信托与租赁业,目前，世界

42、各国特别是发达国家非常重视保险、信托与租赁业务的改革与创新。在我国，保险业、信托业和租赁业也取得了较快的发展。它们从事的是非银行金融机构的主要业务，是金融业的一大支柱，与银行业、证券业一样，是我国金融体系的重要组成部分，具有非常诱人的发展前景。 本章主要对保险业、信托业和租赁业的基本现状和业务作简单介绍。,99,第一节 保 险 业,一、保险业概述 (一)保险的概念 (二)保险的原则 1. 最大诚信原则 2. 保险利益原则 3. 近因原则 4. 补偿原则,100,一、保险业概述,(三)保险的社会功能 1. 补偿或给付保险金的功能 2. 分散风险的功能 3. 防灾防损功能 4. 投资功能 (四)保

43、险基金 1. 保险基金是一种责任准备金 2. 保险基金是一种合理分担金 3. 保险基金是一种返还性资金,101,二、保险的种类,(一)财产保险、人身保险、责任保险和信用保证保险 1. 财产保险 1)火灾保险 2)海上保险 3)航空保险 4)工程保险 2. 人身保险 1)人寿保险 2)意外伤害保险 3)健康保险 3. 责任保险 1)公众责任保险 2)产品责任保险 3)雇主责任保险 4)职业责任保险 4. 信用保证保险,102,二、保险的种类,(二)个人保险和企业保险 1. 个人保险 2. 企业保险 (三)强制保险和自愿保险 1. 强制保险 2. 自愿保险,103,二、保险的种类,(四)原保险、再

44、保险和共同保险 1. 原保险 2. 再保险 3. 共同保险 (五)商业保险和社会保险 1. 商业保险 2. 社会保险 1)养老保险 2)失业保险 3)疾病保险 4)工伤保险,104,三、保险实务,(一)保险合同 1. 保险合同的概念 2. 保险合同的特点 1)保险合同是保障性合同 2)保险合同是最大诚信合同 3)保险合同是双务性合同 4)保险合同是附合性合同 3. 保险合同的主体 1)保险人 2)投保人 3)被保险人 4)保单所有人 5)受益人 6)保险中介人,105,三、保险实务,4. 保险合同的客体 5. 保险合同的主要内容 1)当事人的姓名与住所 2)保险标的 3)保险责任与免除责任 4

45、)保险期限 5)保险金额 6)保险费 7)保险金赔偿或给付办法 8)违约责任和争议处理 6. 保险合同的履行和终止,106,三、保险实务,(二)保险的申请 1. 投保人提出申请 2. 将投保单再交给保险公司 3. 订立保险合同 (三)保险经营 1. 保险公司 2. 保险经营活动 1)保险展业 2)保险承保 3)保险理赔与索赔 3. 保险资金的来源与运用 1)保险资金的来源 2)保险资金的运用,107,第二节 信 托 业,一、信托业概述 (一)信托的含义 信托是以信任为基础，委托为前提，财产所有权或使用权转移为条件的一种特殊的价值运动形式，是一项法律上的财产管理制度。 (二)信托的形成要素 1.

46、 信托行为 2. 信托关系人 3. 信托财产 (三)信托与银行信贷的区别 (四)信托业的发展,108,二、信托机构,(一)信托机构的分类 信托机构主要有两种： 一种是商业银行设立的信托部，即银行兼营信托业务的机构； 另一种是专营信托业务的信托公司。 (二)我国的信托机构 1. 银行系统的信托公司 2. 中国国际信托投资公司 3. 地方性的信托投资公司,109,三、信托的职能,(一)财产管理职能 (二)融通资金职能 (三)社会保障职能 (四)咨询服务职能,110,四、信托业务,(一)委托业务 1. 信托存款和贷款 2. 信托投资 3. 财产信托 4. 委托贷款 5. 委托投资 (二)代理业务 1

47、. 代理发行有价证券 2. 代理收付款项 3. 代理催收欠款 4. 代理信用签证 5. 代理执行遗嘱 6. 代理保管,111,四、信托业务,(三)咨询业务 1. 资信调查 2. 商情咨询 3. 项目可行性研究的咨询服务 4. 介绍客户 5. 金融咨询 (四)租赁业务,112,第三节 租 赁 业,一、租赁业概述 (一)租赁的概念 (二)租赁的基本要素 1. 租赁当事人 2. 租赁标的 3. 租赁期限 4. 租赁费用 (三)租赁的特点 1. 融资与融物相结合 2. 所有权与使用权分离 3. 租金的分期回流 4. 有严格的契约关系,113,一、租赁业概述,(四)租赁的作用 1. 有利于国家调整产业结

48、构 2. 有利于国家引进更多的外资和技术设备 3. 有利于企业调整其资金和技术结构 4. 有利于企业合理安排资金 5. 有利于企业增加自有资金的积累 6. 有利于企业改进经营管理 7. 有利于企业对外融资,114,二、租赁的分类,(一)根据租赁的目的 (二)根据租赁资产的投资来源 (三)根据出租人对购置一项设备的出资比例,115,三、租赁业务,(一)融资性租赁 1. 融资性租赁及其特征 2. 融资性租赁的业务程序 1)选定租赁设备 2)申请租赁 3)出租人受理审批 4)出租人与承租人谈判及签订租赁合同 5)出租人与供货商签订购货合同 6)支付货款 7)支付租金 8)处理租赁设备,116,三、租

49、赁业务,(二)经营性租赁 1. 经营性租赁及其特征 2. 经营性租赁的业务程序 (三)租赁合同的内容 (1)合同当事人的名称、地址和住所。 (2)租赁财产(设备)的名称、规格、型号和数量。 (3)租赁财产的购置、交货情况。 (4)租赁期限及起讫时间。 (5)合同当事人的权利和义务。 (6)租金及支付方式。 (7)违约责任。,117,四、租金的构成及计算,(一)租金的构成 (1)租赁设备的购置成本，即购买设备的价款和购买中发生的相关费用。 (2)购置成本的利息或为购买设备而贷款所支付的利息。 (3)为经营租赁业务而支付的营业费用，如人员工资、办公费、差旅费等。 (4)租赁期限。 (二)影响租金的

50、主要因素 1. 利率 2. 租赁期限 3. 付租方式,118,四、租金的构成及计算,(三)租金的计算方法 1. 年金法 2. 附加率法 3. 成本回收法,119,本 章 小 结,保险是指保险人向投保人收取保费，建立专门的保险基金，并对投保人因所保危险的发生所造成的损失负有法律或合同规定范围内的赔偿或给付责任的一种经济保障制度。 保险实务主要包括保险合同及其内容、保险申请与保险合同的订立和保险经营的活动。 信托是指财产的拥有者为了一定的目的委托他所信任的有经营能力的人，按其要求代为管理或处分财产的信用形式。 租赁是指出租人和承租人之间通过契约关系，明确双方的权利和义务，以收取租金为条件，让渡财产

51、使用权和一定范围内的处分权的一种信用形式。,120,概 念 回 顾,保险 最大诚信原则 保险利益原则 近因原则 补偿原则 保险基金 财产保险 人身保险 责任保险 强制保险 自愿保险 保险合同 保险公司 信托 租赁 融资性租赁 经营性租赁 租金,121,课 后 习 题,l. 保险的原则和社会功能有哪些？ 2. 保险基金有哪些特点？ 3. 简述保险的基本分类。 4. 简述保险合同的主体、客体以及保险合同的主要内容。 5. 信托及其构成要素是什么？它有哪些职能？ 6. 信托有哪些业务？ 7. 租赁及其构成要素是什么？它有哪些特点？ 8. 租赁的主要业务有哪些，其业务程序是什么？,122,案 例 讨

52、论,【案例一】 多种原因致损适用近因原则 讨论题 你认为法院的判决理由是否成立？ 【案例二】 从交银国信看金融机构如何利用信托公司 讨论题 在新的形势下信托业如何开展信托业务？,124,第五章 保险、信托与租赁业,目前，世界各国特别是发达国家非常重视保险、信托与租赁业务的改革与创新。在我国，保险业、信托业和租赁业也取得了较快的发展。它们从事的是非银行金融机构的主要业务，是金融业的一大支柱，与银行业、证券业一样，是我国金融体系的重要组成部分，具有非常诱人的发展前景。 本章主要对保险业、信托业和租赁业的基本现状和业务作简单介绍。,125,第一节 保 险 业,一、保险业概述 (一)保险的概念 (二)

53、保险的原则 1. 最大诚信原则 2. 保险利益原则 3. 近因原则 4. 补偿原则,126,一、保险业概述,(三)保险的社会功能 1. 补偿或给付保险金的功能 2. 分散风险的功能 3. 防灾防损功能 4. 投资功能 (四)保险基金 1. 保险基金是一种责任准备金 2. 保险基金是一种合理分担金 3. 保险基金是一种返还性资金,127,二、保险的种类,(一)财产保险、人身保险、责任保险和信用保证保险 1. 财产保险 1)火灾保险 2)海上保险 3)航空保险 4)工程保险 2. 人身保险 1)人寿保险 2)意外伤害保险 3)健康保险 3. 责任保险 1)公众责任保险 2)产品责任保险 3)雇主责

54、任保险 4)职业责任保险 4. 信用保证保险,128,二、保险的种类,(二)个人保险和企业保险 1. 个人保险 2. 企业保险 (三)强制保险和自愿保险 1. 强制保险 2. 自愿保险,129,二、保险的种类,(四)原保险、再保险和共同保险 1. 原保险 2. 再保险 3. 共同保险 (五)商业保险和社会保险 1. 商业保险 2. 社会保险 1)养老保险 2)失业保险 3)疾病保险 4)工伤保险,130,三、保险实务,(一)保险合同 1. 保险合同的概念 2. 保险合同的特点 1)保险合同是保障性合同 2)保险合同是最大诚信合同 3)保险合同是双务性合同 4)保险合同是附合性合同 3. 保险合

55、同的主体 1)保险人 2)投保人 3)被保险人 4)保单所有人 5)受益人 6)保险中介人,131,三、保险实务,4. 保险合同的客体 5. 保险合同的主要内容 1)当事人的姓名与住所 2)保险标的 3)保险责任与免除责任 4)保险期限 5)保险金额 6)保险费 7)保险金赔偿或给付办法 8)违约责任和争议处理 6. 保险合同的履行和终止,132,三、保险实务,(二)保险的申请 1. 投保人提出申请 2. 将投保单再交给保险公司 3. 订立保险合同 (三)保险经营 1. 保险公司 2. 保险经营活动 1)保险展业 2)保险承保 3)保险理赔与索赔 3. 保险资金的来源与运用 1)保险资金的来源

56、 2)保险资金的运用,133,第二节 信 托 业,一、信托业概述 (一)信托的含义 信托是以信任为基础，委托为前提，财产所有权或使用权转移为条件的一种特殊的价值运动形式，是一项法律上的财产管理制度。 (二)信托的形成要素 1. 信托行为 2. 信托关系人 3. 信托财产 (三)信托与银行信贷的区别 (四)信托业的发展,134,二、信托机构,(一)信托机构的分类 信托机构主要有两种： 一种是商业银行设立的信托部，即银行兼营信托业务的机构； 另一种是专营信托业务的信托公司。 (二)我国的信托机构 1. 银行系统的信托公司 2. 中国国际信托投资公司 3. 地方性的信托投资公司,135,三、信托的职

57、能,(一)财产管理职能 (二)融通资金职能 (三)社会保障职能 (四)咨询服务职能,136,四、信托业务,(一)委托业务 1. 信托存款和贷款 2. 信托投资 3. 财产信托 4. 委托贷款 5. 委托投资 (二)代理业务 1. 代理发行有价证券 2. 代理收付款项 3. 代理催收欠款 4. 代理信用签证 5. 代理执行遗嘱 6. 代理保管,137,四、信托业务,(三)咨询业务 1. 资信调查 2. 商情咨询 3. 项目可行性研究的咨询服务 4. 介绍客户 5. 金融咨询 (四)租赁业务,138,第三节 租 赁 业,一、租赁业概述 (一)租赁的概念 (二)租赁的基本要素 1. 租赁当事人 2.

58、 租赁标的 3. 租赁期限 4. 租赁费用 (三)租赁的特点 1. 融资与融物相结合 2. 所有权与使用权分离 3. 租金的分期回流 4. 有严格的契约关系,139,一、租赁业概述,(四)租赁的作用 1. 有利于国家调整产业结构 2. 有利于国家引进更多的外资和技术设备 3. 有利于企业调整其资金和技术结构 4. 有利于企业合理安排资金 5. 有利于企业增加自有资金的积累 6. 有利于企业改进经营管理 7. 有利于企业对外融资,140,二、租赁的分类,(一)根据租赁的目的 (二)根据租赁资产的投资来源 (三)根据出租人对购置一项设备的出资比例,141,三、租赁业务,(一)融资性租赁 1. 融资

59、性租赁及其特征 2. 融资性租赁的业务程序 1)选定租赁设备 2)申请租赁 3)出租人受理审批 4)出租人与承租人谈判及签订租赁合同 5)出租人与供货商签订购货合同 6)支付货款 7)支付租金 8)处理租赁设备,142,三、租赁业务,(二)经营性租赁 1. 经营性租赁及其特征 2. 经营性租赁的业务程序 (三)租赁合同的内容 (1)合同当事人的名称、地址和住所。 (2)租赁财产(设备)的名称、规格、型号和数量。 (3)租赁财产的购置、交货情况。 (4)租赁期限及起讫时间。 (5)合同当事人的权利和义务。 (6)租金及支付方式。 (7)违约责任。,143,四、租金的构成及计算,(一)租金的构成

60、(1)租赁设备的购置成本，即购买设备的价款和购买中发生的相关费用。 (2)购置成本的利息或为购买设备而贷款所支付的利息。 (3)为经营租赁业务而支付的营业费用，如人员工资、办公费、差旅费等。 (4)租赁期限。 (二)影响租金的主要因素 1. 利率 2. 租赁期限 3. 付租方式,144,四、租金的构成及计算,(三)租金的计算方法 1. 年金法 2. 附加率法 3. 成本回收法,145,本 章 小 结,保险是指保险人向投保人收取保费，建立专门的保险基金，并对投保人因所保危险的发生所造成的损失负有法律或合同规定范围内的赔偿或给付责任的一种经济保障制度。 保险实务主要包括保险合同及其内容、保险申请与

61、保险合同的订立和保险经营的活动。 信托是指财产的拥有者为了一定的目的委托他所信任的有经营能力的人，按其要求代为管理或处分财产的信用形式。 租赁是指出租人和承租人之间通过契约关系，明确双方的权利和义务，以收取租金为条件，让渡财产使用权和一定范围内的处分权的一种信用形式。,146,概 念 回 顾,保险 最大诚信原则 保险利益原则 近因原则 补偿原则 保险基金 财产保险 人身保险 责任保险 强制保险 自愿保险 保险合同 保险公司 信托 租赁 融资性租赁 经营性租赁 租金,147,课 后 习 题,l. 保险的原则和社会功能有哪些？ 2. 保险基金有哪些特点？ 3. 简述保险的基本分类。 4. 简述保险

62、合同的主体、客体以及保险合同的主要内容。 5. 信托及其构成要素是什么？它有哪些职能？ 6. 信托有哪些业务？ 7. 租赁及其构成要素是什么？它有哪些特点？ 8. 租赁的主要业务有哪些，其业务程序是什么？,148,案 例 讨 论,【案例一】 多种原因致损适用近因原则 讨论题 你认为法院的判决理由是否成立？ 【案例二】 从交银国信看金融机构如何利用信托公司 讨论题 在新的形势下信托业如何开展信托业务？,150,第七章 通货膨胀与通货紧缩,通货膨胀是大家所熟悉的一种经济现象，在经历了几十年的反通货膨胀斗争之后，目前在世界范围内，又开始面对通货紧缩的挑战。通货紧缩和通货膨胀一样，都会影响社会经济生活

63、，不利于经济增长。 本章将主要分析通货膨胀和通货紧缩的定义、成因、效应及如何治理等问题。,151,第一节 通 货 膨 胀,一、通货膨胀概述 (一)通货膨胀的含义 第一，通货膨胀是一种经济现象，它与货币经济本身相联系。 第二，通货膨胀与物价上涨紧密相关，但不等同。 第三，通货膨胀是指物价普遍、持续地上涨。 (二)通货膨胀的测量指标 1. 消费物价指数 2. 批发物价指数 3. 国民生产总值平减指数,152,一、通货膨胀概述,(三)通货膨胀的类型 1. 按通货膨胀的程度不同分 2. 按通货膨胀的表现形式分 3. 根据通货膨胀是否有预期分 4. 根据通货膨胀的形成原因分,153,二、通货膨胀的效应,

64、(一)通货膨胀对产出的效应 1. 通货膨胀促进经济增长 2. 通货膨胀阻碍经济增长 3. 通货膨胀对产出既无正效应也无负效应 (二)通货膨胀的收入再分配效应 1. 浮动收入者得利，固定收入者受损 2. 债务人得利，债权人受损 3. 国家得利，居民受损 4. 实际财富持有者得利，货币财富持有者受损 (三)通货膨胀影响就业,154,三、通货膨胀的治理,(一)紧缩性政策 1. 紧缩性货币政策 1)提高法定存款准备率 2)提高再贴现率 3)公开市场业务 2. 紧缩性财政政策 1)增加税收 2)削减政府支出 3)发行公债 (二)工资物价管制政策 1. 指导性为主的限制 2. 以税收为手段的限制 3. 强

65、制性限制,155,三、通货膨胀的治理,(三)收入指数化政策 所谓收入指数化政策，就是把工资、利息、各种证券收益及其他收入同物价变动联系起来，使各种收入按物价指数变动或根据物价指数对各种收入及时进行调整的政策。 (四)供给政策 1. 减税 2. 削减社会福利支出 (五)人力资本政策 (六)结构调整政策,156,四、我国的通货膨胀及其治理,(一)我国通货膨胀的原因 1. 价格改革 2. 体制原因 3. 双轨制的影响 (二)有效治理通货膨胀 1. 坚持财政收支的总体平衡 2. 进行有效的需求管理 3. 保持适度地货币供应量 4. 进行产业结构的调整,157,第二节 通 货 紧 缩,一、通货紧缩概述

66、(一)通货紧缩的定义 第一，通货紧缩是一种实体经济现象。 第二，通货紧缩的特征表现为物价水平持续与普遍地下跌。 第三，通货紧缩从本质上来说是一种货币现象，它在实体经济中的根源是总需求对总供给的偏离，或现实经济增长率对潜在经济增长率的偏离。 第四，通货紧缩与反通货膨胀之间既有联系，又有区别。 第五，通货紧缩同时也是一种普遍的经济现象。,158,一、通货紧缩概述,(二)通货紧缩的原因 1. 货币政策可引起通货紧缩 2. 生产能力过剩而引起通货紧缩 3. 投资和消费预期变化可引起通货紧缩 4. 政府削减支出可引起通货紧缩 5. 技术进步和放松管制可引起通货紧缩 6. 汇率制度可引起通货紧缩 7. 金融体系效率较低可产生通货紧缩 8. 信贷过度扩张可引起通货紧缩 (三)通货紧缩的特征 1. 商品和劳务价格的持续下跌 2. 货币供应量的相对下降 3. 货币流通速度趋缓 4. 经济增长乏力,159,二、通货紧缩的经济效应,(一)通货紧缩使经济衰退 (二)通货紧缩会加重债务人的负担 (三)通货紧缩会抑制消费 (四)通货紧缩会增加银行业的不良资产,160,三、通货紧缩的治理,